Что такое фиатная валюта?

Проще говоря, бумажная валюта является законным платежным средством, стоимость которого определяется государством-эмитентом, а не физическим товаром или товаром. Сила правительства, устанавливающего стоимость бумажной валюты, является ключевым моментом в этом типе денег. Большинство стран мира используют систему бумажных валют для покупки товаров и услуг, инвестиций и сбережений. Фиатная валюта заменила золотой стандарт и другие системы, основанные на товарах, при установлении стоимости законного платежного средства.


Рост бумажной валюты

Фиатная валюта возникла много веков назад в Китае. Провинция Сычуань начала выпуск бумажных денег в 11 веке. Поначалу его можно было обменять на шелк, золото или серебро. Но в конце концов Хубилай-хан пришел к власти и в 13 веке установил бумажную денежную систему. Историки утверждают, что эти деньги сыграли важную роль в падении Монгольской империи, причиной которой стали чрезмерные расходы и гиперинфляция.

Фиатные деньги также использовались в Европе в 17 веке, их приняли в Испании, Швеции и Нидерландах. В Швеции эта система потерпела неудачу, и правительство в конечном итоге отказалось от нее в пользу серебряного стандарта. В течение следующих двух столетий Новая Франция в Канаде, американские колонии, а затем и федеральное правительство США также экспериментировали с бумажными деньгами с неоднозначными результатами.

К 20-му веку США вернулись к использованию сырьевой валюты в несколько ограниченном объеме. В 1933 году правительство прекратило практику обмена бумажных денег на золото. К 1972 году, при президенте Никсоне, США полностью отказались от золотого стандарта, завершив его упадок в международном масштабе и перейдя на систему бумажных валют. Это привело к использованию бумажной валюты по всему миру.


Фиатная валюта против золотого стандарта

Система золотого стандарта позволяла конвертировать бумажные банкноты в золото. Фактически, все бумажные деньги были обеспечены ограниченным количеством золота, находившегося в распоряжении правительства. В рамках валютной системы, основанной на сырьевых товарах, правительства и банки могли вводить новую валюту в экономику только в том случае, если они имели равные по стоимости запасы золота. Эта система ограничивала способность правительства создавать деньги и увеличивать стоимость своей валюты, основываясь исключительно на экономических факторах.

С другой стороны, в системе бумажной валюты деньги не могут быть конвертированы ни во что другое. С помощью бумажных денег власти могут напрямую влиять на стоимость своей валюты и привязывать ее к экономическим условиям. Правительства и центральные банки своих стран имеют гораздо больший контроль над валютными системами. Они могут реагировать на различные финансовые события и кризисы с помощью различных инструментов, таких как создание частичного банковского резервирования и реализация количественного смягчения.

Сторонники золотого стандарта утверждают, что валютная система, основанная на сырьевых товарах, более стабильна, поскольку она подкреплена чем-то физическим и ценным. Сторонники бумажной валюты возражают, что цены на золото были совсем не стабильными. В этом контексте стоимость как товарной валюты, так и бумажных денег может колебаться. Но благодаря системе бумажных валют правительство имеет больше гибкости в действиях в случае экономической чрезвычайной ситуации.


Некоторые плюсы и минусы использования фиатной валюты

Экономисты и другие финансовые эксперты не единодушны в своей поддержке бумажной валюты. Защитники и противники страстно спорят о плюсах и минусах этой валютной системы.

  • Дефицит: бумажные деньги не подвержены влиянию и ограничению дефицита физического товара, такого как золото.

  • Стоимость: бумажные деньги более доступны в производстве, чем товарные деньги.

  • Оперативность: фиатная валюта дает правительствам и их центральным банкам гибкость в борьбе с экономическими кризисами.

  • Международная торговля. Фиатная валюта используется в странах по всему миру, что делает ее приемлемой формой валюты для международной торговли.

  • Удобство. В отличие от золота, бумажные деньги не зависят от физических резервов, которые требуют хранения, защиты, мониторинга и других дорогостоящих требований.

  • Отсутствие внутренней стоимости. Фиатная валюта не имеет внутренней стоимости. Это позволяет правительствам создавать деньги из ничего, что может привести к гиперинфляции и коллапсу их экономической системы.

  • Historically risky: Historically, the implementation of fiat currency systems has typically led to financial collapses, which indicates that these systems present some risks.

Фиатная валюта против криптовалюты

Fiat currency and cryptocurrency have a bit of common ground in that neither of them is backed by a physical commodity - but that’s where the similarity ends. While fiat money is controlled by governments and central banks, cryptocurrencies are essentially decentralized, largely due to a distributed digital ledger called Blockchain.

Another notable difference between these two currency systems is how each of these forms of money is generated. Bitcoin, like most cryptocurrencies, has a controlled and limited supply. In contrast, banks can create fiat money out of nothing, according to their judgment of a nation’s economic needs.

As a digital form of money, cryptocurrencies have no physical counterpart and are borderless, making them less restrictive for worldwide transactions. Moreover, the transactions are irreversible, and the nature of cryptocurrencies makes tracking considerably more difficult when compared to the fiat system.

Примечательно, что рынок криптовалют намного меньше и, следовательно, более волатилен, чем традиционные рынки. Вероятно, это одна из причин, по которой криптовалюты еще не получили всеобщего признания, но по мере роста и развития криптоэкономики волатильность, вероятно, будет снижаться.


Заключительные мысли

Будущее обеих этих форм валюты никоим образом не является определенным. Хотя криптовалютам еще предстоит пройти долгий путь и, безусловно, они столкнутся со многими другими проблемами, история бумажной валюты демонстрирует уязвимость этой формы денег. Это важная причина, по которой многие люди изучают возможности перехода к системе криптовалют для своих финансовых транзакций — по крайней мере, в некотором проценте.

Одной из основных идей создания Биткойна и криптовалют является исследование новой формы денег, построенной на основе распределенной одноранговой сети. Скорее всего, Биткойн был создан не для того, чтобы заменить всю систему бумажных валют, а для того, чтобы предложить альтернативную экономическую сеть. Тем не менее, у него, безусловно, есть потенциал для создания лучшей финансовой системы для лучшего общества.