Что такое инфляция?

Введение

Вы когда-нибудь слышали, как ваша бабушка говорила о том, что, когда она была моложе, все было дешевле? Это из-за инфляции. Это вызвано нарушениями спроса и предложения на товары и услуги, что приводит к росту цен.

У этого есть свои преимущества, но в целом слишком высокая инфляция — это плохо: зачем вам экономить свои деньги, если завтра они будут стоить меньше? Чтобы контролировать инфляцию, когда она становится слишком высокой, правительства проводят политику, направленную на сокращение расходов.

Содержание

• Что такое инфляция?

• Причины инфляции

  • Инфляция спроса

  • Инфляция издержек

  • Встроенная инфляция

• Средства борьбы с инфляцией

  • Более высокие процентные ставки

  • Изменение налогово-бюджетной политики

• Измерение инфляции с помощью индекса цен

• Плюсы и минусы инфляции

  • Плюсы инфляции

  • Минусы инфляции

• Заключительные мысли

Что такое инфляция?

Инфляцию можно определить как снижение покупательной способности данной валюты. Это устойчивый рост цен на товары и услуги в экономике.

В то время как «изменение относительной цены» обычно означает, что только один или два товара выросли в цене, инфляция означает увеличение затрат почти на все товары в экономике. Кроме того, инфляция является долгосрочным явлением: рост цен должен быть устойчивым, а не просто спорадическим явлением.

Большинство стран проводят ежегодные измерения темпов инфляции. Как правило, вы увидите инфляцию, выраженную в процентном изменении: ее рост или снижение относительно предыдущего периода.

В этой статье мы рассмотрим различные причины инфляции, способы ее измерения и влияние (как положительное, так и отрицательное), которое она может оказать на экономику.

Причины инфляции

На базовом уровне мы можем описать две распространенные причины инфляции. Во-первых, быстрое увеличение количества фактической валюты в обращении (предложения). Например, когда европейские конкистадоры подчинили себе западное полушарие в 15 веке, золотые и серебряные слитки хлынули в Европу и вызвали инфляцию (предложение было слишком высоким).

Во-вторых, инфляция может возникнуть из-за нехватки предложения конкретного товара, пользующегося высоким спросом. Это может затем спровоцировать рост цен на этот товар, который может повлиять на остальную часть экономики. Результатом может стать общий рост цен практически на все товары и услуги.

Но если мы погрузимся глубже, мы сможем описать различные виды событий, которые могут привести к инфляции. Здесь мы будем различать инфляцию спроса, инфляцию издержек и встроенную инфляцию. Есть и другие варианты, но это основные в «модели треугольника», предложенной экономистом Робертом Дж. Гордоном.

Инфляция спроса

Инфляция спроса — наиболее распространенный вид инфляции, вызванный увеличением расходов. В этом случае спрос превышает предложение товаров и услуг – явление, которое приводит к росту цен.

Чтобы проиллюстрировать это, давайте рассмотрим рынок, на котором пекарь продает свои товары. Он может производить около 1000 буханок хлеба в неделю. Это хорошо работает, поскольку он продает примерно такое же количество каждую неделю.

Но предположим, что спрос на хлеб резко возрастет. Возможно, экономические условия улучшились, а это означает, что потребители могут больше тратить. Таким образом, мы, вероятно, увидим рост цен на хлеб.

Почему? Что ж, наш пекарь работает на полную мощность, когда выпекает 1000 буханок. Ни его персонал, ни его печи физически не могут производить больше этого количества. Он мог бы построить больше печей и нанять больше персонала, но это требует времени.

А пока у нас слишком много клиентов и недостаточно хлеба. Некоторые покупатели будут готовы платить за буханку более высокую цену, поэтому вполне естественно, что пекарь соответствующим образом повышает цену.

Теперь, помимо возросшего спроса на хлеб, представьте себе, что улучшение экономических условий привело также к увеличению спроса на молоко, масло и некоторые другие продукты. Именно это определяет инфляцию спроса. Люди покупают все больше и больше товаров, причем спрос превышает предложение, что приводит к росту цен.

Инфляция издержек

Инфляция издержек возникает, когда уровень цен повышается в результате увеличения затрат на сырье или производство. Как следует из названия, эти затраты «перекладываются» на потребителя.

Давайте вернемся к пекарю, о котором мы говорили ранее. Он построил новые печи и нанял дополнительный персонал для производства 4000 буханок хлеба в неделю. На данный момент предложение удовлетворяет спрос, и все довольны.

Однажды пекарь узнает неприятные новости. Урожай пшеницы в этом сезоне был особенно плохим, а это означает, что ее не хватит, чтобы обойти все пекарни в регионе. Пекарю придется платить больше за пшеницу, необходимую для производства буханок. Учитывая эти дополнительные расходы, ему необходимо поднять цены, которые он взимает, даже несмотря на то, что потребительский спрос не увеличился.

Другая возможность заключается в том, что правительство повысит минимальную заработную плату. Это увеличивает производственные затраты пекаря, поэтому ему снова приходится поднимать цены на готовые буханки.

В широком масштабе инфляция издержек часто вызвана нехваткой ресурсов (таких как пшеница или нефть), увеличением государственных налогов на товары или падением обменных курсов (что приводит к увеличению стоимости импорта).

Встроенная инфляция

Встроенная инфляция (или похмельная инфляция) — это тип инфляции, возникающий в результате прошлой экономической деятельности. Таким образом, это может быть вызвано двумя предыдущими формами инфляции, если они сохраняются с течением времени. Встроенная инфляция тесно связана с концепциями инфляционных ожиданий и спирали цен и заработной платы.

Первый описывает идею о том, что после периодов инфляции частные лица и предприятия ожидают, что инфляция сохранится и в будущем. Если в предыдущие годы была инфляция, сотрудники с большей вероятностью будут вести переговоры о более высоких зарплатах, в результате чего предприятия будут взимать более высокую плату за свои продукты и услуги.

Спираль цен и заработной платы — это концепция, которая иллюстрирует тенденцию встроенной инфляции вызывать еще большую инфляцию. Это может произойти, когда работодатели и работники не могут прийти к соглашению о размере своей заработной платы. В то время как рабочие требуют более высокой заработной платы, чтобы защитить свое богатство от ожидаемой инфляции, работодатели вынуждены увеличивать стоимость своей продукции. Это может привести к самоусиливающемуся циклу, когда работники требуют еще более высоких зарплат в ответ на рост стоимости товаров и услуг – и этот цикл продолжается.

Средства борьбы с инфляцией

Неконтролируемая инфляция может нанести ущерб экономике, поэтому само собой разумеется, что правительства занимают активную позицию в ограничении ее воздействия. Они могут сделать это, корректируя денежную массу и внося изменения в денежно-кредитную и фискальную политику.

Центральные банки (например, Федеральная резервная система США) имеют право изменять массу бумажных денег, увеличивая или уменьшая их количество в обращении. Типичным примером этого является количественное смягчение (QE), когда центральные банки покупают банковские активы, чтобы наполнить экономику свеженапечатанными деньгами. Эта мера может фактически усугубить инфляцию, поэтому ее не используют, когда инфляция является проблемой.

Противоположностью QE является количественное ужесточение (QT), которое представляет собой монетарную политику, которая может снизить инфляцию за счет уменьшения денежной массы. Однако существует мало доказательств того, что QT является хорошим средством борьбы с инфляцией. На практике большинство центральных банков контролируют инфляцию, повышая процентные ставки.

Более высокие процентные ставки

Более высокие процентные ставки делают заимствование денег более дорогим. В результате кредит становится менее привлекательным для потребителей и бизнеса. На потребительском уровне повышение процентных ставок будет стимулировать расходы, вызывая снижение спроса на товары и услуги.

В эти периоды становится привлекательным экономить, и даже лучше для тех, кто дает деньги в долг, чтобы заработать проценты. Однако рост экономики может оказаться ограниченным, поскольку предприятия и частные лица с большей осторожностью относятся к получению кредитов для инвестиций или расходов.

Изменение налогово-бюджетной политики

Хотя большинство стран используют денежно-кредитную политику для контроля инфляции, изменение налогово-бюджетной политики также является вариантом. Фискальная политика относится к расходам правительства и корректировке налогов с целью влияния на экономику.

Если правительства, например, увеличат взимаемый подоходный налог, то у людей снова будет меньше располагаемого дохода. В свою очередь, на рынке снижается спрос, что теоретически должно снизить инфляцию. Однако это опасный путь, поскольку общественность может негативно отреагировать на повышение налогов.

Измерение инфляции с помощью индекса цен

Итак, меры по борьбе с инфляцией мы обозначили, но откуда нам знать, что с ней вообще нужно бороться? Первым шагом, очевидно, является его измерение. Обычно это делается путем отслеживания индекса в течение заданного периода времени. Во многих странах индекс потребительских цен (или ИПЦ) является основным показателем инфляции.

ИПЦ учитывает цены на широкий спектр потребительских товаров, используя средневзвешенное значение для оценки корзины товаров и услуг, приобретаемых домохозяйствами. Это делается время от времени, и тогда результат можно сравнить с историческим. Такие организации, как Бюро статистики труда США (BLS), собирают эти данные из магазинов по всей стране, чтобы обеспечить максимально точную точность своих расчетов.

В своих расчетах вы можете посмотреть на показатель ИПЦ, равный 100, для «базового года», а затем на показатель 110, два года спустя. Тогда вы могли бы прийти к выводу, что за два года цены выросли на 10%.

Небольшая инфляция не обязательно является чем-то плохим. Это естественное явление в сегодняшних бумажных валютных системах, и оно в некоторой степени полезно, поскольку стимулирует расходы и займы. Однако важно внимательно следить за уровнем инфляции, чтобы гарантировать, что она не окажет какого-либо негативного воздействия на экономику.

Плюсы и минусы инфляции

На первый взгляд может показаться, что инфляции стоит вообще избегать. Но это остается неотъемлемой частью современной экономики, поэтому на самом деле это гораздо более тонкая тема. Давайте посмотрим на некоторые преимущества и недостатки.

Плюсы инфляции

Увеличение расходов, инвестиций и заимствований

Как мы уже говорили ранее, низкий уровень инфляции может принести пользу экономике, стимулируя расходы, инвестиции и заимствования. Имеет смысл приобретать товары или услуги немедленно, поскольку из-за инфляции покупательная способность той же суммы денег в будущем снизится.

Более высокая прибыль

Инфляция побуждает компании продавать свои товары и услуги по более высоким ценам, чтобы защитить себя от последствий инфляции. Они могут оправдать такое повышение, но они также могут поднять цены немного выше, чем необходимо, чтобы получить дополнительную прибыль.

Это лучше, чем дефляция

Как можно догадаться по названию, дефляция – это противоположность инфляции, характеризующаяся снижением цен с течением времени. Поскольку цены падают, отсрочка покупок имеет больше смысла для потребителей, поскольку в ближайшем будущем они могут получить более выгодные цены. Это может негативно повлиять на экономику, поскольку спрос на товары и услуги не так велик.

Исторически периоды дефляции приводили к повышению уровня безработицы и сдвигу в сторону сбережений вместо расходов. Хотя дефляция не обязательно является чем-то плохим для человека, она имеет тенденцию препятствовать экономическому росту.

Минусы инфляции

Девальвация валюты и гиперинфляция

Найти правильный уровень инфляции сложно, и неспособность контролировать его может привести к катастрофическим последствиям. В конечном итоге это разрушает богатство, которым владеют люди: если вы сегодня храните 100 000 долларов наличными под матрасом, через десять лет они не будут иметь такой же покупательной способности.

Высокая инфляция может привести к гиперинфляции, которая, как говорят, возникает, когда цены растут более чем на 50% за один месяц. Платить 15 долларов за предметы первой необходимости, которые стоили всего 10 недель назад, не идеально, но на этом редко останавливаются. В периоды гиперинфляции цены часто намного превышают 50%, что существенно разрушает валюту и экономику.

Неопределенность

Если темпы инфляции высоки, может возникнуть неопределенность. Частные лица и предприятия не уверены в том, куда движется экономика, поэтому они будут более осторожны со своими деньгами, что приведет к уменьшению инвестиций и замедлению экономического роста.

Государственный интервенционизм

Некоторые выступают против идеи правительства, пытающегося контролировать инфляцию, ссылаясь на принципы свободного рынка. Они утверждают, что способность правительства «создавать новые деньги» (или «Бррррр», как это широко известно в криптовалютных кругах) подрывает естественные экономические принципы.

Заключительные мысли

Последствия инфляции таковы, что мы наблюдаем рост цен с течением времени, что приводит к росту стоимости жизни. Это явление, которое мы пришли к признанию – в конце концов, если его правильно контролировать, инфляция может быть полезна для экономики.

В сегодняшнем мире лучшим средством правовой защиты, по-видимому, является гибкая фискальная и монетарная политика, которая позволяет правительствам адаптироваться, чтобы сдерживать рост цен. Однако эту политику необходимо проводить очень осторожно, иначе она может в конечном итоге нанести дополнительный ущерб экономике.