Ключевые выводы
Рыночная капитализация — это способ измерения общей стоимости криптовалюты.
Она рассчитывается путем умножения текущей цены токена на его обращаемое предложение.
Рыночная капитализация часто используется для ранжирования криптовалют и оценки их относительного размера и популярности.
Что такое рыночная капитализация криптовалюты?
Рыночная капитализация криптовалюты — это простой способ измерения общей стоимости криптовалюты. Она рассчитывается путем умножения текущей цены одного токена на количество токенов, находящихся в обращении:
Рыночная капитализация = Текущая цена × Обращаемое предложение
Например, если криптовалюта стоит 10 долларов, а в обращении находится 10 миллионов токенов, ее рыночная капитализация составит 100 миллионов долларов. Вы часто увидите токены, ранжированные по рыночной капитализации на таких платформах данных, как CoinMarketCap или CoinGecko.
Эти платформы обычно рассчитывают цены с использованием объемно-взвешенной средней с нескольких криптовалютных бирж, что помогает сгладить ценовые различия между торговыми платформами.
На практике рыночная капитализация может помочь вам:
Сравнивать различные криптовалюты, независимо от их индивидуальной цены.
Отслеживать, как проекты растут или уменьшаются со временем.
Увидеть, какие токены лидируют на рынке по стоимости и принятию.
Почему важна рыночная капитализация
Рыночная капитализация — это один из самых распространенных индикаторов для оценки общей размера, важности и положения криптовалюты на рынке. Хотя цена токена часто привлекает наибольшее внимание, она не дает полной картины.
Рассмотрим следующий пример:
Криптовалюта A: 400,000 токенов × $1 = $400,000 рыночная капитализация
Криптовалюта B: 100,000 токенов × $2 = $200,000 рыночная капитализация
Хотя у криптовалюты B более высокая цена за токен, у криптовалюты A более высокая рыночная капитализация и отражает более высокую общую сеть.
Рыночная капитализация обычно используется следующими способами:
1. Сравнение проектов по размеру
Рыночная капитализация позволяет инвесторам сравнивать относительный размер различных криптовалют. Например, если один проект имеет рыночную капитализацию в 5 миллиардов долларов, а другой — 500 миллионов, первый обычно считается более устоявшимся и популярным. Это не гарантирует лучшую производительность, но предполагает более широкую или более зрелую пользовательскую и инвестиционную базу.
2. Руководство по распределению портфеля
Криптовалюты с большой рыночной капитализацией, такие как биткойн и эфир, часто считаются «голубыми фишками» криптопространства. Они считаются более стабильными благодаря более высокой рыночной капитализации и ликвидности. Их длительная история и широкое принятие также делают их популярным выбором для инвесторов, стремящихся к криптоэкспозиции.
С другой стороны, криптовалюты с меньшей рыночной капитализацией часто сопряжены с большим риском. Эти активы обычно имеют меньшую ликвидность и торгуются реже, чем крупные. В некоторых случаях даже скромная волна продаж может вызвать резкое падение цен. Таким образом, инвесторы часто учитывают рыночную капитализацию при принятии решений о том, как сбалансировать риск и вознаграждение в своих портфелях.
3. Создание криптоиндексов
Точно так же, как в традиционных финансах, в криптопространстве существуют рыночные индексы, которые отслеживают производительность выбранной группы цифровых активов. Платформы, такие как CoinMarketCap, предлагают кураторские индексы, такие как Индекс CoinMarketCap 100, в то время как компании, такие как Bitwise, предоставляют продукты, такие как Фонд Индекса Bitwise 10 Crypto.
Эти индексы будут включать криптовалюты с самой высокой рыночной капитализацией и часто используются в качестве эталонов для более широкого рынка или инвесторов, стремящихся к диверсифицированному доступу к криптосектору.
Обращаемое предложение против общего предложения
Обращаемое предложение относится к количеству токенов, которые в настоящее время доступны общественности и активно торгуются. Оно не включает токены, которые заблокированы в смарт-контрактах или удерживаются командой проекта для будущего использования. Токены, которые были сожжены или недоступны, также не учитываются. Поскольку рыночная капитализация основана на обращаемом предложении (а не на общем или максимальном предложении), это дает более реалистичное представление о текущей рыночной стоимости криптовалюты.
Рыночная капитализация против полностью разведенной оценки (FDV)
Еще одна метрика, часто упоминаемая наряду с рыночной капитализацией, — это полностью разведенная оценка (FDV). В то время как рыночная капитализация показывает, сколько стоит крипто проект сегодня, основываясь на количестве токенов, которые в настоящее время находятся в обращении, FDV оценивает, сколько проект мог бы стоить, если бы все его токены были выпущены на рынок.
Большинство криптопроектов не выпускают все свои токены сразу. Вместо этого большая часть обычно резервируется для таких вещей, как стимулы для команды, вознаграждения за стекинг или рост сообщества. Эти токены часто заблокированы и постепенно выпускаются с течением времени, иногда на протяжении месяцев или даже лет. FDV учитывает это будущее предложение, используя формулу:
FDV = Текущая цена × Максимальное предложение
Хотя рыночная капитализация предоставляет полезный снимок текущей стоимости проекта, она не всегда отражает полную картину. Например, проект с рыночной капитализацией в 50 миллионов долларов может иметь FDV в 500 миллионов долларов, если бы его полное предложение находилось в обращении. Если эти дополнительные токены поступят на рынок без достаточного спроса, чтобы их поглотить, цена токена может упасть из-за разбавления.
Просмотр FDV наряду с рыночной капитализацией предлагает более сбалансированное представление о текущей оценке проекта и потенциальных долгосрочных рисках предложения. Другие дополнительные метрики, такие как Общая заблокированная стоимость (TVL), графики выпуска токенов и объем торгов, также могут помочь оценить основные показатели проекта и его долгосрочные перспективы.
Заключительные мысли
Рыночная капитализация — это один из самых широко используемых показателей для оценки размера и зрелости криптопроекта. Но, как и любой показатель, он имеет свои ограничения, и важно рассматривать его наряду с другими индикаторами, чтобы сформировать более сбалансированное представление о текущем положении проекта и его будущем потенциале.
Дополнительное чтение
Что такое M2 и как он относится к рынкам?
Кто такой Виталик Бутерин?
Что такое ставки финансирования на крипторынках?
Отказ от ответственности: Этот контент предоставляется вам на условиях «как есть» для общей информации и образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий. Его не следует воспринимать как финансовый, юридический или другой профессиональный совет, и он не предназначен для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вы должны искать собственные советы у соответствующих профессиональных консультантов. Продукты, упомянутые в этой статье, могут быть недоступны в вашем регионе. Если статья написана сторонним автором, пожалуйста, учтите, что мнения, выраженные в ней, принадлежат этому стороннему автору и не обязательно отражают мнение Binance Academy. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим полным отказом от ответственности для получения дополнительной информации. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может как снижаться, так и увеличиваться, и вы можете не вернуть сумму, которую инвестировали. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует воспринимать как финансовый, юридический или другой профессиональный совет. Для получения дополнительной информации смотрите наши Условия использования и Предупреждение о рисках.
