Введение
- Финансовые рынки движутся в трендах. Важно понимать различия между этими трендами, чтобы принимать более обоснованные инвестиционные решения. Как так? Ну, разные рыночные тренды могут привести к совершенно разным рыночным условиям. Если вы не знаете, какой базовый тренд, как вы собираетесь адаптироваться к меняющимся условиям?
Введение
Финансовые рынки движутся в трендах, которые представляют собой общее направление, в котором движется рынок. На медвежьем рынке цены последовательно падают, что часто делает торговлю сложным временем, особенно для новичков.
Для крипто-трейдеров и технических аналитиков довольно легко согласиться с тем, что Биткойн находился в макро бычьем тренде на протяжении всей своей истории. Тем не менее, на этом пути было несколько неумолимых медвежьих рынков. Некоторые из этих периодов принесли более чем 80% снижение цены Биткойна (BTC), в то время как многие альткоины упали более чем на 90%.
Что такое медвежий рынок?
Медвежий рынок можно описать как продолжительный период снижения цен на финансовом рынке. Они обычно длятся месяцы или даже годы и характеризуются снижением доверия инвесторов и экономической конtraction.
В отличие от краткосрочных рыночных спадов, медвежьи рынки отражают более глубокие экономические проблемы. Они часто совпадают с рецессиями, высоким уровнем безработицы или снижением корпоративной прибыли, что снижает спрос на акции и другие активы. Продолжительность и серьезность различаются, но медвежьи рынки являются нормальной частью рыночных циклов.
Существует такая поговорка среди трейдеров: «Лестница вверх, лифт вниз». Движения вверх могут быть медленными и стабильными, в то время как движения вниз, как правило, резкие и насильственные. Почему так? Когда цена начинает падать, всеобъемлющий FUD заставляет многих трейдеров покинуть рынок. Некоторые делают это, чтобы сократить убытки, в то время как другие фиксируют прибыль от своих длинных позиций.
Это может быстро привести к цепной реакции, когда продавцы, стремящиеся к выходу, приводят к тому, что еще больше продавцов делает то же самое. Падение может быть усилено еще больше, если рынок сильно использует кредитное плечо. Массовые ликвидации окажут еще более выраженный каскадный эффект, часто приводя к сильной распродаже (капитуляции).
Что вызывает медвежий рынок?
Существует множество факторов, которые могут вызвать или усилить медвежий рынок. Общие причины включают:
Экономические спады: Рецессии или замедление роста ВВП часто приводят к снижению корпоративных прибылей, побуждая инвесторов продавать акции и криптоактивы.
Геополитические события: Кризисы, такие как войны или торговые споры, могут создавать неопределенность, заставляя инвесторов искать более безопасные активы, такие как наличные или облигации.
Рыночные пузыри: Переоцененные цены активов, такие как пузырь доткомов в 2000 году, могут рухнуть, когда оценки становятся несостоятельными.
Изменения в денежно-кредитной политике: Растущие процентные ставки, как это было в медвежьем рынке 2022 года, могут увеличить стоимость заимствований и повлиять на рыночное настроение.
Неожиданные потрясения: События, такие как пандемия COVID-19 в 2020 году, могут вызвать резкое падение рынка из-за всеобъемлющего страха и неопределенности.
Эти факторы также могут происходить одновременно. Например, финансовый кризис 2008 года возник из-за пузыря на рынке жилья, неосторожной практики кредитования и глобальных экономических проблем, что привело к серьезному медвежьему рынку.
Медвежий рынок против бычьего рынка
Разница довольно проста. На бычьем рынке цены растут, а на медвежьем рынке цены падают.
Одним из заметных различий может быть то, что медвежьи рынки могут иметь длительные периоды консолидации, т.е. бокового или диапазонного движения цен. Это времена, когда волатильность рынка довольно низка, и происходит мало торговой активности. Хотя то же самое может быть верно и для бычьих рынков, такое поведение, как правило, более распространено на медвежьих рынках. В конце концов, падение цен в течение продолжительного времени не привлекательно для большинства трейдеров и инвесторов.
Примеры медвежьих рынков
Как мы уже обсудили, Биткойн находится в макро бычьем тренде с момента начала торгов и является одним из самых успешных активов в истории финансовых рынков. Тем не менее, BTC пережил несколько медвежьих рынков за годы. Давайте рассмотрим несколько примеров, используя графики TradingView.
2018-2019
После роста Биткойна до около $20,000 в декабре 2017 года он пережил медвежий рынок в 2018 и начале 2019 года, упав более чем на 84% от пика до дна.
2019-2020
В 2020 году Биткойн упал более чем на 70%, с резким падением в первом квартале 2020 года из-за пандемии коронавируса. Это был последний раз, когда Биткойн торговался ниже $5,000.
2022
С 2020 года, когда цена была ниже $4,000, Биткойн достиг рекордного уровня около $69,000 в 2021 году. Но после более чем 1,670%-ного роста цены, цена упала более чем на 77% до менее чем $15,600 в ноябре 2022 года.
Что делать на медвежьем рынке?
Это зависит от вашего инвестиционного и риск-профиля. Существует множество способов пройти через медвежий рынок, но успешное прохождение требует дисциплины и тщательного планирования. Давайте рассмотрим несколько общих стратегий медвежьего рынка.
1. Уменьшите риск
Одна из самых простых стратегий, которую трейдеры могут использовать на медвежьем рынке, — это уменьшить риск, продавая активы за наличные (или стейблкоины). Если вам некомфортно с падением цен, вы, вероятно, инвестируете больше, чем можете позволить себе потерять (размер позиции имеет значение).
2. Ничего не делать (HODL)
В некоторых случаях может быть лучше просто подождать, пока рынок выйдет из медвежьей территории. Исторические данные показывают, что устоявшиеся рынки, такие как S&P 500 и Биткойн, со временем восстанавливаются. Если вы планируете держать активы в долгосрочной перспективе на многие годы или десятилетия, медвежий рынок не обязательно является сигналом к продаже.
3. Усреднение стоимости доллара (DCA)
Многие рассматривают медвежьи рынки как хорошие долгосрочные возможности для усреднения стоимости доллара (DCA), особенно с более устоявшимися активами, такими как Биткойн. DCA состоит в регулярных инвестициях, независимо от рыночных цен. Это позволяет инвесторам покупать больше, когда цены низкие, снижая общую среднюю стоимость за единицу актива. Например, если вы покупаете 1 BTC по $100,000, а он падает до $80,000, вы можете купить еще один BTC, чтобы снизить среднюю стоимость до $90,000.
4. Короткие продажи или хеджирование
Опытные трейдеры часто пытаются получить прибыль от падающих цен, используя короткие продажи. Таким образом, когда цены активов падают, они могут извлечь выгоду из этого падения. Независимо от того, делаете ли вы дневные сделки или свинг-трейды, идея состоит в том, чтобы следовать более широкому тренду на рынке.
Короткие продажи также могут использоваться для хеджирования — уменьшения риска путем открытия короткой позиции, удерживая актив на споте. Например, если у вас есть 2 BTC в вашем крипто-кошельке, вы можете открыть короткую позицию на 2 BTC на Binance, чтобы компенсировать убытки, которые вы понесете, если рынок продолжит падение.
5. Торговля против тренда
Эта стратегия высокорисковая, но некоторые трейдеры будут искать сделки, которые противостоят основному тренду. На медвежьем рынке это будет вход в длинную позицию на отскоке, который называется «медвежьим ралли» или «мертвой кошкой».
Эти контртрендовые движения могут быть известны своей волатильностью, поскольку многие трейдеры могут воспользоваться возможностью купить на краткосрочном отскоке. Однако, пока общий медвежий рынок не будет подтвержден как завершившийся, ожидание состоит в том, что нисходящий тренд возобновится сразу после отскока.
Трейдеры попытаются зафиксировать прибыль около локальных максимумов и выйти до возобновления нисходящего тренда. В противном случае они могут оказаться в своей длинной позиции, пока медвежий рынок продолжается. Снова, это очень рискованная стратегия. Даже самые опытные трейдеры могут столкнуться с большими убытками, пытаясь «поймать падающий нож».
Почему это называется медвежьим рынком?
Термин «медвежий рынок» происходит от образа медведя, который опускает свои лапы вниз, символизируя нисходящую траекторию рыночных цен. В противовес этому, бычий рынок относится к движению быка, который поднимает свои рога вверх.
Эти термины использовались как минимум с 19 века, при этом одна из теорий предполагает, что «медведь» происходит от «медвежьих шкур», которые продавали шкуры, прежде чем они их получили, аналогично коротким продажам на современных рынках.
Заключительные мысли
Медвежьи рынки обычно обусловлены экономическими, геополитическими или спекулятивными факторами, которые подрывают доверие инвесторов. Хотя это сложно, они являются естественной частью рыночных циклов. С помощью дисциплины и планирования трейдеры могут защитить себя и даже получить прибыль от нисходящего тренда.
Во время медвежьего рынка многие инвесторы решают просто продолжать HODLing (оставаться в инвестициях) или уменьшать риск, переходя к менее рисковым активам, таким как облигации или наличные. Усреднение стоимости доллара также является популярной стратегией, которая может работать хорошо в долгосрочной перспективе. Короткие продажи и контртрендовая торговля гораздо рискованнее, но могут быть жизнеспособными альтернативами для опытных трейдеров.
Дополнительные материалы для чтения
Что такое бычий рынок и как его определить?
Что такое Индекс страха и жадности криптовалют?
Каково настроение на криптовалютном рынке?
Психология рыночных циклов
Отказ от ответственности: Этот контент представлен вам на основе «как есть» для общей информации и образовательных целей, без каких-либо представлений или гарантий. Его не следует рассматривать как финансовый, юридический или иной профессиональный совет, и он не предназначен для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует искать собственный совет у соответствующих профессиональных консультантов. Продукты, упомянутые в этой статье, могут быть недоступны в вашем регионе. Если статья написана третьей стороной, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат третьему лицу и не обязательно отражают мнение Binance Academy. Пожалуйста, читайте наш полный отказ от ответственности для получения дополнительных деталей. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может понижаться или повышаться, и вы можете не вернуть вложенную сумму. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует рассматривать как финансовый, юридический или иной профессиональный совет. Для получения дополнительной информации смотрите наши Условия использования и Предупреждение о рисках.
