ТЛ;ДР

Спотовая торговля предполагает прямую покупку или продажу финансовых инструментов и активов, таких как криптовалюты, форекс, акции или облигации. Доставка актива часто происходит немедленно. Спотовая торговля происходит на спотовых рынках, которые являются либо биржевыми, либо внебиржевыми (непосредственно между трейдерами). Торгуя на спотовых рынках, вы можете использовать только собственные активы – кредитное плечо или маржа отсутствуют.

Централизованные биржи для спотовой торговли управляют соблюдением нормативных требований, безопасностью, хранением и другими факторами, чтобы упростить торговлю. В свою очередь биржи берут комиссию за транзакции. Децентрализованные биржи предоставляют аналогичную услугу, но посредством смарт-контрактов блокчейна.

Введение

Спотовая торговля предлагает простой способ инвестирования и торговли. При инвестировании в криптовалюту вашим первым опытом, скорее всего, будет спотовая транзакция на спотовом рынке, например покупка BNB по рыночной цене и ходлинг.

Спотовые рынки существуют для различных классов активов, включая криптовалюты, акции, товары, валюту и облигации. Вероятно, вы лучше знакомы со спотовыми рынками и спотовой торговлей, чем думаете. Некоторые из наиболее популярных рынков, такие как NASDAQ или NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), являются спотовыми рынками.

Что такое спотовый рынок?

Спотовый рынок — это финансовый рынок, открытый для публики, на котором активы торгуются немедленно. Покупатель покупает актив у продавца за фиатные деньги или другое средство обмена. Доставка актива часто происходит немедленно, но это зависит от того, чем торгуется.

Спотовые рынки также известны как рынки наличных, поскольку трейдеры вносят платежи авансом. Спотовые рынки бывают разных форм, и третьи стороны, известные как биржи, обычно облегчают торговлю. Вы также можете торговать напрямую с другими людьми во внебиржевых (OTC) сделках. Мы углубимся в это позже.

Что такое спотовая торговля?

Спотовые трейдеры пытаются получить прибыль на рынке, покупая активы и надеясь, что их стоимость вырастет. Они могут продать свои активы позже на спотовом рынке с целью получения прибыли, когда цена вырастет. Спотовые трейдеры также могут продавать на рынке короткие позиции. Этот процесс включает в себя продажу финансовых активов и их выкуп при снижении цены.

Текущая рыночная цена актива называется спотовой ценой. Используя рыночный ордер на бирже, вы можете немедленно купить или продать свои активы по лучшей доступной спотовой цене. Однако нет никакой гарантии, что рыночная цена не изменится во время исполнения вашего ордера. Также может оказаться недостаточно объема для выполнения вашего заказа по желаемой цене. Например, если ваш заказ на 10 ETH по спотовой цене, но предлагается только 3, вам придется заполнить остальную часть вашего заказа ETH по другой цене.

Спотовые цены обновляются в режиме реального времени и изменяются по мере совпадения заказов. Внебиржевая спотовая торговля работает по-другому. Вы можете получить фиксированную сумму и цену напрямую от другой стороны без книги заказов.

В зависимости от актива доставка осуществляется немедленно или обычно в течение Т+2 дней. Т+2 — дата сделки плюс два рабочих дня. Традиционно для акций требовалась передача физических сертификатов. Валютный рынок ранее также переводил валюты посредством наличных денег, банковских переводов или депозитов. Теперь, благодаря цифровым системам, доставка происходит практически мгновенно. Однако крипторынки работают круглосуточно и без выходных, что позволяет совершать сделки обычно мгновенно. Однако доставка в режиме Peer-to-Peer или OTC может занять больше времени.

Биржи против внебиржевых

Спотовая торговля не ограничивается одним местом. Хотя большинство людей будут заниматься спотовой торговлей на биржах, вы также можете торговать напрямую с другими людьми, без участия третьей стороны. Как уже упоминалось, эти продажи и покупки известны как внебиржевые сделки. Каждый спотовый рынок имеет свои особенности.

Централизованные биржи

Биржи бывают двух форм: централизованные и децентрализованные. Централизованная биржа управляет торговлей такими активами, как криптовалюты, форекс и сырьевые товары. Биржа выступает посредником между участниками рынка и хранителем торгуемых активов. Чтобы использовать централизованный обмен, вам необходимо пополнить свой счет фиатной валютой или криптовалютой, которой вы хотите торговать.

Серьезная централизованная биржа должна обеспечивать бесперебойное проведение транзакций. Другие обязанности включают соблюдение нормативных требований, KYC (Знай своего клиента), справедливые цены, безопасность и защиту клиентов. В свою очередь биржа взимает комиссию за транзакции, листинг и другую торговую деятельность. Благодаря этому биржи могут получать прибыль как на бычьих, так и на медвежьих рынках, если у них достаточно пользователей и объем торгов.

Децентрализованные биржи

Децентрализованная биржа (DEX) – это еще один тип биржи, наиболее часто встречающийся при работе с криптовалютами. DEX предлагает многие из тех же основных услуг, что и централизованная биржа. Однако DEX сопоставляет заказы на покупку и продажу с помощью технологии блокчейна. В большинстве случаев пользователям DEX не нужно создавать учетную запись, и они могут торговать напрямую друг с другом без необходимости перевода активов на DEX.

Торговля происходит непосредственно из кошельков трейдеров посредством смарт-контрактов. Это самоисполняющиеся фрагменты кода в блокчейне. Многие пользователи предпочитают DEX, поскольку он обеспечивает больше конфиденциальности и свободы, чем стандартный обмен. Однако это связано с компромиссом. Например, отсутствие KYC и поддержки клиентов может стать проблемой, если у вас возникнут проблемы.

Некоторые DEX используют модель книги заказов, например Binance DEX. Более поздней разработкой является модель автоматического маркет-мейкера (AMM), такая как Pancake Swap и Uniswap. AMM также используют смарт-контракты, но реализуют другую модель определения цен. Покупатели используют средства пула ликвидности для обмена своих токенов. Поставщики ликвидности, предоставляющие средства пула, взимают комиссию за транзакции со всех, кто использует пул.

Без рецепта

С другой стороны, у нас есть внебиржевая торговля, которую иногда называют внебиржевой торговлей. Финансовые активы и ценные бумаги торгуются напрямую между брокерами, трейдерами и дилерами. Спотовая торговля на внебиржевом рынке использует несколько методов связи для организации торгов, включая телефоны и обмен мгновенными сообщениями.

Внебиржевые сделки имеют некоторые преимущества, поскольку им не нужно использовать книгу заказов. Если вы торгуете активом с низкой ликвидностью, например монетами с малой капитализацией, крупный ордер может привести к проскальзыванию. Биржа часто не может полностью выполнить ваш заказ по желаемой цене, поэтому вам приходится брать более высокие цены, чтобы выполнить заказ. По этой причине крупные внебиржевые сделки часто заключаются по более выгодным ценам.

Обратите внимание, что даже ликвидные активы, такие как BTC, могут испытывать проскальзывание, когда ордера слишком велики. Таким образом, крупные заказы BTC также могут получить выгоду от внебиржевых сделок.

В чем разница между спотовыми рынками и фьючерсными рынками?

Мы уже упоминали, что спотовые рынки совершают мгновенные сделки с почти немедленной доставкой. С другой стороны, на фьючерсном рынке есть контракты, оплачиваемые в будущем. Покупатель и продавец соглашаются обменять определенное количество товаров по определенной цене в будущем. Когда срок действия контракта наступает в дату расчета, покупатель и продавец обычно заключают расчет наличными, а не поставляют актив.

Для получения дополнительной информации о фьючерсах ознакомьтесь с разделом Что такое форвардные и фьючерсные контракты.

В чем разница между спотовой торговлей и маржинальной торговлей?

Маржинальная торговля доступна на некоторых спотовых рынках, но это не то же самое, что спотовая торговля. Как мы уже упоминали ранее, спотовая торговля требует, чтобы вы немедленно полностью приобрели актив и приняли его поставку. Напротив, маржинальная торговля позволяет вам занимать средства под проценты у третьей стороны, что позволяет вам открывать более крупные позиции. Таким образом, заимствование дает маржинальному трейдеру возможность получить более значительную прибыль. Однако это также увеличивает потенциальные потери, поэтому вам следует быть осторожным, чтобы не потерять все свои первоначальные инвестиции.

Преимущества и недостатки спотовых рынков

Каждый тип торговли и стратегии, с которыми вы столкнетесь, имеет свои преимущества и недостатки. Понимание этого поможет вам снизить риск и торговать более уверенно. Спотовая торговля – одна из самых простых, но у нее все же есть сильные и слабые стороны.

Преимущества спотовых рынков

1. Цены прозрачны и зависят только от спроса и предложения на рынке. Этот аспект контрастирует с фьючерсным рынком, который часто содержит несколько справочных цен. Например, цена маркировки на фьючерсном рынке Binance определяется на основе другой информации, включая ставку финансирования, индекс цен и базис скользящего среднего (MA). На некоторых традиционных рынках на цену марки также могут влиять процентные ставки.

2. В спотовой торговле легко принять участие благодаря ее простым правилам, вознаграждениям и рискам. Когда вы инвестируете 500 долларов США на спотовый рынок в BNB, вы можете легко рассчитать свой риск, исходя из вашего входа и текущей цены.

3. Можно «поставить и забыть». В отличие от деривативов и маржинальной торговли, при спотовой торговле вам не нужно беспокоиться о ликвидации или получении маржинального требования. Вы можете войти или выйти из сделки, когда захотите. Вам также не нужно постоянно проверять свои инвестиции, если только вы не хотите совершать краткосрочные сделки.

Недостатки спотовых рынков

1. В зависимости от того, чем вы торгуете, спотовые рынки могут оставить вам активы, которые неудобно держать. Сырьевые товары, пожалуй, лучший пример. Если вы планируете покупку сырой нефти, вам придется принять физическую поставку актива. В случае с криптовалютами хранение токенов и монет возлагает на вас ответственность за их безопасность и безопасность. Торгуя фьючерсными деривативами, вы по-прежнему можете получить доступ к этим активам, но рассчитываться наличными.

2. Для определенных активов, отдельных лиц и компаний стабильность ценна. Например, компания, желающая работать за рубежом, нуждается в доступе к иностранной валюте на рынке Форекс. Если они будут полагаться на спотовый рынок, планирование расходов и доходов будет очень нестабильным.

3. Потенциальная прибыль от спотовой торговли гораздо меньше, чем от фьючерсной или маржинальной торговли. Вы можете использовать тот же объем капитала для торговли более крупными позициями.

Заключительные мысли

Спотовая торговля на спотовых рынках — один из наиболее распространенных способов торговли для людей, особенно для новичков. Хотя это и просто, всегда полезно иметь дополнительные знания о его преимуществах, недостатках и потенциальных стратегиях. Помимо основ, вам следует рассмотреть возможность объединения своих знаний с основательным техническим, фундаментальным анализом и анализом настроений.

Отказ от ответственности и предупреждение о рисках. Этот контент предоставляется вам «как есть» только для общей информации и образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий. Его не следует истолковывать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию, а также не рекомендуется покупать какой-либо конкретный продукт или услугу. Вам следует обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и не обязательно отражают точку зрения Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наш полный отказ от ответственности здесь для получения более подробной информации. Цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Стоимость ваших инвестиций может снизиться или вырасти, и вы не сможете вернуть вложенную сумму. Вы несете единоличную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует рассматривать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.