Ключевые выводы
DeFi позволяет пользователям получать доступ к криптофинансовым услугам, используя только кошелек и немного криптовалюты. Децентрализованные приложения (DApps) позволяют кредитовать, предоставлять ликвидность, свопы, делать ставки и многое другое во многих блокчейнах.
Хотя Ethereum был первоначальным домом DeFi, в большинстве блокчейнов с возможностями смарт-контрактов теперь размещаются децентрализованные приложения DeFi, включая решения второго уровня, такие как Arbitrum и Optimism. Смарт-контракты необходимы для услуг, которые предлагает DeFi, включая ставки, инвестирование, кредитование, сбор урожая и многое другое.
DeFi позволяет людям оптимизировать доходность, присоединяться к децентрализованным рынкам, получать доступ к банковским услугам и участвовать в быстрых займах и кредитовании. Однако DeFi не лишен рисков; вам всегда следует проводить тщательное исследование, прежде чем идти на риск.
Введение
Вход в мир децентрализованных финансов (DeFi) может быть захватывающим, но и запутанным. После некоторого времени ходлинга можно задаться вопросом, как можно получить дополнительную прибыль из своего портфеля. Однако, когда дело доходит до DeFi, есть что раскрыть.
При ответственном использовании приложения и проекты DeFi DApps могут стать мощными инструментами. Но если вы начнете действовать слишком рано, легко растеряться и принять неразумные инвестиционные решения. Лучший способ принять участие — изучить риски и найти то, что подходит именно вам. Имея это в виду, давайте рассмотрим основы, которые вам понадобятся в начале пути к DeFi.
Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?
Децентрализованные финансы — это экосистема финансовых приложений, построенная на сетях блокчейнов. В частности, DeFi стремится создать открытую, не требующую разрешения и прозрачную экосистему финансовых услуг, которая доступна каждому и работает без какого-либо центрального органа. Пользователи сохраняют полный контроль над своими активами и взаимодействуют с этой экосистемой через одноранговые (P2P) децентрализованные приложения (DApps).
Основное преимущество DeFi — обеспечение легкого доступа к финансовым услугам, особенно для тех, кто изолирован от традиционной финансовой системы. Еще одним преимуществом является модульная структура, на которой он построен, с совместимыми приложениями DeFi в общедоступных блокчейнах. Они обладают потенциалом для создания совершенно новых финансовых рынков, продуктов и услуг.
Основные преимущества DeFi
Традиционные финансы полагаются на такие учреждения, как банки, выступающие в качестве посредников, и суды, обеспечивающие арбитраж. Приложениям DeFi не нужны никакие посредники или арбитры. Кодекс определяет разрешение всех возможных споров, и пользователи всегда сохраняют контроль над своими средствами. Эта автоматизация снижает затраты и позволяет создать более гладкую финансовую систему.
Поскольку эти новые финансовые услуги развертываются на блокчейнах, единые точки отказа устраняются. Данные записываются в блокчейн и распространяются по тысячам узлов, что делает цензуру или потенциальное отключение службы сложной задачей.
Еще одним важным преимуществом такой открытой экосистемы является простота доступа для людей, которые в противном случае не имели бы доступа к каким-либо финансовым услугам. Поскольку традиционная финансовая система опирается на посредников, получающих прибыль, их услуги обычно отсутствуют в сообществах с низкими доходами. Однако благодаря DeFi затраты значительно сокращаются, а люди с низкими доходами также могут получить выгоду от более широкого спектра финансовых услуг.
Потенциальные варианты использования DeFi
Заимствование и кредитование
Протоколы открытого кредитования являются одними из самых популярных типов приложений в экосистеме DeFi. Открытое децентрализованное заимствование и кредитование имеет множество преимуществ по сравнению с традиционной кредитной системой, включая мгновенное проведение транзакций, отсутствие проверок кредитоспособности и возможность обеспечения цифровых активов.
Поскольку эти кредитные услуги построены на общедоступных блокчейнах, они минимизируют требования к доверию и обеспечивают криптографическую проверку. Кредитные рынки на блокчейне снижают риск контрагента и делают заимствования и кредитование дешевле, быстрее и доступнее для большего числа людей.
Денежно-банковские услуги
Поскольку приложения DeFi по определению являются финансовыми приложениями, очевидным вариантом использования являются денежно-банковские услуги. Они могут включать выпуск стейблкоинов, ипотеку и страхование.
По мере развития индустрии блокчейнов все больше внимания уделяется созданию стейблкоинов. Это криптоактивы, которые обычно привязаны к реальным активам и легко передаются в цифровом виде. Поскольку цены на криптовалюты могут быстро колебаться, децентрализованные стейблкоины могут быть приняты для повседневного использования в качестве цифровых валют, не выпускаемых и не контролируемых центральным органом власти.
Благодаря смарт-контрактам расходы на андеррайтинг и юридические услуги по ипотечным кредитам могут быть значительно снижены. Страхование на блокчейне могло бы устранить посредников и позволить распределить риск между многими участниками, что потенциально приведет к снижению премий при том же качестве обслуживания.
Децентрализованные торговые площадки
Некоторые из самых популярных приложений DeFi — это децентрализованные биржи (DEX), такие как Uniswap и PancakeSwap. Эти платформы позволяют пользователям торговать цифровыми активами без необходимости доверенного посредника для хранения своих средств. Сделки осуществляются непосредственно между кошельками пользователей с помощью смарт-контрактов.
Некоторые биржи, известные как автоматические маркет-мейкеры (AMM), используют пулы ликвидности для облегчения торговли без необходимости прямого контрагента для соответствия вашей сделке. Поскольку децентрализованные биржи требуют меньшего обслуживания и управления, они обычно имеют более низкие торговые комиссии, чем централизованные биржи.
Технология блокчейн также может использоваться для выпуска и предоставления права владения широким спектром традиционных финансовых инструментов. Эти приложения будут работать децентрализованно, что исключает необходимость в хранителях и исключает отдельные точки сбоя.
Оптимизация доходности
DeFi DApps можно использовать для автоматизации и оптимизации совокупного дохода, получаемого от ставок, пулов вознаграждений и других продуктов, приносящих проценты. Иногда это называют урожайным земледелием.
Например, вы можете получать регулярное вознаграждение за майнинг биткойнов, делегирование BNB или предоставление ликвидности. Смарт-контракт может получить ваше вознаграждение, купить больше базового актива и реинвестировать его. Этот процесс усугубит ваш интерес, часто значительно увеличивая вашу прибыль.
Использование смарт-контракта экономит время и оптимизирует начисление процентов. Ваши средства обычно объединяются со средствами других пользователей, то есть плата за газ распределяется между всеми участниками смарт-контракта, оптимизирующего доход.
Роль смарт-контрактов в DeFi
Большинство существующих и потенциальных применений децентрализованного финансирования связаны с созданием и исполнением смарт-контрактов. В то время как обычный контракт использует юридическую терминологию для определения условий отношений между сторонами, вступающими в контракт, смарт-контракт использует компьютерный код.
Поскольку их условия написаны в компьютерном коде, смарт-контракты могут обеспечивать соблюдение этих условий автоматически. Это обеспечивает надежное выполнение и автоматизацию многих бизнес-процессов, которые в настоящее время требуют ручного контроля.
Использование смарт-контрактов быстрее, проще и снижает риск для обеих сторон. Однако смарт-контракты также создают новые виды рисков. Поскольку компьютерный код подвержен ошибкам и уязвимостям, ценность и конфиденциальная информация, запертая в смарт-контрактах, находятся под угрозой.
Проблемы, с которыми сталкивается DeFi
Низкая производительность
Блокчейны по своей сути медленнее, чем их централизованные аналоги, что влияет на созданные на их основе приложения. Разработчикам приложений DeFi необходимо учитывать эти ограничения и соответствующим образом оптимизировать свои продукты. Решения уровня 2, такие как Arbitrum и Optimism, решают эти проблемы, предлагая более быстрые и дешевые транзакции.
Высокий риск ошибки пользователя
Приложения DeFi передают ответственность от посредников пользователю. Для многих это может быть негативным аспектом. Разработка продуктов, которые минимизируют риск ошибок пользователя, является сложной задачей, когда продукты развертываются поверх неизменяемых блокчейнов.
Плохой пользовательский опыт
Использование приложений DeFi в настоящее время требует дополнительных усилий со стороны пользователя. Чтобы приложения DeFi стали ключевым элементом глобальной финансовой системы, они должны предоставлять ощутимую выгоду, которая будет стимулировать пользователей переходить от традиционной системы. Недавние улучшения пользовательских интерфейсов и образовательных ресурсов помогают смягчить эту проблему.
Захламленная экосистема
Поиск наиболее подходящего приложения для конкретного случая использования может оказаться сложной задачей, и пользователи должны иметь возможность найти лучший выбор. Задача состоит не только в создании приложений, но и в том, чтобы подумать о том, как они вписываются в более широкую экосистему DeFi.
Риски DeFi
Хотя мир DeFi может предложить привлекательные APY, он не лишен рисков. Несмотря на то, что они децентрализованы, вы, по сути, потребляете финансовые услуги, и некоторые риски вам знакомы:
Риск контрагента
Если вы принимаете участие в криптозаймах или любом другом виде кредитования, вы рискуете, что контрагент не погасит свой долг.
Регуляторный риск
Законность определенных услуг и проектов может быть трудно установить. Если вы инвестируете в смарт-контракт, который впоследствии закрывается из-за проблем с регулированием, ваши средства могут оказаться под угрозой. Недавние действия и рекомендации мировых регуляторов влияют на разработку и внедрение DeFi.
Риск токена
Активы, которыми вы владеете, имеют разные уровни риска, влияющие на их ликвидность, надежность, безопасность смарт-контрактов токенов, а также связанный с ними проект и команду. Поскольку в пространстве DeFi имеется много токенов с низкой рыночной капитализацией, риск токенов может быть особенно высоким.
Программный риск
Уязвимости кода могут подорвать безопасность смарт-контрактов, в которые вы инвестировали. Ваш кошелек также может быть скомпрометирован из-за подключения к DeFi DApps и предоставления им определенных разрешений. Для устранения этих рисков появляются методы обеспечения безопасности, такие как кошельки с несколькими подписями и страховые фонды.
Непостоянная потеря
Если вы делаете ставку в пулах ликвидности, отклонения от соотношения цен, которое вы указали, приведут к потере некоторых токенов, депонированных в пуле, в случае вывода средств.
Доступ к проектам DeFi
Эфириум уже давно является традиционным домом для DeFi. Однако многие блокчейны теперь имеют здоровую экосистему DeFi. Сети с возможностями смарт-контрактов, такие как BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche и новые решения второго уровня на Ethereum, являются популярным выбором.
Поиск проектов и протоколов DeFi требует исследований. Онлайн-форумы, мессенджеры и сайты помогут вам узнать о новых возможностях. Однако будьте предельно осторожны с любой найденной информацией. Всегда дважды проверяйте безопасность любого проекта, о котором вы читаете или слышите.
Что мне нужно для доступа к проектам DeFi?
Чтобы начать использовать DeFi DApps, вам понадобится:
Совместимый кошелек: подойдет кошелек с расширением браузера, например MetaMask, или мобильный, например Trust Wallet. Кастодиальный кошелек (тот, в котором у вас нет закрытых ключей) с меньшей вероятностью позволит вам подключаться к DApps.
Криптоактивы: это кажется очевидным, но вам может понадобиться смесь активов. Например, если вы хотите использовать DApps на базе Ethereum, вам понадобится ETH для оплаты газа и еще один токен для любой услуги, которую вы используете.
DeFi против традиционных финансов (TradFi)
DeFi предлагает открытую финансовую систему для всех, у кого есть доступ к Интернету, в отличие от традиционных финансов, которые полагаются на централизованные учреждения и регулирующие органы. Однако DeFi и традиционные финансы все больше взаимодействуют. Банки и финансовые учреждения начинают изучать протоколы DeFi, создавая гибридные модели, сочетающие в себе преимущества обеих систем.
DeFi против централизованных финансов (CeFi)
Даже в мире криптовалют не все финансовые услуги децентрализованы. Например, размещение ставок через централизованную биржу, такую как Binance, часто требует от вас отказа от хранения своих токенов. В этом случае вы должны доверять централизованному органу, который занимается вашими средствами.
Большинство предлагаемых услуг будут одинаковыми. Скорее всего, они выполняются через те же платформы DeFi, к которым пользователь может получить прямой доступ. Однако CeFi устраняет часто сложный характер самостоятельного управления инвестициями DeFi. У вас также могут быть дополнительные гарантии по вашим депозитам.
CeFi не хуже и не лучше DeFi. Его пригодность зависит от ваших желаний и потребностей. Хотя вы можете пожертвовать некоторым контролем в CeFi, вы часто получаете более сильные гарантии и снимаете с себя часть ответственности за управление активами и выполнение транзакций.
В чем разница между DeFi и открытым банкингом?
Открытый банкинг — это банковская система, в которой сторонним поставщикам финансовых услуг предоставляется безопасный доступ к финансовым данным через API. Это обеспечивает объединение счетов и данных между банками и небанковскими финансовыми учреждениями. По сути, это позволяет создавать новые продукты и услуги в рамках традиционной финансовой системы.
DeFi, однако, предлагает совершенно новую финансовую систему, независимую от существующей инфраструктуры. DeFi иногда также называют открытыми финансами.
Например, открытый банкинг может позволить управлять всеми традиционными финансовыми инструментами в одном приложении, безопасно получая данные от нескольких банков и учреждений.
С другой стороны, децентрализованные финансы могут позволить управлять совершенно новыми финансовыми инструментами и новыми способами взаимодействия с ними.
Заключительные мысли
DeFi быстро создала самоподдерживающуюся ценную экосистему, привлекающую капитал, разработчиков и новые продукты. Хотя DeFi обещает произвести революцию в финансовом секторе, это все еще новая область. Будущее DeFi заключается в постоянном технологическом прогрессе, развитии нормативно-правовой базы и растущем массовом внедрении. Для устойчивого роста необходимы постоянные инновации для устранения ограничений и рисков, связанных с DeFi.
Дальнейшее чтение
Что такое автоматизированный маркет-мейкер (АММ)?
Что такое пулы ликвидности в DeFi и как они работают?
Что такое выращивание доходности в децентрализованных финансах (DeFi)?
Отказ от ответственности: этот контент предоставляется вам «как есть» только для общей информации и образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий. Его не следует истолковывать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию, а также не рекомендуется покупать какой-либо конкретный продукт или услугу. Вам следует обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и не обязательно отражают точку зрения Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наш полный отказ от ответственности здесь для получения более подробной информации. Цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Стоимость ваших инвестиций может снизиться или вырасти, и вы не сможете вернуть вложенную сумму. Вы несете единоличную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует рассматривать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.
