Отказ от ответственности: Эта статья предназначена только для образовательных целей. Информация, предоставленная через Binance, не является советом или рекомендацией по инвестициям или торговле. Binance не несет ответственности за любые ваши инвестиционные решения. Пожалуйста, получите профессиональный совет, прежде чем принимать финансовые риски. Продукты, упомянутые в этой статье, могут быть недоступны в вашем регионе.
Ключевые выводы
Оптимизм, жадность, страх и паника, укоренившиеся в неврологических процессах, формируют рыночные настроения и напрямую связаны с восходящими и нисходящими трендами.
Психологические ловушки, такие как FOMO, избегание убытков и когнитивный диссонанс, часто заставляют трейдеров и инвесторов принимать иррациональные решения.
Социальные платформы могут еще больше усиливать эмоциональные колебания, в то время как зеркальные нейроны способствуют коллективному поведению, стадному инстинкту и спекулятивной торговле.
Введение
Уоррен Баффет однажды сказал: «Рынок — это устройство для передачи денег от нетерпеливых к терпеливым». Это простое утверждение подчеркивает, насколько сильно эмоции и психология влияют на поведение на рынке. В основе этой идеи лежит рыночная психология, важное понятие в поведенческой экономике, которое исследует, как коллективные эмоции участников рынка формируют финансовые рынки. Но что насчет нейробиологии, которая формирует саму рыночную психологию?
Нейронаука говорит нам, что наши мозги не так рациональны, как нам хотелось бы верить, особенно когда дело касается денег. Эмоции, когнитивные искажения и психологические процессы часто управляют нашими финансовыми решениями так, как мы даже не осознаем.
Например, миндалевидное тело — это часть мозга, которая обрабатывает страх и вызывает реакции «борьбы или бегства». Это может толкать нас на импульсивные решения во время падения рынка. С другой стороны, вентромедиальная префронтальная кора, которая оценивает вознаграждения, может подстегнуть чрезмерную уверенность во время бычьих рынков.
Эти механизмы мозга, хотя и необходимы для выживания, часто заставляют нас действовать по инстинкту, а не по разуму, когда дело доходит до торговли и инвестирования.
Как психология управляет рыночными циклами
Восходящий тренд
Оптимизм широко распространен во время бычьего рынка. Рост цен вызывает возбуждение, и нейробиология говорит нам, что это активирует систему вознаграждения мозга, высвобождая нейромедиатор дофамин.
Эмоциональные явления, такие как FOMO (страх упустить), склонны усиливать эту тенденцию. FOMO возникает из социальных путей вознаграждения мозга, поскольку мы физически настроены стремиться к включению и избегать упущенных возможностей. Социальные медиа-платформы, такие как X и Reddit, могут усугубить FOMO, демонстрируя истории о огромных прибылях, побуждая других покупать активы, не понимая полностью рисков.
Dogecoin, Shiba Inu и, более недавно, мем-коины TRUMP и MELANIA служат яркими примерами. Стоимость мем-коинов, в большинстве случаев, определяется спекулятивным ажиотажем и вирусными трендами, а не внутренней ценностью. Трейдеры часто поддаются эйфории, игнорируя предупреждающие знаки, такие как переоценка или неустойчивый рост.
Несколько нейробиологических процессов совпадают, чтобы создать этот неконтролируемый оптимизм, который может привести к финансовым пузырям, когда цены значительно превышают истинную стоимость актива. Когда пузырь лопается, рынок входит в нисходящий тренд, часто вызывая цепь негативных эмоций.
Нисходящий тренд
Когда рынок разворачивается, эмоции изменяются от оптимизма к отрицанию и страху. Миндалевидное тело мозга, которое обрабатывает страх, берет верх, подталкивая к инстинктивным реакциям, таким как паническая продажа. Неврологически этот страх усиливается искажением избегания потерь, которое заставляет убытки ощущаться более болезненно, чем эквивалентные прибыли.
Когда цены продолжают падать, страх превращается в панику, что приводит к капитуляции, моменту, когда инвесторы массово продают свои активы, часто с значительными убытками. Это поведение особенно заметно во время медвежьих рынков, как это видно на резких коррекциях Bitcoin в 2022 году.
Рынок в конечном итоге стабилизируется, когда пессимизм достигает пика, что часто приводит к фазе накопления, когда цены движутся вбок. В этот момент некоторые инвесторы могут осторожно вернуться на рынок, движимые вновь возникающими чувствами надежды и оптимизма.
Нейробиология за рыночной психологией
Серия сложных неврологических процессов формирует психологию за рыночными трендами. Один из таких процессов — это путь вознаграждения, который состоит из различных нейромедиаторов и структур мозга.
Основной нейромедиатор, связанный с вознаграждениями и удовольствием, — дофамин. Когда вы подвергаетесь вознаграждающему стимулу, ваш мозг отвечает, высвобождая увеличенное количество дофамина. Это обычно наблюдается во время бычьих рынков, когда дофаминовые пути мозга активируются ожиданием финансовых вознаграждений, создавая тем самым замкнутый цикл.
Дофамин в основном синтезируется в черной субстанции и вентральной тегментальной области. Как видно выше, существует несколько дофаминовых путей, по которым дофамин путешествует в различные области мозга.
Путь, наиболее связанный с рыночной психологией, — это мезолимбический путь. Мезолимбический путь соединяет вентральную тегментальную область с лимбической системой, которая включает миндалевидное тело. Этот путь центральен для переживания удовольствия и вознаграждения. В ожидании получения финансовой прибыли дофамин высвобождается в этот путь, создавая чувство мотивации и удовлетворения.
Основная структура, участвующая в обработке эмоций, таких как страх и тревога, — это миндалевидное тело. Миндалевидное тело так же значимо во время медвежьих рынков, как дофаминовые пути во время бычьих рынков. Обычно это механизм выживания, реакция «борьбы или бегства» в финансовых контекстах может привести к импульсивным решениям, часто приводящим к убыткам.
Хотя страх и тревога, вызванные миндалевидным телом, могут искажать процессы принятия решений и приводить к импульсивным решениям, таким как паническая продажа, когнитивный диссонанс также может влиять на инвесторов, заставляя их держаться за активы в отрицании, надеясь, что рынок может восстановиться.
Когнитивный диссонанс возникает, когда убеждения трейдеров о рынке конфликтуют с реальностью. Когнитивный диссонанс в основном связан с префронтальной корой, ответственной за высшие когнитивные функции, и лимбической системой, которая снова включает миндалевидное тело и гиппокамп.
Еще один интересный аспект нейробиологии, который может влиять на рыночную психологию, — это зеркальные нейроны. Эти нейроны находятся в нескольких областях мозга, включая премоторную кору, дополнительную моторную зону, теменную долю и нижнюю теменную долю. Зеркальные нейроны активируются как когда человек выполняет действие, так и когда он наблюдает за выполнением аналогичного действия кем-то другим.
По сути, зеркальные нейроны позволяют нам испытывать эмоции и действия других вторично. Эти нейроны участвуют в эмпатии и социальном влиянии. Наблюдение за успехом других трейдеров может активировать эти нейроны, приводя к имитации, что может сыграть важную роль в стадном инстинкте.
TRUMP Мем-Коин: Кейс
1. Быстрый рост и дофаминовые пути
Есть большая вероятность, что взрывной рост мем-коина Trump при запуске был обусловлен системой вознаграждения мозга. Факторы, такие как четкая связь с Дональдом Трампом, широко известной фигурой богатства, и значительное медийное освещение вокруг монеты, вероятно, способствовали ее первоначальному росту.
FOMO и общая мысль о том, что упускаешь потенциальные вознаграждения, также могли быть возможным двигателем. Этот первоначальный рост, вероятно, активировал дофаминовые пути трейдеров, высвобождая дофамин в ожидании финансовых вознаграждений и создавая тем самым замкнутый цикл возбуждения и спекуляций. Эта фаза также обычно называется стадией эйфории, когда оптимизм и возбуждение подстегивают рост цен.
2. Стадный инстинкт и зеркальные нейроны
Как уже обсуждалось, зеркальные нейроны часто играют роль в стадном инстинкте и, таким образом, в рыночной психологии. Быстрый рост монеты может служить примером действия этих нейронов, поскольку люди, под влиянием эмоций и предполагаемого успеха других, могут принимать решения, основанные на коллективных чувствах, а не на рациональном, независимом анализе. В случае с TRUMP:
Культура мемов: Мемы и активность в социальных сетях создали вирусный ажиотаж, который побудил других присоединиться к тренду. Зеркальные нейроны могли усилить положительные эмоции среди трейдеров и инвесторов.
Политическая и фанатская вовлеченность: Политические сторонники Трампа и фанатская база еще больше способствовали видимости и принятию монеты. Позитивное рыночное настроение быстро распространяется через эти социальные взаимодействия.
Это подчеркивает, как стадный инстинкт, активируемый зеркальными нейронами, усиливаемый социальными влияниями, такими как культура мемов и вовлеченность фанатов, может влиять на рыночное поведение.
3. Волатильность, паническая продажа и миндалевидное тело
После своего первоначального роста, как и большинство мем-коинов, TRUMP также испытал значительную волатильность и резкие падения цен. На этом этапе трейдеры могут испытывать отрицание, страх и тревогу.
Когнитивный диссонанс может привести многих к тому, чтобы держать свои активы, несмотря на падение рынка, надеясь на быстрое восстановление или веру в определенную фигуру. Этот конфликт между реальностью и личными убеждениями может привести к иррациональным решениям и финансовым потерям.
Тем временем миндалевидное тело, ответственное за реакцию «борьбы или бегства», может усиливать чувства страха и тревоги и таким образом провоцировать паническую продажу. Объявление о конкурирующей монете MELANIA, вероятно, усилило эти эмоциональные реакции и подчеркивает, как внешние факторы могут сильно влиять на поведение отдельных инвесторов и, как следствие, на рыночные тренды.
Заключительные мысли
Понимание психологии, стоящей за рыночными циклами, может быть очень ценным, предоставляя трейдерам и инвесторам лучший контекст рыночных трендов. Например, вы можете наблюдать эмоциональные тренды, чтобы выявлять периоды интенсивного пессимизма или оптимизма и видеть, как такие эмоции влияют на рыночные цены.
Знание нейробиологических процессов, которые лежат в основе эмоциональных трендов, включая роль дофаминовых путей, таких структур, как миндалевидное тело, и функции зеркальных нейронов, может дать вам более глубокое понимание рыночной психологии. Это может повысить ваши шансы избежать общих психологических ловушек, таких как когнитивные искажения, FOMO, паническая продажа и когнитивный диссонанс.
Дополнительное чтение
Что такое официальный мем-коин Трампа (TRUMP)?
Что такое поведенческие искажения и как мы можем их избежать?
Пять стратегий управления рисками
Отказ от ответственности: Этот контент представлен вам на условиях «как есть» для общей информации и образовательных целей, без каких-либо представлений или гарантий любого рода. Он не должен интерпретироваться как финансовый, юридический или другой профессиональный совет, и не предназначен для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вы должны обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если статья предоставлена сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и не обязательно отражают мнение Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наш полный отказ от ответственности здесь для получения дополнительных деталей. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость вашей инвестиции может как уменьшаться, так и увеличиваться, и вы можете не вернуть вложенную сумму. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не должен интерпретироваться как финансовый, юридический или другой профессиональный совет. Для получения дополнительной информации смотрите наши Условия использования и Предупреждение о рисках.
