Введение

Торговля фьючерсными контрактами — это удобный способ спекулировать на цене финансового актива. Когда дело доходит до торговли криптовалютой, Binance Futures является одной из крупнейших фьючерсных бирж. Binance предлагает надежную торговую систему, которая позволяет трейдерам и хеджерам спекулировать множеством различных криптовалют. Он также предлагает торговлю с высоким кредитным плечом и несколько вариантов обеспечения.

Большинство фьючерсных продуктов, представленных на Binance Futures, представляют собой бессрочные фьючерсные контракты, то есть контракты не имеют срока действия. Однако существует множество способов спекулировать на цене финансовых инструментов с использованием фьючерсных контрактов, и одним из них являются квартальные фьючерсы.

В этой статье мы рассмотрим, как работают квартальные фьючерсы и что вам нужно знать, если вы хотите торговать ими на Binance.

Если вы хотите сначала узнать больше о фьючерсах и форвардных контрактах, прочтите нашу статью о них.


Что такое квартальные фьючерсные контракты?

Фьючерсный контракт – это соглашение о покупке или продаже актива по заранее определенной цене в будущем. Эта дата называется экспирацией – это момент, когда контракты рассчитываются и активы доставляются.

Квартальные фьючерсы на Binance рассчитываются наличными. Что это значит? Денежный расчет просто означает, что базовый актив поставляется в форме валюты. В случае квартальных фьючерсов Binance этим активом является BTC.

Срок действия квартальных фьючерсных контрактов на Binance истекает в последнюю пятницу каждого квартала. Например, срок действия контракта BTCUSD 0925 истечет в последнюю пятницу третьего квартала 2020 года — 25 сентября 2020 года. Это также можно назвать датой поставки, поскольку именно в этот день доставляется базовый актив (BTC).

На традиционных финансовых рынках, таких как фондовый рынок, деривативы привлекают значительно больший объем торгов, чем спотовые рынки. Мы также видим это на рынках криптовалют. Фьючерсные рынки отличаются более высоким объемом и более глубокой ликвидностью по сравнению со спотовыми рынками. Таким образом, если трейдеры считают, что конкретный актив будет работать хорошо, торговля фьючерсами может стать отличным способом спекулировать на будущих движениях цен.


Как работают квартальные фьючерсные контракты?

Маржа, используемая для квартальных фьючерсов Binance, равна BTC, контракты рассчитываются в BTC, а торговые комиссии также выплачиваются в BTC.

Как и другие продукты Binance, квартальные фьючерсные контракты используют многоуровневую систему комиссий. Однако есть дополнительная выгода. Некоторые уровни также предлагают создателям отрицательные комиссии (или скидки на комиссии). Это означает, что трейдеры, обеспечивающие рынку ликвидность, по сути, получают за это деньги.

Если у вас есть открытая позиция по истечении срока действия, вам придется заплатить комиссию за доставку. Обратите внимание, что вы не сможете открывать позиции по квартальным фьючерсам за 10 минут до истечения срока действия. Плата за расчет соответствует Таблице комиссий и взимается как комиссия тейкера по всем позициям, рассчитанным на дату поставки.

Размер тика квартальных фьючерсных продуктов составляет 0,10 доллара США. Это означает, что изменения цены в контракте происходят с шагом в 0,10 доллара. Напротив, размер тика бессрочных фьючерсов Binance составляет 0,01 доллара США. Кроме того, вы должны быть предельно осведомлены о ликвидации. Внимательно следите за требованиями к поддерживающей марже и убедитесь, что вы осуществляете надлежащее управление рисками.

Также стоит отметить, что чем более высокое кредитное плечо вы используете, тем меньший максимальный размер позиции вы можете открыть. Хотите узнать о простой формуле определения размера позиции? Узнайте, как рассчитать размер позиции в трейдинге.


Квартальные фьючерсы и бессрочные фьючерсы – в чем разница?

Итак, мы уже знаем основное отличие – квартальные фьючерсы истекают, а бессрочные – нет. Но чем еще они отличаются?

Некоторые фьючерсные контракты автоматически «переходят» на следующий контракт по истечении срока действия. Это означает, что по истечении срока действия текущего контракта открытые позиции по сути переносятся на следующий контракт. Фактически, именно так работают бессрочные фьючерсные контракты, только не на ежеквартальной основе. Однако это не относится к квартальным фьючерсам Binance. Как только наступит дата истечения срока действия, квартальные контракты истекают по средней цене за последний час и рассчитываются в BTC.

В отличие от бессрочных фьючерсов, индекс цен квартальных фьючерсов основан на рынке BTC/USD, а не на рынке BTC/USDT. Это позволяет трейдерам застраховаться от риска отделения USDT от доллара США.

Цена индекса представляет собой скользящее среднее рыночной цены BTC/USD на следующих биржах: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex и Binance. Все эти рынки имеют одинаковый вес в индексе. Этот индекс используется для расчета цены маркировки, которая используется при ликвидации. Не знаете, какова рыночная цена? Прочтите главу об этом в нашем путеводителе по фьючерсам.

Еще одним ключевым отличием являются комиссии, которые вам придется заплатить. Если вы торгуете бессрочными фьючерсами, вам придется платить комиссию за финансирование каждые 8 ​​часов. Этот платеж финансирования выплачивается между участниками рынка, чтобы поддерживать рыночную цену бессрочных фьючерсов близкой к спотовой цене. Вы можете думать об этом как о чем-то похожем на процентную ставку, но она выплачивается между трейдерами.

Когда финансирование положительное, длинные позиции приносят прибыль коротким позициям, когда финансирование отрицательное, короткие позиции приносят прибыль длинным позициям. Однако квартальные фьючерсы не имеют связанных с ними комиссий за финансирование. Это делает их идеальными для долгосрочного хранения, поскольку комиссия за финансирование не будет постепенно уменьшать позицию небольшими порциями с течением времени. В то же время бессрочные фьючерсы могут подойти вам лучше, если вы ищете краткосрочную торговлю. Все зависит от вашего профиля риска и стиля торговли.

Если вы хотите узнать больше о бессрочных контрактах, ознакомьтесь со статьей «Что такое бессрочные фьючерсные контракты?».


Преимущества торговли квартальными фьючерсными контрактами Binance

Одним из преимуществ квартальных фьючерсных контрактов Binance является то, что вы можете использовать BTC в качестве маржи и расчеты по ним производятся в BTC. Это означает, что вам также необходимо внести свою первоначальную маржу в BTC.

Почему это преимущество? Использование BTC позволяет крупным трейдерам (китам) или даже розничным трейдерам хеджировать свои запасы BTC. Как бы они это сделали? Например, они могут открыть короткую позицию. Если цена BTC упадет, они смогут компенсировать свои потери в долларах за счет прибыли от BTC. Другими словами, стоимость BTC в долларах США может упасть, но они получат больше BTC, получив прибыль от короткой позиции.

Кроме того, эти контракты — отличный способ просто увеличить ваши запасы BTC. Поскольку они рассчитываются в BTC, прибыль может увеличить ваш долгосрочный стек BTC.

Квартальные фьючерсы на Binance также могут открыть благоприятные арбитражные возможности для крупных трейдеров. Давайте узнаем, как это работает.

Здесь нам нужно понять две концепции: контанго и бэквордация. Контанго – это когда фьючерсные контракты торгуются выше спотовой цены базового актива. Бэквордация – это когда фьючерсные контракты торгуются ниже, чем на спотовом рынке.

В обоих этих случаях крупные трейдеры (например, киты или хедж-фонды) могут получить прибыль от разницы между спотовой ценой и ценой фьючерса, какой бы небольшой она ни была. Они делают это, одновременно покупая фьючерсные контракты и продавая спотовые активы, или наоборот. Однако это обычно требует сложных стратегий хеджирования и управления рисками и не рекомендуется начинающим трейдерам.


Заключительные мысли

Квартальные фьючерсы Binance позволяют трейдерам спекулировать на цене финансового актива, используя свои биткойны. Квартальные фьючерсные контракты рассчитываются в BTC и могут быть идеальными для свинг-торговли, поскольку с ними не взимается комиссия за финансирование.

Торговля фьючерсами может быть отличным способом спекулировать на криптовалютных рынках. Если вы хотите прочитать подробное руководство по этому вопросу, ознакомьтесь с Полным руководством по торговле фьючерсами на Binance.