ТЛ;ДР

DeFi 2.0 — это движение проектов, улучшающих проблемы DeFi 1.0. DeFi стремится донести финансы до масс, но сталкивается с проблемами масштабируемости, безопасности, централизации, ликвидности и доступности информации. DeFi 2.0 хочет решить эту проблему и сделать ее более удобной для пользователя. В случае успеха DeFi 2.0 может помочь снизить риск и осложнения, которые отговаривают пользователей криптовалюты от его использования.

Сегодня у нас уже есть множество вариантов использования DeFi 2.0. Некоторые платформы позволяют вам использовать токены LP и получать токены LP фермы в качестве залога для кредита. Этот механизм позволяет вам получить от них дополнительную выгоду, продолжая при этом получать вознаграждения в пуле.

Вы также можете взять самопогашаемые кредиты, если ваш залог приносит проценты кредитору. Эти проценты погашают кредит без уплаты процентов заемщиком. Другие варианты использования включают страхование от скомпрометированных смарт-контрактов и непостоянных потерь (IL).

Растущая тенденция в DeFi 2.0 — управление и децентрализация DAO. Однако правительства и регулирующие органы могут в конечном итоге повлиять на количество реализуемых проектов. Имейте это в виду при инвестировании, поскольку предлагаемые услуги, возможно, придется изменить.


Введение

Прошло почти два года с момента появления DeFi (децентрализованных финансов) в 2020 году. С тех пор у нас были невероятно успешные проекты DeFi, такие как UniSwap, децентрализация торговли и финансов, а также новые способы заработать интерес к миру криптовалют. Но, как и в случае с Биткойном (BTC), в такой новой области все еще есть проблемы, которые необходимо решить. В ответ на это стал популярным термин DeFi 2.0 для описания нового поколения децентрализованных приложений DeFi (DApps).

По состоянию на декабрь 2021 года мы все еще ждем полного распространения DeFi 2.0, но уже видим его начало. Из этой статьи вы поймете, на что следует обратить внимание и почему DeFi 2.0 необходим для решения нерешенных проблем в экосистеме DeFi.


Что такое DeFi 2.0?

DeFi 2.0 — это движение, пытающееся обновить и исправить проблемы, наблюдавшиеся в оригинальной волне DeFi. DeFi произвел революцию в предоставлении децентрализованных финансовых услуг всем, у кого есть криптокошелек, но у него все еще есть недостатки. Крипто уже наблюдал этот процесс с блокчейнами второго поколения, такими как Ethereum (ETH), улучшающими Биткойн. DeFi 2.0 также должен будет реагировать на новые правила соответствия, которые планируют ввести правительства, такие как KYC и AML.

Давайте посмотрим на пример. Пулы ликвидности (LP) оказались чрезвычайно успешными в DeFi, поскольку они позволяют поставщикам ликвидности получать комиссию за размещение пар токенов. Однако если соотношение цен токенов изменится, поставщики ликвидности рискуют потерять деньги (непостоянные потери). Протокол DeFi 2.0 может обеспечить страховку от этого за небольшую плату. Это решение обеспечивает больший стимул для инвестиций в LP и приносит пользу пользователям, заинтересованным сторонам и пространству DeFi в целом.


Каковы ограничения DeFi?

Прежде чем углубляться в варианты использования DeFi 2.0, давайте рассмотрим проблемы, которые он пытается решить. Многие из проблем здесь аналогичны проблемам, с которыми сталкиваются технология блокчейна и криптовалюты в целом:

1. Масштабируемость. Протоколы DeFi на блокчейнах с высокой комиссией за трафик и газ часто предоставляют медленные и дорогие услуги. Простые задачи могут занять слишком много времени и стать экономически неэффективными.

2. Оракулы и сторонняя информация. Финансовые продукты, зависящие от внешних деталей, требуют более качественных оракулов (сторонних источников данных).

3. Централизация. Целью DeFi должна быть возрастающая степень децентрализации. Однако во многих проектах до сих пор отсутствуют принципы DAO.

4. Безопасность. Большинство пользователей не осознают и не осознают риски, присутствующие в DeFi. Они вкладывают миллионы долларов в смарт-контракты, о безопасности которых они не до конца уверены. Несмотря на то, что аудит безопасности существует, он имеет тенденцию становиться менее ценным по мере появления обновлений.

5. Ликвидность. Рынки и пулы ликвидности распределены по разным блокчейнам и платформам, разделяя ликвидность. Обеспечение ликвидности также блокирует средства и их общую стоимость. В большинстве случаев токены, размещенные в пулах ликвидности, не могут быть использованы где-либо еще, что приводит к неэффективности капитала.


Почему DeFi 2.0 имеет значение?

Даже для ходлеров и опытных пользователей криптовалют DeFi может быть сложной задачей для понимания. Тем не менее, он направлен на снижение барьеров для входа и создание новых возможностей заработка для владельцев криптовалют. Пользователи, которые не могут получить кредит в традиционном банке, могут использовать DeFi.

DeFi 2.0 имеет значение, потому что он может демократизировать финансы без ущерба для рисков. DeFi 2.0 также пытается решить проблемы, отмеченные в предыдущем разделе, улучшая взаимодействие с пользователем. Если мы сможем сделать это и обеспечить лучшие стимулы, тогда каждый сможет выиграть.


Варианты использования DeFi 2.0

Нам не нужно ждать вариантов использования DeFi 2.0. Уже существуют проекты, предоставляющие новые услуги DeFi во многих сетях, включая Ethereum, BNB Smart Chain, Solana и другие блокчейны с поддержкой смарт-контрактов. Здесь мы рассмотрим некоторые из наиболее распространенных:

Раскрытие ценности поставленных средств

Если вы когда-либо размещали пару токенов в пуле ликвидности, вы получите взамен токены LP. С DeFi 1.0 вы можете поставить токены LP на доходную ферму, чтобы увеличить свою прибыль. До DeFi 2.0 это ограничивалось цепочкой извлечения ценности. Миллионы долларов заперты в хранилищах, обеспечивающих ликвидность, но существует потенциал для дальнейшего повышения эффективности капитала.

DeFi 2.0 идет еще дальше и использует токены LP доходной фермы в качестве залога. Это может быть криптовалютный кредит по протоколу кредитования или выпуск токенов в процессе, аналогичном MakerDAO (DAI). Точный механизм меняется в зависимости от проекта, но идея состоит в том, что ваши токены LP должны иметь разблокированную ценность для новых возможностей, при этом генерируя APY.

Смарт-контрактное страхование

Проводить расширенную комплексную проверку смарт-контрактов сложно, если вы не опытный разработчик. Без этих знаний вы сможете оценить проект лишь частично. Это создает большой риск при инвестировании в проекты DeFi. С DeFi 2.0 можно получить страховку DeFi для конкретных смарт-контрактов.

Представьте, что вы используете оптимизатор доходности и заложили токены LP в его смарт-контракт. Если смарт-контракт будет скомпрометирован, вы можете потерять все свои депозиты. Страховой проект может предложить вам гарантию на ваш депозит в доходной ферме за определенную плату. Обратите внимание, что это будет только для конкретного смарт-контракта. Обычно вы не получите выплату, если контракт пула ликвидности будет скомпрометирован. Однако, если контракт на урожайную ферму расторгнут, но покрыт страховкой, вы, скорее всего, получите выплату.

Страхование от непостоянных потерь

Если вы инвестируете в пул ликвидности и начинаете добычу ликвидности, любое изменение соотношения цен двух заблокированных вами токенов может привести к финансовым потерям. Этот процесс известен как непостоянная потеря, но новые протоколы DeFi 2.0 изучают новые методы снижения этого риска.

Например, представьте себе добавление одного токена в односторонний LP, где вам не нужно добавлять пару. Затем протокол добавляет их собственный токен в качестве другой стороны пары. Затем вы получите комиссию, выплачиваемую за свопы в соответствующей паре, а также протокол.

Со временем протокол использует их комиссии для создания страхового фонда, защищающего ваш депозит от последствий непостоянной потери. Если комиссий недостаточно для погашения убытков, протокол может создать новые токены для их покрытия. Если жетонов окажется избыток, их можно сохранить на потом или сжечь, чтобы сократить запас.

Самопогашаемые кредиты

Обычно получение кредита сопряжено с риском ликвидации и выплатой процентов. Но с DeFi 2.0 это не обязательно. Например, представьте, что вы берете кредит на сумму 100 долларов у крипто-кредитора. Кредитор дает вам 100 долларов США в криптовалюте, но требует 50 долларов США в качестве залога. После того, как вы предоставите свой депозит, кредитор использует его для получения процентов для погашения вашего кредита. После того, как кредитор заработает 100 долларов США на вашей криптовалюте плюс дополнительную премию в качестве премии, ваш депозит возвращается. Здесь также нет риска ликвидации. Если залоговый токен обесценивается, для погашения кредита потребуется больше времени.


Кто контролирует DeFi 2.0?

Учитывая все эти функции и варианты использования, стоит спросить, кто ими управляет? Что ж, в технологии блокчейна всегда существовала тенденция децентрализации. DeFi ничем не отличается. Один из первых проектов DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), установил стандарт для этого механизма. Сейчас проекты все чаще предлагают своему сообществу высказать свое мнение.

Многие токены платформы также работают как токены управления, которые дают их владельцам право голоса. Разумно ожидать, что DeFi 2.0 приведет к большей децентрализации в этом пространстве. Однако роль соблюдения и регулирования становится все более важной по мере того, как они догоняют DeFi.


Каковы риски Defi 2.0 и как их предотвратить?

DeFi 2.0 имеет многие из тех же рисков, что и DeFi 1.0. Вот некоторые из основных из них и то, что вы можете сделать, чтобы обезопасить себя.

1. Смарт-контракты, с которыми вы взаимодействуете, могут иметь бэкдоры, уязвимости или могут быть взломаны. Аудит также никогда не является гарантией безопасности проекта. Проведите как можно больше исследований по проекту и поймите, что инвестирование всегда сопряжено с риском.

2. Регулирование может повлиять на ваши инвестиции. Правительства и регулирующие органы во всем мире проявляют интерес к экосистеме DeFi. Хотя регулирование и законы могут обеспечить безопасность и стабильность криптовалюты, некоторым проектам, возможно, придется изменить свои услуги по мере создания новых правил.

3. Непостоянная потеря. Даже со страховкой IL это по-прежнему представляет собой большой риск для любого, кто хочет заняться майнингом ликвидности. Риск никогда не может быть полностью минимизирован.

4. Вам может быть сложно получить доступ к своим средствам. Если вы делаете ставку через пользовательский интерфейс веб-сайта проекта DeFi, возможно, было бы неплохо также найти смарт-контракт в обозревателе блокчейна. В противном случае вы не сможете вывести средства, если сайт выйдет из строя. Однако для прямого взаимодействия со смарт-контрактом вам потребуются некоторые технические знания.


Заключительные мысли

Хотя у нас уже есть много успешных проектов в сфере DeFi, нам еще предстоит увидеть весь потенциал DeFi 2.0. Эта тема по-прежнему сложна для большинства пользователей, и никто не должен использовать финансовые продукты, которые они не до конца понимают. Еще предстоит проделать работу по созданию упрощенного процесса, особенно для новых пользователей. Мы увидели успех в новых способах снижения риска и зарабатывания APY, но нам придется подождать и посмотреть, полностью ли DeFi 2.0 выполнит свои обещания.


Отказ от ответственности: эта статья предназначена только для образовательных целей. Binance не имеет никакого отношения к этим проектам, и эти проекты не поддерживаются. Информация, предоставляемая через Binance, не представляет собой совет или рекомендацию по инвестированию или торговле. Binance не несет ответственности за любые ваши инвестиционные решения. Пожалуйста, обратитесь за профессиональной консультацией, прежде чем брать на себя финансовые риски.