ТЛ;ДР
Фундаментальный криптоанализ предполагает глубокое изучение доступной информации о финансовом активе. Например, вы можете посмотреть варианты его использования, количество людей, использующих его, или команду, стоящую за проектом.
Ваша цель — прийти к выводу о том, переоценен или недооценен актив. На этом этапе вы можете использовать свои идеи для информирования своих торговых позиций.
Введение
Торговля такими волатильными активами, как криптовалюты, требует определенных навыков. Выбор стратегии, понимание огромного мира трейдинга и освоение технического и фундаментального анализа — это практики, требующие обучения.
Когда дело доходит до технического анализа, некоторый опыт можно унаследовать от унаследованных финансовых рынков. Многие криптотрейдеры используют те же технические индикаторы, что и в торговле на Форексе, акциях и сырьевых товарах. Такие инструменты, как RSI, MACD и полосы Боллинджера, направлены на прогнозирование поведения рынка независимо от торгуемого актива. Таким образом, эти инструменты технического анализа также чрезвычайно популярны в сфере криптовалют.
В фундаментальном анализе криптовалюты, хотя подход аналогичен тому, который используется на устаревших рынках, вы не можете использовать проверенные инструменты для оценки криптоактивов. Чтобы правильно проводить FA по криптовалютам, нам необходимо понимать, откуда они получают ценность.
В этой статье мы попытаемся определить метрики, которые можно использовать для создания собственных индикаторов.
Что такое фундаментальный анализ (ФА)?
Фундаментальный анализ (ФА) — это подход, используемый инвесторами для определения «внутренней стоимости» актива или бизнеса. Рассматривая ряд внутренних и внешних факторов, их главная цель состоит в том, чтобы определить, переоценен или недооценен указанный актив или бизнес. Затем они могут использовать эту информацию для стратегического входа или выхода из позиций.
Технический анализ также дает ценные торговые данные, но он приводит к разным выводам. Пользователи ТА полагают, что они могут прогнозировать будущие движения цен на основе прошлых показателей активов. Это достигается путем выявления моделей свечей и изучения основных индикаторов.
Традиционные фундаментальные аналитики обычно обращаются к бизнес-метрикам, чтобы выяснить, какова, по их мнению, их реальная ценность. Используемые индикаторы включают прибыль на акцию (сколько прибыли компания получает за каждую размещенную акцию) или соотношение цены к балансовой стоимости (то, как инвесторы оценивают компанию по сравнению с ее балансовой стоимостью). Они могут сделать это для нескольких предприятий в одной нише, например, чтобы выяснить, как их предполагаемые инвестиции соотносятся с другими.
Более подробное введение в фундаментальный анализ см. в разделе «Что такое фундаментальный анализ?».
Проблема с криптофундаментальным анализом
Криптовалютные сети нельзя оценивать с той же точки зрения, что и традиционный бизнес. Во всяком случае, более децентрализованные предложения, такие как Биткойн (BTC), ближе к сырьевым товарам. Но даже в случае более централизованных криптовалют (например, выпущенных организациями) традиционные индикаторы FA мало что могут нам сказать.
Итак, нам нужно обратить внимание на различные фреймворки. Первым шагом в этом процессе является определение сильных показателей. Под сильными мы подразумеваем тех, с которыми нелегко переиграть. Например, подписчики Twitter или пользователи Telegram/Reddit, вероятно, не являются хорошими показателями, поскольку в социальных сетях легко создавать фейковые учетные записи или покупать участие.
Важно отметить, что не существует единого показателя, который мог бы дать нам полную картину сети, которую мы оцениваем. Мы могли бы посмотреть на количество активных адресов в блокчейне и увидеть, что оно резко увеличивается. Но это само по себе мало что нам говорит. Насколько нам известно, это может быть отдельный субъект, переводящий деньги туда и обратно каждый раз с новыми адресами.
В следующих разделах мы рассмотрим три категории показателей криптографического FA: метрики внутри цепочки, метрики проекта и финансовые показатели. Этот список не будет исчерпывающим, но он должен дать нам достойную основу для последующего создания индикаторов.
Внутрисетевые метрики
Внутрисетевые метрики — это те, которые можно наблюдать, просматривая данные, предоставленные блокчейном. Мы могли бы сделать это самостоятельно, запустив узел для нужной сети и затем экспортировав данные, но это может занять много времени и денег. Особенно, если мы только рассматриваем инвестиции и не хотим тратить время и ресурсы на эти усилия.
Более простым решением было бы получить информацию с веб-сайтов или API, специально разработанных для принятия инвестиционных решений. Например, ончейн-анализ Биткойна, проведенный CoinMarketCap, дает нам множество информации. Дополнительные источники включают диаграммы данных Coinmetrics или отчеты о проектах Binance Research.
Количество транзакций
Количество транзакций — хороший показатель активности, происходящей в сети. Построив график чисел для заданных периодов (или используя скользящие средние), мы можем увидеть, как активность меняется с течением времени.
Обратите внимание, что к этому показателю следует относиться с осторожностью. Как и в случае с активными адресами, мы не можем быть уверены, что только одна сторона не переводит средства между своими кошельками, чтобы увеличить активность в сети.
Стоимость транзакции
Не путать с количеством транзакций: стоимость транзакции говорит нам, какая сумма была передана за определенный период. Например, если в один и тот же день было отправлено десять транзакций Ethereum стоимостью 50 долларов США каждая, мы бы сказали, что ежедневный объем транзакций составил 500 долларов США. Мы могли бы измерить это в бумажной валюте, такой как доллар США, или в собственной единице протокола (ETH).
Активные адреса
Активные адреса — это адреса блокчейна, активные в определенный период. Подходы к его расчету различаются, но популярный метод заключается в подсчете отправителя и получателя каждой транзакции за определенные периоды (например, дни, недели или месяцы). Некоторые также проверяют количество уникальных адресов в совокупности, то есть отслеживают общее количество с течением времени.
Плата оплачена
Возможно, для некоторых криптоактивов более важным, чем для других, уплаченные комиссии могут рассказать нам о спросе на пространство блоков. Мы могли бы думать о них как о ставках на аукционе: пользователи конкурируют друг с другом за своевременное включение своих транзакций. Те, кто предложит более высокую ставку, увидят, что их транзакции подтверждены (майнены) раньше, в то время как тем, кто предлагает более низкую ставку, придется ждать дольше.
Для криптовалют с графиком снижения эмиссии это интересный показатель для изучения. Основные блокчейны Proof of Work (PoW) обеспечивают вознаграждение за блок. В некоторых случаях он состоит из блочных субсидий и комиссий за транзакции. Субсидия блока периодически уменьшается (в таких событиях, как сокращение биткойнов вдвое).
Поскольку стоимость майнинга со временем имеет тенденцию увеличиваться, а субсидия на блок постепенно снижается, вполне логично, что комиссия за транзакцию должна будет вырасти. В противном случае майнеры будут работать в убыток и начнут отключаться от сети. Это оказывает влияние на безопасность цепи.
Скорость хеширования и сумма ставки
Сегодня в блокчейнах используется множество различных алгоритмов консенсуса, каждый из которых имеет свои собственные механизмы. Учитывая, что они играют столь важную роль в обеспечении безопасности сети, изучение окружающих их данных может оказаться полезным для фундаментального анализа.
Скорость хеширования часто используется как мера работоспособности сети в криптовалютах Proof of Work. Чем выше хэшрейт, тем сложнее успешно провести атаку 51%. Но увеличение с течением времени может также указывать на растущий интерес к горнодобывающей промышленности, вероятно, в результате низких накладных расходов и более высокой прибыли. И наоборот, снижение скорости хэширования указывает на то, что майнеры уходят в офлайн («капитуляция майнеров»), поскольку им больше не выгодно защищать сеть.
Факторы, которые могут повлиять на общие затраты на майнинг, включают текущую цену актива, количество обработанных транзакций и уплачиваемые комиссии, и это лишь некоторые из них. Конечно, прямые затраты на майнинг (электричество, вычислительная мощность) также являются важными факторами.
Ставка (например, в Proof of Stake) — это еще одна связанная концепция с теорией игр, аналогичная PoW-майнингу. Однако, что касается механизмов, то здесь все работает по-другому. Основная идея заключается в том, что пользователи делают ставку на свои активы для участия в проверке блоков. Таким образом, мы могли бы посмотреть на сумму ставки в данный момент времени, чтобы оценить интерес (или его отсутствие).
Метрики проекта
Там, где внутрисетевые метрики связаны с наблюдаемыми данными блокчейна, метрики проекта включают качественный подход, который учитывает такие факторы, как производительность команды (если таковая существует), официальный документ и предстоящая дорожная карта.
Технический документ
Настоятельно рекомендуется прочитать официальный документ любого проекта перед инвестированием. Это технический документ, который дает нам обзор криптовалютного проекта. Хороший технический документ должен определять цели сети и в идеале давать нам представление о:
Используемая технология (это открытый исходный код?)
Сценарии использования, которые он призван удовлетворить
Дорожная карта обновлений и новых функций
Схема поставки и распределения монет или токенов
Целесообразно сопоставить эту информацию с обсуждениями проекта. Что другие люди говорят об этом? Подняты ли какие-либо красные флаги? Цели кажутся реалистичными?
Команда
Если за криптовалютной сетью стоит определенная команда, послужной список ее участников может показать, обладает ли команда необходимыми навыками для реализации проекта. Предпринимали ли члены ранее успешные предприятия в этой отрасли? Достаточно ли их опыта для достижения запланированных целей? Были ли они вовлечены в какие-либо сомнительные проекты или мошенничества?
Если команды нет, как выглядит сообщество разработчиков? Если у проекта есть публичный GitHub, проверьте, сколько участников и насколько активна активность. Монета, развитие которой происходит постоянно, может быть более привлекательной, чем монета, репозиторий которой не обновлялся в течение двух лет.
Конкуренты
Подробный технический документ должен дать нам представление о сценарии использования криптоактива. На этом этапе важно определить проекты, с которыми он конкурирует, а также устаревшую инфраструктуру, которую он стремится заменить.
В идеале их фундаментальный анализ должен быть столь же строгим. Актив может выглядеть привлекательным сам по себе, но те же индикаторы, которые применяются к аналогичным криптоактивам, могут показать, что наш актив слабее других.
Токеномика и первичное распространение
Некоторые проекты создают токены как решение проблемы. Нельзя сказать, что сам проект нежизнеспособен, но связанный с ним токен может быть не особенно полезен в этом контексте. Таким образом, важно определить, имеет ли токен реальную полезность. И, в более широком смысле, будет ли эта полезность признана широким рынком и во сколько он, вероятно, оценит эту полезность.
Еще одним важным фактором, который следует учитывать на этом фронте, является то, как первоначально распределялись средства. Было ли это через ICO или IEO, или пользователи могли заработать их путем майнинга? В первом случае в официальном документе должно быть указано, какая сумма останется для основателей и команды, а какая будет доступна инвесторам. В последнем случае мы могли бы обратиться к доказательствам премайнинга создателем актива (майнинг в сети до его объявления).
Сосредоточение внимания на распределении может дать нам представление о любом существующем риске. Например, если бы подавляющее большинство поставок принадлежало лишь нескольким сторонам, мы могли бы прийти к выводу, что это рискованная инвестиция, поскольку эти стороны могут в конечном итоге манипулировать рынком.
Финансовые показатели
Информация о том, как актив торгуется в настоящее время, по какой цене он торговался ранее, ликвидность и т. д. может пригодиться при фундаментальном анализе. Однако другие интересные показатели, которые могут подпадать под эту категорию, касаются экономики и стимулов протокола криптоактива.
Рыночная капитализация
Рыночная капитализация (или стоимость сети) рассчитывается путем умножения оборотного предложения на текущую цену. По сути, он представляет собой гипотетическую стоимость покупки каждой доступной единицы криптоактива (при условии отсутствия проскальзывания).
Сама по себе рыночная капитализация может вводить в заблуждение. Теоретически было бы легко выпустить бесполезный токен с запасом в десять миллионов единиц. Если бы хотя бы один из этих токенов был продан за 1 доллар, рыночная капитализация составила бы 10 миллионов долларов. Эта оценка явно искажена – без сильного ценностного предложения маловероятно, что более широкий рынок заинтересуется токеном.
Кстати, невозможно точно определить, сколько единиц данной криптовалюты или токена находится в обращении. Монеты можно сжечь, ключи потерять, а о средствах просто забыть. Вместо этого мы видим приближения, которые пытаются отфильтровать монеты, которые больше не находятся в обращении.
Тем не менее, рыночная капитализация широко используется для определения потенциала роста сетей. Некоторые криптоинвесторы считают, что монеты с «малой капитализацией» будут расти с большей вероятностью, чем монеты с «большой капитализацией». Другие полагают, что компании с большой капитализацией имеют более сильный сетевой эффект и, следовательно, имеют больше шансов, чем неустановленные компании с малой капитализацией.
Ликвидность и объем
Ликвидность — это мера того, насколько легко можно купить или продать актив. Ликвидный актив — это тот, который мы без проблем продадим по его торговой цене. Связанной с этим концепцией является концепция ликвидного рынка, который представляет собой конкурентный рынок, наполненный предложениями и предложениями (что приводит к более узкому спреду между предложениями и предложениями).
Проблема, с которой мы можем столкнуться на неликвидном рынке, заключается в том, что мы не можем продать наши активы по «справедливой» цене. Это говорит нам о том, что покупателей, желающих совершить сделку, нет, и у нас остается два варианта: снизить спрос или подождать, пока ликвидность увеличится.
Объем торгов — это индикатор, который может помочь нам определить ликвидность. Его можно измерить несколькими способами, и он служит для того, чтобы показать, какая стоимость была продана за определенный период времени. Обычно на графиках отображается ежедневный объем торгов (выраженный в национальных единицах или в долларах).
Знакомство с ликвидностью может быть полезно в контексте фундаментального анализа. В конечном счете, он действует как индикатор интереса рынка к предполагаемым инвестициям.
Механизмы поставок
Для некоторых механизмы предложения монеты или токена являются одними из наиболее интересных свойств с точки зрения инвестиций. Действительно, такие модели, как соотношение запасов к потоку (S2F), становятся все более популярными среди сторонников Биткойна.
Максимальное предложение, оборотное предложение и уровень инфляции могут влиять на решения. Некоторые монеты со временем сокращают количество новых единиц, которые они производят, что делает их привлекательными для инвесторов, которые считают, что спрос на новые единицы будет превышать их доступность.
С другой стороны, различные инвесторы могут счесть жестко установленный лимит вредным в долгосрочной перспективе. Подобные опасения могут заключаться в том, что это лишает стимулов использовать монеты/токены, поскольку пользователи вместо этого предпочитают их копить. Другая критика заключается в том, что она непропорционально вознаграждает тех, кто первым внедрил ее, тогда как устойчивая инфляционная политика была бы более справедливой для новичков.
Индикаторы, метрики и инструменты фундаментального анализа
Мы уже определили метрики как количественные, а иногда и качественные данные, используемые в базовом анализе. Но сами по себе эти показатели часто не рассказывают всей истории. Чтобы получить более глубокое представление об основах монеты, нам также следует взглянуть на индикаторы.
Индикатор часто объединяет несколько показателей с использованием статистических формул, чтобы упростить анализ взаимосвязей. Однако между метрикой и индикатором по-прежнему существует много совпадений, что делает определение довольно расплывчатым.
Хотя количество активных кошельков имеет большое значение, мы можем объединить его с другими данными, чтобы получить более глубокое понимание. Вы можете принять это как процент от общего числа кошельков или разделить рыночную капитализацию монеты на количество активных кошельков. Этот расчет даст вам среднюю сумму, хранящуюся на одном активном кошельке. Оба из них позволят вам сделать выводы об активности сети и уверенности пользователей в сохранении актива. Мы углубимся в это в следующем разделе.
Инструменты фундаментального анализа упрощают сбор всех этих показателей и индикаторов. Хотя вы можете просматривать необработанные данные в обозревателях блокчейнов, агрегатор или панель мониторинга позволяют более эффективно использовать ваше время. Некоторые инструменты позволяют создавать собственные индикаторы с выбранными вами метриками.
Объединение метрик и создание показателей FA
Теперь, когда мы знакомы с разницей между метриками и индикаторами, давайте поговорим о том, как мы объединяем метрики, чтобы лучше понять финансовое состояние активов, с которыми мы имеем дело. Зачем это делать? Что ж, как мы уже говорили в предыдущих разделах, у каждой метрики есть недостатки. Более того, если вы просто просматриваете набор цифр для каждого криптовалютного проекта, вы упускаете из виду много важной информации. Рассмотрим следующий сценарий:
По отдельности активные адреса не говорят нам ничего существенного, если мы сравним два предложения. Мы, конечно, могли бы сказать, что за последние шесть месяцев у монеты А было больше активных адресов, чем у монеты Б, но это далеко не исчерпывающий анализ. Как эта цифра связана с рыночной капитализацией? Или количество транзакций?
Более разумным подходом было бы создать какое-то соотношение, которое мы могли бы применить к некоторым статистическим данным монеты А, а затем сравнить его с тем же соотношением, которое используется для монеты Б. Таким образом, мы не сравниваем слепо отдельные показатели каждой монеты. Вместо этого мы можем создать стандарт для независимой оценки монет.
Например, мы можем решить, что взаимосвязь между рыночной капитализацией и количеством транзакций гораздо более показательна, чем просто рыночная капитализация. В этом случае мы могли бы разделить рыночную капитализацию на количество транзакций. Для монеты A мы получаем соотношение 5, а для монеты B наше соотношение составляет 0,125.
Если исходить только из этого соотношения, мы можем подумать, что монета B по своей сути более ценна, чем монета A, потому что рассчитанное число ниже. Это означает, что количество транзакций гораздо выше рыночной капитализации монеты B. Поэтому может показаться, что монета B имеет большую полезность или что монета A переоценена.
Ни одно из этих наблюдений не следует рассматривать как инвестиционный совет – это просто пример того, как мы можем нарисовать небольшую часть более широкой картины. Не понимая целей проектов и функции монет, вы не сможете определить, является ли сравнительно меньшее количество транзакций по монете А положительным или отрицательным событием.
Аналогичным коэффициентом, который пользуется некоторой популярностью на рынках криптовалют, является коэффициент NVT. Соотношение стоимости сети к транзакциям, придуманное аналитиком Вилли Ву, было названо «отношением цены к прибыли в мире криптовалют». Проще говоря, он предполагает деление рыночной капитализации (или стоимости сети) на сумму транзакции (обычно на дневном графике).
Мы только поверхностно касаемся видов индикаторов, которые можно использовать. Фундаментальный анализ – это разработка системы, которую можно использовать для оценки проектов по всем направлениям. Чем более качественные исследования мы проводим, тем с большим количеством данных нам приходится работать.
Ключевые показатели и показатели ФА
На выбор доступно огромное количество индикаторов и метрик. Для новичка сначала начните с самых популярных. Каждый индикатор рассказывает только часть истории, поэтому используйте в своем анализе различные из них.
Отношение стоимости сети к транзакциям (NVT)
Если вы слышали об отношении цены к прибыли, используемом для анализа акций, то индикатор стоимости сетевых транзакций (дневной) обеспечивает аналогичный анализ. Он рассчитывается просто путем деления рыночной капитализации монеты на ежедневный объем транзакций.
Мы используем ежедневный объем транзакций как замену базовой, внутренней стоимости монеты. Эта концепция работает на предположении, что чем больше объема перемещается по системе, тем большую ценность имеет проект. Если рыночная капитализация монеты увеличивается, а ежедневный объем транзакций отстает, рынок может войти на территорию пузыря. Цены растут без соответствующего увеличения базовой стоимости. В противоположном случае цена монеты или токена может оставаться стабильной, а ежедневный объем транзакций увеличивается. Этот сценарий может указывать на возможную возможность покупки.
Чем выше значение коэффициента, тем больше вероятность возникновения пузыря. Эта точка обычно наблюдается, когда коэффициент NVT выше 90-95. Уменьшение коэффициента указывает на то, что криптовалюта становится менее переоцененной.
Отношение рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV)
Прежде чем мы углубимся в эту статистику, нам нужно понять, что означает реализованная стоимость криптоактива. Рыночная стоимость, также известная как рыночная капитализация, представляет собой просто общее количество монет, умноженное на текущую рыночную цену. Реализованная стоимость, с другой стороны, скидки на монеты, потерянные в недоступных кошельках.
Вместо этого монеты, находящиеся в кошельках, оцениваются по рыночной цене на момент их последнего перемещения. Например, биткойн, потерянный в кошельке с февраля 2016 года, будет стоить всего около 400 долларов.
Чтобы получить индикатор MVRV, мы просто делим рыночную капитализацию на реализованную капитализацию. Если рыночная капитализация намного превышает реализованную капитализацию, мы получим относительно высокий коэффициент. Коэффициент выше 3,7 предполагает, что может произойти распродажа, поскольку трейдеры фиксируют прибыль из-за переоценки монеты.
Это число означает, что монета в настоящее время может быть переоценена. Вы можете увидеть это перед двумя крупными распродажами биткойнов в 2014 году (MRVR примерно 6) и 2018 году (MRVR примерно 5). Если значение слишком низкое и меньше 1, рынок недооценен. Эта ситуация будет хорошей точкой для покупки, поскольку давление покупателей увеличивается и поднимает цену.
Модель «от запаса к потоку»
Индикатор запасов к потоку — популярный индикатор цены криптовалюты, обычно с ограниченным предложением. Модель рассматривает каждую криптовалюту как фиксированный, дефицитный ресурс, аналогичный драгоценным металлам или камням. Поскольку известно, что предложение ограничено и нет возможности найти новые источники, инвесторы используют эти активы в качестве средства сбережения.
Мы рассчитываем показатель, беря общий объем мировых поставок в обращение и разделив его на объем, произведенный в год. В Биткойне это можно сделать с помощью легко находимых показателей обращения и данных о вновь добытых монетах. Снижение доходности от добычи полезных ископаемых приводит к более высокому коэффициенту, отражающему его редкость, что делает актив более ценным. Поскольку Биткойн периодически переживает событие сокращения вознаграждения вдвое, мы можем видеть, что это отражается на притоке новых монет на рынок.
Как видите, соотношение запасов к потоку было достаточно хорошим индикатором цены Биткойна. Цена Биткойна была наложена на среднее значение соотношения за 365 дней и показывает хорошее соответствие. Однако у модели есть некоторые недостатки.
Например, соотношение запасов к притоку золота в настоящее время составляет около 60, а это означает, что для добычи текущего запаса золота при текущем потоке потребуется 60 лет. Примерно через 20 лет Биткойн будет иметь соотношение 1600, что установит прогнозы цен и рыночную капитализацию выше, чем текущее мировое богатство.
Модели «запас-приток» также испытывают затруднения, когда происходит дефляция, поскольку это предполагает отрицательную цену. Поскольку люди теряют ключи от своих кошельков и биткойны больше не производятся, мы увидим отрицательное соотношение. Если бы мы отобразили это графически, мы бы увидели, что отношение запаса к потоку стремится к бесконечности, а затем становится отрицательным.
Если вы хотите узнать больше об этой модели, ознакомьтесь с нашим руководством по Биткойну и модели потока запасов.
Примеры инструментов фундаментального анализа
Базовый ранг
Baserank — это исследовательская платформа криптоактивов, которая объединяет информацию и отзывы аналитиков и инвесторов. Криптовалюта получает общую оценку от 0 до 100 после усреднения оценок каждого обзора. Несмотря на то, что для подписчиков есть несколько премиальных обзоров, бесплатные пользователи по-прежнему могут видеть полный обзор обзоров, разбитых на разделы, включая команды, утилиты и инвестиционные риски. Если у вас мало времени и вам нужен быстрый обзор проекта или монеты, для этой задачи подойдет такой агрегатор, как Baserank. Однако вам всегда следует глубже погрузиться в интересующие вас проекты, прежде чем инвестировать.
Крипто-комиссии
Как вы могли догадаться по названию, этот инструмент показывает комиссии каждой сети за последние 24 часа или семь дней. Это простой показатель для анализа трафика и использования сети блокчейн. Сети с высокими комиссиями обычно пользуются большим спросом.
Однако не стоит просто принимать этот показатель за чистую монету. Некоторые блокчейны созданы с учетом низких комиссий, что затрудняет сравнение с другими сетями. В этих случаях лучше всего смотреть на цифру в сочетании с суммой транзакции или другим показателем. Например, монеты с большой рыночной капитализацией, такие как Dogecoin или Cardano, занимают низкие позиции в общих чартах из-за низких комиссий за транзакции.
Гласснод Студия
Glassnode Studio предлагает панель мониторинга, отображающую широкий спектр показателей и данных внутри цепочки. Как и большинство предлагаемых инструментов, он основан на подписке. Тем не менее, объем бесплатных данных, которые он предлагает, подходит для инвесторов-любителей и достаточно глубок. Гораздо проще найти всю информацию в одном месте, чем собирать ее самостоятельно с помощью обозревателей блокчейнов. Основное преимущество Glassnode — огромное количество категорий и подкатегорий показателей, которые вы можете просматривать. Однако, если вас интересуют проекты BNB Chain, ваши возможности здесь очень ограничены.
Для тех, кто хочет объединить свои показатели с техническим анализом, Glassnode Studio также имеет встроенный TradingView со всеми инструментами построения графиков. Инвесторы и трейдеры часто комбинируют несколько типов анализа при принятии решений. Возможность сделать все это в одном месте является плюсом.
Заключительные мысли
Если все сделано правильно, фундаментальный анализ может дать бесценную информацию о криптовалютах, чего не может сделать технический анализ. Умение отделить рыночную цену от «истинной» стоимости сети — отличный навык при торговле. Конечно, есть вещи, о которых нам может рассказать ТА, но которые невозможно предсказать с помощью FA. Вот почему многие трейдеры сегодня используют комбинацию обоих.
Как и во многих стратегиях, не существует универсального руководства по FA. Надеемся, эта статья помогла вам понять некоторые факторы, которые следует учитывать перед входом или выходом из позиций с криптоактивами.
