Ключевые выводы

  • Обернутые токены — это цифровые токены, представляющие другие активы, обычно те, которые принадлежат другому блокчейну.

  • Они разработаны для поддержания соответствия 1:1 с оригинальным активом, хранящимся в резерве.

  • Обернутые токены позволяют активам из одного блокчейна эффективно использоваться на другой цепи, что помогает улучшить совместимость и увеличить поток активов.

  • Обернутые токены также могут открывать новые возможности для пользователей, чтобы исследовать услуги децентрализованного финансирования (DeFi) на различных блокчейн-сетях.

Введение

Когда-нибудь вас раздражало, что вы не можете использовать BTC на Ethereum или ETH в BNB Chain? Монеты, которые существуют на определенном блокчейне, не могут быть просто перенесены на другую сеть. Обернутые токены — это способ обойти это ограничение, позволяя вам эффективно использовать ненативные активы на различных блокчейнах.

Что такое обернутый токен?

Обернутый токен — это токенизированная версия другой криптовалюты. Он привязан к стоимости актива, который он представляет, и обычно может быть обменян на него (разобран) в любой момент. Обычно он представляет актив, который не существует нативно на блокчейне, на котором он выпускается.

Например, Wrapped Bitcoin (WBTC) — это токен на Ethereum, который представляет биткойн и поддерживает привязку 1:1 с BTC, хранящимся в резерве. Это позволяет использовать стоимость биткойна на Ethereum (или других цепях).

Стоит отметить, что вам не нужно беспокоиться о процессе обертывания и развертывания; вы можете торговать обернутыми токенами, как другими криптовалютами на криптобиржах, таких как спотовый рынок WBTC/BTC Binance.

Как работают обернутые токены?

Давайте возьмем обернутый биткойн (WBTC) на Ethereum в качестве примера. WBTC — это токен ERC-20, предназначенный для поддержания одной к одной привязки к стоимости биткойна, позволяя вам эффективно использовать BTC в сети Ethereum.

Обернутые токены обычно требуют хранителя, т.е. сущности, которая хранит эквивалентное количество актива, соответствующее обернутому количеству. Этот хранитель может быть торговцем, мультиподписным кошельком, децентрализованной автономной организацией (DAO) или смарт-контрактом. В случае WBTC хранитель должен хранить 1 BTC за каждый 1 WBTC, который создается (чеканится). Доказательство этого резерва существует в блокчейне.

Но как работает процесс обертывания? Торговец отправляет BTC хранителю для чеканки. Затем хранитель чеканит WBTC на Ethereum в соответствии с количеством отправленного BTC. Когда WBTC нужно обменять обратно на BTC, торговец делает запрос на сжигание к хранителю, и BTC освобождается из резервов. Вы можете рассматривать хранителя как обертку и развертку. Обычно добавление и удаление хранителей и торговцев управляется DAO.

Какие блокчейны поддерживают обернутые токены?

Все основные блокчейны поддерживают различные версии обернутых токенов. Изначально Ethereum был наиболее распространенным местом для обернутых токенов (используя стандарт ERC-20), но технология расширилась на другие блокчейны, такие как BNB Chain, Solana, Avalanche и другие.

WETH (Wrapped Ether) является уникальным примером на Ethereum: поскольку ETH не является токеном ERC-20, WETH оборачивает ETH для соответствия стандарту ERC-20, позволяя бесшовное взаимодействие с приложениями на базе ERC-20.

Преимущества обернутых токенов

Обернутые токены могут предложить множество преимуществ, таких как:

  • Увеличенная ликвидность: Активы из разных блокчейнов могут использоваться на различных платформах, делая капитал более эффективным.

  • Лучшая совместимость: Они соединяют разные блокчейн-сети, позволяя выполнять операции и интеграцию между цепями.

  • Широкое участие в DeFi: Пользователи могут занимать, брать в долг, получать доход, ставить и голосовать на платформах за пределами оригинального блокчейна своих токенов.

  • Низкие затраты и более быстрые транзакции: Обернутые токены иногда могут предлагать более дешевые и быстрые транзакции, чем оригинальная цепь.

Вызовы и риски

Существуют некоторые риски и ограничения, которые следует учитывать:

  • Доверие к хранителям: Многие обернутые токены зависят от доверенных сторон, которые хранят оригинальные активы, что может создавать риски и точки централизованного контроля.

  • Риски смарт-контрактов: Код, управляющий обертыванием и развертыванием, может содержать уязвимости.

  • Сложность: Использование обернутых токенов может требовать некоторых технических знаний о различных блокчейнах.

  • Регулирование: Правила, регулирующие обернутые токены, различаются по всему миру и все еще развиваются.

  • Комиссии и проскальзывание: Высокие комиссии за транзакции и возможное проскальзывание цен во время обменов могут снизить некоторые преимущества.

Распространенные случаи использования обернутых токенов

Распространенные случаи использования обернутых токенов включают:

  • Торговля и переводы между цепями: Вы можете обменивать активы или переводить стоимость через различные блокчейн-сети.

  • Предоставление ликвидности: Поставщики ликвидности могут вносить обернутые активы в пулы на разных блокчейнах.

  • DeFi залог: Вы можете использовать обернутые токены в качестве залога для займов или получения дохода на ненативных блокчейнах.

  • Совместимость NFT: NFT также могут быть обернуты и использованы на нескольких платформах.

Заключительные мысли

Обернутые токены помогают увеличить ликвидность и доступность DeFi на различных блокчейн-сетях. Они открывают мир, в котором капитал более эффективен, а приложения могут легко делиться ликвидностью друг с другом. Тем не менее, важно учитывать риски перед использованием обернутых токенов.

Дополнительное чтение

  • Что такое обернутый биткойн (WBTC)?

  • Объяснение спрэда и проскальзывания

  • Что такое децентрализованная автономная организация (DAO)?

Отказ от ответственности: Этот контент представлен вам на основе "как есть" для общей информации и образовательных целей, без каких-либо представлений или гарантий. Он не должен восприниматься как финансовый, юридический или другой профессиональный совет, и не предназначен для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Если статья подготовлена третьей стороной, пожалуйста, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат третьей стороне и не обязательно отражают мнение Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наш полный отказ от ответственности для получения дополнительной информации. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может снизиться или увеличиться, и вы можете не вернуть вложенные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые могут возникнуть. Этот материал не должен интерпретироваться как финансовый, юридический или другой профессиональный совет. Для получения дополнительной информации смотрите наши Условия использования и Предупреждение о рисках.