Ключевые выводы
Токеномика относится к тому, как спроектирована экономическая модель криптовалюты. Она описывает факторы, влияющие на использование и стоимость токена.
Это может включать такие вещи, как создание токена, предложение, распределение, ключевые особенности, системы вознаграждений и графики сжигания токенов.
Для крипто-проектов хорошо разработанная токеномика критически важна для успеха. Оценка токеномики проекта перед решением о вовлечении является обычной практикой среди инвесторов и заинтересованных сторон.
Введение
С тех пор как Биткойн положил начало революции криптовалют в 2009 году, рынок стремительно вырос, породив тысячи токенов. Одним из факторов, определяющих, будет ли крипто-проект процветать или терпеть неудачу, является его токеномика - то есть, как экономика его токена спроектирована и управляется.
Другими словами, токеномика объединяет идеи из экономики, теории игр и технологии блокчейн, чтобы установить правила, по которым токены создаются, распространяются и используются.
Токеномика на первый взгляд
Токеномика (смешение слов «токен» и «экономика») охватывает экономические факторы, которые определяют, как работает криптовалюта. Это включает в себя, сколько токенов (или монет) существует, как они выходят на рынок, для чего их можно использовать и какие стимулы разработаны для мотивации пользователей и поддержания здоровья сети.
Это похоже на то, как центральный банк реализует денежно-кредитную политику, чтобы поощрять или сдерживать расходы, кредитование, сбережения и движение денег. Но в отличие от традиционных денег, контролируемых центральными банками, большинство крипто токенов функционируют прозрачно, используя блокчейн и смарт-контракты.
Ключевые элементы токеномики
Предложение токенов
Максимальное предложение: Это общее количество токенов, которые когда-либо будут созданы. Например, лимит Биткойна составляет 21 миллион монет. После халвинга в 2024 году вознаграждение за майнинг Биткойна снизилось с 6,25 до 3,125 BTC за блок, сократив темп, с которым новые монеты поступают в обращение. Ожидается, что последний биткойн будет добыт примерно в 2140 году.
Циркулирующее предложение: Сколько токенов в настоящее время находится на рынке и доступно пользователям и трейдерам. Количество может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от создания новых токенов, сжигания существующих или токенов, заблокированных в графиках вестинга.
Инфляция против дефляции: Некоторые криптовалюты, такие как эфир (ETH), не имеют фиксированного лимита, но используют механизмы, такие как сжигание сборов, чтобы управлять эмиссией токенов и сдерживать инфляцию. Другие, такие как BNB, намеренно сжигают токены регулярно, чтобы уменьшить предложение и потенциально повысить цены.
Полезность токена
Полезность токена относится к вариантам использования, предназначенным для токена, и различным ролям, которые он может играть внутри своей сети. К ним часто относятся:
Покупка услуг в сети или оплата сборов за газ, например, как ETH работает в Ethereum и BNB на BNB Chain.
Голосование о том, как должна развиваться сеть, например, токены управления, которые дают держателям право голоса в решениях протокола.
Замораживание токенов (стейкинг) для помощи в валидации транзакций и получения вознаграждений (типично для сетей Proof of Stake).
Представление собственности или долей реальных активов, таких как токены ценных бумаг, связанных с акциями или недвижимостью.
Знание полезности токена дает подсказки о том, насколько велика может быть его demanda и как он может расти.
Распределение токенов
Помимо предложения и спроса, важно обратить внимание на распределение. То, как токены распределяются при запуске проекта, может повлиять на то, насколько децентрализованным и стабильным он будет в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Существует два основных типа распределения токенов:
Честный запуск: Без приватных предпродаж или ранних распределений; токены становятся доступными для всех одновременно. Биткойн и Догикоин были запущены таким образом. Этот метод помогает обеспечить справедливость и децентрализацию.
Предварительная добыча или предпродажа: Некоторые токены резервируются для основателей, инвесторов или учреждений перед публичным запуском, как это видно у многих альткойнов. Хотя это помогает финансировать разработку на ранних этапах, это может сконцентрировать собственность и увеличить риск влияния крупных держателей на рынок.
В общем, вы хотите обратить внимание на то, насколько равномерно распределен токен. Несколько крупных организаций, владеющих большой долей токена, обычно считаются более рискованными.
Вы также должны обратить внимание на график блокировки и выпуска токенов, чтобы увидеть, будет ли большое количество токенов введено в обращение, что часто создает давление на снижение стоимости токена.
Структуры стимулов
Хорошие стимулы - это то, что поддерживает безопасность сетей и мотивирует участников. Например:
Модель Proof of Work Биткойна вознаграждает майнеров как новыми монетами, так и транзакционными сборами, побуждая их продолжать обрабатывать блоки, даже когда вознаграждения со временем уменьшаются.
Proof of Stake позволяет валидаторам замораживать токены, чтобы заработать право подтверждать транзакции и получать оплату; если они жульничают, они теряют свою ставку, что побуждает к честному поведению.
Обе модели направлены на вознаграждение честных участников, что помогает поддерживать здоровье и безопасность сети.
Кроме того, есть DeFi-платформы, которые предлагают проценты или вознаграждения токенами пользователям, которые занимаются кредитованием, предоставляют ликвидность или способствуют росту проекта.
Эволюция токеномики
С тех пор как простой, но революционный дизайн Биткойна, токеномика стала гораздо более разнообразной и сложной. Ранние модели сосредотачивались на простых графиках эмиссии и вознаграждений. Сегодня проекты экспериментируют с динамическими политиками предложения, пользовательскими моделями управления, алгоритмическими стейблкоинами, NFT и токенизированными реальными активами. Некоторые могут преуспеть; многие потерпят неудачу. А Биткойн остается самой надежной и доверенной моделью.
Токеномика против криптоэкономики
Токеномика и криптоэкономика - это связанные понятия, но не совсем одно и то же. Токеномика относится к экономической структуре конкретного токена или криптовалюты, охватывающей аспекты, о которых мы говорили выше: предложение, распределение, полезность и т.д.
В отличие от этого, криптоэкономика использует более широкий подход, исследуя, как блокчейн-сети используют экономические стимулы и проектирование системы для поддержания безопасности, поощрения децентрализации и поддержки операций сети.
Заключительные мысли
Токеномика - это фундаментальное понятие, которое необходимо понять, если вы хотите войти в крипто. Это термин, охватывающий основные факторы, влияющие на стоимость токена или монеты.
Изучая динамику предложения, варианты использования, распределение и модели стимулов, вы можете лучше судить о том, скорее всего, проект будет успешным или нет. Ни один фактор не расскажет всю историю, но наличие прочной токеномики является важным первым шагом к долгосрочному успеху и росту сети.
Дополнительное чтение
Теория игр и криптовалюты
Дата халвинга Биткойна: что происходит с вашим Биткойном после халвинга?
Что такое реальные активы (RWA) в DeFi и крипто?
Отказ от ответственности: Этот контент представлен вам на основе «как есть» для общего информирования и образовательных целей, без какого-либо представительства или гарантии. Его не следует рассматривать как финансовый, юридический или другой профессиональный совет, и он не предназначен для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Продукты, упомянутые в этой статье, могут быть недоступны в вашем регионе. Если статья предоставлена сторонним автором, пожалуйста, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и не обязательно отражают мнение Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наше полное отказ от ответственности для получения дополнительных деталей. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может как снизиться, так и возрасти, и вы можете не вернуть вложенную сумму. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует рассматривать как финансовый, юридический или другой профессиональный совет. Для получения дополнительной информации смотрите наши Условия использования и Предупреждение о рисках.
