Кратко:
Доля капитализации рынка биткоина по отношению к золоту следует закону мощности с коэффициентом корреляции 0,959 на протяжении 15 лет данных
Доля сжималась с 117 000 в 2012 году до 24 в 2024 году, что указывает на продолжение снижения, ведущего к равенству к 2030-м годам
Предложение биткоина остаётся фиксированным на уровне 21 миллиона монет независимо от цены, создавая беспрецедентные динамики дефицита
Текущая капитализация в 1,8 триллиона долларов указывает на потенциал роста в 8–9 раз, чтобы достичь оценки золота в 16 триллионов долларов
Динамика рынка биткоина продолжает ставить под сомнение традиционные инвестиционные рамки, поскольку новое исследование выявило устойчивую математическую связь с золотом, охватывающую более 15 лет
Рыночная капитализация криптовалюты по отношению к золоту следует закону мощности с устойчивым снижением, с коэффициентом корреляции R² 0,959 с 2010 года.
Этот структурный тренд предполагает, что биткоин может достичь равенства с рыночной капитализацией золота в размере 16 триллионов долларов в течение следующего десятилетия, что означает увеличение на 8–9 раз по сравнению с текущими уровнями.
Алгоритмическая редкость отделяет биткоин от традиционных активов
Фундаментальное различие биткоина заключается в математически установленном пределе предложения в 21 миллион монет. График выпуска уменьшается вдвое каждые 210 000 блоков независимо от рыночных условий или внешнего давления. Этот механизм работает без вмешательства центрального банка или возможности политического контроля.
Традиционные активы по-разному реагируют на рыночные силы. Фиатные валюты увеличивают предложение в периоды экономического напряжения.
Производство золота увеличивается при росте цен, создавая эластичный по цене предложение. Биткоин сохраняет заранее установленный график независимо от того, торгуется ли он по 1 000 или 1 000 000 долларов.
Это первый актив в истории, кривая предложения которого полностью нечувствительна к сигналам цен. Инновация кардинально меняет функционирование редкости на финансовых рынках. Ни одна чрезвычайная комиссия не может изменить скорость эмиссии протокола.
Последний биткоин будет добыт примерно в 2140 году по неизменному графику. Каждое событие халвинга уменьшает объем нового предложения, в то время как паттерны спроса развиваются независимо. Это создает уникальную динамику, отсутствующую у предыдущих активов-хранилищ.
Соотношение рыночной капитализации показывает последовательное сжатие с 2010 года
Анализ, опубликованный Дэвидом на социальной платформе X, демонстрирует соотношение рыночной капитализации золота к биткоину на каждом цикле халвинга.
В 2012 году соотношение составляло около 117 000 к одному. К 2016 году сжатие снизило его до примерно 2 200. В 2020 году халвинг показал соотношение 151.
Одна вещь, которую большинство людей до сих пор неправильно понимают о биткоине (и почему это самый асимметричный ставка)
Большинство людей представляют биткоин либо как цифровое золото, либо как рискованную ставку.
Оба подхода пропускают суть.
Биткоин — первый актив в истории человечества с алгоритмически установленным…
— Дэвид
(@david_eng_mba) 10 января 2026
Текущие данные показывают, что соотношение в 2024 году составляет около 24. Прогнозы, основанные на исторической траектории, предсказывают соотношение в 7 к 2028 году. Этот паттерн сохраняется на протяжении нескольких рыночных циклов и геополитических сдвигов.
Биткоин сейчас торгуется около 90 000 долларов, что на 30% ниже пиковых значений около 126 000 долларов. Наблюдатели рынка часто интерпретируют волатильность как риск.
Однако модель закона мощности предполагает измерение вероятности достижения цели, а не вариативности пути.
Отношение описывает структурный пересмотр стоимости, а не циклические колебания цен. Рыночная капитализация золота в размере 16 триллионов долларов служит отправной точкой.
Текущая рыночная капитализация биткоина в 1,8 триллиона долларов оставляет значительное пространство для продолжения сжатия.
Асимметричный профиль риска возникает из динамики фиксированного предложения
Выделение 1–5% капитала в портфель ограничивает риск потерь до этого процента от общего капитала. Сценарии роста включают внедрение в резервы суверенитетов, распределение в корпоративные казначейства и спрос на ETF при фиксированном предложении. Передача поколений благосостояния благоприятствует цифровым активам.
Продолжающееся расширение денежной массы делает твердые активы относительно более привлекательными с течением времени. Принятие биткоина в качестве законного платежного средства в Сальвадоре представляет собой раннюю интеграцию на уровне суверенитета.
Распределение биткоина среди компаний S&P 500 остается ниже 1% от баланса.
Инвестиционная идея основана на неизменном пределе предложения, который соответствует глобальным потребностям в ликвидности. Актив работает 24/7 без риска контрагента или географических ограничений. Каждый год без сбоя протокола или отклонения от предложения укрепляет основную концепцию.
Участники рынка, думающие в четырехлетних циклах, могут недооценивать долгосрочные тенденции. Закон мощности описывает медленное пересмотрение стоимости дефицита при расширяющемся денежном предложении. Высокий потенциал роста появляется из структурных факторов, все еще находящихся на ранних стадиях развития.
«После халвинга: траектория закона мощности биткоина указывает на возможность равенства с золотом к середине 2030-х» появилось первоначально на Blockonomi.
