По состоянию на 22 марта баланс ФРС вырос почти на 94,5 миллиарда долларов — на 297 миллиардов долларов больше, чем на прошлой неделе, когда начался банковский кризис.

Новые надежды на количественное смягчение повысят цену биткойнов

В целом обязательства центрального банка США за последние две недели увеличились на 393 миллиарда долларов до 8,734 триллиона долларов. Это ближе к рекордному максимуму в 8,95 триллиона долларов год назад, когда ФРС начала программу количественного ужесточения и сократила свои активы на 600 миллиардов долларов.

Но ФРС не использовала новые долларовые резервы для покупки долгосрочных казначейских облигаций. Вместо этого центральный банк сократил свои активы в казначейских облигациях США на $3,5 млрд до $7,937 трлн, предполагая, что количественное ужесточение все еще продолжается для сдерживания инфляции.

С другой стороны, баланс ФРС вырос, поскольку она направила краткосрочные кредиты больному банковскому сектору.

Примечательно, что по состоянию на 22 марта ФРС сократила использование своего «дисконтного окна», которое помогает коммерческим банкам управлять краткосрочными потребностями в ликвидности, на 42 миллиарда долларов. Вместо этого он выделил те же 42 миллиарда долларов на свою новую программу срочного банковского финансирования.

Ужесточение политики ФРС и кредитование региональных и оффшорных банков рискуют привести к истощению денежной ликвидности. Это может повысить оценку доллара по отношению к другим ведущим иностранным валютам, что, в свою очередь, может привести к снижению цены Биткойна в краткосрочной перспективе.

Интересно, что индекс доллара США вырос на 1,5% после обновления баланса ФРС.

Банковский кризис достиг своего пика?

Однако продолжающийся кредитный кризис, возможно, не достиг своего пика, несмотря на экстренное кредитование банков ФРС на сумму 393 миллиарда долларов, если принять во внимание размытый взгляд Джанет Йеллен на страхование вкладчиков.

21 марта министр финансов США подтвердил защиту незастрахованных вкладчиков на сумму более 250 000 долларов США, «если более мелкие учреждения пострадают от массового изъятия вкладов», как это произошло в Silicon Valley Bank и Signature Bank. 

Но на следующий день Йеллен развернулась в своих заявлениях Сенату о том, что она не рассматривала «общее страхование или гарантии вкладов». Акции банка упали в ответ на ее заявление, что привело к еще одному развороту.