Появление новых сетевых активов часто стимулирует изменения в парадигме DeFi, и Foresight Ventures стремится искать различные возможности в рамках этих преобразований. В повествовании о LSD, основанном на PoS ETH, мы видим огромный потенциал активов LSD как как приносящих проценты, так и как ликвидных активов. Предстоящее «Шанхайское обновление» Эфириума, несомненно, еще больше расширит масштабы активов LSD. Поэтому в этот критический момент мы решаем вложить наши ресурсы и энергию в пространство ЛСД.
Основная проблема новых активов заключается в ликвидности. Однако текущие решения по обеспечению ликвидности активов LSD имеют высокие барьеры и фрагментированную ликвидность. Высокие барьеры возникают из-за устоявшихся протоколов DeFi, которые создали рвы вокруг различных предложений ликвидности DEX, что делает переход через них дорогостоящим для новых активов. Фрагментированная ликвидность возникает из-за того, что активы LSD распределяются по разным протоколам DEX, что затрудняет агрегирование ликвидности по единому пути.
Именно здесь на помощь приходит LSDx Finance, стремящаяся создать протокол ликвидности специально для активов LSD, чтобы устранить высокие барьеры и фрагментацию. В истории развития DeFi распространенной бизнес-моделью была «атака вампиров», такая как нападение Sushiswap на выпуск токенов Uniswap. LSDx Finance нацелена на такие DEX, как Curve, с высокими барьерами в сегментах активов LSD (например, stETH, FrxETH и rETH), эффективно захватывая долю рынка ликвидности активов LSD.
Для поддержания ликвидности LSDx Finance использует архитектуру GLP, аналогичную GMX. Модель пула GLP GMX — это высокоэффективное решение для ликвидности, предлагающее высокую ликвидность и масштабируемость, позволяя попарно обменивать все активы в пуле GLP. Эта модель существенно решает текущие проблемы фрагментации, с которыми сталкиваются активы LSD.
В результате LSDx Finance представляет ETHx, единый пул ликвидности для активов LSD, в котором все активы LSD составляют пул ETHx. Как и в случае с токенами GLP, пользователи получают $ETHx при предоставлении ликвидности для активов LSD, что представляет собой право собственности в едином пуле ликвидности LSD.
Опираясь на решение проблемы ликвидности активов LSD, LSDx Finance делает еще один шаг вперед, запуская стейблкоин $UM, обеспеченный $ETHx в качестве залога. Пользователи, владеющие $UM, могут получить доступ к вознаграждениям за ставки в ETH, лежащим в основе активов LSD, фактически превращая стейблкоин в актив, приносящий проценты. В нынешних условиях повышенной инфляции процентный и полностью децентрализованный стейблкоин, несомненно, послужит безопасным и эффективным средством хеджирования от внешней инфляции.
Подводя итог, можно сказать, что преимущества LSDx Finance включают в себя:
Своевременное позиционирование позволяет LSDx Finance потенциально осуществлять «вампирские атаки»;
Решения по ликвидности, подобные GLP, решают проблемы ликвидности активов LSD;
ETHx, как корзина токенов LSD, уравновешивает различные риски и интересы LSD;
UM, как децентрализованный, приносящий проценты актив стабильной монеты, представляет ценность для всей криптоэкосистемы.
Мы надеемся, что этот протокол придаст новую жизнь сектору ЛСД.
