Основные идеи

  • Фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock является биржевым индексным фондом для биткойна, который предоставляет инвесторам возможность инвестировать в биткойн без необходимости напрямую владеть BTC.

  • Фонд хранит биткойн в оффлайн-хранилище через компанию Coinbase Prime и котируется на бирже NASDAQ.

  • IBIT предоставляет ликвидность, регулируемый контроль и простоту для инвесторов, но его производительность может быть затронута колебаниями цен на биткойн и постоянными административными расходами.

Что такое биржевой инвестиционный фонд для биткойнов?

Биржевой инвестиционный фонд (ETF) – это инвестиционный инструмент, который собирает средства от инвесторов для покупки и удержания инвестиционного портфеля активов, таких как акции, облигации, товары или цифровые активы. Биржевые инвестиционные фонды торгуются на публичных биржах в течение всего дня, что обеспечивает ликвидность, прозрачность и доступность. Эти фонды позволяют инвесторам получить доступ к различным рынкам, не управляя основными активами самостоятельно.

Биржевой инвестиционный фонд для биткойнов применяет ту же концепцию к биткойну, но вместо того, чтобы удерживать традиционные активы, он отслеживает цену биткойна и позволяет инвесторам участвовать в его рынке через регулируемые финансовые платформы.

Существует два основных типа биржевых инвестиционных фондов для биткойнов:

  • Биржевые инвестиционные фонды для биткойнов: хранят реальные биткойны в своем распоряжении, чтобы отразить их рыночную цену.

  • Биржевые инвестиционные фонды для фьючерсов: отслеживают цены на фьючерсы на биткойн, торгующиеся на регулируемых торговых платформах, вместо того чтобы непосредственно удерживать биткойн.

Каждая акция биржевого инвестиционного фонда для биткойнов представляет собой долю биткойна, который фонд хранит, и который хранится у хранителя, подчиняющегося нормативным требованиям. Цена акции движется вместе с рыночной ценностью биткойна, что предоставляет инвесторам привычный и регулируемый способ инвестирования в биткойн.

Биржевые инвестиционные фонды для биткойнов получили одобрение регулирующих органов в Соединенных Штатах в январе 2024 года, и этот момент стал вехой для интеграции цифровых активов в традиционные финансы. Прямые инвестиции в биткойн, наряду с регулируемым контролем, привлекли растущий интерес со стороны частных и институциональных инвесторов, которые ищут простой и соответствующий способ инвестирования в биткойн.

Обзор BlackRock

BlackRock — это глобальная инвестиционная компания, основанная в Нью-Йорке в 1988 году, предлагающая широкий спектр инвестиционных продуктов и финансовых услуг, включая биржевые инвестиционные фонды, паевые инвестиционные фонды и решения по управлению инвестиционными портфелями. Компания работает с клиентами как из числа учреждений, так и частных лиц на разных рынках и считается одним из основных участников мировой инвестиционной индустрии.

Фонд iShares Bitcoin Trust от BlackRock

Фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) — это биржевой инвестиционный фонд для биткойнов, запущенный компанией BlackRock, одним из ведущих мировых управляющих активами. Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила фонд IBIT 11 января 2024 года, и вскоре после этого началась торговля на бирже NASDAQ, одной из крупнейших бирж в США. Это позволило инвесторам инвестировать в биткойн, покупая и продавая акции через традиционные брокерские счета.

Компания BlackRock подала свою заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам 15 июня 2023 года и получила одобрение через семь месяцев. Решение Комиссии по ценным бумагам и биржам стало вехой как для сектора цифровых валют, так и для традиционных финансов, так как в тот же день были одобрены 11 биржевых инвестиционных фондов для биткойнов.

С момента своего запуска фонд IBIT демонстрирует быстрый рост и сильный спрос со стороны инвесторов, и стоимость активов превысила миллиард долларов в течение первой недели торговли, с тех пор он стал крупнейшим биржевым инвестиционным фондом для биткойнов в мире. В октябре 2025 года общий баланс IBIT по BTC превысил 800,000 BTC, что составляет около 3.8% от общего запаса биткойнов.

Механизм работы IBIT

Структура и управление

IBIT использует систему создания и выкупа для поддержания цен акций в соответствии с фактическими ценами биткойна. Когда больше инвесторов покупают акции IBIT, выпускаются новые акции, а вырученные средства используются для покупки большего количества биткойнов.

Когда инвесторы продают свои акции, фонд может продать часть своего запаса биткойнов, чтобы обеспечить ликвидность. Этот процесс помогает гарантировать, что рыночная цена биржевого инвестиционного фонда точно отражает основную стоимость биткойна. Фонд взимает ежегодную плату за управление в размере 0.25%, которая покрывает операционные и административные расходы.

Гарантия и безопасность

BlackRock сотрудничает с компанией Coinbase Custody Trust, также известной как Coinbase Prime, для хранения биткойнов фонда. Активы хранятся в так называемом холодном хранении, то есть они полностью хранятся в оффлайне, чтобы снизить риски взлома или несанкционированного доступа.

Биткойны фонда IBIT хранятся в отдельных кошельках, вдали от остатков компании Coinbase, что обеспечивает ясность владения и прозрачность. Каждый кошелек защищен с помощью многофакторного разрешения, что требует нескольких одобрений для любых переводов. Также проводятся регулярные аудиты кибербезопасности для поддержания целостности и безопасности активов фонда.

Инвесторам, имеющим акции фонда IBIT, не нужно управлять какими-либо закрытыми ключами для биткойнов или хранить их напрямую, так как все операции по безопасности и восстановлению проводятся хранителями фонда.

Стандартное ценообразование

Чтобы точно отслеживать цены на биткойн, фонд IBIT использует справочную цену биткойна, установленную индексом CF на Чикагской торговой бирже. Этот индекс рассчитывает среднюю дневную цену биткойна с нескольких основных торговых платформ для цифровых валют. Это помогает предотвратить временные колебания цен или дисбалансы на одной торговой платформе от влияния на общую стоимость индексного фонда.

Основные характеристики

  • Доступность: фонд IBIT предоставляет инвесторам возможность инвестировать в биткойн через традиционные брокерские счета, устраняя необходимость в кошельках или прямом хранении цифровых валют.

  • Ликвидность: поскольку фонд IBIT является одним из самых активных биржевых инвестиционных фондов для биткойна, он предлагает глубокую ликвидность и эффективность исполнения цен.

  • Регулируемая инфраструктура: IBIT, управляемый компанией BlackRock под наблюдением Комиссии по ценным бумагам и биржам, работает в прозрачных рамках, соответствующих нормативным требованиям, и компания Coinbase является регулируемым хранителем.

  • Гарантия и безопасность: все биткойны, поддерживающие IBIT, хранятся в оффлайн-хранилище компании Coinbase Custody, и активы защищены с помощью разделенных кошельков, многофакторного разрешения и регулярных аудитов безопасности.

Риски и соображения

Хотя фонд IBIT предлагает альтернативный и регулируемый способ инвестирования в биткойн, важно понимать также и риски, связанные с ним:

  • Рыночные колебания: цена биткойна по-прежнему сильно колеблется, поэтому инвесторы биржевых инвестиционных фондов подвержены его ценовым движениям.

  • Изменения в регулирующих нормах: будущие обновления законов о цифровых валютах или финансовых регуляциях могут повлиять на способ работы биржевых инвестиционных фондов для биткойна или на то, как они облагаются налогами.

  • Риски хранения и контрагентов: биткойны, принадлежащие фонду IBIT, хранятся компанией Coinbase Custody, и хотя компания подчиняется нормативным требованиям и применяет строгие меры безопасности, ни одна система не свободна от рисков.

  • Налоговые последствия: прибыль от продажи акций IBIT может облагаться налогом на прирост капитала, что похоже на прямое владение биткойном. Налоговое обращение точно зависит от нормативных требований в каждой стране и может различаться в зависимости от юрисдикции.

Расширение глобального доступа с IB1T

После успеха в Соединенных Штатах, BlackRock расширила свои предложения по биткойну на мировые рынки, чтобы удовлетворить растущий мировой спрос на регулируемые инвестиции в цифровые валюты. В марте 2025 года она представила фонд iShares Bitcoin ETP (IB1T) по всей Европе, а затем разместила его на Лондонской бирже в октябре 2025 года.

Фонд ETP фактически поддерживается биткойном и оценен в долларах США, что позволяет инвесторам в Европе и Великобритании инвестировать в биткойн в рамках регулируемой схемы через традиционные брокерские платформы. Этот шаг расширяет доступ к биткойну как для частных, так и для институциональных инвесторов, устраняя разрыв между традиционными финансами и экосистемой цифровых активов.

Заключительные мысли

Фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock является связующим звеном между миром традиционных финансов и миром цифровых активов. Биржевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам инвестировать в биткойн через привычные брокерские счета, без необходимости управления закрытыми ключами или цифровыми кошельками.

Хотя такие продукты, как IBIT, делают инвестиции в биткойн более доступными и регулируемыми, они по-прежнему связаны с теми же рисками, которые связаны с колебаниями цен на биткойн и неопределенностью на рынке. Поэтому перед инвестированием важно понять, как работают биржевые инвестиционные фонды для биткойна, изучить связанные с ними сборы и оценить, насколько они соответствуют вашим инвестиционным стратегиям и целям.

Связанные статьи

Отказ от ответственности: данный контент представляется вам "как есть" с целью предоставления общей информации и образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий любого рода. Его не следует интерпретировать как финансовый, юридический или другой специализированный совет, и он не предназначен для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вы должны обратиться за специализированными консультациями к профессиональным консультантам. Продукты, упомянутые в этой статье, могут быть недоступны в вашем регионе. Если статья представлена сторонним источником, пожалуйста, имейте в виду, что мнения, представленные этим источником, являются его собственными и не обязательно отражают академические мнения Binance. Пожалуйста, прочитайте Полный отказ от ответственностиДля получения дополнительной информации. Цифровые активы могут подвергаться колебаниям цен, и ваша инвестиция может как увеличиться в цене, так и снизиться, и вы можете не вернуть сумму, которую инвестировали. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Академия Binance не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует интерпретировать как финансовый, юридический или другой профессиональный совет. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Условия использования И предупреждение о рисках.