Торговля фьючерсами может быть прибыльной возможностью для инвесторов, но она имеет свои сложности. Одной из таких сложностей является ставка финансирования, которая играет решающую роль в поддержании стабильности рынка и обеспечении соответствия цены фьючерсного контракта цене базового актива. Понимание ставки финансирования имеет важное значение для любого трейдера, желающего успешно ориентироваться в мире торговли фьючерсами.
► Ставки финансирования используются в бессрочных фьючерсных контрактах, поскольку эти контракты предназначены для неопределенного отслеживания цены базового актива. В отличие от традиционных фьючерсных контрактов с фиксированной датой истечения срока действия, бессрочные фьючерсные контракты не имеют фиксированного срока действия и предназначены для торговли на неопределенный срок. Можно было заметить определенные цифры и 8-часовой таймер, просматривая вкладку торговли фьючерсами на криптовалюту на онлайн-биржах. Что-то вроде этого:-
► В торговле фьючерсами ставка финансирования представляет собой периодическую комиссию, которая выплачивается между длинными и короткими трейдерами за поддержание цены контракта на уровне базового актива. Чтобы предотвратить расхождения в ценах между фьючерсным контрактом и базовым активом, к контракту периодически применяется ставка финансирования, обычно каждые 8 часов.
► Ставка финансирования рассчитывается на основе разницы между текущей ценой фьючерсного контракта и ценой базового актива (спот).
Ставка финансирования = (Цена контракта - Цена базового актива) / Цена базового актива x Интервал финансирования
Если фьючерсный контракт торгуется выше цены базового актива, длинные трейдеры платят ставку финансирования коротким трейдерам, и наоборот, если фьючерсный контракт торгуется ниже цены базового актива. Технически это объясняет, почему один и тот же актив обычно имеет разную цену на спотовом и фьючерсном рынках. Нейтральная ставка фондирования составляет 0,01%.
► Положительные и отрицательные ставки финансирования: например; Ставка финансирования для пары CFX/USDT на скриншоте выше составляет 0,0312%, что является положительным финансированием и указывает на то, что на рынке больше открытых длинных позиций, чем открытых коротких позиций. В таком случае при каждом обновлении обратного отсчета в течение 8 часов длинные трейдеры платят установленную комиссию коротким трейдерам, и эта комиссия вычитается из открытой маржи этого длинного ордера.
Отрицательная ставка финансирования -0,0689% по APE/USDT указывает на то, что сейчас на рынке больше открытых коротких позиций по этой паре. В этой ситуации короткие трейдеры будут платить длинным трейдерам определенную комиссию при каждом 8-часовом обновлении обратного отсчета.
Следует соблюдать осторожность при торговле фьючерсными контрактами с высокой ставкой финансирования, поскольку это может привести к волатильности цен и значительным комиссиям в конце обратного отсчета. И наоборот, удержание длинной позиции по активу с крайне отрицательной ставкой фондирования может привести к получению благоприятной процентной маржи после сброса обратного отсчета.
► Настроения рынка: данные, показанные на диаграмме ниже, показывают, как связаны ставки фондирования и настроения рынка. Положительная корреляция предполагает, что ставка финансирования имеет тенденцию увеличиваться по мере того, как настроения рынка становятся более оптимистичными, тогда как отрицательная корреляция указывает на обратное. Например, когда цена Биткойна падает, ставка финансирования становится отрицательной (показана красным), что указывает на медвежьи настроения. Однако по мере роста цены Биткойна ставка финансирования становится положительной (показана зеленым цветом), что указывает на то, что короткие позиции закрываются или ликвидируются, и все больше трейдеров открывают длинные позиции с бычьим настроем.
Вкладка «Комиссия за финансирование» в истории ваших фьючерсных заказов покажет вам комиссию за финансирование, которую вы платите или платите за открытые позиции.
В заключение, ставки финансирования играют важную роль в торговле фьючерсами, помогая гарантировать, что рыночная цена фьючерсного контракта остается близкой к спотовой цене его базового актива. Хотя они предлагают такие преимущества, как предсказуемость, ликвидность и стабильность цен, трейдеры также должны осознавать потенциальные недостатки, включая сложность, непредвиденные события и увеличение торговых издержек. Понимая механику торговли фьючерсами и тщательно взвешивая плюсы и минусы использования ставок финансирования в своих стратегиях, трейдеры могут эффективно использовать ставки финансирования для повышения эффективности своей торговли фьючерсами. В конечном счете, использование ставок финансирования следует рассматривать как лишь один из многих инструментов в арсенале трейдера и использовать его разумно как часть хорошо продуманной торговой стратегии.
