1. В сентябре ФРС приостановила работу, доходность долгосрочных казначейских облигаций выросла.

20 сентября Федеральная резервная система объявила, что будет поддерживать процентные ставки в целевом диапазоне от 5,25% до 5,5%, в соответствии с ожиданиями рынка. Во время пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что комитет внимательно отслеживает текущие экономические данные, чтобы определить, достигли ли они желаемой позиции денежно-кредитной политики. Пауэлл также отметил, что инфляция, за исключением нестабильных цен на продукты питания и энергоносители, снижается. Тем не менее, растущие затраты на энергоносители по-прежнему вызывают обеспокоенность, особенно с учетом недавнего скачка цен на бензин до максимума 2023 года.

Доходность 10-летних казначейских облигаций неуклонно росла в течение последних нескольких месяцев, достигнув в 2023 году годового максимума в 4,37%, превысив предыдущий пик в 4,25%, установленный в ноябре 2022 года. Это самый высокий уровень с момента Великий финансовый кризис 2008 года. Несмотря на рост доходности, последний отчет об обязательствах трейдеров (COT) показывает, что управляющие активами сохраняют длинную позицию по 10-летним облигациям. Индекс вероятности рецессии Федерального резервного банка США и Филадельфии указывает на 34%-ную вероятность рецессии, которая произойдет в следующем году. Длинные облигации в настоящее время переполнены, и инвесторы ожидают потенциальной рецессии, которая может заставить Федеральную резервную систему снизить процентные ставки. Однако председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подчеркнул, что их основная цель — организовать мягкую посадку.

Если на рынке уже сложилась уверенность в том, что инфляция находится под контролем и не представляет значительной угрозы, по-прежнему важно отслеживать данные индекса потребительских цен (ИПЦ) в предстоящем периоде. Однако последние тенденции показывают, что годовой индекс потребительских цен вырос с 3% в июне до 3,7% в августе. Если данные по инфляции продолжат указывать на восходящую траекторию, это может подтолкнуть рынок к необходимости переоценки цен на акции и рискованные активы, учитывая возможность длительного периода более высоких процентных ставок.

2. Спад в торговле: объем торговли биткойнами и снижение активности

В первые две недели сентября наблюдалось снижение объема торгов на рынках спотовых и бессрочных фьючерсов на биткоины на Binance. Примечательно, что на спотовом рынке биткойнов наблюдался годовой минимум объема торгов, при этом совокупный объем торгов составлял примерно 400 тыс. BTC в неделю для BTCUSDT, BTCTUSD и BTCFDUSD.

3. Отчет COT: коммерческие трейдеры увеличивают медвежьи ставки

Отчет «Обязательства трейдеров» (COT) показал, что коммерческие трейдеры увеличили свою чистую короткую позицию в течение последних двух недель, при этом их совокупная чистая короткая позиция достигла годового максимума в 2023 году, что указывает на медвежий прогноз. В течение того же периода индекс доллара США демонстрировал уверенную восходящую траекторию, отмечая рост в течение 10 недель подряд.

4. Объем торгов BTCTUSD смещается в сторону BTCFDUSD

Binance представила FDUSD 4 августа с комиссией мейкера и тейкера 0%. Объем торгов по BTCFDUSD начал расти, начиная с 5 сентября, в то время как объем по BTCTUSD одновременно снижался. Это указывает на явную миграцию торговой активности на пару BTCFDUSD. Несмотря на этот сдвиг, BTCTUSD продолжает торговаться с премией по сравнению с BTCFDUSD.

5. BTCFDUSD торгуется с премией по сравнению с BTCUSDT

Поскольку 5 сентября объем торгов начал расти, а активность сместилась с BTCTUSD на BTCFDUSD, BTCFDUSD начал торговаться с премией по сравнению с BTCUSDT.

6. BTCTUSD сохраняет премию, несмотря на снижение объема

Объем торгов BTCTUSD испытал значительное снижение, начиная с 5 сентября, однако примечательно, что он продолжает торговаться с премией по сравнению с BTCUSDT, несмотря на это снижение объема.

Отказ от ответственности

Информация, мнения, оценки и прогнозы, содержащиеся в настоящем комментарии к рынку криптовалют (совместно именуемые «Информация»), предоставлены компанией LIQUIDITY TECHNOLOGIES INC. («Компания»). Эта информация предназначена только для информационных целей и не предназначена для использования в качестве инвестиционного совета или какой-либо формы одобрения или рекомендации. Компания приняла разумные меры для обеспечения точности и достоверности предоставленной Информации, но не дает никаких гарантий относительно ее точности или полноты. Выраженные мнения отражают суждения авторов на дату публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Информация не должна быть истолкована как предложение или требование купить или продать или обменять любую криптовалюту, ценные бумаги или финансовые средства. инструмент. Он не учитывает отдельные инвестиционные цели или финансовое положение каких-либо читателей. Криптовалюты являются нестабильными и сложными продуктами и подвержены значительным рискам, включая риск внезапных и существенных движений цен. Инвестиции в криптовалюты не защищены никакими установленными законом компенсационными соглашениями в случае банкротства фирмы. На стоимость криптовалют могут влиять изменения обменных курсов валют, нормативные вмешательства или другие политические и экономические события. Инвесторы должны осознавать, что стоимость их инвестиций может как упасть, так и вырасти, и они могут не получить обратно происхождение. вся сумма они инвестировали. Если у вас есть какие-либо сомнения относительно содержания этого документа, вам следует обратиться за независимой профессиональной консультацией. Любая историческая информация, содержащаяся в этой Информации, основана на нашем собственном анализе и предоставлена ​​исключительно в иллюстративных целях. Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов, которые могут отличаться.Ни при каких обстоятельствах компания, а также ее директора, сотрудники, агенты, партнеры, поставщики или аффилированные лица не несут ответственности за любые косвенные, случайные, специальные, косвенные или штрафные убытки, включая, помимо прочего, потерю прибыли, данных, использования, гудвилл или другие нематериальные убытки, возникшие в результате использования данной Информации. Компания оставляет за собой право изменять, модифицировать, добавлять или удалять части этой Информации по любой причине в любое время без предварительного уведомления.