Astăzi vorbim despre un nou proiect, Radiant Capital, un protocol de creditare similar cu Aave sau Compound. Pe măsură ce TVL continuă să crească, Radiant Capital a devenit acum unul dintre cele mai mari protocoale de pe Arbitrum, depășind principala platformă de creditare AAVE. TVL-ul actual al Radiant Capital pe ARB ajunge la 400 de milioane de dolari. Și valoarea sa actuală de piață este de doar 80 de milioane USD, ocupând locul 200+, deci este un proiect potențial subevaluat? Să aruncăm o privire astăzi.

descrierea proiectului

Radiant Capital este un protocol de împrumut DeFi pe lanțuri încrucișate. Interoperabilitatea între lanțuri va fi construită pe LayerZero, valorificând interfața de rutare a Stargate pentru a permite agenților colaterali să retragă fonduri pe diferite lanțuri.

 

Cele mai importante puncte ale proiectului Radiant Capital sunt:

1) Fiind primul protocol de împrumut în lanțuri încrucișate lansat în ecosistemul LayerZero, Radiant a finalizat începutul la rece al proiectelor timpurii și a capturat o anumită dimensiune a cotei de piață și a grupurilor de utilizatori, oferindu-i un avantaj de primă mutare pe această pistă.

 

2) Îmbunătățirile versiunii Radiant V2 au extins ciclul de viață al proiectului și au atenuat problema inflației token-ului $RDNT, de asemenea, se așteaptă ca proiectarea dLP să aducă mai multă lichiditate protocolului, dar impactul său este pe termen lung Procesul rămâne de observat în continuare.

 

3) Radiant bazat pe LayerZero, la nivel de creditare încrucișată, împărtășește un standard de simbol (OFT), astfel încât să poată realiza partajarea lichidității pe toate lanțurile susținute de LayerZero, fără a se baza pe ipoteze suplimentare de încredere ale punților externe de la terțe părți. . Dacă Radiant poate face ipoteze bune de securitate între oracole și relee în versiunile sale V3 și V4 în viitor și poate obține neîncredere la nivel de contract, atunci în ceea ce privește ipotezele de securitate încrucișate pentru active, va fi mai bine decât curentul principal actual pe piața cu ajutorul tehnologiei de la terți.

 

Rulați procesul

Mecanismul de funcționare al Radiant Capital poate fi văzut în figura de mai sus. Este, în esență, similar cu protocoalele de împrumut de pe piață (cum ar fi Aave, Compound, etc.). Protocolul de împrumut, adică utilizatorii pot depune bani pe lanțul A Depune garanții și apoi pot împrumuta sau împrumuta pe lanțul B.

Mecanismul general de operare al Radiant este relativ simplu: atunci când utilizatorii trebuie să utilizeze serviciul de împrumut încrucișat de la Radiant, trebuie să depună mai întâi anumite active pe lanțurile suportate de platformă (în prezent, platforma acceptă doar două lanțuri, Arbitrum și BNB Chain) și deveniți un flux dinamic (dLP) înainte de a împrumuta activele cerute de lanțul țintă. Taxele câștigate prin protocolul Radiant V2 sunt distribuite: 60% furnizorilor dinamici de lichiditate (dLP), 25% deponenților (creditori) și 15% portofelelor operaționale desemnate controlate de DAO.

În plus, Radiant oferă și o funcție de ciclu cu un singur clic, care permite utilizatorilor să își mărească valoarea garanției prin mai multe cicluri automate de depunere și împrumut (obținând un efect de pârghie de până la 5x).

De exemplu, utilizatorii pot depune ETH, WBTC sau alte active corespunzătoare ca garanție pe Arbitrum prin Radiant și apoi pot împrumuta BNB pe BSC, amplificând astfel propriul efect de pârghie. În acest proces de împrumut, utilizatorii nu trebuie să efectueze operațiuni încrucișate ale activelor (de exemplu, în acest exemplu, nu este nevoie să își încrucișeze ETH pe Arbitrum la BSC în prealabil). Cu alte cuvinte, din perspectiva utilizatorului, operațiunile de împrumut în lanț încrucișat pot fi finalizate pe diferite lanțuri sau L2 fără a fi nevoie să încrucișeze activele cu alte lanțuri.

Imaginea de mai sus arată versiunea V2 lansată de Radiant Capital pe 16 ianuarie 2023. În comparație cu V1, modificările se concentrează în principal pe două aspecte:

1) Model economic

Radiant a introdus conceptul de aprovizionare dinamică a lichidității (dLP) pentru a rezolva problema inflației $RDNT. În versiunea V2, utilizatorii care pur și simplu depun pot obține doar rata dobânzii de bază și nu mai primesc recompense de $RDNT. Dacă doriți să primiți recompense $RDNT token, trebuie să blocați jetoanele dLP care reprezintă cel puțin 5% din valoarea totală a depozitului (deoarece valoarea LP se modifică dinamic, se numește furnizare dinamică de lichiditate). Aceasta înseamnă că, pentru depunerea unui utilizator în echivalent în 100 USD, utilizatorul trebuie să dețină cel puțin 5 USD în jetoane dLP pentru a câștiga stimulente cu jetoane RDNT USD.

O înțelegere simplă este că, în versiunea V2, utilizatorii nu trebuie doar să furnizeze LP, dar trebuie și să mizeze un anumit raport de RDNT/ETH sau RDNT/BNB dLP pentru a obține recompense token $RDNT.

 

2) Mecanism cu lanț încrucișat

Una dintre primele sarcini ale Radiant V2 este de a converti standardul de jeton RDNT din ERC-20 în formatul LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token). În Radiant V1, funcția sa încrucișată s-a bazat în principal pe rutarea încrucișată a Stargate. În V2, Radiant a înlocuit mai întâi interfața de rutare Stargate a jetonului său nativ $RDNT cu standardul OFT de la LayerZero. Acest lucru poate ajuta $RDNT să se implementeze mai rapid în lanțuri noi și să controleze dreptul de proprietate asupra contractelor încrucișate.

 

OFT (Jetoane Fungibile Omnichain)

OFT este un jeton de ambalare care permite mișcarea liberă între lanțurile suportate de LayerZero. OFT este un standard de token partajat pe toate lanțurile acceptate de LayerZero, care poate fi transferat fără probleme pe aceste lanțuri, fără a adăuga costuri suplimentare (cum ar fi comisioane încrucișate pentru active). Când OFT este transmis între lanțuri, acesta va fi distrus direct pe lanțul sursă prin contractul de token, iar jetonul corespunzător va fi bătut pe lanțul țintă (mecanism de distrugere și batere).

 

 

mecanism de lichidare

Desigur, Rdnt are și propriul mecanism de lichidare, similar cu AAVE Odată declanșată lichidarea, lichidatorul poate prelua datoria și garanția împrumutatului, poate ajuta la rambursarea datoriei și poate primi în schimb garanția redusă (cunoscută și ca recompensă de lichidare).

Distribuție de jetoane

Oferta maximă este de 1.000.000.000 RDNT, iar rata de circulație este de 19,82%. Prețul actual al monedei este în jur de 0,3 dolari SUA, iar echipa primește încă mult, 20%+14%+3%=37%, ceea ce este puțin. Mai mult. TVL a mai menționat la începutul articolului că are 500 de milioane de dolari SUA și crește treptat cu avânt puternic.

După cum se poate observa din date, activele totale împrumutate sunt în prezent de 350 milioane USD, iar activele împrumutate sunt 200 milioane USD. Rata împrumutului este de aproape 60%. Venitul din comisioane săptămânale este de 500.000, adică aproape 26 de milioane de dolari SUA pe an.

În cele din urmă, concluzionam că acest proiect este principalul proiect de împrumut pe L2 King ARB foarte bine, dar există o problemă acum că proporția deținută de echipă este puțin ridicată, iar nivelul actual de deblocare nu este suficient pentru a aștepta cel puțin 60%. proiectul este bine, iar modelul token a trecut de V2 Modelul a fost puțin reparat și este destul de bun.