RWA (Real World Asset) se referă la activele fizice, numite și active reale. Astfel de active se referă, de obicei, la elemente cu valoare reală de utilizare, cum ar fi imobile, mașini și echipamente, materii prime, mărfuri etc. Spre deosebire de activele digitale (cum ar fi Bitcoin, Ethereum și alte criptomonede), RWA este un activ care există de fapt și poate fi atins.

În domeniul financiar, RWA este de obicei folosit pentru a se referi la active fizice care pot fi folosite ca garanții pentru împrumuturi sau alte instrumente de datorie, cum ar fi imobiliare, mașini, bărci etc. Aceste active fizice pot fi folosite pentru a reduce riscul, deoarece valoarea lor este relativ stabilă și pot fi vândute atunci când este necesar pentru a plăti datoria.

Real World Assets (RWA) au apărut recent pe piață ca următoarea temă narativă, spunând o poveste mai bună pentru legătura strânsă dintre lumea reală și lumea cripto. Fie că este vorba de luarea în considerare a ASX de a lista active tokenizate din lumea reală în lumea în afara lanțului, sau de încercarea MakerDAO de a crea un nou tip de seif RWA cu DAI, acestea au adus ceva entuziasm pe această piață ursă lungă.

RWA, un joc pentru marii jucători?

Principiul RWA este transformarea purtătorilor de active, maparea activelor din lumea reală la blockchain sub formă de jetoane, iar utilizatorii pot efectua tranzacții de cumpărare și vânzare. În acest concept, care nu este nou, deținerea de jetoane RWA reprezintă drepturile de venit ale deținerii de active REIT-uri imobiliare, ETF-uri de aur și obligațiuni de trezorerie ale SUA, toate pot fi asociate cu activele din lanț mai bine să extindem canalele pentru utilizatorii cripto pentru a cumpăra active tradiționale cu jetoane. Desigur, cel mai cunoscut și cel mai de succes caz RWA al nostru ar trebui să fie USDT, care mapează dolari americani la blockchain și îi circulă sub formă de monede stabile cripto-active în dolari americani, ancorând ferm valoarea din lumea reală.

Mai ales astăzi, încercările instituțiilor financiare tradiționale în domeniul criptării se intensifică în mod constant. În Hong Kong, Nanhua Securities a devenit una dintre primele instituții financiare licențiate cu active virtuale, în timp ce în Statele Unite, instituții consacrate, cum ar fi Fidelity, solicită și produse financiare relativ noi în finanțarea tradițională, cum ar fi Bitcoin ETF. Este chiar de imaginat dacă aceste mari instituții financiare, care au deja aprobări puternice de scenarii în afara lanțului, pot rezolva problema oracolului într-un mod tradițional și pot folosi existența entităților lor de încredere pentru a susține cartografierea în lanț a activelor în afara lanțului impact, chiar dacă acest lucru nu este în concordanță cu natura descentralizată și fără încredere a web3.

Este foarte probabil să existe această problemă. Comportamentul în lanț poate fi restricționat sau stipulat prin contracte inteligente Chiar dacă drepturile de proprietate digitală ale activelor fizice pot fi descentralizate și libere, pot fi ele transformate în mod offline se bazează exclusiv pe constrângerile din lanț, dar necesită și condiții din lumea reală. Cu toate acestea, această problemă este încă puțin îndepărtată. Putem începe acest capitol cu ​​produse financiare reale.

Dacă RWA este privit doar ca o formă specifică de securitizare a activelor, este totuși puțin conservator să punem active financiare în lanț. La urma urmei, valoarea proprietății și interesele aferente aferente oricărui activ pot fi convertite în jetoane digitale. Cele mai multe dintre aceste aplicații sunt exprimate în prezent sub formă de DeFi, în special proiecte generatoare de venituri bazate pe active reale în afara lanțului, cum ar fi obligațiunile americane, acțiunile și proprietățile imobiliare, desigur, DeFi va fi restricționată de activele sale native și de RWA extinde acest interval marginal.

Clasificate în funcție de categorii de active, RWA pot fi împărțite în următoarele categorii:

  1. Stablecoin RWA: USDT-ul lansat de Tether în sine este un proiect construit cu dolarul american ca activ de bază. Acum a devenit o infrastructură importantă pe piața cripto stat nedecuplat = 1 USD. Fie că este vorba de CNYG sau de proiectul de monede stabile în dolari din Hong Kong, solicitat recent de celebrități din cercurile politice și academice din Hong Kong, esența lor este emiterea de active în lanț folosind moneda legală ca activ de bază.

  2. RWA cu venit fix: În această categorie, majoritatea se bazează pe active în afara lanțului, cum ar fi obligațiuni, acțiuni, proprietăți imobiliare și împrumuturi din SUA. Cele mai frecvente includ proiecte de obligațiuni precum obligațiunile de trezorerie ale SUA, precum și active de credit bazate pe structurate. instrumente de finantare. Obligațiunile de trezorerie ale SUA sunt, de asemenea, cel mai mare activ RWA în prezent. La urma urmei, randamentele lor stabile sunt destul de impresionante în acest an. Desigur, principiile acestor produse și protocoale nu sunt diferite de alte produse de împrumut DeFi, cu excepția faptului că garanția este înlocuită cu active reale. Aceasta este, de asemenea, securitizare tradițională a activelor și, în esență, poate fi numită tokenizare a activelor de garanții reale, inclusiv tokenizarea imobiliară, au fost adăugate la garanții.

  3. Imobiliare RWA: Domeniul imobiliar este primul care practică înlănțuirea activelor. Pe piața relativ matură de tranzacționare imobiliară din Statele Unite, nu este o problemă să folosiți REIT și alte instrumente pentru investiții diversificate managementul activelor și managementul sistemului imobiliar Toate au devenit populare. Soluții de investiții precum fragmentarea bazată pe proprietatea au fost încercate atât în ​​lanț, cât și în afara acesteia. Pe lanț, modalitatea mai simplă este că investitorii trebuie doar să ipotecheze jetoanele pe lanțul de schimb pentru a obține drepturi de venit corespunzătoare (cum ar fi veniturile din chirie) și să le distribuie zilnic, ceea ce reduce foarte mult fragmentarea oamenilor, de asemenea, pragul de investiții în imobiliare oferă comoditate proprietarilor imobiliare de a strânge fonduri.

Acestea nu sunt singurele categorii de RWA. De exemplu, RWA de capital și RWA de artă au produse corespunzătoare.

Grupul LABS: Cum RWA dă putere imobiliară

Grupul LABS este o platformă digitală de investiții imobiliare care utilizează tehnologia blockchain pentru a fragmenta proprietăți imobiliare și a le tranzacționa pe o bursă imobiliară reglementată, legală și conformă. Sloganul său este „revoluționarea imobiliară prin blockchain” și efectuarea tranzacțiilor cu active digitale în imobiliare. În prezent, tokenul său nativ $LABS a fost lansat pe Kucoin, BitMart și Gate.

În prezent, proiectul a lansat două produse, unul este sistemul de intermediere a activelor lichide LABS și celălalt este platforma de membru Staynex pentru stațiuni.

LABS facilitează strângerea de fonduri pentru proprietarii de proprietăți. Principiul său este de a tokeniza activele imobiliare, astfel încât fondurile să poată fi strânse fără intermediari financiari. Pentru investitori, jetoanele permit tuturor să investească în proiecte imobiliare din întreaga lume, construind astfel propriul portofoliu global de investiții imobiliare, proprietatea parțială reduce barierele de intrare și pot fi tranzacționate instantaneu în lanț.

Staynex este o platformă de abonament de vacanță care permite membrilor să obțină acces anual la stațiuni din întreaga lume și să câștige recompense pentru deținerea de membri. Prin tokenizarea comportamentului de „cazare” și încorporarea acestuia în NFT, sunt alocate calitatea de membru datorată și numărul de nopți alocate hotelului. Pentru proprietarii de stațiuni și hoteluri, permisele exclusive pot fi create și personalizate prin alocarea unui procent din nopțile anuale în întregul portofoliu de proprietăți ca NFT.

Pentru piața imobiliară, este necesar doar să confirmați drepturile de proprietate în afara lanțului, să planificați veniturile care pot fi obținute pentru aceasta și să-l împachetați pe lanț pentru ipotecare și distribuție a propriilor produse piață într-un mod relativ ușor. Investițiile și strângerea de fonduri centralizate pot oferi, de asemenea, mai multe moduri de a juca NFT. Pentru proiectele RWA imobiliare, nu numai că poate scădea pragul și poate facilita investițiile fragmentate, dar poate oferi și o modalitate mai convenabilă de împrumut imobiliar.

Începe RWA următoarea rundă a narațiunii pieței taur? Nu-ți face griji încă

Recent, se poate simți că interacțiunea dintre lumea reală off-chain și lumea on-chain și instituțiile financiare tradiționale explorează din ce în ce mai mult piața de criptare. RWA, DePIN și alte concepte și proiecte conexe apar din când în când. Imaginația multor oameni despre piața taur se bazează și pe afluxul mare de fonduri tradiționale.

Nu vă faceți griji pentru acest lucru. Cel puțin, judecând din situația actuală, unele fonduri au încercat într-adevăr să intre în contact cu lumea cripto, dar este în esență același lucru cu obținerea diferitelor licențe tradiționale testați-l, cum ar fi multe licențe tradiționale, instituțiile financiare au încă preocupări cu privire la emiterea de jetoane. Acesta este motivul pentru care autorul a descoperit în schimburile recente că multe instituții nu vor alege acele schimburi vechi bine cunoscute pentru cooperare. schimburi cu influență mai reală precum intenția Hashkey.

Există un alt subiect fierbinte în realitate recent, DePIN (Rețele de infrastructură fizică descentralizată), care este „infrastructură hardware de rețea descentralizată”, potrivit explicațiilor existente pe Internet, poate fi numită „o tehnologie care folosește tehnologia blockchain pentru a stimula tokenul”. coordonarea hardware-ului fizic pe mai multe unități individuale într-o manieră fără permisiune, fără încredere și programabilă.” În acest nou model cu efecte de scară, distribuția descentralizată a facilităților hardware poate fi realizată mai bine și este, de asemenea, o perspectivă care împletește realitatea și criptarea.

Așteptăm cu nerăbdare o integrare mai profundă a lumii reale și a lumii cripto, unde pot exista oportunități viitoare.

În sfârșit, aș dori să recomand noua carte „Metaverse Real Estate: Business Scenarios Integrating Data and Reality” scrisă de consultantul Go2Mars – în această carte, autorul îmbină inteligent industria imobiliară cu lumea virtuală, descrie sistematic economia digitală, și, de asemenea, am realizat o nouă planificare de scenarii pentru combinația de imobiliare și RWA. În viitorul apropiat, vom desfășura și activități de club de carte pe această temă, iar toată lumea este binevenită să cumpere și să citească.