Vertex Protocol este o aplicație integrată pe verticală, construită pe Arbitrum, un protocol de schimb descentralizat încrucișat (DEX) care oferă utilizatorilor contracte spot, permanente și piețe valutare integrate. Vertex se angajează să construiască un nou schimb vertical de moștenire care poate combina avantajele de securitate ale DeFi cu avantajele de confort ale CEX. Misiunea Vertex este de a face tranzacționarea descentralizată accesibilă tuturor. În piesa principală DEX de astăzi, Vertex Protocol a adus o nouă direcție de dezvoltare.

Mecanismul produsului

Vertex este alimentat de un registru central unificat de ordine cu limită hibrid (CLOB) și un instrument de generare de piață automatizat (AMM) integrat este îmbunătățit semnificativ pe măsură ce pozițiile de pe piața LP pereche umple registrul de ordine.

Vertex Protocol utilizează tranzacțiile în loturi Ethereum Layer 2 Rollup Arbitrum și modelul optimist de rollup, astfel încât să poată rezolva în mod eficient problemele de performanță a rețelei și taxele de gestionare. În același timp, Vertex adoptă un design fără custodie, astfel încât utilizatorii să poată continua să-și controleze activele în lanț.

Vertex folosește un design hibrid registru de comenzi-AMM cu tranzacții cu latență extrem de scăzută și active DeFi mai eficiente. Mai mult, arhitectura secvenței în afara lanțului ajută, de asemenea, la minimizarea valorii extractibile de miner (MEV) a Ethereum L1, care poate atinge viteze de tranzacție fulgerătoare.

În același timp, pentru a facilita dezvoltatorilor comunității să dezvolte mai multe construcții integrate de înaltă calitate și combinații DApp pentru proiecte, Vertex oferă utilizatorilor setul de instrumente pentru dezvoltatori al Vertex SDK. Iar Vertex integrează UX, permițând utilizatorilor să experimenteze schimbarea fără probleme între platforme și aplicații.

Prin urmare, Vertex oferă utilizatorilor o infrastructură robustă și scalabilă, precum și un API și SDK complet funcțional, oferind suport pentru tranzacționarea de înaltă frecvență și tranzacționarea automată utilizatorilor și dezvoltatorilor comunității. De asemenea, Vertex poate optimiza eficiența tranzacțiilor, astfel încât tranzacțiile să poată fi convertite între lanțuri compatibile EVM.

Pe Vertex, portofoliul unui utilizator este marginalizat. Conturile de tranzacționare maximizează eficiența capitalului prin gestionarea conturilor de tranzacționare individuale pentru a compensa marjele dintre pozițiile deschise prin marja transversală universală implicită. Vertex oferă utilizatorilor DeFi o experiență de tranzacționare puternică și simplificată, păstrând în același timp avantajele auto-găzduirii, transparenței și autonomiei, devenind o platformă de tranzacționare descentralizată de neegalat, favorizată de utilizatori.

motor de tranzacționare

Nucleul tehnologic al Vertex oferă cea mai bună arhitectură pentru o stivă de produse integrată vertical, care conține trei produse de bază bazate pe DeFi. Acestea includ:

▪️Piață spot

▪️Piata durabila

▪️Piața valutară

Aceste trei produse DeFi cele mai populare pot fi grupate într-un singur DEX pe Arbitrum, oferind utilizatorilor experiența utilizării a trei primitive financiare în aceeași interfață. Ca rezultat, utilizatorii pot accesa cele mai populare primitive ale DeFi fără a comuta între aplicațiile DeFi izolate (cum ar fi AMM-uri, DEX-uri perpetue, piețele monetare).

▪️Cumpărați și vindeți active

▪️Utilizați efectul de pârghie pentru a merge long sau short pe contractele derivate

▪️Împrumutați/împrumutați fondul de active

Integrarea verticală a produselor are avantaje de neegalat în îmbunătățirea eficienței capitalului, reducerea costurilor utilizatorului și îmbunătățirea experienței generale a utilizatorului.

marja universală

În mod implicit, Vertex utilizează marginea încrucișată, ceea ce înseamnă că contul de tranzacționare al utilizatorului combină pasive pentru a compensa marja dintre poziții. Portofoliul utilizatorului devine apoi garanție pentru mai multe poziții deschise. Deci, în Vertex, portofoliul de investiții al utilizatorului este marja.

Conturile universale de tranzacționare cu marjă încrucișată în DeFi sunt mai puțin frecvente. Prin urmare, este important să comparăm două forme specifice de marjă:

▪️Marja izolată = răspunderea contului este limitată la marja inițială transmisă pentru o singură poziție.

▪️Cross Margin = pasivele pentru mai multe poziții sunt împărțite între conturi pentru a compensa marja între poziții.

Marja izolată este utilizată de obicei pentru poziții volatile, speculative și limitează riscul la soldul contului unui utilizator. Marja izolată este populară pentru tranzacționarea pe termen lung cu DEX și CEX.

Marja încrucișată permite utilizatorilor să reducă cerințele de marjă prin calcularea riscului global al unui portofoliu pe mai multe poziții. Capitalul social al pozițiilor deschise pentru a compensa cerințele de marjă între fiecare poziție, solicitând în același timp o marjă inițială mai mică pentru fiecare poziție. Marja încrucișată este populară în TradFi și disponibilă pe multe CEX, dar este restricționată în DeFi.

Pe Vertex, utilizatorii pot utiliza toate fondurile - depozite, poziții și PnL - ca marjă.

Aceasta înseamnă că pozițiile deschise ale unui utilizator în contractele spot, perpetue și pe piețele valutare contribuie toate la marja portofoliului contului. Cu riscul de apeluri în marjă și lichidarea forțată a pozițiilor individuale reduse, utilizatorii pot tranzacționa mai flexibil și mai eficient.

Designul cu margini încrucișate al Vertex permite, de asemenea, marginea portofoliului. Similar cu marja încrucișată obișnuită, marja portofoliului este locul în care profiturile nerealizate pot fi utilizate pentru a compensa pierderile nerealizate sau pot fi utilizate ca marjă pe pozițiile existente sau utilizate pentru a deschide noi poziții. Toate decontările relevante pentru un portofoliu sunt calculate automat pe backend-ul Vertex, iar sănătatea portofoliului contului de tranzacționare este afișată vizual în aplicația Vertex.

Piața monetară integrată

Specificații pieței perpetue și spot

▪️PriceIncrement=Cea mai mică unitate de preț de tranzacționare pe o anumită piață.

▪️MinSize=Suma minimă a tranzacției pentru o anumită piață.

▪️SizeIncrement=Creșterea sumei minime a tranzacției pentru o anumită piață.

▪️lpSpread = marja licitată/cerere aferentă LP

(Denumite adesea taxe de tranzacționare LP pe alte burse care nu fac parte din carnetul de ordine)

▪️Sănătatea inițială și de întreținere (Marja) = Sănătatea este suma de capital (în USD USD) pe care un cont îl are disponibil pentru tranzacționare înainte de a fi lichidat

Registrul de comenzi hibrid-AMM

Vertex combină un loc de tranzacționare complet în lanț și un motor de risc la nivel de protocol și stivuiește un secvențător în afara lanțului, rezultând un carnet de comenzi hibrid - AMM DEX. Motorul de tranzacționare și risc în lanț conține produsele de bază ale Vertex, și anume piața spot, piața perpetuă și piața valutară, și este controlat de contractul inteligent al protocolului Vertex al stratului Arbitrum.

Sequencerul poate fi folosit ca un carnet de comenzi de înaltă performanță, capabil să potrivească comenzile de intrare la nivelul de protocol cu ​​o latență extrem de scăzută. Casa de compensare în lanț a Vertex servește ca un hub care combină piețele perpetue și spot, calculele de garanții și riscuri într-un singur sistem integrat. Integrarea AMM și a registrelor de comenzi formează baza unei stive de tranzacționare unificate, iar primitivele DeFi integrate vertical devin produsele de bază ale lanțului.

Fiecare componentă a stivei de tranzacționare Vertex poate fi combinată într-o platformă puternică de tranzacționare în lanț. Prin urmare, carnetul de comenzi hibrid-AMM DEX are avantaje unice în performanță, exprimare a lichidității și suită diversificată de produse.

Pentru a arăta cu exactitate designul specific și beneficiile ulterioare ale Vertex DEX, modelul hibrid de registru de comenzi-AMM trebuie împărțit în trei piloni de bază:

▪️Carta de comenzi în afara lanțului care urmărește comenzile limită trimise către Vertex

▪️Un AMM în lanț care acceptă coada lungă a activelor cripto și permite utilizatorilor să ofere lichiditate pasivă

▪️Un motor de risc în lanț care direcționează comenzile către oricare dintre sursele mai ieftine de lichiditate de mai sus, fără a fi nevoie de fonduri de custodie

Prezentare generală a conceptului de stivă de tehnologie Vertex

API&SDK

API

1. Websocket/REST API care acceptă scriere (execuție) și interogare (interogare).

2. Websocket API care permite abonarea la feedback de date în timp real.

SDK

Vertex oferă un set de instrumente pentru dezvoltatori Vertex SDK de înaltă calitate, care permite oricui să interacționeze fără probleme cu contractele inteligente Vertex, indiferent dacă sunt alte protocoale sau comercianți mai mari. Acest lucru va facilita dezvoltatorilor comunității să ofere o construcție mai integrată pentru proiecte și o compoziție cu alte aplicații dApp, precum și să le permită utilizatorilor să-și transfere rapid activele în și în afara platformei, fără a fi nevoie să folosească servicii de transfer independente sau Alte aplicații.

Tokenomics

VRTX este simbolul de guvernanță al Protocolului Vertex și este conceput pentru a promova guvernarea descentralizată a Protocolului Vertex de către părțile interesate din Vertex DAO. VRTX promovează participarea descentralizată, creând, de asemenea, crearea de xVRTX (jetonul de miză de lichiditate) și voVRTX (jetonul de cotă de vot netransferabil al protocolului).

Utilizatorii care miză VRTX vor primi xVRTX și voVRTX

▪️xVRTX este un simbol de miză transferabil care reprezintă un singur drept de vot pentru guvernare și calificări pentru a împărți o proporție din veniturile din protocol și volumul de lansări.

▪️voVRTX reprezintă „scorul utilizatorului” al titularului. Tokenul voVRTX deblochează calificările utilizatorilor pentru drepturi de vot îmbunătățite și recompense specifice ecosistemului. Este, de asemenea, un sistem de rating care încurajează miza xVETX, iar voVRTX nemijizat va fi resetat la 0.

Furnizare și distribuție de jetoane VRTX

Oferta totală de VRTX este de 1 miliard, din care 90,08% vor fi distribuite în 5 ani. Și odată ce 1 miliard de jetoane VRTX sunt distribuite, nu va fi introdusă nicio aprovizionare nouă.

Graficul de alocare totală a aprovizionării de jetoane VRTX

Programul anual de distribuție a jetoanelor VRTX

guvernare

Vertex a introdus Vertex DAO ca structură de guvernare descentralizată a protocolului său Vertex DAO a proiectat în mod inovator o rută pentru a maximiza descentralizarea protocolului în timp.

Participanții la guvernare iau decizii cu privire la noile caracteristici și direcții ale protocolului Vertex, cum ar fi integrarea de noi caracteristici, upgrade-uri de protocol și ajustări ale parametrilor de risc. Guvernarea va implica o abordare treptată pentru a implica deținătorii de token-uri VRTX în management. Prima versiune 1, apoi va trece la versiunea 2.

Versiunea 1

Vertex Governance Versiunea 1 este prima iterație de guvernare a protocolului în lanț. Formatul de guvernare permite oricui să participe la discuțiile de guvernare legate de evoluția protocolului, oferind deținătorilor de token-uri VRTX o modalitate de a vota asupra guvernării protocolului în funcție de comunitate.

Procesul de guvernare Vertex DAO

Versiunea 2:

Actualizarea Vertex DAO introduce un nou model de guvernare constând din mai multe sub-comitete formate prin selectarea contributorilor de bază la protocol pentru a forma membrii DAO.

▪️Colaboratori principali: contribuitorii de bază oferă lucrări valoroase de protocol general și tehnic, implementează funcții și fac modificări protocolului.

▪️Sub-Consiliu: Sub-Consiliul este forța de muncă aleasă de comunitate responsabilă de supravegherea, gestionarea și prioritizarea guvernării Apex.

▪️Alegeri [Candidați]: alegerile subcomitetelor sunt publice și au loc la fiecare 3 luni în mod continuu. Consiliul va avea capacitatea de a vota în afara membrilor consiliului neangajați în timpul unui loc de consiliu.

Participanții VRTX (> 0,01 VRTX) se pot nominaliza pentru o poziție (unică) în consiliu, în timp ce trimit dovezi de guvernare cu experiență și informații relevante.

▪️Alegeri [alegători]: stakerii VRTX participă la alegerea membrilor subcomitetului. Portofelele membrilor trebuie să dețină și să mizeze jetoane VRTX pentru a obține drepturi de vot (drepturi de vot).

Buletinele de vot sunt numărate de două ori, iar la sfârșitul perioadei electorale, candidații cu cele mai mari voturi ponderate vor fi aleși în funcțiile lor de subconsiliu respective.

Comparație cu standardul DEX

Majoritatea platformelor DEX mainstream nu pot permite utilizatorilor nativi ai Web2 să intre fără probleme în Web3 din Web2. Pentru începători, este foarte deranjant să folosească Metamask și să folosească protocoale complexe pentru acoperirea sau tranzacționarea în marjă Operațiunile complicate au descurajat un număr mare de utilizatori nativi. În comparație cu DEX tradițional, Vertex combină designul Orderbook-AMM pentru a sprijini utilizatorii să tranzacționeze la comisioane foarte mici, simplificând astfel agenda de comenzi. În același timp, deoarece AMM-urile sunt ideale pentru active nelichide și prin integrarea AMM-urilor și a registrelor de comenzi, Vertex are cel mai bun din ambele lumi.

Investitori și parteneri

În aprilie 2022, Vertex Protocol a finalizat o rundă inițială de finanțare de 8,5 milioane USD, condusă de Hack VC, Dexterity Capital, Jane Street și Hudson River Trading, inclusiv Collab Currency, GSR, Lunatic Capital, Big Brain Holdings și Huobi Ventures. Investiții, JST Capital și alte instituții au urmat investiția.

Rezuma

Vertex este un DEX integrat vertical care reunește contracte spot, perpetue și piețe valutare integrate într-o platformă de tranzacționare unificată. Tranzacționați cu viteze fulgerătoare, marje transversale universale și o interfață de tranzacționare personalizabilă și ușor de utilizat. Nu mai treceți între dApps, tranzacționați, câștigați și împrumutați direct într-un singur DEX. Designul unic al Vertex integrează avantajele DEX și CEX, permițând atât auto-custodia DEX, cât și tranzacții rapide precum CEX. Pe scurt, Vertex promovează dezvoltarea DEX la un nivel înalt.

Disclaimer: Acest articol este doar pentru referință de cercetare și nu constituie niciun sfat sau recomandare de investiții. Mecanismul proiectului introdus în acest articol reprezintă doar opiniile personale ale autorului și nu are niciun interes față de autor sau această platformă. Investițiile în blockchain și monedele digitale sunt supuse unor riscuri de piață extrem de ridicate, riscuri de politică, riscuri tehnice și alți factori incerti. Prețul jetoanelor pe piața secundară fluctuează violent. Autorul acestui articol sau al acestei platforme nu este responsabil pentru pierderile cauzate de investitori din cauza utilizării informațiilor furnizate în acest articol.