Cetus este un protocol Dex și de lichiditate bazat pe ecosistemul Move. Utilizează un algoritm similar cu uniswap V3 pentru a construi un protocol de lichiditate centralizat și o serie de funcții auxiliare pentru a oferi utilizatorilor DeFi cea mai bună experiență de tranzacționare și o eficiență mai mare a capitalului. În același timp, caracteristicile ecologice unice ale SUI sunt folosite pentru a crea funcții componabile care sunt diferite de Uniswap.

01

Cui servește DEX?

Piața de tranzacționare cu criptare în lanț este o piață relativ mică, dar în creștere rapidă. Pe o astfel de piață, cea mai mare caracteristică este că marea majoritate a tipurilor de active (și sunt încă produse în număr mare în fiecare zi) sunt active cu lichiditate scăzută și cu capitalizare de piață scăzută, iar cererea de descoperire a prețurilor este puternică. În astfel de condiții de piață, modul de a efectua mai bine descoperirea prețurilor pentru a atrage lichiditate este o condiție prealabilă pentru prosperitatea tranzacțiilor în lanț. Prin urmare, credem că DEX ar trebui să servească mai întâi LP.

Care este atractia LP? În diferite scenarii de tranzacție, LP-urile au cerințe diferite. La începutul anului, am propus ideea că audiența determină lichiditatea și am împărțit activele din lanț în două categorii: activele mainstream (cele mai bune zece active în ceea ce privește volumul tranzacțiilor pe marile lanțuri publice) și activele long-tail. Nevoile lor de LP nu sunt consistente:

Mainstream LP: Obțineți mai multe venituri din comisioane și mai puține pierderi temporare (Uni V3 este mai bun)

LP de active cu coadă lungă: strategie de capitalizare de piață mai ieftină, controlabilă și flexibilă (Uni V2 este mai convenabil și are costuri scăzute de gestionare a lichidității)

Pe termen lung, tendința este V3 cu o eficiență mai bună a capitalului, dar din cauza unor astfel de diferențe de cerere, Uni V2 și V3 pot coexista întotdeauna în ceea ce privește datele. Dar piața va produce inevitabil jucători care țin cont de nevoile ambilor. Într-un ecosistem în curs de dezvoltare precum SUI, Cetus este un candidat mai puternic.

02

Cetus: Mutați primul protocol de lichiditate centralizat al ecosistemului Dex

Cetus are în prezent produse complete, inclusiv Swap, pool-uri de lichiditate fără permisiuni și punți de interconectare.



Concentrați lichiditatea

Cetus folosește un algoritm centralizat de creare a pieței de lichiditate similar cu Uniswap V3. Un LP poate crea mai multe poziții în același pool. Când prețul continuă să se schimbe pe măsură ce sunt executate noi swap-uri, contractul inteligent consumă toată lichiditatea disponibilă în intervalul de cotație curent până când este atins următorul preț Tick, moment în care contractul va trece imediat la noua Tick, noua Bifă activată Orice inactiv. lichiditatea în interval va fi activată. În același timp, există o corelație între intervalul Tick și nivelul taxelor de tranzacție Cu cât este mai mare taxa de tranzacție, cu atât punctele Tick sunt mai apropiate.

Prin punerea în comun a lichidității, LP-urile pot câștiga mai multe comisioane de tranzacție și pot avea o eficiență mai mare a capitalului.

Construirea unei piscine fără permisiune

Înainte de SUI, unul dintre reprezentanții lanțurilor publice de mare viteză a fost Solana. Cu toate acestea, un factor major în lipsa de rezistență în dezvoltarea ecologică a Solanei a fost lipsa piscinelor DEX fără permis în ecosistem pentru o lungă perioadă de timp. Este dificil să apară proiecte comunitare sau MEME, ceea ce duce la o atenție insuficientă acordată ecologiei, lipsa de noi bani fierbinți și statutul de „lanț mare”. Astăzi, când SUI este online, statutul proiectelor native din comunitate va juca un rol decisiv în ceea ce privește dacă ecosistemul poate prospera rapid. În Cetus, utilizatorii pot crea fonduri de lichiditate fără permisiune, iar proiectele pot lansa noi token-uri pe Cetus fără permisiune. În acest fel, Cetus va atrage mai multe părți timpurii la proiect și va forma rapid puterea de stabilire a prețurilor pentru activele cu coadă lungă.

Taxe de tranzacție flexibile

Cetus permite echipelor și utilizatorilor să aleagă niveluri personalizate de comisioane de tranzacție. Pot fi configurate mai multe pool-uri pentru același simbol, cu niveluri diferite de comisioane de tranzacție. . Prin acest design, piața este încurajată să găsească cel mai potrivit plan de alocare a lichidității pe cont propriu, oferind o mai mare flexibilitate LP și utilizatorilor de tranzacționare. Activele cu volatilitate scăzută, cum ar fi perechile de tranzacționare cu monede stabile, pot fi concentrate în pool-uri cu cele mai mici comisioane, în timp ce activele cu volatilitate ridicată sau volum de tranzacționare scăzut pot fi concentrate în pool-uri cu comisioane ridicate pentru a acoperi riscurile.

Gestionarea automată a poziției

Utilizatorii pot implementa operațiuni, cum ar fi comenzile take-profit și ordinele limită bazate pe ordinele de interval După ce o poziție este depășită, utilizatorii trebuie, în general, să părăsească activele poziției în timp util pentru a evita reintrarea prețului spot în intervalul de preț. Utilizatorii pot folosi, de asemenea, manageri de poziții de la terți integrați cu Cetus pentru management, reducând astfel dificultatea de gestionare a lichidității și facilitând LP de active cu coadă lungă.

compozibilitatea

CETUS acceptă un grad ridicat de composabilitate Alte echipe de proiect pot integra SDK-ul Cetus și pot construi cu ușurință o interfață de interschimbare pe propriul front-end pentru a accesa rapid lichiditatea Cetus. De exemplu, proiectul de opțiune în cadrul ecologiei Typus realizează acoperirea cu un singur clic a activelor cu coadă lungă prin accesarea CETUS, îmbunătățind în același timp lichiditatea și acoperirea propriilor opțiuni.

Pod cu lanț încrucișat sigur

Podul cross-chain creat de Cetus pe baza Wormhole a fost lansat în noiembrie anul trecut. Utilizatorii pot traversa în siguranță și convenabil activele a aproape 20 de lanțuri publice.

Modelul economic simbol de corelație puternică

Cetus a ales modelul economic xToken. Deținând jetoane CETUS și xCETUS, utilizatorii pot obține partajarea veniturilor din acord, asigurând coerența intereselor comunității și a acordului.

03

Echipa Cetus: Experiență matură în dezvoltarea algoritmilor de creare a pieței de lichiditate centralizate

Uniswap v3 este o inovație în arhitectura Defi. Nucleul său este algoritmul centralizat de creare a pieței de lichiditate (CLMM), care maximizează utilizarea capitalului LP. Cu toate acestea, Uniswap a formulat o licență comercială pentru codul sursă în martie 2021 pentru a împiedica alte persoane să-și fure codul sursă, iar licența a expirat în aprilie. Pe lanțul EVM, concurenți precum Pancake și Quickswap au lansat alternative V3. Dar pe lanțurile de mare viteză non-EVM, există mai puțini concurenți pe pista CLMM. În viitor, concurența dintre DEX-urile de tip CLMM va tinde să fie pe latura operațională, iar Uniswap, care este ușor în operațiuni, va deveni treptat mai slab.

În spatele Cetus se află o echipă Dex cu experiență matură în dezvoltare și operare, iar versiunea sa APTOS a fost implementată și funcționează stabil. Pornind de la premisa că produsul este garantat, capacitățile BD din cadrul ecosistemului sunt puternice, iar operațiunea are capacitatea de a susține narațiunea, echipa Cetus este de așteptat să câștige poziția de lider în infrastructura CLMM pe SUI.



04

Solul pentru inovația Defi adus de protocoale de lichiditate centralizate

Protocol automatizat de gestionare a lichidității LP

Conform unui acord de lichiditate centralizat, LP-urile aleg, în general, să ofere lichiditate aproape de prețul pieței. Cu toate acestea, atunci când prețul pieței depășește domeniul de aplicare al strategiei, LP-urile nu numai că se confruntă cu pierderi temporare, dar nici nu mai pot câștiga comisioane LP implementați din nou în mod proactiv strategiile de creare a pieței. Protocolul automatizat de gestionare a lichidității a apărut pe măsură ce vremurile o cer și poate ajuta LP-urile să execute automat strategiile de creare a pieței. Valoarea TVL a proiectelor de vârf, cum ar fi Arrakis Finance, a ajuns la 440 milioane USD.



Acest tip de acord poate implementa și:

  • Pentru extragerea LP a activelor unilaterale, LP poate implementa lichiditatea inițială într-o manieră înclinată, cum ar fi implementarea doar a jetoanelor laterale de proiect. Protocolul poate ajuta la absorbția activelor de bază, cum ar fi USDT sau ETH, pentru a echilibra mixul de lichidități, iar apoi, odată cu tranzacția. Activele native ale proiectului vor fi convertite treptat în active subiacente. În acest caz, înseamnă că LP poate obține lichiditate fără a-și vinde propriile jetoane sau a fi nevoie să stimuleze capitalul extern.

  • Emiteți jetoane ERC20 LP furnizorilor de LP Aceste jetoane LP nu pot fi doar lichide, ci pot fi și reipotecate, îmbunătățind și mai mult eficiența capitalului activelor LP.

Noi piscine de mitraliere și minerit cu efect de pârghie

Miningul cu efect de pârghie a existat în trecut și în mineritul pasiv de lichiditate echipa poate implementa strategii mai personalizate într-o manieră granulară, iar grupul de mitraliere poate obține fonduri de la utilizatorii de protocol sau de la acorduri de împrumut și poate adopta strategii proactive și robuste pentru a obține profituri, ceea ce este de mare valoare pentru utilizatorii la scară largă cu nevoi de investiții.

Noul sistem derivat

În cadrul sistemului CLMM, în timp ce randamentele LP cresc, aceștia se confruntă, de asemenea, cu riscuri mai mari de incertitudine Prejudiciul intereselor LP cauzat de distrugerea rău intenționată a proiectelor este, de asemenea, o pistă demnă de atenție.

Pe baza avantajului de composabilitate al algoritmului CLMM, există încă o mulțime de potențial pentru ca protocoalele Defi să fie exploatate, mai ales după ce sunt reglementate furtuna FTX și BUSD, importanța celor trei produse Defi de mai sus a devenit din ce în ce mai evidentă sunt doar vârful aisbergului.

Rezuma

Credem că echipa Cetus este o echipă cu capacități mature de livrare a produselor, capacități puternice de BD inter-ecologice și capacități operaționale. Ei au o înțelegere profundă și unică a produsului și a piesei DEX. Credem că Cetus are un potențial ridicat de a deveni lider pe o pistă ecologică unică precum SUI.