Recomandări cheie
Un stablecoin este un criptoactiv legat de un alt activ, cum ar fi monedele fiat sau metalele prețioase.
Monedele stabile sunt concepute pentru a menține un preț relativ stabil, astfel încât utilizatorii să poată evita riscurile de volatilitate comune pe piețele cripto.
Există trei tipuri de monede stabile: susținute de fiat, susținute de cripto și algoritmice.
Datorită utilizării lor practice și capitalizării mari de piață, autoritățile de reglementare încep să privească mai atent monedele stabile.
Introducere
Criptomonedele nu sunt doar despre volatilitate. De fapt, monedele stabile sunt concepute special pentru a menține un preț fix. Într-o industrie în care monedele și jetoanele se pot prăbuși peste noapte, există o cerere masivă de valute care combină beneficiile blockchain cu capacitatea de a urmări un activ mai stabil. Dacă nu ați început să utilizați monede stabile în timp ce tranzacționați sau investiți, merită să aflați mai multe despre ele, precum și despre beneficiile și dezavantajele pe care le aduc.
Ce este un Stablecoin în criptomonedă?
Monedele stabile sunt active digitale care urmăresc valoarea monedelor fiduciare sau a altor active. De exemplu, puteți cumpăra jetoane legate de dolar, euro, yen și chiar aur și petrol. O monedă stabilă permite deținătorului să blocheze profituri și pierderi și să transfere valoare la un preț stabil pe rețelele blockchain peer-to-peer.
Bitcoin (BTC), Ether (ETH) și alte altcoin-uri au fost din istorie volatile. Deși acest lucru oferă multe oportunități pentru speculații, are dezavantaje. Volatilitatea face dificilă utilizarea criptomonedelor pentru plățile de zi cu zi. De exemplu, comercianții pot lua 5 USD în BTC pentru o cafea într-o zi, dar constată că BTC-ul lor valorează cu 50% mai puțin în următoarea. Acest lucru face dificilă planificarea și operarea unei afaceri care acceptă plăți cripto.
Înainte, investitorii și comercianții cripto nu aveau cum să obțină un profit sau să evite volatilitatea fără a converti cripto-ul înapoi în fiat. Crearea de monede stabile a oferit o soluție simplă la aceste probleme. Astăzi, puteți intra și ieși cu ușurință din volatilitatea cripto, folosind stablecoins precum TrueUSD (TUSD).
Cum funcționează Stablecoins?
Crearea unei monede care urmărește prețul sau valoarea altui activ necesită un mecanism de fixare. Există mai multe moduri de a face acest lucru și majoritatea se bazează pe un alt activ care acționează ca garanție. Unele metode s-au dovedit a fi mai de succes decât altele, dar încă nu există un astfel de lucru ca un chel garantat.
Monede stabile susținute de Fiat
O monedă stabilă susținută de fiat păstrează o monedă fiat, cum ar fi USD sau GBP, în rezerve. De exemplu, fiecare TUSD este susținut de 1 USD deținut ca garanție. Utilizatorii își pot converti apoi fiat-ul într-o monedă stabilă și invers, la rata fixată.
Monede stabile susținute de cripto
Monedele stabile susținute de cripto funcționează într-un mod similar cu monedele stabile susținute de fiat. Dar în loc să folosim dolari sau altă monedă ca rezervă, avem criptomonede care acționează ca garanție. Deoarece piața cripto este foarte volatilă, monedele stabile susținute de cripto-colateralizează de obicei rezervele ca măsură împotriva fluctuațiilor de preț.
Monedele stabile susținute de cripto utilizează contracte inteligente pentru a gestiona baterea și arderea. Acest lucru face procesul mai fiabil, deoarece utilizatorii pot audita în mod independent contractele. Cu toate acestea, unele stablecoins susținute de cripto sunt gestionate de organizații autonome descentralizate (DAO), unde comunitatea poate vota pentru schimbări în proiect. În acest caz, vă puteți implica sau aveți încredere în DAO pentru a lua cele mai bune decizii.
Să ne uităm la un exemplu. Pentru a bate 100 DAI atașați la USD, va trebui să oferiți 150 USD de cripto ca garanție de 1,5x. Odată ce aveți DAI, îl puteți utiliza cum doriți. Puteți să-l transferați, să îl investiți sau pur și simplu să îl păstrați așa cum este. Dacă doriți garanția înapoi, va trebui să rambursați 100 DAI. Cu toate acestea, dacă garanția dvs. scade sub un anumit coeficient de garanție sau valoarea împrumutului, aceasta va fi lichidată.
Când stablecoin-ul este sub 1 USD, sunt create stimulente pentru ca deținătorii să-și returneze stablecoin-ul pentru garanție. Acest lucru scade oferta monedei, ceea ce face ca prețul să crească înapoi la 1 USD. Când depășește 1 USD, utilizatorii sunt stimulați să creeze simbolul, crescându-i oferta și scăzând prețul. DAI este doar un exemplu, dar toate monedele stabile susținute de cripto se bazează pe o combinație de teoria jocurilor și algoritmi în lanț pentru a stimula stabilitatea prețurilor.
Monede stabile algoritmice
Monedele stabile algoritmice adoptă o abordare diferită, eliminând nevoia de rezerve. În schimb, algoritmii și contractele inteligente gestionează furnizarea de jetoane emise. Acest model este mult mai rar decât cripto sau monedele stabile susținute de fiat și mai dificil de rulat cu succes.
În esență, un sistem algoritmic stablecoin va reduce oferta de token-uri dacă prețul scade sub moneda fiat pe care o urmărește. Acest lucru se poate face prin miza blocată, ardere sau răscumpărări. Dacă prețul depășește valoarea monedei fiduciare, noi tokenuri intră în circulație pentru a reduce valoarea stablecoin-ului.
Care sunt avantajele Stablecoins?
Monedele stabile sunt instrumente versatile și puternice pentru investitori, comercianți și utilizatorii de criptomonede. Principalele lor puncte forte includ următoarele:
1. Stablecoins pot fi folosite pentru plăți zilnice. Întreprinderile și indivizii apreciază stabilitatea. Datorită volatilității sale, criptomonedele nu au atins o utilizare pe scară largă pentru plățile de zi cu zi. Monedele stabile mari au un istoric în ceea ce privește menținerea peg-ului, făcându-le potrivite pentru utilizarea zilnică.
2. Monedele stabile au avantajele de a fi bazate pe blockchain. Puteți trimite o monedă stabilă oricui la nivel global care are un portofel cripto compatibil (care poate fi creat gratuit în câteva secunde). Cheltuielile duble și tranzacțiile false sunt, de asemenea, aproape imposibil de întâlnit. Aceste calități fac ca monedele stabile să fie incredibil de versatile.
3. Monedele stabile pot fi folosite de comercianți și investitori pentru a-și acoperi portofoliile. Alocarea unui anumit procent din portofoliu pentru stablecoins este o modalitate eficientă de a reduce riscul general. Portofoliul dvs. în ansamblu va fi mai rezistent la fluctuațiile prețurilor pieței și veți avea, de asemenea, fonduri la îndemână în cazul în care apare o oportunitate bună. Puteți, de asemenea, să vindeți cripto pentru monede stabile în timpul unei scăderi a pieței și să le răscumpărați la un preț mai mic (adică, scurtare). Monedele stabile vă permit să intrați și să ieșiți din poziții convenabil, fără a fi nevoie să luați bani din lanț.
Care sunt dezavantajele monedelor stabile?
În ciuda potențialului lor de a sprijini adoptarea pe scară largă a criptomonedelor, stablecoins-urile au încă limitări:
1. Nu este garantat ca monedele stabile să își mențină peg-ul. În timp ce unele proiecte mari au un istoric bun, au existat și multe proiecte care au eșuat. Atunci când o monedă stabilă are probleme constante în a-și menține punctul, își poate pierde valoarea în mod dramatic.
2. Lipsa de transparență. Nu toate monedele stabile lansează audituri publice complete și multe oferă doar atestări regulate. Contabilii privați le efectuează în numele emitenților de monede stabile.
3. Monedele stabile garantate cu Fiat sunt de obicei mai centralizate decât alte criptomonede. O entitate centrală deține garanția și poate fi, de asemenea, supusă reglementărilor financiare externe. Acest lucru le oferă un control semnificativ asupra monedei. De asemenea, trebuie să aveți încredere că emitentul are rezervele pe care pretind că le are.
4. Monedele cripto-colateralizate și necolateralizate se bazează în mare măsură pe comunitatea lor pentru a funcționa. Este obișnuit să existe mecanisme de guvernanță deschise în proiectele cripto, ceea ce înseamnă că utilizatorii au un cuvânt de spus în dezvoltarea și derularea fiecărui proiect. Ca atare, trebuie să vă implicați sau să aveți încredere în dezvoltatori și comunitate pentru a conduce proiectul în mod responsabil.
Exemple de Stablecoins
Monedă stabilă susținută de cripto: MakerDAO (DAI)
DAI este o monedă stabilă susținută de cripto care urmărește USD pe Ethereum. Moneda este gestionată de comunitatea MakerDAO care deține jetonul de guvernare MKR. Puteți folosi MKR pentru a crea și a vota propuneri de modificare a proiectului. DAI este supracolateralizat pentru a face față volatilității cripto, iar utilizatorii intră în poziții de datorie garantată (CDP) care își gestionează garanțiile. Întregul proces este derulat prin contracte inteligente.
Monedă stabilă susținută de Fiat: TrueUSD (TUSD)
TUSD este o monedă stabilă verificabilă independent de dolar. Este prima monedă stabilă care controlează programatic baterea cu verificarea instantanee în lanț a rezervelor USD deținute în afara lanțului. Rezervele TUSD sunt monitorizate folosind Chainlink Proof of Reserve, astfel încât deținătorii să poată verifica în mod autonom dacă TUSD-ul lor este susținut de USD deținut în rezerve.
Sunt monedele stabile reglementate?
Monedele stabile au atras interesul autorităților de reglementare din întreaga lume datorită amestecului lor unic de fiat și cripto. Deoarece sunt concepute pentru a menține un preț stabil, sunt utile din alte motive decât speculațiile. De asemenea, pot facilita tranzacțiile de mare viteză la nivel internațional, la un cost redus. Unele țări experimentează chiar și crearea propriilor monede stabile. Întrucât o monedă stabilă este un tip de criptomonedă, probabil că va intra sub aceleași reglementări ca și criptomoneda din jurisdicția dvs. locală. Emiterea de monede stabile cu rezerve fiat poate necesita, de asemenea, aprobarea de reglementare.
Gânduri de închidere
Este greu să găsești un investitor sau un comerciant în zilele noastre care să nu fi deținut o monedă stabilă la un moment dat. Monedele stabile sunt adesea deținute în schimburile cripto, astfel încât comercianții să poată valorifica rapid noile oportunități de pe piață. De asemenea, sunt foarte utile pentru a intra și a ieși din poziții fără a fi nevoie să încasați în fiat. În afară de tranzacționare și investiții, stablecoins pot fi utilizate pentru efectuarea de plăți și transferuri internaționale.
Chiar dacă fac parte integrantă din cripto și au permis crearea unui nou sistem financiar, nu ar trebui să subestimați riscurile. Am văzut proiecte de monede stabile cu eșecuri, rezerve lipsă și procese. Așadar, în timp ce monedele stabile sunt instrumente incredibil de versatile, rețineți că sunt încă criptomonede și prezintă riscuri similare. Puteți atenua riscurile diversificându-vă portofoliul, dar asigurați-vă că faceți propria cercetare înainte de a investi sau de a tranzacționa și nu investiți mai mult decât vă puteți permite să pierdeți.
Lectură suplimentară
Ce sunt comunitățile cripto și cum să vă alăturați uneia?
Ce este interoperabilitatea cross-chain?
Cum să stabiliți obiective financiare personale și să le atingeți
Ce este Bitcoin și cum funcționează?
Declinare a răspunderii: în conformitate cu cerințele MiCA, monedele stabile neautorizate sunt supuse anumitor restricții pentru utilizatorii SEE. Pentru mai multe informații, vă rugăm să faceți clic aici.
Exonerare de responsabilitate și avertisment de risc: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informații generale și în scopuri educaționale, fără reprezentare sau garanție de niciun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de altă natură profesională și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați propriul sfat de la consilierii profesioniști corespunzători. În cazul în care articolul este contribuit de un colaborator terț, vă rugăm să rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declinul nostru complet aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Sunteți singurul responsabil pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru pierderile pe care le puteți suferi. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de alt tip profesional. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.
