Introducere
Indicatorii tehnici sunt o parte esențială a analizei piețelor financiare. Unele dintre ele își propun să ilustreze impulsul, cum ar fi indicele de putere relativă (RSI), StochRSI sau MACD. Altele pot fi folosite pentru a găsi potențiale puncte de interes pe o diagramă, cum ar fi instrumentul Fibonacci Retracement, Parabolic SAR sau Bollinger Bands.
Dar care este cel mai fundamental indicator de acolo? Probabil, este volumul. Volumul poate fi folosit ca instrument pentru confirmarea unei tendințe, identificarea punctelor potențiale de inversare și multe alte strategii.
VWAP combină puterea volumului cu acțiunea prețului pentru a crea un indicator practic și ușor de utilizat. Comercianții pot folosi VWAP ca instrument de confirmare a tendințelor sau ca instrument de identificare a punctelor de intrare și de ieșire.
Să analizăm ce este VWAP, cum funcționează și cum l-ar putea include comercianții în strategia lor de tranzacționare.
Ce este VWAP?
VWAP reprezintă prețul mediu ponderat în funcție de volum. După cum sugerează și numele, este prețul mediu al activului pentru o anumită perioadă ponderat în funcție de volum.
Ceea ce face ca VWAP un indicator deosebit de puternic este modul în care încorporează volumul în calculul prețului mediu. Unii comercianți cred că volumul este cea mai importantă măsură - în afara acțiunii prețului în sine. Ceea ce face ca VWAP un instrument deosebit de util atât pentru analiști, cât și pentru comercianți este modul în care combină aceste două valori importante într-un singur indicator.
VWAP poate oferi o indicație a tendinței dominante a pieței, precum și a zonelor importante de lichiditate.
Dacă doriți să citiți mai multe despre unii dintre cei mai utili indicatori tehnici, consultați 5 indicatori esențiali utilizați în analiza tehnică.
Cum se calculează VWAP
Pe majoritatea interfețelor de tranzacționare, puteți doar să selectați indicatorul, iar calculele vor fi făcute pentru dvs. Indiferent, ar putea fi util să cunoașteți formula din spatele acesteia, astfel încât să o puteți utiliza mai eficient. Deci, cum se calculează VWAP?
Pentru a calcula VWAP, trebuie să adunăm valoarea tranzacționată pentru fiecare tranzacție (prețul înmulțit cu volum), apoi o împărțim la volumul total.
VWAP = ∑ (Prețul tipic * Volumul) / ∑ VolumulUnde
Preț tipic = (Ridicat + Scăzut + Închidere) / 3Să calculăm linia VWAP de 5 minute pentru un activ. Iată ce trebuie să facem:
În primul rând, trebuie să calculăm prețul tipic pentru primul sfeșnic de 5 minute. Adăugăm valoarea High, Low, Close și împărțim acel număr la 3.
Înmulțim prețul tipic cu volumul pentru perioada respectivă (5 minute, în acest caz). Să numim această valoare n1, deoarece se referă la prima perioadă măsurată.
Împărțim n1 la volumul total de tranzacționare până în acea perioadă. Aceasta ne oferă valoarea VWAP pentru primele 5 minute de tranzacționare.
Pentru a calcula valorile succesive VWAP, trebuie să continuăm adăugarea noilor n valori (n2, n3, n4...) din fiecare perioadă la valorile anterioare. Apoi, trebuie să împărțim asta la volumul total până la acel moment.
Acum înțelegem de ce VWAP este numit indicator cumulativ, deoarece valorile cresc prin adăugări succesive.
Ce le spune VWAP comercianților
Pentru cei interesați de un stil de investiție mai pasiv, pe termen mai lung, VWAP poate fi folosit ca punct de referință pentru perspectivele actuale ale pieței. O strategie simplă ar putea fi doar cumpărarea de active care sunt sub linia lor VWAP, ceea ce indică faptul că sunt potențial subevaluate.
Acestea fiind spuse, unii comercianți pot folosi prețul care trece de linia VWAP ca un semnal pentru a intra într-o tranzacție. Dacă prețul depășește și depășește VWAP, ei pot ajunge într-o poziție lungă. În schimb, dacă prețul scade și scade sub VWAP, ei pot ajunge într-o poziție scurtă.
În acest sens, VWAP poate fi utilizat în mod similar cu mediile mobile. Când prețul este peste linia VWAP, piața poate fi interpretată ca fiind optimistă. În același timp, dacă este sub linia VWAP, piața poate fi de urs. Acest lucru, desigur, depinde foarte mult de contextul modelului tehnic și trebuie luat cu prudență.
VWAP poate fi folosit și pentru a identifica zonele de lichiditate. Acest lucru poate fi util în special pentru comercianții instituționali care doresc să completeze comenzi mari. Indicatorul îi ajută să determine punctele ideale de intrare și ieșire pentru tranzacțiile mari, ceea ce le poate reduce impactul pe piață.
VWAP poate fi folosit și pentru a măsura eficiența executării tranzacțiilor. În acest sens, ordinele de cumpărare executate sub VWAP pot fi considerate umpleri bune, deoarece sunt sub prețul mediu al activului ponderat în funcție de volum. În schimb, ordinele de cumpărare executate peste VWAP pot fi considerate umpleri proaste, deoarece sunt executate peste prețul mediu al activului ponderat în funcție de volum.
Faptul că unii comercianți mari cumpără sub VWAP și vând peste acesta poate oferi un alt beneficiu pentru piață. Aceste acțiuni împing prețul mai aproape de medie în ambele cazuri. Acest lucru asigură că comercianții mari nu împing prețurile mai departe de medie cu acțiunile lor. Rețineți că balenele comercializează unele dintre cele mai mari dimensiuni și, altfel, ar putea avea un impact substanțial asupra piețelor.
Limitări VWAP
VWAP este util mai ales ca indicator pentru o singură zi. Încercarea de a crea un VWAP pe parcursul mai multor zile ar putea însemna că media este distorsionată. Ca atare, VWAP funcționează cel mai bine pentru analiza intraday, adică o analiză care ia în considerare o zi de tranzacționare sau mai puțin.
La fel ca mediile mobile, VWAP este un indicator întârziat, deoarece se bazează pe datele de preț din trecut. Similar cu o medie mobilă, cu cât sunt mai multe date, cu atât este mai mare decalajul. Ca atare, un VWAP de 20 de minute va reacționa mai rapid la mișcările curente ale prețurilor decât un VWAP de 200 de minute.
Este important să rețineți că, deoarece se bazează pe date de preț din trecut, VWAP nu are calități predictive.
Deși VWAP este un indicator puternic folosit de mulți comercianți, nu trebuie interpretat izolat. De exemplu, am discutat că un activ poate fi considerat subevaluat atunci când prețul este sub linia VWAP. Cu toate acestea, într-un trend ascendent puternic, prețul poate să nu scadă sub VWAP pentru o perioadă considerabilă de timp.
Ca atare, comercianții care așteaptă acest semnal specific ar putea fi lăsați pe margine și să rateze o potențială oportunitate. Acestea fiind spuse, ratarea unei tranzacții poate să nu fie sfârșitul lumii. Dacă strategia de intrare a unui comerciant dictează un anumit eveniment și acel eveniment nu are loc, aceștia nu ar trebui să intre într-o tranzacție. Cu toate acestea, dacă strategia lor este bine gândită și o respectă în mod constant, ar trebui să se descurce bine pe termen lung. Indiferent de abordare, este esențial să înțelegeți și să gestionați riscurile.
Gânduri de închidere
VWAP este un indicator care le spune comercianților care este prețul mediu al unui activ pentru o anumită perioadă, raportat la volum.
Unii comercianți pot folosi VWAP pentru a intra sau a ieși din poziții pe baza încrucișării acestuia cu prețul. Poate fi util în special pentru a ajuta la identificarea potențialelor puncte de intrare și de ieșire pentru tranzacții mari.
VWAP este un indicator întârziat, ceea ce înseamnă că nu are calități predictive pentru preț. Unii comercianți susțin că este cel mai bun atunci când este utilizat pentru analiza intraday. Ca și în cazul oricărui alt instrument de analiză a pieței, VWAP nu trebuie interpretat izolat și funcționează cel mai bine atunci când este combinat cu alte tehnici.
