Introducere
Vânzarea în lipsă permite comercianților să profite de scăderea prețului unui activ. Este o modalitate foarte obișnuită de a gestiona riscul de scădere, de a acoperi deținerile existente sau de a exprima pur și simplu o perspectivă de scădere a pieței.
Cu toate acestea, scurtarea poate fi uneori o strategie de tranzacționare cu un risc excepțional. Nu numai pentru că nu există o limită superioară pentru prețul unui activ, ci și din cauza scurtelor strângeri. O scurtă strângere poate fi descrisă ca o creștere bruscă a prețului. Când se întâmplă, mulți vânzători în lipsă sunt „prinși” și se grăbesc rapid la ieșire pentru a încerca să-și acopere pozițiile.
Desigur, dacă doriți să înțelegeți ce este o scurtare, va trebui să înțelegeți mai întâi ce este scurtarea. Dacă nu sunteți familiarizat cu shorting-ul și cum funcționează, consultați Ce este shorting-ul pe piețele financiare?.
În acest articol, vom discuta ce este o scurtă strângere, cum vă puteți pregăti pentru ea și chiar profitați de ea într-o poziție lungă.
Ce este o strângere scurtă?
O scurtă strângere are loc atunci când prețul unui activ crește brusc din cauza multor vânzători în lipsă care sunt forțați să-și părăsească pozițiile.
Vânzătorii în lipsă pariază că prețul unui activ va scădea. În schimb, dacă prețul crește, pozițiile scurte încep să acumuleze o pierdere nerealizată. Pe măsură ce prețul crește, vânzătorii în lipsă pot fi forțați să-și închidă pozițiile. Acest lucru poate apărea prin declanșatoare de stop-loss, lichidări (pentru contractele în marjă și futures). Se poate întâmpla și pentru că comercianții își închid manual pozițiile pentru a evita pierderi și mai mari.
Deci, cum își închid vânzătorii în lipsă pozițiile? Ei cumpără. Acesta este motivul pentru care o scurtă strângere duce la o creștere bruscă a prețului. Pe măsură ce vânzătorii în lipsă își închid pozițiile, un efect în cascadă al ordinelor de cumpărare adaugă mai mult combustibil focului. Ca atare, o scurtă strângere este de obicei însoțită de o creștere echivalentă a volumului de tranzacționare.
Iată altceva de luat în considerare. Cu cât dobânda scurtă este mai mare, cu atât este mai ușor să prinzi vânzătorii în lipsă și să-i forțezi să-și închidă pozițiile. Cu alte cuvinte, cu cât există mai multă lichiditate de captat, cu atât creșterea volatilității poate fi mai mare datorită unei scurte strângeri. În acest sens, o scurtă strângere este o creștere temporară a cererii în timp ce o scădere a ofertei.
Opusul unei strângeri scurte este o strângere lungă – deși este mai puțin obișnuită. O strângere lungă este un efect similar care se întâmplă atunci când longurile sunt prinse de presiunea de vânzare în cascadă, ceea ce duce la o scădere bruscă a prețului.
Cum se întâmplă o scurtă strângere?
O scurtă strângere are loc atunci când există o creștere bruscă a presiunii de cumpărare. Dacă ați citit articolul nostru despre scurtare, știți că scurtarea poate fi o strategie cu risc ridicat. Cu toate acestea, ceea ce face ca o scurtă strângere să fie un eveniment deosebit de volatil este graba bruscă de a acoperi rapid pozițiile scurte (prin comenzi de cumpărare). Aceasta include multe ordine stop-loss care se declanșează la un nivel semnificativ de preț și mulți vânzători în lipsă care își închid manual pozițiile în același timp.
O scurtă strângere se poate întâmpla în esență pe orice piață financiară unde poate fi luată o poziție scurtă. În același timp, lipsa opțiunilor de scurtare a pieței poate duce și la bule mari de preț. La urma urmei, dacă nu există o modalitate bună de a paria împotriva unui activ, acesta poate continua să crească pentru o perioadă lungă de timp.
O condiție prealabilă a unei strângeri scurte poate fi majoritatea pozițiilor scurte față de pozițiile lungi. Desigur, dacă există mult mai multe poziții scurte decât poziții lungi, există mai multă lichiditate disponibilă pentru a alimenta focul. Acesta este motivul pentru care raportul lung/scurt poate fi un instrument util pentru comercianții care doresc să țină cont de sentimentul pieței. Dacă doriți să verificați raportul lung/scurt în timp real pentru Binance Futures, o puteți face pe această pagină.
Unii comercianți avansați vor căuta potențiale oportunități de strângere scurtă pentru a merge lung și a profita de creșterea rapidă a prețului. Această strategie va include acumularea unei poziții înainte ca strângerea să aibă loc și utilizarea vârfului rapid pentru a vinde la un preț mai mare.
➟ Vrei să începi cu criptomoneda? Cumpărați Bitcoin pe Binance!
Exemple scurte de stoarcere
Strângerile scurte sunt foarte frecvente pe bursă. Acest lucru implică, de obicei, un sentiment scăzut în jurul unei companii, un preț ridicat al acțiunilor și un număr mare de poziții scurte. Dacă, să zicem, ies niște vești pozitive neașteptate, toate acele poziții scurte sunt forțate să cumpere, ceea ce duce la o creștere a prețului acțiunii. Chiar și așa, o scurtă strângere este mai degrabă un model tehnic decât un eveniment fundamental.
Potrivit unor estimări, acțiunile Tesla (TSLA) au fost una dintre cele mai scurte acțiuni din istorie. Chiar și așa, prețul a trecut printr-o serie de creșteri puternice, probabil că a atras o mulțime de vânzători în lipsă.
Strângerile scurte sunt, de asemenea, destul de frecvente pe piețele criptomonedelor, mai ales pe piețele Bitcoin. Piața derivatelor Bitcoin utilizează poziții cu efect de levier ridicat, iar acestea pot fi prinse sau lichidate cu mișcări de preț relativ mici. Ca atare, strângeri scurte și lungi au loc frecvent pe piețele Bitcoin. Dacă doriți să evitați să fiți lichidat sau blocat în astfel de mișcări, luați în considerare cu atenție cantitatea de pârghie pe care o utilizați. De asemenea, ar trebui să adoptați o strategie adecvată de gestionare a riscurilor.
Aruncă o privire la acest interval de preț Bitcoin de la începutul anului 2019. Prețul a fost conținut într-un interval după o mișcare bruscă în scădere. Sentimentul pieței a fost probabil destul de scăzut, deoarece mulți investitori ar căuta poziții scurte, așteptând continuarea trendului descendent.
Potențială scurtă strângere pe piața BTC/USD.
Cu toate acestea, prețul a zburat prin gamă cu atâta grabă, încât zona nici măcar nu a fost retestată mult timp. A fost retestată abia ani mai târziu, în timpul pandemiei de coronavirus (cunoscută și sub numele de „Joia Neagră”). Această mișcare rapidă a fost destul de probabilă din cauza acoperirii scurte extinse.
Gânduri de închidere
În concluzie, o scurtă strângere are loc atunci când vânzătorii în lipsă sunt prinși și sunt forțați să-și acopere pozițiile, ceea ce duce la o creștere bruscă a prețului.
Strângerile scurte pot fi deosebit de volatile pe piețele cu efect de pârghie puternic. Atunci când mulți comercianți și investitori folosesc un efect de pârghie ridicat, mișcările prețurilor tind, de asemenea, să fie mai accentuate, deoarece lichidările în cascadă pot duce la un efect de cascadă.
Asigurați-vă că înțelegeți implicațiile unei strângeri scurte înainte de a intra pe o poziție scurtă. Altfel, ai putea avea pierderi uriașe. Dacă doriți să aflați mai multe despre shorting și multe alte tehnici de tranzacționare, consultați Un ghid complet pentru tranzacționarea cu criptomonede pentru începători.
