Explicați ca și cum am cinci ani (ELI5)

Bitcoin tokenizat este o modalitate de a utiliza bitcoin pe alte blockchain-uri.

Dar stai, Bitcoin nu este deja grozav? Într-adevăr este! Are un caz de utilizare solid și acționează deja ca un fel de bun public. În același timp, caracteristicile sale limitate intenționat lasă puțin loc pentru inovații ulterioare.

Ce altceva am putea face cu Bitcoin? Unii utilizatori Bitcoin spun că nu ar trebui să facem nimic în special și asta este rezonabil. Apoi, din nou, alții cred că ar trebui să găsim modalități de a folosi Bitcoin pe alte blockchain-uri. Și aici ajungem la BTC tokenizat pe Ethereum.

De ce să tokenizăm Bitcoin? Are sens acest lucru? Cum este creat bitcoin tokenizat? Poți obține bitcoin tokenizat? Citește mai jos dacă te interesează.


Introducere

Bitcoin este văzut, de obicei, ca un „activ de rezervă” sau un magazin de valoare în spațiul criptomonedelor. Drept urmare, are cea mai mare adoptare, cea mai bună lichiditate, cel mai mare volum mediu de tranzacționare și rămâne criptomoneda principală după capitalizarea de piață. De fapt, unii oameni cred că nu există nici măcar o nevoie pentru alte criptomonede în afară de Bitcoin. Argumentul lor este că Bitcoin ar putea satisface toate cazurile de utilizare pe care altcoins încearcă să le abordeze.

Cu toate acestea, tehnologia blockchain înflorește în multe segmente diferite. Mișcarea Finanțelor Descentralizate (DeFi) își propune să aducă aplicații financiare pe blockchain. Aceste aplicații descentralizate (DApps) funcționează pe rețele publice, fără permisiuni și permit tranzacții financiare fără încredere, fără a fi nevoie de o parte centrală coordonatoare. Deși ideea DeFi este agnostică față de blockchain, ceea ce înseamnă că ar putea avea loc pe orice platformă de contracte inteligente, cea mai mare parte a acestei activități se desfășoară pe Ethereum.

Bitcoin este coloana vertebrală a pieței criptomonedelor, și totuși, nu poate profita de dezvoltările care au loc în alte părți ale ecosistemului. Unele proiecte au lucrat pentru a rezolva această problemă.

Există vreo modalitate de a folosi bitcoin pentru mai mult decât poate face, păstrând rețeaua Bitcoin intactă? Ei bine, creșterea bitcoinului tokenizat pe Ethereum sugerează că există o cerere pentru aceasta.


Ce este bitcoin tokenizat?

Înainte de a începe, există ceva ce ar trebui să clarificăm pentru a evita confuzia. Dacă ai citit articolul nostru Ce este Bitcoin?, știi că Bitcoin cu B mare este rețeaua, iar bitcoin cu b mic este unitatea de cont.

Ideea din spatele tokenizării bitcoin este relativ simplă. Îți blochezi BTC printr-un mecanism, mint tokenuri pe o altă rețea și folosești BTC ca un token pe acea rețea. Fiecare token de pe cealaltă rețea reprezintă o cantitate specifică de bitcoin. Legătura dintre cele două ar trebui menținută, iar procesul ar trebui să fie reversibil. Cu alte cuvinte, poți distruge aceste tokenuri, rezultând în deblocarea „originalelor” bitcoins pe blockchainul Bitcoin.

În cazul Ethereum, acest lucru înseamnă tokenuri ERC-20 care reprezintă bitcoin. Acest lucru permite utilizatorilor să efectueze tranzacții pe rețeaua Ethereum denominate în bitcoin. Aceasta face, de asemenea, ca bitcoins să fie programabile – la fel ca orice alt token pe Ethereum.

Poți verifica suma totală curentă de bitcoin tokenizată pe Ethereum pe btconethereum.com.


Începând cu iulie 2020, există aproximativ 15.000 BTC tokenizate pe Ethereum. Acest lucru poate părea mult, dar este neglijabil comparativ cu cei ~18,5 milioane care formează oferta circulantă. Cu toate acestea, acesta ar putea fi doar începutul.

Merită menționat că sidechains și soluții Layer 2 precum Bitcoin Lightning Network sau Liquid Network își propun, de asemenea, să abordeze provocări similare. Fascinant este că există de peste zece ori mai mult bitcoin pe Ethereum decât există în Bitcoin Lightning Network.

Chiar și așa, competiția dintre aceste soluții diferite nu este atât de simplă – nu este un joc cu sumă zero. De fapt, mulți cred că se completează mai degrabă decât să concureze între ele. Proiectele tokenizate ar putea crește opțiunile pe care le au deținătorii de bitcoin, în timp ce proiectele fără tokenuri îmbunătățesc infrastructura generală. Acest lucru ar putea duce la o integrare mai mare în acest domeniu, ceea ce ar beneficia întreaga industrie.

Așadar, toate acestea sună interesant, dar care este scopul acestuia? Să explorăm de ce am dori să tokenizăm Bitcoin în primul rând.


De ce să tokenizăm Bitcoin pe Ethereum?

Designul Bitcoin este simplu din pură intenție. A fost conceput să facă câteva lucruri, și le face foarte bine. Cu toate acestea, aceste proprietăți vin cu limitări inerente.

Deși cea mai mare parte a valorii se află în Bitcoin, nu poate beneficia atât de mult de inovațiile care au loc în alte segmente ale industriei monedelor digitale. Deși, tehnic, poți rula contracte inteligente pe Bitcoin, este destul de limitat în comparație cu Ethereum sau alte platforme de contracte inteligente.

Tokenizarea bitcoin pe alte lanțuri ar putea crește utilitatea rețelei. Cum? Ei bine, ar putea permite funcționalități care nu sunt susținute nativ pe Bitcoin. În același timp, funcționalitatea de bază și modelul de securitate al Bitcoin rămân intacte. Avantajele suplimentare ar putea fi viteze de tranzacție mai rapide, fungibilitate și confidențialitate.

Iată un alt motiv potențial. Unul dintre cele mai mari aspecte ale DeFi este ideea de compozabilitate. Aceasta înseamnă că, deoarece toate aceste aplicații funcționează pe aceeași bază publică, open-source, fără permisiuni, ele pot colabora fără probleme.

Aducerea Bitcoin-ului la acest strat compozabil de blocuri financiare este considerată a fi o perspectivă interesantă de către mulți. Ar putea aduce multe tipuri noi de aplicații care folosesc bitcoin și care nu ar fi posibile în alt mod.


Cum funcționează tokenizarea Bitcoin?

Există multe moduri de a tokeniza Bitcoin pe Ethereum și alte blockchain-uri. Toate au grade diferite de descentralizare, diferite presupuneri despre încredere și riscuri și pot menține legătura diferit.

Cele două tipuri principale pot fi definite ca fiind custodiare și non-custodiare. Primul tip implică un custode centralizat, iar tokenurile pot fi, de asemenea, mintate de acea parte. Aceasta introduce riscul contrapartidei, deoarece entitatea care deține bitcoins trebuie să fie de încredere (și trebuie să rămână în afaceri). Pe de altă parte, această implementare poate fi considerată mai sigură decât alternativele.

Celelalte soluții sunt puțin diferite. Nu este nevoie de o entitate de încredere, deoarece procesele automate pe lanț fac întregul proces de mintare și ardere. Activele colaterale sunt blocate, iar tokenurile sunt mintate pe cealaltă rețea prin unele mecanisme pe lanț. Fondurile sunt blocate pe lanț până când sunt deblocate din nou când tokenurile sunt distruse. Deși acest lucru elimină riscurile contrapartidei, crește potențialele riscuri de securitate. De ce? Ei bine, în acest caz, povara riscurilor este complet pe umerii utilizatorului. Dacă apare o eroare a utilizatorului sau a contractului care duce la pierderea fondurilor, acestea sunt probabil pierdute pentru totdeauna.


Exemple de Bitcoin tokenizat

Custodial

Acestea constituie o porțiune semnificativă din oferta de bitcoin tokenizat în prezent. Cea mai mare valoare blocată este în Wrapped Bitcoin (WBTC). Cum funcționează? Utilizatorii își trimit bitcoinul către un custode centralizat care îi păstrează într-un portofel de stocare la rece multisignatură și mint tokenuri WBTC în schimb. Merită menționat că acest proces necesită dovedirea identității pentru a respecta reglementările KYC/AML. Această metodă necesită încredere în entitatea care mint tokenul, dar aduce și unele beneficii de securitate.

Non-custodial

Soluțiile non-custodiare funcționează complet pe lanț, fără nicio implicare din partea unui custode centralizat. În termeni simpli, ai putea să te gândești la ele în mod similar cu Wrapped BTC. Cu toate acestea, în loc de un custode centralizat, este un contract inteligent sau o mașină virtuală care păstrează fondurile în siguranță și mint tokenurile. Utilizatorii pot depune BTC-ul lor și mint bitcoinul lor tokenizat într-un mod fără încredere și fără permisiuni.

Unele dintre aceste sisteme vor necesita, de asemenea, supra-colateralizare, ceea ce înseamnă că utilizatorii trebuie să depună mai multă valoare (colateral) decât intenționează să mintă. Fac acest lucru pentru a pregăti sistemul pentru evenimente neprevăzute și prăbușiri mari ale pieței. Chiar și așa, dacă valoarea colateralului scade semnificativ, aceste sisteme s-ar putea să nu fie capabile să facă față.

Cea mai populară implementare non-custodial este renBTC. Bitcoins sunt trimise către Ren Virtual Machine (RenVM), care le stochează folosind o rețea de noduri descentralizate. Apoi, mintă tokenuri ERC-20 conform cantității de bitcoin trimis.

Alte exemple notabile sunt sBTC și iBTC, care sunt tokenuri sintetice colaterizate de Synthetix Network Token (SNX) în loc de bitcoin. Ceea ce face iBTC deosebit de interesant este că urmărește invers prețul Bitcoin-ului. Acest lucru îl face unul dintre puținele moduri non-custodiale de a scurta Bitcoin.

Merită menționat că acestea sunt tehnologii foarte experimentale. Nu este de mirare că soluțiile centralizate, custodiale sunt mai populare – tind să fie mai sigure. În mod natural, există, de asemenea, un risc mai mare de erori și erori ale utilizatorului, ceea ce ar putea duce la pierderi de fonduri. Cu toate acestea, acestea ar putea fi, în cele din urmă, viitorul tokenizării odată ce tehnologia este îmbunătățită.

Deoarece aceste soluții non-custodiale sunt guvernate de procese automate, utilizarea lor este recomandată doar pentru utilizatori avansați. Dar, dacă dorești să te joci cu aceste tokenuri fără a te îngrijora de procesul de mintare, poți să le cumperi și să le tranzacționezi pe bursele de criptomonedă.


➟Dorești să începi cu criptomoneda? Cumpără Bitcoin pe Binance!


Este acest lucru bun pentru Bitcoin sau Ethereum?

Aceasta este o întrebare dificilă de răspuns. Să încercăm să luăm în considerare ambele părți ale argumentului.

Deci, cum poate fi bun acest lucru pentru Bitcoin? Ei bine, se susține că crește utilitatea Bitcoin. Deși mulți vor susține că Bitcoin nu necesită neapărat mai multă funcționalitate, poate ar putea folosi puțin. Așa cum am discutat anterior, beneficiile ar putea fi viteze de tranzacție mai rapide, fungibilitate, confidențialitate și costuri de tranzacție reduse. Odată cu lansarea ETH 2.0, ne putem aștepta ca tranzacțiile pe Ethereum să fie mai rapide și mai ieftine. Acest lucru ar putea ajuta, de asemenea, cazul bitcoinului tokenizat pe Ethereum.

Pe de altă parte, unii susțin că acest lucru este potențial periculos pentru deținătorii de bitcoin tokenizat. Tokenizarea BTC implică, de asemenea, renunțarea la beneficiile puternice de securitate ale Bitcoin – unele dintre cele mai dorite proprietăți ale sale.

De exemplu, ce se întâmplă dacă bitcoins tokenizate sunt furate sau pierdute din cauza unui bug al contractului inteligent? Ar putea să nu existe nicio modalitate de a debloca bitcoins blocate pe blockchainul Bitcoin.

Un alt lucru de luat în considerare sunt comisioanele. Unii susțin că, dacă un număr mare de utilizatori încep să tranzacționeze BTC tokenizat pe blockchainul Ethereum, comisioanele de tranzacție pe rețeaua Bitcoin ar putea scădea. Pe termen lung (foarte lung), Bitcoin ar trebui să fie susținut doar de comisioanele de tranzacție. Dacă majoritatea acestora curg în ecosistemul Ethereum, securitatea rețelei ar putea fi compromisă. Cu toate acestea, aceasta este o problemă pe termen lung și nu este o problemă presantă pentru mult timp.

Cum poate fi bun pentru Ethereum? Ei bine, dacă Ethereum captează o mare parte din valoarea Bitcoin, acest lucru ar putea crește utilitatea Ethereum ca rețea globală pentru transferul de valoare. Potrivit cercetărilor realizate de Etherscan, o porțiune considerabilă din suma de 15.000 BTC menționată anterior este blocată în ecosistemul DeFi de pe Ethereum.

Bitcoin tokenizat ar putea crește semnificativ utilitatea DeFi pe Ethereum. Cum? Ar putea exista servicii financiare descentralizate bazate pe bitcoin tokenizat. DEX-uri bazate pe BTC, piețe de împrumut, piscine de lichiditate și orice altceva există în DeFi ar putea fi denominate în BTC. Succesul bitcoinului tokenizat ar putea încuraja, de asemenea, alte tipuri de active să migreze în rețeaua Ethereum.

Cele mai multe dintre proiecte sunt încă în etape foarte timpurii, iar tehnologia din spatele lor are mult loc pentru îmbunătățiri. Totuși, există cu siguranță dezvoltări interesante de așteptat pe acest front.


Gânduri finale

Am discutat despre ce este bitcoin tokenizat și ce implementări diferite există. Principalul motor din spatele tokenizării bitcoin ca token ERC-20 este de a crește utilitatea Bitcoin.

Dacă Ethereum poate captura o porțiune semnificativă a tranzacțiilor Bitcoin, ar putea exista implicații majore pentru viitor. Este flippening-ul un scenariu realist? Ce porțiune din oferta de Bitcoin va fi tranzacționată pe Ethereum în viitor? Aceasta rămâne de văzut. Cu toate acestea, întreaga industrie blockchain ar putea beneficia de construirea de poduri între cele două cele mai mari rețele de criptomonede.