Recomandări cheie

DeFi, singurul loc unde unicornii și sushi din desene animate se confruntă într-o luptă pentru lichiditate. Uniswap a fost unul dintre cele mai de succes protocoale DeFi pentru schimbul de jetoane pe Ethereum. A fost creat de o echipă mică de constructori pasionați care au făcut codul open-source și disponibil pentru oricine. Și exact asta a făcut SushiSwap!

SushiSwap este un furk al Uniswap care adaugă apetisantul jeton SUSHI. Oferă controlul asupra protocolului deținătorilor și le plătește o parte din taxe. Să vedem cum îl poți lua în farfurie!

Introducere

Pe măsură ce spațiul Finanțelor Descentralizate (sau DeFi) evoluează, continuă să apară un număr tot mai mare de platforme financiare noi. Am văzut cum lucruri precum împrumuturile flash și cultivarea randamentului (sau extragerea lichidității) pot fi valorificate de investitori pentru a face bani.

Uniswap și-a consolidat poziția ca unul dintre protocoalele de bază DeFi cu unul dintre cele mai mari volume de tranzacționare. În ciuda etosului său descentralizat și a dependenței puternice de contractele inteligente, utilizatorii nu au prea mult cuvânt de spus atunci când vine vorba de direcția de dezvoltare.

SushiSwap, un nou intrat în domeniu, a promis că va schimba asta. Și o valoare de peste 1 miliard de dolari blocată în protocol – la doar câteva zile după lansare – sugerează că mulți ar fi interesați de această schimbare. În acest articol, vom discuta despre furca Uniswap care ia cu asalt spațiul cripto.

Ce este SushiSwap?

SushiSwap a fost lansat în septembrie 2020 de doi dezvoltatori anonimi numiți Chef Nomi și 0xMaki. Este una dintre cele mai populare aplicații descentralizate (DApp) de pe blockchain-ul Ethereum. SushiSwap adoptă modelul automatizat de creare a pieței (AMM) pentru protocolul său de schimb descentralizat (DEX). Pur și simplu, nu există nicio carte de comenzi pe SushiSwap. În schimb, cumpărarea și vânzarea de cripto sunt facilitate de contracte inteligente, iar prețul este determinat de un algoritm.

SushiSwap a început ca un furk al Uniswap. A folosit codul Uniswap pentru a-și construi fundația, introducând, de asemenea, unele diferențe cheie – mai ales, recompensele sunt distribuite în jetoane SUSHI. Furnizorii de lichidități de pe SushiSwap sunt recompensați cu simbolul nativ SUSHI al protocolului, care este, de asemenea, un simbol de guvernare. Spre deosebire de Uniswap (UNI), deținătorii de SUSHI pot continua să câștige recompense chiar și după ce nu mai oferă lichiditate. 

Când a fost lansat pentru prima dată, SushiSwap a stimulat furnizorii de lichidități să-și mizeze jetoanele de fond de lichiditate (LP) pe Uniswap, plătind recompense suplimentare SUSHI cu o rată anuală ridicată a dobânzii. În decurs de o săptămână, SushiSwap a atras cu succes lichidități de peste 1 miliard USD, iar valoarea totală blocată a atins peste 150 milioane USD. Jetoanele LP mizate au fost apoi migrate de la Uniswap la SushiSwap după două săptămâni. Aceasta înseamnă că toate jetoanele Uniswap LP mizate pe SushiSwap au fost răscumpărate pe Uniswap pentru jetoanele pe care le reprezintă. Au fost create și noi fonduri de lichiditate cu ele pe SushiSwap, marcând lansarea bursei SushiSwap.

În T2 2021, ecosistemul SushiSwap și-a dezvăluit cea mai recentă adăugare, o platformă non-fungible token (NFT) numită Shoyu. Ideea lui Shoyu a venit de fapt de la un membru al guvernării SUSHI, care a propus să facă din Shoyu o platformă NFT ușor de utilizat. Acesta își propune să abordeze deficiențele actuale ale piețelor NFT, cum ar fi opțiunile limitate de format de fișier, dimensiunile limitate ale imaginilor și taxele mari de tranzacție pe Ethereum.

Ce este SUSHI?

SUSHI este simbolul nativ al SushiSwap. Este un token ERC-20 distribuit furnizorilor de lichidități pe SushiSwap prin extragerea lichidității. SUSHI are o aprovizionare maximă de 250 de milioane de jetoane. Furnizarea de SUSHI depinde de rata de bloc. Din noiembrie 2021, este creat cu o rată de 100 de jetoane pe bloc, iar oferta sa circulantă a ajuns deja la aproximativ 50% din oferta totală la 127 de milioane de jetoane.

SUSHI dă dreptul deținătorilor la drepturile de guvernanță și o parte din taxele plătite la protocol. Într-un mod simplificat, putem spune că comunitatea SUSHI deține protocolul. De ce a stârnit asta atât de mult interes? Ei bine, guvernarea comunității este puternic împletită cu etosul DeFi. Creșterea extragerii de lichidități (yield farming) ca metodă validă de distribuție a jetoanelor a dat naștere unei abundențe de noi lansări de jetoane. 

Aceste modele echitabile de lansare a jetonelor urmăresc să asigure condițiile de joc egale pentru toți cei implicați și, adesea, nu includ premise, o alocare mică sau deloc pentru fondatori și o distribuție egală pe baza cantității de fonduri furnizate de fiecare utilizator. În cele mai multe cazuri, jetoanele distribuite acordă și drepturi de guvernanță deținătorilor de jetoane.

Bine, dar ce pot face deținătorii de token-uri cu aceste drepturi de guvernare? Pe SushiSwap, oricine poate trimite o propunere de îmbunătățire a SushiSwap (SIP), pe care deținătorii de SUSHI o pot vota. Acestea pot fi modificări minore sau chiar majore ale protocolului SushiSwap. În loc de o echipă mai tradițională precum Uniswap, dezvoltarea SushiSwap este în mâinile deținătorilor de jetoane SUSHI. 

O comunitate puternică poate fi un atu puternic pentru orice proiect token, dar acest lucru este valabil mai ales pentru un protocol DeFi. MISO, sau Minimal Initial SushiSwap Offering, de exemplu, este un produs care a apărut dintr-o propunere de guvernare. Este o platformă de lansare token în ecosistemul SushiSwap, adaptată pentru a răspunde așteptărilor comunității SUSHI. MISO permite indivizilor și comunităților să-și lanseze noile jetoane de proiect prin intermediul platformei SushiSwap.

Cum funcționează SushiSwap?

După cum am menționat, SushiSwap este un protocol automatizat de creație de piață (AMM) care funcționează ca un schimb descentralizat. Nu există un carnet de comenzi sau o autoritate centralizată. Tranzacționarea cu criptomonede pe SushiSwap este procesată de contractele inteligente din pool-urile de lichiditate. Un pool de lichidități este locul în care utilizatorii SushiSwap devin furnizori de lichidități (LP) prin blocarea activelor cripto. Oricine poate fi furnizor de lichidități pe SushiSwap și poate câștiga recompense proporționale cu cota sa din pool. Acest lucru se face prin depunerea unei valori echivalente a două jetoane în pool. Fiecare pool funcționează ca o piață, unde alți utilizatori pot veni să cumpere și să vândă jetoane. Pentru o explicație mai cuprinzătoare despre cum funcționează AMM în protocoalele DEX, consultați articolul nostru Uniswap.

Pe SushiSwap, puteți schimba jetoanele ERC-20 așa cum ați face cu alte protocoale DEX. De exemplu, puteți schimba monede stabile precum USDT în criptomonede precum bitcoin (BTC) și ether (ETH). De asemenea, există diferite funcții cu tematică sushi pentru a obține venituri pasive. De exemplu, puteți miza SUSHI în SushiBar și puteți primi xSUSHI. xSUSHI staked permite deținătorilor să câștige o taxă de recompensă de 0,05% din toate tranzacțiile din toate fondurile de lichiditate. După lansarea Shoyu, deținătorii de SUSHI care își pun jetoanele pentru xSUSHI vor fi, de asemenea, eligibili să primească 2,5% din fiecare tranzacție NFT pe piața NFT.

BentoBox este o altă caracteristică pentru câștigarea recompenselor pe SushiSwap. Este un seif inovator care permite utilizatorilor să profite de toate instrumentele disponibile pentru câștiguri de profit pe SushiSwap. Aceasta înseamnă că depunând activele dumneavoastră în BentoBox, puteți câștiga automat dobândă din miza pe SushiBar, precum și din împrumutul acestora altor utilizatori. În același timp, deținătorii de xSUSHI pot câștiga și recompense din comisioanele de tranzacție acumulate de la BentoBox.


Uniswap vs. SushiSwap

Nu este un secret pentru nimeni că cripto-ul este adânc înrădăcinat în spiritul open-source. Mulți cred că Bitcoin și un număr tot mai mare de protocoale DeFi fără permisiune acționează ca noi tipuri de bunuri publice sub formă de software. Deoarece aceste proiecte sunt atât de ușor copiate și relansate cu mici modificări, este firesc ca acest lucru să ducă la concurență între produse similare. Am putea presupune, totuși, că acest lucru ar trebui să conducă în cele din urmă la cele mai bune produse pentru utilizatorul final.

Este fără îndoială că spațiul DeFi datorează progrese semnificative echipei Uniswap. Dar am putea vedea un viitor în care chiar și Uniswap și SushiSwap (sau alte furculițe) înfloresc. Uniswap ar putea rămâne în fruntea inovației în spațiul AMM, în timp ce SushiSwap ar putea oferi o alternativă care se concentrează mai mult pe caracteristicile pe care comunitatea dorește să le vadă.

Acestea fiind spuse, fragmentarea lichidității între protocoale similare nu este ideală. Dacă ați citit articolul nostru Uniswap, știți că AMM-urile funcționează cel mai bine cu cât mai multă lichiditate în pool-uri. Dacă o mare parte din lichiditatea din DeFi este împărțită între multe protocoale AMM diferite, asta ar putea duce la o experiență mai proastă pentru utilizatorul final.

Gânduri de închidere

SushiSwap este un experiment interesant care provoacă avantajul competitiv al unui protocol DeFi deja de succes – Uniswap. În ciuda unei bifurcări de Uniswap, SushiSwap a adăugat noi funcții protocolului lor, diferența cheie fiind guvernarea comunității. În 2021, SushiSwap introduce și o platformă NFT pentru a valorifica piața înfloritoare NFT. 

SushiSwap a depășit rapid multe alte proiecte DeFi în ceea ce privește valoarea totală blocată de la lansarea sa și ar putea continua să crească în popularitate și tracțiune. Indiferent de cât de succes devine SushiSwap în cele din urmă, arată că niciun produs sau serviciu nu are un avantaj incontestabil în DeFi.