Idei principale
Capitalizarea de piață este o modalitate de a măsura valoarea totală a unei criptomonede.
Se calculează prin înmulțirea prețului actual al unui token cu sursa sa circulantă.
Capitalizarea de piață este adesea folosită pentru a clasifica criptomonedele și a evalua dimensiunea și popularitatea lor relative.
Ce este capitalizarea de piață crypto?
Capitalizarea de piață crypto este o modalitate simplă de a măsura valoarea totală a unei criptomonede. Se calculează prin înmulțirea prețului actual al unui singur token cu numărul de tokenuri aflate în circulație:
Capitalizarea de Piață = Prețul Curent × Sursa Circulantă
De exemplu, dacă o criptomonedă este evaluată la 10 USD și există 10 milioane dintre ele în circulație, capitalizarea sa de piață ar fi de 100 milioane USD. Vei vedea adesea tokenuri clasificate după capitalizare de piață pe platforme de date precum CoinMarketCap sau CoinGecko.
Aceste platforme calculează de obicei prețurile folosind o medie ponderată a volumului din multiple schimburi de criptomonede, ceea ce ajută la uniformizarea diferențelor de preț pe diferite platforme de tranzacționare.
În practică, capitalizarea de piață poate ajuta să:
Compari diferite criptomonede, indiferent de prețul lor individual.
Urmezi cum cresc sau scad proiectele în timp.
Vezi care tokenuri conduc piața în termeni de valoare și adoptare.
De ce contează capitalizarea de piață
Capitalizarea de piață este unul dintre cei mai utilizați indicatori pentru a evalua dimensiunea generală, importanța și statutul unei criptomonede pe piață. Deși prețul tokenului atrage adesea cea mai mare atenție, nu oferă întreaga imagine.
Consideră următorul exemplu:
Criptomonedă A: 400,000 tokenuri × 1 USD = 400,000 USD capitalizare de piață
Criptomonedă B: 100,000 tokenuri × 2 USD = 200,000 USD capitalizare de piață
Deși Criptomonedă B are un preț mai mare pe token, Criptomonedă A are o capitalizare de piață mai mare și reflectă o valoare totală a rețelei mai mare.
Capitalizarea de piață este folosită frecvent în următoarele moduri:
1. Compararea proiectelor după dimensiune
Capitalizarea de piață permite investitorilor să compare dimensiunea relativă a diferitelor criptomonede. De exemplu, dacă un proiect are o capitalizare de piață de 5 miliarde USD și altul are 500 milioane USD, primul este considerat în general mai bine stabilit și popular. Acest lucru nu garantează o performanță mai bună, dar sugerează o bază de utilizatori și investitori mai mare sau mai matură.
2. Ghidarea alocării portofoliului
Criptomonedele cu o capitalizare de piață mare, cum ar fi bitcoin și ether, sunt adesea considerate „blue chips” ale spațiului crypto. Ele sunt considerate mai stabile datorită capitalizării mai mari și lichidității. Istoricul lor lung și adoptarea pe scară largă le fac, de asemenea, o alegere populară pentru investitorii care caută expunere în crypto.
Pe de altă parte, criptomonedele cu o capitalizare de piață mai mică vin adesea cu un risc mai mare. Aceste active au, de obicei, lichiditate mai scăzută și sunt tranzacționate mai puțin frecvent decât cele mari. În unele cazuri, chiar și o undă modestă de vânzări poate provoca scăderi acute ale prețului. Astfel, investitorii cântăresc adesea capitalizarea de piață atunci când decid cum să echilibreze riscurile și recompensele în portofoliile lor.
3. Construirea indexurilor crypto
La fel ca în finanțele tradiționale, spațiul crypto dispune de indexuri de piață care urmăresc performanța unui grup selectat de active digitale. Platforme precum CoinMarketCap oferă indici curatori precum CoinMarketCap 100 Index, în timp ce firme precum Bitwise oferă produse precum Bitwise 10 Crypto Index Fund.
Aceste indexuri ar prezenta criptomonede cu cele mai mari capitalizări de piață și sunt adesea folosite ca repere pentru piața mai largă sau de către investitori care caută expunere diversificată în sectorul crypto.
Sursa Circulantă vs. Sursa Totală
Sursa circulantă se referă la numărul de tokenuri care sunt în prezent disponibile publicului și sunt active în tranzacționare. Nu include tokenuri care sunt blocate în contracte inteligente sau deținute de echipa proiectului pentru utilizare viitoare. Tokenurile care au fost distruse sau sunt inaccesibile nu sunt incluse nici ele. Deoarece capitalizarea de piață se bazează pe sursa circulantă (nu pe sursa totală sau maximă), oferă o vedere mai realistă a valorii de piață actuale a unei criptomonede.
Capitalizarea de Piață vs. Evaluarea Complet Diluată (FDV)
O altă metrică adesea menționată alături de capitalizarea de piață este Evaluarea Complet Diluată (FDV). În timp ce capitalizarea de piață îți spune cât valorează un proiect crypto astăzi, pe baza numărului de tokenuri aflate în circulație în prezent, FDV estimează cât ar putea valora proiectul dacă toate tokenurile sale ar fi eliberate pe piață.
Cele mai multe proiecte crypto nu își eliberează întreaga sursă de tokenuri odată. În schimb, o mare parte este de obicei rezervată pentru lucruri precum stimulentele echipei, recompensele pentru staking sau creșterea comunității. Aceste tokenuri sunt adesea blocate și eliberate treptat în timp, uneori pe parcursul unor luni sau chiar ani. FDV ia în considerare această sursă viitoare folosind formula:
FDV = Prețul Curent × Sursa Max
În timp ce capitalizarea de piață oferă o imagine utilă a valorii actuale a unui proiect, nu reflectă întotdeauna întreaga imagine. De exemplu, un proiect cu o capitalizare de piață de 50 milioane USD ar putea avea un FDV de 500 milioane USD dacă întreaga sa sursă ar fi în circulație. Dacă acele tokenuri suplimentare intră pe piață fără suficientă cerere pentru a le absorbi, prețul tokenului poate scădea din cauza diluării.
Privind FDV alături de capitalizarea de piață oferă o viziune mai echilibrată asupra evaluării actuale a unui proiect și asupra riscurilor potențiale de aprovizionare pe termen lung. Alte metrici complementare precum ValoareaTotală Blocat (TVL), planurile de eliberare a tokenurilor și volumul de tranzacționare pot ajuta, de asemenea, la evaluarea fundamentelor subiacente ale unui proiect și a perspectivelor pe termen lung.
Gânduri finale
Capitalizarea de piață este una dintre cele mai utilizate metrici pentru a evalua dimensiunea și maturitatea unui proiect crypto. Dar, ca orice metrică, are limitările sale și este important să o consideri împreună cu alți indicatori pentru a putea forma o viziune mai echilibrată asupra poziției actuale a unui proiect și a potențialului său viitor.
Lecturi suplimentare
Ce este M2 și cum se leagă acesta de piețe?
Cine este Vitalik Buterin?
Ce sunt ratele de finanțare în piețele crypto?
Declinare de responsabilitate: Acest conținut este prezentat pe o bază „așa cum este” pentru informații generale și scopuri educaționale doar, fără reprezentare sau garanție de orice fel. Nu ar trebui interpretat ca sfat financiar, legal sau alt sfat profesional, nici nu este destinat să recomande achiziția oricărui produs sau serviciu specific. Ar trebui să cauți propriul tău sfat de la consilieri profesioniști adecvați. Produsele menționate în acest articol pot să nu fie disponibile în regiunea ta. Acolo unde articolul este contribuit de un contributor terț, te rugăm să reții că acele puncte de vedere exprimate aparțin contributorului terț și nu reflectă neapărat cele ale Binance Academy. Te rugăm să citești întreaga noastră declinare de responsabilitate pentru detalii suplimentare. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției tale poate scădea sau crește și este posibil să nu recuperezi suma investită. Ești singurul responsabil pentru deciziile tale de investiție, iar Binance Academy nu este responsabilă pentru nicio pierdere pe care ai putea-o suferi. Acest material nu ar trebui interpretat ca sfat financiar, legal sau alt sfat profesional. Pentru mai multe informații, vezi Termenii noștri de utilizare și Avertismentul de risc.
