Concluzii cheie
O piață bear este o perioadă prelungită de scădere a prețurilor activelor, adesea driven de declinuri economice sau incertitudini geopolitice.
Investitorii pot naviga în piețele bear folosind strategii precum media costului în dolari, vânzarea pe termen scurt sau trecerea la active mai puțin volatile, cum ar fi numerarul, obligațiunile sau stablecoins pentru a minimiza riscul.
În ciuda provocărilor lor, piețele bear sunt o parte normală a ciclurilor de piață. Datele istorice ale pieței arată că piețele stabilite, cum ar fi S&P 500 și Bitcoin, au reușit să se recupereze din toate piețele bear în timp.
Introducere
Piețele financiare se mișcă în tendințe care reprezintă direcția generală în care se îndreaptă piața. Într-o piață bear, prețurile scad constant, ceea ce face adesea ca tranzacționarea să fie o perioadă provocatoare, în special pentru începători.
Este destul de ușor pentru comercianții cripto și analiștii tehnici să fie de acord că Bitcoin a fost într-o tendință bull macro pe parcursul existenței sale. Chiar și așa, au existat multiple piețe bear necruțătoare de-a lungul drumului. Unele dintre aceste perioade au adus o scădere de mai mult de 80% în prețul bitcoin (BTC), provocând multe altcoins să scadă cu mai mult de 90%.
Ce este o piață bear?
O piață bear poate fi descrisă ca o perioadă susținută de scădere a prețurilor într-o piață financiară. De obicei, acestea durează luni sau chiar ani și sunt marcate de încrederea redusă a investitorilor și contracția economică.
Spre deosebire de scăderile pe termen scurt ale pieței, piețele bear reflectă provocări economice mai profunde. Acestea coincid adesea cu recesiuni, șomaj ridicat sau scăderea profitului corporativ, ceea ce reduce cererea pentru acțiuni și alte active. Durata și severitatea variază, dar piețele bear sunt o parte normală a ciclurilor de piață.
Există acest proverb printre comercianți: „Scări în sus, lifturi în jos.” Mișcările în sus pot fi lente și constante, în timp ce mișcările în jos tind să fie mai ascuțite și violente. De ce este asta? Când prețul începe să se prăbușească, FUD-ul răspândit determină mulți comercianți să părăsească piețele. Unii fac asta pentru a-și reduce pierderile, în timp ce alții își securizează profiturile din pozițiile lor lungi.
Acest lucru poate duce rapid la un efect de domino în care vânzătorii care se grăbesc spre ieșire duc la și mai mulți vânzători care fac același lucru. Scăderea poate fi amplificată și mai mult dacă piața este foarte leverage. Liquidările în masă vor avea un efect de cascada și mai pronunțat, rezultând adesea într-o vânzare puternică (capitulare).
Ce cauzează o piață bear?
Există mulți factori posibili care pot declanșa sau intensifica o piață bear. Cauze comune includ:
Declinuri economice: Recesiunile sau încetinirea creșterii PIB-ului conduc adesea la reducerea profiturilor corporative, încurajând investitorii să vândă acțiuni și active cripto.
Evenimente geopolitice: Crizele, cum ar fi războaiele sau disputele comerciale, pot crea incertitudine, determinând investitorii să se îndrepte spre active mai sigure, cum ar fi numerarul sau obligațiunile.
Bule de piață: Prețurile activelor supraevaluate, cum ar fi bula Dot-Com din 2000, pot colapsa atunci când evaluările devin nesustenabile.
Schimbări în politica monetară: Creșterea ratelor dobânzilor, așa cum s-a văzut în piața bear din 2022, poate crește costurile de împrumut și impacta sentimentul pieței.
Șocuri neașteptate: Evenimente precum pandemia COVID-19 din 2020 pot provoca declinuri rapide ale pieței din cauza fricii și incertitudinii răspândite.
Acești factori pot apărea și simultan. De exemplu, criza financiară din 2008 a avut la bază o bulă imobiliară, practici de împrumut imprudente și probleme economice globale, ducând la un mare piață bear.
Piață bear vs. Piață bull
Diferența este destul de simplă. Într-o piață bull, prețurile cresc, în timp ce într-o piață bear, prețurile scad.
O diferență notabilă poate fi că piețele bear pot avea perioade lungi de consolidare, adică acțiune de preț laterală sau fluctuantă. Acestea sunt momente când volatilitatea pieței este destul de scăzută, iar activitatea de tranzacționare este limitată. Deși același lucru poate fi adevărat în piețele bull, acest tip de comportament tinde să fie mai prevalent în piețele bear. Până la urmă, prețurile care scad pentru o perioadă extinsă nu sunt foarte atractive pentru cei mai mulți comercianți și investitori.
Exemple de piețe bear
Așa cum am discutat, Bitcoin a fost într-o tendință bull macro din momentul în care a început tranzacționarea și este printre activele cu cea mai bună performanță din istoria piețelor financiare. Totuși, BTC a avut multiple piețe bear de-a lungul anilor. Să verificăm câteva exemple folosind graficele TradingView.
2018-2019
După mișcarea Bitcoin-ului la aproximativ 20.000 USD în decembrie 2017, a experimentat o piață bear în 2018 și începutul lui 2019, scăzând cu mai mult de 84% de la vârf la minim.
2019-2020
În 2020, Bitcoin a scăzut cu mai mult de 70%, cu o scădere abruptă în T1 2020 din cauza pandemiei de coronavirus. Aceasta a fost ultima dată când Bitcoin a fost tranzacționat sub 5.000 USD.
2022
De la minimul din 2020 de sub 4.000 USD, Bitcoin a ajuns până la un maxim istoric aproape de 69.000 USD în 2021. Dar după o creștere de peste 1.670% în preț, prețul a scăzut cu mai mult de 77% la sub 15.600 USD în noiembrie 2022.
Ce să faci într-o piață bear?
Depinde de profilul tău de investiție și risc. Există multiple moduri de a trece printr-o piață bear, dar a face acest lucru cu succes necesită disciplină și planificare atentă. Să trecem prin câteva strategii comune pentru piețele bear.
1. Reduce expunerea
Una dintre cele mai simple strategii pe care comercianții le pot folosi într-o piață bear este de a reduce riscul prin vânzarea activelor pentru numerar (sau stablecoins). Dacă nu ești confortabil cu scăderea prețurilor, este probabil să investești mai mult decât îți poți permite să pierzi (dimensiunea poziției contează).
2. Nu face nimic (HODL)
În unele cazuri, poate fi mai bine să aștepți pur și simplu până când piața iese din teritoriul pieței bear. Datele istorice arată că piețele stabilite, cum ar fi S&P 500 și Bitcoin, se recuperează în timp. Dacă ești pe termen lung HODLing cu un orizont de investiție de mulți ani sau decenii, o piață bear nu este neapărat un semnal de vânzare.
3. Media costului în dolari (DCA)
Mulți văd piețele bear ca oportunități bune pe termen lung pentru media costului în dolari (DCA), în special cu active mai stabilite, cum ar fi Bitcoin. DCA constă în a investi regulat, indiferent de prețurile pieței. Acest lucru permite investitorilor să cumpere mai mult atunci când prețurile sunt scăzute, reducând costul mediu total pe unitate de activ. De exemplu, dacă cumperi 1 BTC la 100.000 USD și scade la 80.000 USD, ai putea cumpăra un alt BTC pentru a aduce costul mediu la 90.000 USD.
4. Vânzare pe termen scurt sau hedging
Comercianții experimentați încearcă adesea să profite de pe urma scăderii prețurilor prin vânzare pe termen scurt. În acest fel, când prețurile activelor scad, pot profita de declin. Indiferent dacă faci tranzacții pe termen scurt sau swing trades, ideea este de a urmări tendința mai largă a pieței.
Vânzarea pe termen scurt poate fi, de asemenea, folosită pentru hedging—reducerea riscului prin deschiderea unei poziții scurte în timp ce deții activul pe spot. De exemplu, dacă deții 2 BTC în portofelul tău cripto, ai putea deschide o poziție scurtă de 2 BTC pe Binance pentru a compensa pierderile pe care le-ai suferi dacă piața continuă să scadă.
5. Tranzacționarea împotriva tendinței
Aceasta este o strategie de mare risc, dar unii comercianți vor căuta tranzacții care sunt împotriva tendinței majore. Într-o piață bear, aceasta ar fi deschiderea unei poziții lungi pe un impuls, care se numește „rally al pieței bear” sau „bounce al pisicii moarte.”
Aceste mișcări împotriva tendinței pot fi notoriu volatile, deoarece mulți comercianți pot profita de oportunitatea de a lungi un bounce pe termen scurt. Cu toate acestea, până când piața bear generală nu este confirmată ca fiind încheiată, așteptarea este că tendința descendentă va continua imediat după bounce.
Comercianții vor încerca să obțină profituri în jurul vârfurilor locale și să iasă înainte ca tendința descendentă să revină. Altfel, s-ar putea să rămână blocați în poziția lor lungă în timp ce piața bear continuă. Din nou, aceasta este o strategie foarte riscantă. Chiar și cei mai avansați comercianți pot suporta pierderi mari atunci când încearcă să „prindă un cuțit căzător.”
De ce se numește piață bear?
Termenul „piață bear” provine din imaginea unui urs care își lovește labele în jos, simbolizând traiectoria descendentă a prețurilor pieței. În contrast, o piață bull se referă la mișcarea unui taur care își împinge coarnele în sus.
Acești termeni au fost folosiți cel puțin din secolul al 19-lea, cu o teorie sugerând că „bear” derivă din „bearskin jobbers” care vindeau blănuri înainte de a le avea, similar cu vânzarea pe termen scurt pe piețele moderne.
Gânduri finale
Piețele bear sunt de obicei driven de factori economici, geopolitici sau speculativi care erodează încrederea investitorilor. Deși provocatoare, ele sunt o parte naturală a ciclurilor de piață. Cu disciplină și planificare, comercianții se pot proteja și chiar profita de pe urma tendinței descendente.
În timpul unei piețe bear, mulți investitori aleg pur și simplu să continue HODLing (să rămână investiți) sau să reducă riscul mutându-se la active cu risc mai scăzut, cum ar fi obligațiunile sau numerarul. Media costului în dolari este, de asemenea, o strategie populară care poate funcționa bine pe termen lung. Vânzarea pe termen scurt și tranzacționarea împotriva tendinței sunt mult mai riscante, dar pot fi alternative viabile pentru comercianții experimentați.
Lecturi suplimentare
Ce este o piață bull și cum o poți identifica?
Ce este indicele de frică și lăcomie cripto?
Ce este sentimentul pieței cripto?
Psihologia ciclurilor de piață
Declinare: Acest conținut este prezentat pentru tine pe o bază „așa cum este” pentru informații generale și scopuri educaționale doar, fără reprezentare sau garanție de niciun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca sfat financiar, legal sau altceva profesional, nici nu este intenționat să recomande achiziția vreunui produs sau serviciu specific. Ar trebui să cauți propriul sfat de la consilieri profesioniști adecvați. Produsele menționate în acest articol s-ar putea să nu fie disponibile în regiunea ta. Acolo unde articolul este contribuit de un contributor terț, te rugăm să notezi că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu reflectă neapărat pe cele ale Binance Academy. Te rugăm să citești întreaga noastră declinare pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției tale poate scădea sau crește și s-ar putea să nu recuperi suma investită. Ești pe deplin responsabil pentru deciziile tale de investiție și Binance Academy nu este responsabilă pentru niciun fel de pierderi pe care le-ai putea suporta. Acest material nu ar trebui să fie interpretat ca sfat financiar, legal sau altceva profesional. Pentru mai multe informații, vezi Termenii noștri de utilizare și Avertizarea de risc.
