TL;DR

Tranzacționarea la vedere implică cumpărarea sau vânzarea directă de instrumente și active financiare, cum ar fi criptomonede, valută, acțiuni sau obligațiuni. Livrarea activului este adesea imediată. Tranzacționarea la vedere are loc pe piețele spot, care sunt fie pe bază de bursă, fie over-the-counter (direct între comercianți). Când tranzacționați pe piețele spot, puteți utiliza numai activele pe care le dețineți - nu există efect de levier sau marjă.

Bursele centralizate pentru tranzacționarea spot gestionează conformitatea cu reglementările, securitatea, custodia și alți factori pentru a facilita tranzacționarea. În schimb, schimburile preiau comisioane de tranzacție. Schimburile descentralizate oferă un serviciu similar, dar prin contracte inteligente blockchain.

Introducere

Tranzacționarea la vedere oferă o modalitate simplă de a investi și de a tranzacționa. Odată cu investițiile cripto, prima ta experiență va fi probabil o tranzacție spot pe piața spot, de exemplu, cumpărând BNB la prețul pieței și HODLing.

Piețele spot există în diferite clase de active, inclusiv criptomonede, acțiuni, mărfuri, forex și obligațiuni. Probabil că sunteți mai familiarizat cu piețele spot și tranzacționarea spot decât credeți. Unele dintre cele mai populare piețe, cum ar fi NASDAQ sau NYSE (New York Stock Exchange), sunt piețe spot.

Ce este o piață spot?

O piață spot este o piață financiară deschisă publicului în care activele se tranzacționează imediat. Un cumpărător cumpără un activ cu fiat sau alt mijloc de schimb de la un vânzător. Livrarea activului este adesea imediată, dar aceasta depinde de ceea ce se tranzacționează.

Piețele spot sunt cunoscute și ca piețe de numerar, deoarece comercianții fac plăți în avans. Piețele spot vin în diferite forme, iar părțile terțe, cunoscute sub numele de schimburi, facilitează de obicei tranzacționarea. De asemenea, puteți tranzacționa direct cu alții în tranzacții over-the-counter (OTC). Ne vom scufunda în acestea mai târziu.

Ce este tranzacționarea spot?

Comercianții spot încearcă să obțină profituri pe piață cumpărând active și sperând că acestea vor crește în valoare. Ei își pot vinde activele mai târziu pe piața spot pentru un profit atunci când prețul crește. Comercianții spot pot, de asemenea, să scurteze piața. Acest proces presupune vânzarea activelor financiare și răscumpărarea mai multor atunci când prețul scade.

Prețul curent de piață al unui activ este cunoscut sub numele de preț spot. Folosind un ordin de piață pe o bursă, vă puteți cumpăra sau vinde participațiile imediat la cel mai bun preț spot disponibil. Cu toate acestea, nu există nicio garanție că prețul pieței nu se va modifica în timpul executării comenzii. De asemenea, este posibil să nu existe suficient volum pentru a vă satisface comanda la prețul dorit. De exemplu, dacă comanda dvs. este de 10 ETH la prețul spot, dar numai 3 sunt oferite, va trebui să completați restul comenzii cu ETH la un preț diferit.

Prețurile spot se actualizează în timp real și se modifică pe măsură ce comenzile se potrivesc. Tranzacționarea la vedere la bursă funcționează diferit. Puteți asigura o sumă fixă ​​și un preț direct de la o altă parte, fără un carnet de comenzi.

În funcție de activ, livrarea este imediată sau, de obicei, în T+2 zile. T+2 este data tranzacției plus două zile lucrătoare. În mod tradițional, acțiunile și acțiunile necesită transferul de certificate fizice. De asemenea, piața valutară a transferat anterior valute prin numerar fizic, transfer sau depozit. Acum, cu sistemele digitizate, livrarea are loc aproape imediat. Cu toate acestea, piețele criptografice funcționează 24/7, permițând tranzacții de obicei instantanee. Tranzacționarea peer-to-Peer sau OTC poate dura totuși mai mult pentru livrare.

Schimburi vs. Over-The-Counter

Tranzacționarea la vedere nu se limitează doar la un singur loc. În timp ce majoritatea persoanelor vor face tranzacții spot pe burse, puteți, de asemenea, să tranzacționați direct cu alții fără o terță parte. După cum am menționat, aceste vânzări și achiziții sunt cunoscute ca tranzacții la bursă. Fiecare piață spot are propriile diferențe.

Schimburi centralizate

Schimburile au două forme: centralizate și descentralizate. Un schimb centralizat gestionează tranzacționarea activelor precum criptomonede, valută și mărfuri. Bursa acționează ca intermediar între participanții la piață și ca custode al activelor tranzacționate. Pentru a utiliza un schimb centralizat, trebuie să vă încărcați contul cu fiat sau cripto pe care doriți să îl tranzacționați.

Un schimb centralizat serios trebuie să se asigure că tranzacțiile au loc fără probleme. Alte responsabilități includ conformitatea cu reglementările, KYC (Know Your Customer), prețuri corecte, securitate și protecția clienților. În schimb, bursa percepe comisioane pentru tranzacții, listări și alte activități de tranzacționare. Din acest motiv, bursele pot profita atât pe piețele alur, cât și pe urs, atâta timp cât au destui utilizatori și volum de tranzacționare.

Schimburi descentralizate

Un schimb descentralizat (DEX) este un alt tip de schimb cel mai frecvent întâlnit cu criptomonede. Un DEX oferă multe dintre aceleași servicii de bază ca un schimb centralizat. Cu toate acestea, DEX-urile potrivesc comenzile de cumpărare și vânzare prin utilizarea tehnologiei blockchain. În cele mai multe cazuri, utilizatorii DEX nu trebuie să creeze un cont și pot tranzacționa direct între ei, fără a fi nevoie să transfere active pe DEX.

Tranzacționarea are loc direct din portofelele comercianților prin contracte inteligente. Acestea sunt bucăți de cod care se execută automat pe un blockchain. Mulți utilizatori preferă experiența unui DEX, deoarece oferă mai multă confidențialitate și libertate decât un schimb standard. Cu toate acestea, acest lucru vine cu un compromis. De exemplu, lipsa KYC și a asistenței pentru clienți poate fi o problemă dacă se întâmplă să aveți probleme.

Unele DEX utilizează un model de carte de comenzi, cum ar fi Binance DEX. O dezvoltare mai recentă este modelul Automated Market Maker (AMM) precum Pancake Swap și Uniswap. AMM-urile folosesc, de asemenea, contracte inteligente, dar implementează un model diferit pentru a determina prețurile. Cumpărătorii folosesc fonduri dintr-un fond de lichiditate pentru a-și schimba jetoanele. Furnizorii de lichidități care furnizează fondurile pool-ului percep taxe de tranzacție pentru oricine folosește pool-ul.

Peste masa

Pe de altă parte, avem tranzacționare la bursă, uneori cunoscută sub numele de tranzacționare în afara bursei. Activele financiare și valorile mobiliare sunt tranzacționate direct între brokeri, comercianți și dealeri. Tranzacționarea spot pe piața OTC utilizează mai multe metode de comunicare pentru a organiza tranzacții, inclusiv telefoane și mesagerie instantanee.

Tranzacțiile OTC au unele avantaje din cauza faptului că nu este nevoie să utilizați un carnet de comenzi. Dacă tranzacționați un activ cu lichiditate scăzută, cum ar fi monede cu capitalizare mică, o comandă mare poate provoca derapaj. Schimbul de multe ori nu poate completa comanda dvs. la prețul dorit, așa că trebuie să luați prețuri mai mari pentru a finaliza comanda. Din acest motiv, tranzacțiile OTC mari obțin adesea prețuri mai bune.

Rețineți că chiar și activele lichide precum BTC pot suferi derapaje atunci când comenzile sunt prea mari. Deci, ordinele BTC mari pot beneficia și de tranzacțiile OTC.

Care este diferența dintre piețele spot și piețele futures?

Am menționat deja că piețele spot fac tranzacții instantanee cu livrare aproape imediată. Pe de altă parte, piața futures are contracte plătite la o dată viitoare. Un cumpărător și un vânzător sunt de acord să schimbe o anumită cantitate de bunuri pentru un anumit preț în viitor. Când contractul scade la data decontării, cumpărătorul și vânzătorul ajung de obicei la o decontare în numerar, mai degrabă decât să livreze activul.

Pentru mai multe informații despre contracte futures, consultați Ce sunt contractele forward și futures.

Care este diferența dintre tranzacționarea spot și tranzacționarea în marjă?

Tranzacționarea în marjă este disponibilă pe unele piețe spot, dar nu este același lucru cu tranzacționarea spot. După cum am menționat anterior, tranzacționarea la vedere necesită să achiziționați imediat activul integral și să primiți livrarea. În schimb, tranzacționarea în marjă vă permite să împrumutați fonduri cu dobândă de la o terță parte, ceea ce vă permite să introduceți poziții mai mari. Ca atare, împrumutul oferă unui comerciant în marjă potențialul de a obține profituri mai semnificative. Cu toate acestea, amplifică și pierderile potențiale, așa că ar trebui să aveți grijă să nu pierdeți toată investiția inițială.

Avantajele și dezavantajele piețelor spot

Fiecare tip de tranzacționare și strategie pe care o veți întâlni are avantajele și dezavantajele sale. Înțelegerea acestora vă va ajuta să reduceți riscul și să tranzacționați cu mai multă încredere. Tranzacționarea la vedere este una dintre cele mai simple, dar are totuși puncte forte și puncte slabe.

Avantajele piețelor spot

1. Prețurile sunt transparente și se bazează doar pe cererea și oferta de pe piață. Acest aspect contrastează cu piața futures, care conține adesea mai multe prețuri de referință. De exemplu, prețul marca pe piața futures Binance este derivat din alte informații, inclusiv rata de finanțare, indicele prețurilor și baza mediei mobile (MA). Pe unele piețe tradiționale, prețul mărcii ar putea fi, de asemenea, afectat de ratele dobânzii.

2. Tranzacționarea spot este ușor de luat parte datorită regulilor sale simple, recompenselor și riscurilor. Când investiți 500 USD pe piața spot în BNB, vă puteți calcula riscul cu ușurință pe baza intrării dvs. și a prețului curent.

3. Puteți „seta și uita”. Spre deosebire de instrumentele derivate și de tranzacționarea în marjă, cu tranzacționarea la vedere, nu trebuie să vă faceți griji că sunteți lichidat sau că primiți un apel în marjă. Puteți intra sau ieși dintr-o tranzacție oricând doriți. De asemenea, nu trebuie să vă verificați în continuare investiția, cu excepția cazului în care doriți să faceți tranzacții pe termen scurt.

Dezavantajele piețelor spot

1. În funcție de ceea ce tranzacționați, piețele spot vă pot lăsa cu active care sunt incomod de deținut. Mărfurile sunt poate cel mai bun exemplu. Dacă descoperiți că cumpărați țiței, va trebui să primiți livrarea fizică a activului. Cu criptomonede, deținerea de jetoane și monede vă oferă responsabilitatea de a le menține în siguranță și în siguranță. Tranzacționând instrumente financiare derivate futures, puteți obține în continuare expunere la aceste active, dar vă puteți deconta cu numerar.

2. Cu anumite active, persoane fizice și companii, stabilitatea este valoroasă. De exemplu, o companie care dorește să opereze în străinătate are nevoie de acces la valută străină pe piața valutară. Dacă se bazează pe piața spot, planificarea cheltuielilor și veniturile ar fi foarte instabile.

3. Câștigurile potențiale în tranzacționarea spot sunt mult mai mici decât în ​​tranzacțiile futures sau în marjă. Puteți folosi aceeași cantitate de capital pentru a tranzacționa poziții mai mari.

Gânduri de închidere

Tranzacționarea la vedere pe piețele spot este una dintre cele mai comune modalități de tranzacționare pentru oameni, în special pentru începători. Deși este simplu, este întotdeauna bine să aveți cunoștințe suplimentare despre avantajele, dezavantajele și potențialele strategii. În afară de elementele de bază, ar trebui să luați în considerare combinarea cunoștințelor dvs. cu analize tehnice, fundamentale și de sentimente.

Exonerare de responsabilitate și avertisment de risc: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informații generale și în scopuri educaționale, fără reprezentare sau garanție de niciun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de altă natură profesională și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați propriul sfat de la consilierii profesioniști corespunzători. În cazul în care articolul este contribuit de un colaborator terț, vă rugăm să rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declinul nostru complet aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Sunteți singurul responsabil pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru pierderile pe care le puteți suferi. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de alt tip profesional. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.