TL;DR
Raportul risc/recompensă vă spune cât de mult riscați vă asumați pentru cât de multă recompensă potențială.
Comercianții și investitorii buni își aleg pariurile cu mare atenție. Ei caută cel mai mare potențial pozitiv cu cel mai mic potențial dezavantaj. Dacă o investiție poate aduce același randament ca o alta, dar cu un risc mai mic, poate fi un pariu mai bun.
Introducere
Indiferent dacă faceți tranzacții zilnice sau tranzacționați swing, există câteva concepte fundamentale despre risc pe care ar trebui să le înțelegeți. Acestea stau la baza înțelegerii dumneavoastră a pieței și vă oferă o bază pentru a vă ghida activitățile de tranzacționare și deciziile de investiții. În caz contrar, nu veți putea să vă protejați și să vă dezvoltați contul de tranzacționare.
Am discutat deja despre managementul riscurilor, dimensionarea poziției și stabilirea unui stop-loss. Cu toate acestea, dacă tranzacționați în mod activ, există ceva extrem de important de înțeles. Cât de mult riscați vă asumați în legătură cu potențiala recompensă? Cum se compară avantajul tău potențial cu dezavantajul tău potențial? Cu alte cuvinte, care este raportul dumneavoastră risc/recompensă?
În acest articol, vom discuta cum să calculăm raportul risc/recompensă pentru tranzacțiile dvs.
Care este raportul risc/recompensă?
Raportul risc/recompensă (raportul R/R sau R) calculează riscul pe care îl asumă un comerciant pentru, eventual, cât de multă recompensă. Cu alte cuvinte, arată care sunt recompensele potențiale pentru fiecare dolar pe care îl riscați pe o investiție.
Calculul în sine este foarte simplu. Împărțiți riscul maxim la profitul net țintă. Cum faci asta? În primul rând, vă uitați la locul în care doriți să intrați în tranzacție. Apoi, decideți unde veți obține profituri (dacă tranzacția are succes) și unde veți pune stop-loss-ul (dacă este o tranzacție cu pierderi). Acest lucru este crucial dacă doriți să vă gestionați riscul în mod corespunzător. Comercianții buni își stabilesc obiectivele de profit și stop-loss înainte de a intra într-o tranzacție.
Acum aveți atât obiectivele de intrare, cât și de ieșire, ceea ce înseamnă că puteți calcula raportul risc/recompensă. Faceți asta împărțind riscul potențial la recompensa potențială. Cu cât raportul este mai mic, cu atât obțineți mai multă recompensă potențială pe „unitate” de risc. Să vedem cum funcționează în practică.
Cum se calculează raportul risc/recompensă
Să presupunem că doriți să introduceți o poziție lungă pe bitcoin. Vă faceți analiza și determinați că ordinul de take profit va fi de 15% din prețul de intrare. În același timp, puneți și următoarea întrebare. Unde este invalidată ideea dvs. de comerț? Acolo ar trebui să setați ordinul stop-loss. În acest caz, decideți că punctul dvs. de invalidare este la 5% din punctul dvs. de intrare.
Este de remarcat faptul că acestea, în general, nu ar trebui să se bazeze pe numere procentuale arbitrare. Ar trebui să determinați ținta de profit și stop-loss pe baza analizei dvs. a piețelor. Indicatorii de analiză tehnică pot fi de mare ajutor.
Deci, ținta noastră de profit este de 15%, iar pierderea noastră potențială este de 5%. Cât este raportul nostru risc/recompensă? Calculul este simplu:
Raportul risc/recompensă = Pierdere potențială / Profit potențial
În acest caz, este 5/15 = 1:3 = 0,33. Destul de simplu. Aceasta înseamnă că pentru fiecare unitate de risc, câștigăm potențial de trei ori recompensa. Cu alte cuvinte, pentru fiecare dolar de risc pe care îl asumăm, suntem susceptibili să câștigăm trei. Deci, dacă avem o poziție în valoare de 100 USD, riscăm să pierdem 5 USD pentru un potențial profit de 15 USD.
Ne-am putea muta stop loss-ul mai aproape de intrarea noastră pentru a reduce raportul. Cu toate acestea, așa cum am spus, punctele de intrare și de ieșire nu ar trebui să fie calculate pe baza unor numere arbitrare. Ele ar trebui să fie calculate pe baza analizei noastre. Dacă configurația tranzacției are un raport mare risc/recompensă, probabil că nu merită să încercați să „jucați” numerele. Ar putea fi mai bine să mergeți mai departe și să căutați o altă configurație cu un raport bun risc/recompensă.
Rețineți că pozițiile cu dimensiuni diferite pot avea același raport risc/recompensă. De exemplu, dacă avem o poziție în valoare de 10.000 USD, riscăm să pierdem 500 USD pentru un profit potențial de 1.500 USD (raportul este tot 1:3). Raportul se schimbă numai dacă schimbăm poziția relativă a țintei noastre și stop-loss-ul.
Raportul recompensă/risc
Merită remarcat faptul că mulți comercianți fac acest calcul invers, calculând în schimb raportul recompensă/risc. De ce? Ei bine, este doar o chestiune de preferință. Unii consideră că acest lucru este mai ușor de înțeles. Calculul este exact opusul formulei raportului risc/recompensă. Ca atare, raportul nostru recompensă/risc din exemplul de mai sus ar fi 15/5 = 3. După cum v-ați aștepta, un raport mare recompensă/risc este mai bun decât un raport scăzut recompensă/risc.
Exemplu de configurație comercială cu un raport recompensă/risc de 3,28.
Risc vs recompensă explicat
Să presupunem că suntem la grădina zoologică și facem un pariu. Îți voi da 1 BTC dacă te strecori în căsuța de păsări și hrănești un papagal din mâinile tale. Care este riscul potențial? Ei bine, din moment ce faci ceva ce nu ar trebui, s-ar putea să fii luat de poliție. Pe de altă parte, dacă ai succes, vei primi 1 BTC.
În același timp, propun o alternativă. Îți voi oferi 1,1 BTC dacă te strecori în cușca tigrului și hrănești tigrul cu carne crudă cu mâinile goale. Care este riscul potențial aici? Poți fi luat de poliție, sigur. Dar, există șansa ca tigrul să te atace și să provoace daune fatale. Pe de altă parte, avantajul este puțin mai bun decât pentru pariul papagal, deoarece obțineți un pic mai mult BTC dacă aveți succes.
Care pare o ofertă mai bună? Din punct de vedere tehnic, ambele sunt oferte proaste, pentru că nu ar trebui să te furișezi așa. Cu toate acestea, riscați mult mai mult cu pariul tigru pentru doar o recompensă potențială puțin mai mare.
Într-un mod similar, mulți comercianți vor căuta configurații de tranzacționare în care ar putea câștiga mult mai mult decât ar putea pierde. Aceasta este ceea ce se numește o oportunitate asimetrică (potenţialul avantaj este mai mare decât potenţialul dezavantaj).
Utilizarea raportului risc/recompensă cu alte rapoarte
Unul dintre rapoartele utilizate alături de raportul risc/recompensă este rata de câștig. Rata de câștig este numărul de tranzacții câștigătoare împărțit la numărul de tranzacții pierdute. De exemplu, dacă aveți o rată de câștig de 60%, obțineți un profit din 60% din tranzacții (în medie). Să vedem cum poți folosi acest lucru în gestionarea riscurilor.
De exemplu, un comerciant implicat în cumpărarea și vânzarea de opțiuni poate risca să piardă 100 USD pentru a câștiga 700 USD. În acest caz, raportul risc/recompensă este de 1:7. Cu toate acestea, opțiunile pentru care tranzacționează sunt riscante și pot oferi o rată de câștig de numai 20%.
Ținând cont de rata de câștig, luați în considerare acest alt scenariu: dacă efectuează zece tranzacții de 100 USD, cheltuind 1000 USD pentru a face acest lucru, au șansa de a câștiga 1400 USD. Folosind aceste calcule, atât raportul risc/recompensă, cât și rata de câștig, comerciantul poate crede că activitățile sale oferă o șansă mai mare de a profita decât de a pierde.
Dar ce se întâmplă dacă comerciantul a primit doar 500 USD per tranzacție cu opțiuni de succes? Apoi ar primi doar 1000 USD înapoi din tranzacțiile lor de 1000 USD. Acesta ar fi doar pragul de rentabilitate. Deci, cu un raport de câștig de 20%, raportul său risc/recompensă ar trebui să fie de cel puțin 1:5.
Comercianții pot analiza rata de câștig istorică și o pot folosi pentru a calcula un raport risc/recompensă care ar putea estima suficient profit potențial pentru ei atunci când tranzacționează. Cu toate acestea, utilizarea raportului risc/recompensă în acest mod are o utilizare destul de limitată. Este aproape imposibil să determinați raportul de câștig al unei tranzacții sau activități viitoare și puteți lucra numai cu datele din trecut. Cu toate acestea, utilizarea raportului risc/recompensă cu un alt indicator poate fi un instrument suplimentar în setul de instrumente al unui comerciant.
Gânduri de închidere
Am analizat care este raportul risc/recompensă și cum îl pot încorpora comercianții în planul lor de tranzacționare. Calcularea raportului risc/recompensă este esențială atunci când vine vorba de profilul de risc al oricărei strategii de management al banilor.
Ceea ce merită luat în considerare atunci când vine vorba de risc este ținerea unui jurnal de tranzacționare. Documentându-ți tranzacțiile, poți obține o imagine mai precisă a performanței strategiilor tale. În plus, le puteți adapta la diferite medii de piață și clase de active.
Chiar și așa, unii comercianți pot fi foarte profitabili cu o rată de câștig foarte scăzută. De ce? Deoarece raportul risc/recompensă pe configurațiile lor individuale de tranzacționare se potrivește. Dacă acceptă doar configurații cu un raport risc/recompensă de 1:10, ar putea pierde nouă tranzacții la rând și, totuși, ar putea ajunge la pragul de rentabilitate într-o singură tranzacție. În acest caz, ar trebui să câștige doar două tranzacții din zece pentru a fi profitabile. Acesta este modul în care calculul riscului vs recompensă poate fi puternic.
În plus, raportul câștig-pierdere poate fi folosit și pentru a calcula raportul risc/recompensă al unui comerciant. Folosit cu rata de câștig, raportul câștig-pierdere este tranzacțiile câștigătoare față de tranzacțiile pierdute, ceea ce vă ajută să determinați rata de succes. De exemplu, dacă aveți o rată de câștig//pierdere de 60%, pierdeți 60% din timp. Puteți utiliza acest lucru și în gestionarea riscurilor, deoarece vă ajută să calculați raportul risc/recompensă.
Utilizarea altor formule de raportare, cum ar fi rata de câștig și raportul câștig/pierdere, permite comercianților să-și calculeze raportul risc/recompensă. Mai precis, ei pot determina valoarea câștigurilor și pierderilor lor, ceea ce estimează riscurile pe care le-ar putea avea un comerciant.
