Declinare de responsabilitate: Acest articol este pentru scopuri educaționale doar. Informațiile furnizate prin Binance nu constituie sfat sau recomandare de investiție sau tranzacționare. Binance nu își asumă responsabilitatea pentru niciuna dintre deciziile tale de investiții. Te rugăm să cauți sfaturi profesionale înainte de a-ți asuma riscuri financiare.
Puncte cheie
Optimismul, lăcomia, frica și panica, rădăcinate în procese neurologice, conturează sentimentul pieței și sunt direct legate de tendințele ascendente și descendente.
Capcanele psihologice precum FOMO, aversiunea față de pierdere și disonanța cognitivă duc adesea traderii și investitorii să ia decizii iraționale.
Platformele sociale pot amplifica și mai mult fluctuațiile emoționale, în timp ce neuronii oglindă contribuie la comportamentele colective, instinctul de turmă și tranzacționarea speculativă.
Introducere
Warren Buffett a spus odată: „Piața este un dispozitiv pentru transferul de bani de la cei impacienți la cei răbdători.” Această afirmație simplă subliniază cât de mult emoțiile și psihologia conduc comportamentul pieței. La baza acestei idei se află psihologia pieței, un concept important în economia comportamentală care explorează cum emoțiile colective ale participanților pe piață conturează piețele financiare. Dar ce este neurobiologia care conturează psihologia pieței în sine?
Neurosciența ne spune că creierele noastre nu sunt atât de raționale pe cât ne-ar plăcea să credem, mai ales atunci când este implicat banii. Emoțiile, prejudecățile cognitive și procesele psihologice ne îndrumă adesea deciziile financiare în moduri pe care s-ar putea să nu le realizăm niciodată.
De exemplu, amigdala este partea creierului care procesează frica și declanșează răspunsurile de luptă sau fugă. Poate să ne împingă să luăm decizii impulsive în timpul scăderilor pieței. Pe de altă parte, cortexul prefrontal ventromedial, care evaluează recompensele, poate alimenta supraîncrederea în timpul piețelor în creștere.
Aceste mecanisme cerebrale, deși esențiale pentru supraviețuire, ne determină adesea să acționăm instinctual mai degrabă decât rațional în ceea ce privește tranzacționarea și investițiile.
Cum psihologia conduce ciclurile pieței
Tendință ascendentă
Optimismul este răspândit în timpul unei piețe în creștere. Creșterea prețurilor generează entuziasm, iar neurobiologia ne spune că acest lucru declanșează sistemul de recompensă al creierului, eliberând neurotransmițătorul dopamină.
Fenomenelor emoționale precum FOMO (frica de a pierde) tind să amplifice această tendință. FOMO provine din căile sociale de recompensă ale creierului, deoarece suntem biologic programați să căutăm incluziune și să evităm să pierdem oportunități. Platformele de socializare precum X și Reddit pot agrava FOMO prin prezentarea poveștilor de câștiguri masive, încurajând alții să cumpere active fără a înțelege pe deplin riscurile.
Dogecoin, Shiba Inu și, cel mai recent, monedele meme TRUMP și MELANIA servesc ca exemple prime. Valoarea monedelor meme, în cele mai multe cazuri, este determinată de hype speculativ și tendințe virale mai degrabă decât de valoarea intrinsecă. Traderii sunt adesea purtați de euforie, ignorând semnalele de avertizare precum supraevaluarea sau creșterea nesustenabilă.
Mai multe procese neurobiologice coincid pentru a crea acest optimism necontrolat, care poate duce la bule financiare, în care prețurile depășesc cu mult valoarea reală a unui activ. Când bula explodează, piața intră într-o tendință descendentă, declanșând adesea o cascadă de emoții negative.
Tendință descendentă
Când piața se inversează, emoțiile se schimbă de la optimism la negare și frică. Amigdala creierului, care procesează frica, preia controlul, provocând răspunsuri instinctuale precum vânzarea panicată. Neurologic, această frică este amplificată de prejudecata aversiunii față de pierdere, care face ca pierderile să fie mai dureroase decât câștigurile echivalente să fie recompensatoare.
Pe măsură ce prețurile continuă să scadă, frica se transformă în panică, ducând la capitulare, un punct în care investitorii își vând deținerile în masă, adesea cu pierderi semnificative. Acest comportament este evident în special în timpul piețelor în scădere, așa cum se observă în corecțiile bruște ale Bitcoin în timpul ciclului de piață din 2022.
Piața se stabilizează în cele din urmă pe măsură ce pesimismul atinge apogeul, conducând adesea la o fază de acumulare în care prețurile se mișcă lateral. În acest moment, unii investitori pot reintra cu prudență pe piață, conduși de sentimentele reînvigorate de speranță și optimism.
Neurobiologia din spatele psihologiei pieței
O serie de procese neurologice complexe conturează psihologia din spatele tendințelor de pe piață. Un astfel de proces este calea recompensei, care constă în diferiți neurotransmițători și structuri cerebrale.
Principalele neurotransmițători asociați cu recompensele și plăcerea sunt dopamina. Atunci când ești expus la un stimul recompensator, creierul tău răspunde prin eliberarea de dopamină crescută. Acest lucru este observat de obicei în timpul piețelor în creștere, unde căile dopaminergice ale creierului sunt activate de anticiparea recompenselor financiare, creând astfel un ciclu de feedback.
Dopamina este sintetizată în principal în substanța nigra și în zona tegmentală ventrală. Așa cum s-a văzut mai sus, există multiple căi dopaminergice prin care dopamina călătorește către diferite regiuni ale creierului.
Calea cel mai asociată cu psihologia pieței este calea mesolimbică. Calea mesolimbică leagă zona tegmentală ventrală de sistemul limbic, care include amigdala. Această cale este centrală pentru experimentarea plăcerii și recompensei. În anticiparea primirii unui câștig financiar, dopamina este eliberată în această cale, creând un sentiment de motivație și satisfacție.
Structura principală implicată în procesarea emoțiilor precum frica și anxietatea este amigdala. Amigdala este la fel de semnificativă în timpul piețelor în scădere, așa cum sunt căile dopaminergice în timpul piețelor în creștere. De obicei, un mecanism de supraviețuire, răspunsul de luptă sau fugă în contexte financiare poate duce la decizii impulsive, care adesea rezultă în pierderi.
Deși frica și anxietatea declanșate în amigdala pot distorsiona procesele de luare a deciziilor și pot duce la decizii impulsive, cum ar fi vânzarea panicată, disonanța cognitivă poate influența de asemenea investitorii să se țină de active în negare, sperând că piața se va recupera.
Disonanța cognitivă este experimentată atunci când credințele deținute de traderi despre piață intră în conflict cu realitatea. Disonanța cognitivă este asociată în principal cu cortexul prefrontal, responsabil pentru funcții cognitive de nivel superior, și cu sistemul limbic, care include din nou amigdala și hipocampul.
Un alt aspect interesant al neurobiologiei care poate influența psihologia pieței sunt neuronii oglindă. Acești neuroni se găsesc în mai multe zone ale creierului, inclusiv cortexul premotor, zona motorie suplimentară, lobul parietal și lobul parietal inferior. Neuronii oglindă se activează atât atunci când un individ efectuează o acțiune, cât și atunci când observă o acțiune similară efectuată de altcineva.
În esență, neuronii oglindă ne permit să experimentăm emoțiile și acțiunile altora vicar. Acești neuroni sunt implicați în empatie și influență socială. Observarea altor traderi care reușesc poate declanșa acești neuroni, ducând la imitație, care poate juca un rol major în instinctul de turmă.
TRUMP Meme Coin: Un studiu de caz
1. Creștere rapidă și căile dopaminergice
Există o șansă bună ca creșterea explozivă a monedei meme TRUMP la lansare să fi fost influențată de sistemul de recompensă al creierului. Factori precum conexiunea clară cu Donald Trump, o figură recunoscută pe scară largă de bogăție, și acoperirea semnificativă din mass-media în jurul monedei au contribuit probabil la creșterea sa inițială.
FOMO și gândul general de a pierde recompense pot fi, de asemenea, un factor motivator. Această creștere inițială a declanșat probabil căile dopaminergice ale traderilor, eliberând dopamină în anticiparea recompenselor financiare și creând astfel un ciclu de feedback de entuziasm și speculație. Această fază este, de asemenea, denumită comun etapa euforiei, unde optimismul și entuziasmul alimentează o creștere a prețului.
2. Instinctul de turmă și neuronii oglindă
După cum s-a discutat anterior, neuronii oglindă joacă adesea un rol în instinctul de turmă și, prin urmare, în psihologia pieței. Creșterea rapidă a monedei poate servi ca un exemplu al acestor neuroni în acțiune, deoarece indivizii, influențați de emoțiile și succesul perceput al altora, pot lua decizii dictate de sentimentul colectiv mai degrabă decât de o analiză rațională și independentă. În cazul TRUMP:
Cultura meme-urilor: Meme-urile și activitatea pe rețelele sociale au creat o agitație virală care a încurajat pe alții să se alăture tendinței. Neuronii oglindă pot fi amplificați emoțiile pozitive în rândul traderilor și investitorilor.
Angajamentul politic și al fanilor: Susținătorii politici ai lui Trump și fanii săi au propulsat în continuare vizibilitatea și adoptarea monedei. Un sentiment pozitiv de piață se răspândește rapid prin aceste interacțiuni sociale.
Aceasta subliniază modul în care instinctul de turmă alimentat de neuronii oglindă, amplificat de influențele sociale precum cultura meme-urilor și angajamentul fanilor, poate conduce comportamentul pieței.
3. Volatilitate, vânzări panică și amigdala
După creșterea sa inițială, ca majoritatea monedelor meme, TRUMP a experimentat de asemenea o mare volatilitate și scăderi bruște ale prețului. În această etapă, traderii pot experimenta negare, frică și anxietate.
Disonanța cognitivă poate determina mulți să se țină de activele lor, în ciuda scăderii pieței, sperând la o recuperare rapidă sau având încredere într-o figură particulară. Acest conflict între realitate și credința personală poate duce la decizii iraționale și pierderi financiare.
Între timp, amigdala, care este responsabilă pentru răspunsul de luptă sau fugă, poate amplifica sentimentele de frică și anxietate și, astfel, poate determina vânzări panică. Anunțul monedei concurente MELANIA a sporit probabil aceste reacții emoționale și subliniază modul în care factorii externi pot influența puternic comportamentele investitorilor individuali și, ca rezultat, tendințele pieței.
Gânduri finale
Înțelegerea psihologiei din spatele ciclurilor pieței poate fi extrem de valoroasă, oferind un context mai bun al tendințelor pieței pentru traderi și investitori. De exemplu, poți observa tendințele emoționale pentru a identifica perioade de pesimism sau optimism intens și a vedea cum astfel de emoții afectează prețurile pieței.
Familiarizarea cu procesele neurobiologice care stau la baza tendințelor emoționale, inclusiv rolul căilor dopaminergice, structuri precum amigdala și funcția neuronilor oglindă, poate oferi o înțelegere mai profundă a psihologiei pieței. Acest lucru poate crește șansele tale de a evita capcanele psihologice comune precum prejudecățile cognitive, FOMO, vânzările panică și disonanța cognitivă.
Lecturi suplimentare
Ce este moneda meme oficială Trump (TRUMP)?
Ce sunt prejudecățile comportamentale și cum le putem evita?
Cinci strategii de management al riscurilor
Declinare de responsabilitate: Acest conținut este prezentat pentru tine pe o bază „ca atare” pentru informații generale și scopuri educaționale doar, fără reprezentare sau garanție de niciun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca sfat financiar, juridic sau altă asistență profesională, nici nu este destinat să recomande achiziția oricărui produs sau serviciu specific. Ar trebui să cauți propriul sfat de la consilieri profesioniști adecvați. În cazul în care articolul este contribuit de un contributor terț, te rugăm să reții că opiniile exprimate aparțin contributorului terț și nu reflectă neapărat pe cele ale Binance Academy. Te rugăm să citești întreaga noastră declinare de responsabilitate aici pentru detalii suplimentare. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției tale poate scădea sau crește și s-ar putea să nu recuperezi suma investită. Ești pe deplin responsabil pentru deciziile tale de investiții și Binance Academy nu este responsabilă pentru pierderile pe care le poți suferi. Acest material nu ar trebui să fie interpretat ca sfat financiar, juridic sau altă asistență profesională. Pentru mai multe informații, vezi Termenii noștri de utilizare și Avertizarea privind riscurile.
