TL;DR
Forex este cea mai mare piață din lume după volumul de tranzacționare și lichiditate. Brokerii, întreprinderile, guvernele și alți agenți economici tranzacționează valute și derivate valutare pentru a permite comerțul internațional.
De asemenea, comercianții folosesc piața din motive speculative. Există diverse oportunități de arbitraj care pot fi găsite cu ratele de schimb și ratele dobânzilor, făcând piața una populară pentru tranzacționarea în volum mare sau cu efect de levier.
Piața valutară constă din perechi de valute fiat și prețurile lor relative de piață. Aceste perechi sunt de obicei cumpărate și vândute la lot. Un lot standard conține 100.000 de unități din moneda de bază a perechii, dar sunt disponibile și alte dimensiuni mai mici, variind până la 100 de unități.
Comercianții folosesc de obicei efectul de levier pentru a crește sumele pe care le pot investi cu capitalul lor. De asemenea, puteți compensa riscul utilizând forward și swap-uri pentru a tranzacționa o pereche valutară pentru un anumit preț în viitor. Combinarea acestor două instrumente cu alte strategii și produse de tranzacționare creează o varietate de oportunități de investiții pentru comercianții de valută.
Introducere
Chiar dacă nu tranzacționați singuri în valută, piața valutară internațională joacă adesea un rol semnificativ în viața de zi cu zi. Deși efectele unei scăderi a pieței de valori nu sunt întotdeauna atât de evidente, o modificare a valorii monedei dvs. poate afecta prețul bunurilor și serviciilor. Dacă ați fost în străinătate, probabil că ați trebuit să vă schimbați moneda și să plătiți o rată care depinde de cotațiile și ratele valutare curente.
Forex este o clasă unică de active care diferă de acțiuni, mărfuri și obligațiuni. Când ne scufundăm în ceea ce o face diferită, este clar de ce există o piață atât de mare și nevoie de o piață valutară cu adevărat globală.
Ce este Forex?
Tranzacționarea valutară sau valutară (din valută) este cumpărarea și vânzarea de valute suverane și alte produse valutare. Atunci când schimbăm valute la o bancă sau birou de schimb, ratele pe care le găsim sunt determinate direct de ceea ce se întâmplă pe piața valutară.
Mișcările cursului de schimb se bazează pe un amestec de condiții economice, evenimente mondiale, rate ale dobânzii, politică și alți factori. Ca urmare, forex este foarte lichid și are cel mai mare volum de tranzacționare în comparație cu alte piețe financiare.
Piața valutară cuprinde două activități principale: tranzacționarea care facilitează tranzacțiile economice și tranzacționarea speculativă. Pentru companiile și alte entități care operează pe piețele internaționale, cumpărarea și vânzarea de valute străine este o necesitate. Obținerea fondurilor înapoi acasă sau achiziționarea de bunuri în străinătate este un caz cheie de utilizare pe piața valutară.
Speculatorii formează cealaltă parte a tranzacționării valutare. Tranzacționarea pe termen scurt, cu volum mare, care profită de fluctuațiile foarte mici ale prețurilor valutare, este obișnuită. Forex este o piață plină de oportunități de arbitraj pentru speculatori, explicând parțial volumul vast de tranzacționare de pe piață.
De asemenea, comercianții caută să câștige bani cu oportunități pe termen lung, cum ar fi ratele dobânzilor fluctuante. Evenimentele economice și geopolitica provoacă, de asemenea, fluctuații serioase în timp pe piețele valutare. Cumpărând acum o monedă și deținând, există profit de realizat pe termen lung. De asemenea, puteți conveni asupra ratelor de schimb cu ani în avans cu contracte futures într-un pariu pro sau împotriva pieței.
Tranzacționarea valutară poate fi o provocare pentru utilizatorii mai mici. Fără a împrumuta sau a avea o sumă mare de capital inițial, arbitrajul și tranzacționarea pe termen scurt devin mult mai dificile. Acest aspect a făcut ca băncile și instituțiile financiare internaționale să furnizeze cea mai mare parte a volumului pe care îl vedem pe piața valutară.
Ce este o pereche de valută?
La cel mai elementar nivel, piața valutară conține perechi de valute care descriu prețul relativ dintre cele două. Dacă ați tranzacționat deja criptomonede, veți fi puțin familiarizat cu modul în care funcționează piața valutară. Prima monedă afișată într-o pereche este moneda de bază. A doua este moneda cotată, uneori cunoscută ca contravalută. Exprimăm moneda cotată ca valoare legată de o singură unitate a monedei de bază.
GBP/USD arată prețul de 1 GBP cotat în USD. Acest raport este afișat ca un număr, cum ar fi 1,3809, demonstrând că 1 GBP valorează 1,3809 USD. GBP/USD este una dintre cele mai des tranzacționate perechi și este cunoscută sub numele de cablu. Această poreclă provine de la un cablu transatlantic din secolul al XIX-lea care ar transmite acest curs între schimburile din Londra și New York.
Când vine vorba de tranzacționarea valutară, puteți găsi multe piețe lichide. Unele dintre perechile cu cel mai mare volum de tranzacționare includ USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF și EUR/USD. Aceste perechi sunt cunoscute ca majore și constau din dolarul american, yenul japonez, lira sterlină britanică, francul elvețian și euro.
De ce oamenii tranzacționează valută?
Piața valutară nu este doar despre speculații. Băncile, companiile și alte părți care au nevoie de acces la numerar străin iau parte la tranzacționarea valutară pentru a facilita tranzacțiile internaționale. De asemenea, companiile convin în prealabil asupra ratelor valutare pentru a fixa costurile viitoarelor schimburi valutare, cunoscute sub numele de acoperire. Un alt caz de utilizare este ca guvernele să creeze rezerve și să atingă obiectivele economice, inclusiv fixarea monedei sau stimularea importurilor/exporturilor.
Pentru comercianții individuali, există și caracteristici atractive pentru piața valutară:
Levierul permite chiar și comercianților mici să investească cu sume mai mari de capital decât la care au acces direct.
Costurile de intrare sunt mici, deoarece este posibil să cumpărați cantități mici de monedă. Cumpărarea unei acțiuni la bursă vă poate aduce înapoi mii de dolari, în comparație cu intrarea pe piața valutară pentru 100 USD.
Puteți tranzacționa aproape în orice moment, făcând forex potrivit pentru toate programele.
Există o lichiditate ridicată pe piață, precum și o diferență mică între oferta și cerere.
Opțiunile și futures sunt produse standard. Scurtificarea pieței este posibilă pentru comercianții care nu doresc doar să cumpere și să vândă la prețul curent al pieței.
Unde tranzacționează oamenii în valută?
Spre deosebire de acțiunile care se tranzacționează în principal pe burse centralizate precum NYSE sau NASDAQ, tranzacționarea valutară are loc în hub-uri din întreaga lume. Participanții pot trata direct între ei prin tranzacții over-the-counter (OTC) sau pot intra într-o rețea uriașă de bănci și brokeri pe piața interbancară.
Supravegherea acestui comerț internațional cu valută poate fi dificilă din cauza reglementărilor diferite ale fiecărei monede. În timp ce multe jurisdicții au agenții care supraveghează tranzacționarea pe piața internă, acoperirea lor internațională este limitată. Deși poate fi necesar să obțineți o licență sau să treceți printr-un broker acreditat pentru tranzacționarea valutară, acest lucru nu îi împiedică pe comercianți să folosească pur și simplu alte piețe mai puțin reglementate pentru activitățile lor.
Patru zone majore reprezintă cel mai mult volumul de tranzacționare FX: New York, Londra, Tokyo și Sydney. Deoarece piața valutară nu are un punct central, ar trebui să puteți găsi un agent de brokeraj care vă poate ajuta să tranzacționați FX în întreaga lume.
Există o mare varietate de opțiuni disponibile pentru serviciile de brokeraj online, care sunt de obicei gratuite. Nu veți plăti un comision direct, dar brokerii de valută vor menține un spread pe prețul pe care îl oferă și prețul real de piață. Dacă sunteți la început, alegeți un brokeraj care vă permite să tranzacționați micro-loturi. Vom acoperi acest punct în continuare, dar este de departe cea mai accesibilă modalitate de a începe să tranzacționați valută.
Ce face tranzacționarea valutară unică?
Forex are multe aspecte care îl fac diferit de alte piețe financiare:
Are o acoperire geografică uriașă. Există 180 de valute străine recunoscute în întreaga lume, creând piețe pentru acestea în aproape fiecare țară.
Este extrem de lichid și are un volum masiv de tranzacționare.
Prețurile sale de piață sunt afectate de numeroși factori globali. Acestea includ politica, condițiile economice, speculațiile, remitențele și multe altele.
Este deschis pentru tranzacționare aproximativ 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână. Deoarece piața nu este complet centralizată, o bursă sau un brokeraj sunt aproape întotdeauna deschise pentru utilizare. Piețele sunt închise în weekend, dar există încă tranzacționare după program disponibil pe unele platforme.
Marjele sale de profit pot fi scăzute, cu excepția cazului în care tranzacționează în volum mare. Ușoare diferențe ale cursului de schimb pot fi profitabile prin tranzacții mari.
Cum tranzacționează oamenii în valută?
Există câteva opțiuni când vine vorba de valută pe care comercianții individuali le pot lua. Cel mai simplu mod este să cumpărați o pereche valutară pe piața spot și să o păstrați. De exemplu, achiziționați EUR în perechea USD/EUR. Dacă contravaloarea se apreciază, o puteți vinde pentru moneda de bază și luați acasă un profit.
De asemenea, vă puteți folosi fondurile pentru a crește capitalul disponibil pentru dvs. În acest caz, puteți tranzacționa folosind fonduri împrumutate atâta timp cât vă acoperiți pierderile. O altă posibilitate de luat în considerare sunt opțiunile valutare care vă permit să cumpărați sau să vindeți o pereche la un preț stabilit la o anumită dată. Contractele futures sunt, de asemenea, populare, obligându-vă să intrați într-o tranzacție la un preț convenit în viitor.
Un aspect interesant al tranzacționării valutare este posibilitatea de a obține profit prin diferențele de rate ale dobânzii. Băncile centrale din întreaga lume stabilesc rate ale dobânzii diferite care oferă oportunități de investiții pentru comercianții de valută. Schimbându-ți numerarul și depunându-i într-o bancă străină, este posibil să câștigi mai mulți bani decât lăsând fondurile acasă.
Cu toate acestea, există costuri suplimentare, inclusiv comisioane de remitere, comisioane bancare și regimuri fiscale diferite. Ar trebui să luați în considerare toate costurile suplimentare posibile pentru ca strategiile dvs. să funcționeze. Oportunitățile și câștigurile de arbitraj sunt adesea minime, așa că marjele dvs. vor fi strânse. O taxă neașteptată vă poate șterge toate câștigurile așteptate.
Ce este un pip?
Un pip (procent în punct) este cea mai mică creștere posibilă a prețului pe care o poate face o pereche valutară. Privind din nou la GBP/USD:
O mișcare în sus sau în jos de 0,0001 ar fi suma minimă pe care o poate muta perechea (1 pip). Cu toate acestea, nu toate monedele tranzacționează cu patru zecimale. Orice pereche cu yenul japonez ca cotație are în mod standard un pip de 0,01 din cauza lipsei de zecimală a monedei.
Pipete
Unii brokeri și burse încalcă standardul și oferă perechi care extind numărul de zecimale. GBP/USD, de exemplu, va merge la cinci zecimale, mai degrabă decât la patru obișnuite. USD/JPY are de obicei două zecimale, dar poate merge la trei. Această zecimală suplimentară este cunoscută sub numele de pipetă.
Ce este mult în tranzacționarea valutară?
În tranzacționarea valutară, valutele sunt cumpărate și vândute în sume specifice cunoscute sub numele de loturi. Spre deosebire de piețele de valori, aceste loturi de valute străine sunt tranzacționate la valori stabilite. Un lot este de obicei 100.000 de unități din moneda de bază într-o pereche, dar există și sume mai mici pe care le puteți cumpăra, inclusiv loturi mini, micro și nano.
Când lucrați cu loturi, este ușor să vă calculați câștigurile și pierderile cu modificările pipului. Să ne uităm la EUR/USD ca exemplu:
Dacă achiziționați un lot standard de EUR/USD, ați cumpărat 100.000 EUR pentru 119.380 USD. Dacă perechea își mărește prețul cu un pip și vă vindeți lotul, aceasta este egală cu o schimbare de 10 unități din moneda cotației. Această apreciere înseamnă că îți vei vinde 100.000 EUR pentru 119.390 USD și ai realizat un profit de 10 USD. Dacă prețul crește cu zece sâmburi, atunci va fi un profit de 100 USD.
Pe măsură ce tranzacționarea a devenit din ce în ce mai digitalizată, dimensiunile standard ale loturilor au scăzut în popularitate în favoarea opțiunilor mai flexibile. Pe cealaltă parte a spectrului, băncile mari și-au mărit chiar dimensiunea loturilor lor standard până la 1 milion pentru a se adapta volumului mare pe care îl tranzacționează.
Cum funcționează levierul în tranzacționarea valutară?
Una dintre caracteristicile unice ale pieței valutare este marjele sale de profit relativ mici. Pentru a vă îmbunătăți câștigurile, va trebui să creșteți volumul pe care îl tranzacționați. Băncile pot face acest lucru destul de ușor, dar este posibil ca persoanele fizice să nu aibă acces la suficient capital și pot folosi în schimb efectul de levier.
Levierul vă permite să împrumutați bani de la un broker cu o garanție relativ mică. Brokerii afișează sumele de levier ca o multiplicare a capitalului oferit, de exemplu, 10x sau 20x fiind egal cu de 10 ori de 20 de ori banii tăi. 10.000 USD cu efect de pârghie de 10x ți-ar oferi 100.000 USD pentru tranzacționare.
Pentru a împrumuta acești bani, comercianții păstrează o marjă pe care o folosește un broker pentru a acoperi eventualele pierderi. O marjă de 10% este de 10x, o marjă de 5% este de 20x și o marjă de 1% este de 100x. Prin efectul de levier, experimentați pierderile sau câștigurile complete ale unei investiții pe baza sumei totale cu efect de levier. Cu alte cuvinte, efectul de levier vă amplifică profitul și pierderile.
Să aruncăm o privire la un exemplu EUR/USD. Dacă doriți să cumpărați un lot din această pereche (100.000 EUR), veți avea nevoie de aproximativ 120.000 USD la tariful actual. Dacă sunteți un comerciant mic, fără acces la aceste fonduri, ați putea lua în considerare obținerea unui efect de levier de 50 de ori (marja de 2%). În acest caz, trebuie să oferiți doar 2.400 USD pentru a accesa 120.000 USD pe piața valutară.
Dacă perechea scade cu 240 de pips (2.400 USD), poziția ta va fi închisă, iar contul tău va fi lichidat (îți pierzi toate fondurile). Atunci când sunt aplicate efect de pârghie, mișcări mici ale prețului pot duce la modificări bruște și mari ale profiturilor sau pierderilor. Majoritatea brokerilor vă vor permite să creșteți marja din contul dvs. și să o completați după cum este necesar.
Cum funcționează hedging-ul în forex?
Cu orice monedă flotantă, există întotdeauna șansa ca cursul de schimb să se miște. În timp ce speculatorii încearcă să obțină profituri din volatilitate, alții prețuiesc stabilitatea. De exemplu, o companie care intenționează să se extindă la nivel internațional poate dori să blocheze un curs de schimb pentru a-și planifica mai bine cheltuielile. Ei pot face acest lucru destul de ușor cu un proces numit hedging.
Chiar și speculatorii ar putea dori să blocheze un anumit curs de schimb pentru a se proteja împotriva unui șoc economic sau a unei crize financiare. Puteți începe să vă acoperiți ratele valutare cu diverse instrumente financiare. Cele mai comune metode sunt utilizarea contractelor futures sau opțiuni. Cu un contract futures, un investitor sau comerciant este obligat să tranzacționeze la o anumită rată și sumă la o dată viitoare.
Contracte futures
Să presupunem că introduceți un contract futures pentru a cumpăra un lot USD/EUR la 0,8400 (cumpărați 100.000 USD pentru 84.000 EUR) într-un an. Este posibil să vindeți în zona euro și să doriți să vă repatriați profiturile într-un an. Un contract futures elimină riscul unei posibile aprecieri a dolarului american față de euro și vă ajută să vă planificați mai bine finanțele. În acest caz, dacă dolarul american se apreciază, fiecare euro va cumpăra mai puțini dolari la repatrierea fondurilor.
Dacă dolarul american se apreciază și USD/EUR este la 1,0000 într-un an, fără un contract futures, rata spot ar fi de 100.000 USD pentru 100.000 EUR. Cu toate acestea, în loc de această rată, veți introduce contractul convenit anterior de un lot de USD/EUR la 0,8400 (100.000 USD pentru 84.000 EUR). În acest exemplu simplu, veți fi economisit la un cost de 16.000 EUR per lot, fără a lua în considerare nicio taxă.
Opțiuni
Opțiunile oferă o modalitate similară de reducere a riscului prin acoperire. Dar, spre deosebire de futures, opțiunile vă oferă posibilitatea de a cumpăra sau vinde un activ la un preț prestabilit la sau înainte de o anumită dată. După achitarea unui preț de achiziție (prima), un contract de opțiune vă poate proteja de aprecierea sau deprecierea nedorită a unei perechi valutare.
De exemplu, dacă o companie britanică vinde bunuri și servicii în SUA, ar putea achiziționa o opțiune de call GBP/USD. Acest instrument le permite să cumpere GBP/USD în viitor la un preț prestabilit. În cazul în care lira s-a apreciat sau și-a menținut cursul atunci când se face plata în dolari americani, compania a pierdut doar prețul plătit pentru contractul de opțiuni. Dacă lira sterlină se depreciază față de dolar, ei își vor fi acoperit deja rata și pot obține un preț mai bun decât cel oferit pe piață.
Pentru mai multe despre contractele futures și opțiunile, consultați Ce sunt contractele forward și futures? și Ce sunt contractele de opțiuni?.
Arbitrajul ratei dobânzii acoperit
Cu ratele dobânzilor care variază la nivel mondial, comercianții de valută pot arbitra aceste diferențe, compensând în același timp riscul de mișcare a cursului de schimb. Una dintre cele mai comune modalități de a face acest lucru este cu arbitrajul acoperit al ratei dobânzii. Această strategie de tranzacționare acoperă mișcările viitoare ale prețurilor perechii valutare pentru a reduce riscul.
Pasul 1: Găsirea unei oportunități de arbitraj
Luați, de exemplu, perechea EUR/USD cu o rată de 1.400. Rata dobânzii pentru depozitele din zona euro este de 1%, în timp ce este de 2% în SUA. Deci, 100.000 de euro investiți în zona euro vă vor returna 1.000 de euro în profit după un an. Cu toate acestea, dacă ai putea investi banii în SUA, ți-ar oferi 2.000 de euro în profit dacă cursul de schimb se menține. Cu toate acestea, acest exemplu simplificat nu ia în considerare taxele, costurile bancare și alte cheltuieli pe care ar trebui să le luați în considerare.
Pasul 2: acoperiți-vă cursul valutar
Folosind un contract futures pe un an EUR/USD cu o rată forward de 1,4100, puteți profita de rata îmbunătățită a dobânzii din SUA și puteți garanta un randament fix. Rata forward este rata valutară convenită utilizată în contract.
O bancă sau un broker calculează această rată cu o formulă matematică care ia în considerare diferite rate ale dobânzii și prețul spot curent. Rata forward adaugă o primă sau o reducere în comparație cu rata spot, în funcție de condițiile pieței. În pregătirea arbitrajului, încheiem un contract futures pentru a cumpăra un lot EUR/USD la un curs de 1,41 într-un an.
Pasul 3: Finalizarea arbitrajului
În această strategie, vindeți un lot EUR/USD la 1.400 pe piața spot pentru a vă oferi 140.000 USD la un cost de 100.000 EUR. Odată ce aveți fondurile din tranzacția spot, depuneți-le în SUA timp de un an cu o dobândă de 2%. Când se termină anul, veți avea 142.800 USD în total.
Următorul este să convertiți cei 142.800 USD înapoi în euro. Cu contractul futures, vindeți înapoi cei 142.800 USD la rata de 1,4100 convenită, oferindu-vă aproximativ 101.276,60 EUR.
Pasul 4: Compararea profiturilor
Să comparăm profitul pe care îl obțineți aici cu și fără acoperirea ratei, presupunând că totul este valabil. După ce parcurgeți strategia de arbitraj a dobânzilor acoperite în SUA, veți avea 101.276,60 EUR. Dacă nu ai face acoperire, ai avea 102.000 de euro, așa cum am menționat anterior. Așadar, de ce oamenii se asigură dacă aceasta duce la mai puține profituri?
În primul rând, comercianții se asigură pentru a evita riscul fluctuațiilor cursului de schimb. O pereche valutară va rămâne rareori stabilă peste un an. Deci, în timp ce profitul este cu 723,40 EUR mai puțin, am reușit să garantăm cel puțin 1.276,60 EUR. Un alt factor este că presupunem că banca centrală nu va modifica rata dobânzii pe parcursul anului, ceea ce nu este întotdeauna cazul.
Gânduri de închidere
Pentru oricine este interesat de economie internațională, comerț și afaceri globale, piața valutară oferă o alternativă unică la acțiuni și acțiuni. Tranzacționarea valutară poate părea mai puțin accesibilă decât cripto sau acțiunile pentru investitorii mici. Dar, odată cu creșterea brokerilor online și concurența crescândă în aducerea serviciilor financiare către public, forex-ul nu este atât de inaccesibil. Mulți comercianți de valută se bazează pe pârghie pentru a obține profituri decente. Aceste strategii prezintă un risc ridicat de lichidare, așa că asigurați-vă că înțelegeți foarte bine mecanismele înainte de a vă asuma riscuri.
