Conform datelor de la CryptoQuant, volumul total de tranzacții spot pe marile burse de criptomonede a scăzut de la aproximativ 2.000 miliarde USD în luna octombrie la 1.000 miliarde USD la sfârșitul lunii ianuarie. Această scădere de 50% reflectă clar starea de „retracție” a investitorilor, în contextul în care lichiditatea pe piață continuă să se restrângă.

Bitcoin $BTC este în prezent în scădere cu aproximativ 37,5% față de vârful din luna octombrie, când piața a intrat într-o etapă de evitare a riscurilor majore, combinată cu o stare de deficit de lichiditate, ceea ce a dus la o scădere generalizată a activității de tranzacționare.

Analistul Darkfost de la CryptoQuant afirmă că cererea spot se epuizează treptat, de asemenea a menționat că ajustarea actuală „provine în mare parte dintr-un eveniment de lichidare mare care a avut loc pe 10/10”, ceea ce a declanșat un efect domino pe piețele derivate și spot.
Volumul de tranzacționare a scăzut brusc pe platformele mari

De la începutul lunii octombrie, volumul de tranzacționare spot crypto pe majoritatea platformelor mari a scăzut drastic. Doar Binance - platforma cu cea mai mare lichiditate de pe piață a raportat:

  • Volumul de tranzacționare Bitcoin a atins aproximativ 200 miliarde USD în luna octombrie

  • A scăzut la aproximativ 104 miliarde USD în acest moment

Potrivit analiștilor, această scădere a dus piața înapoi la cele mai scăzute niveluri de volum din 2024, reflectând o slăbire evidentă a cererii și o atitudine prudentă a investitorilor crypto.

Lichiditatea pieței continuă să fie sub presiune

Nu doar volumul de tranzacționare a scăzut, lichiditatea generală a pieței se deteriorează de asemenea. CryptoQuant afirmă:

  • Stablecoin-urile sunt retrase constant de pe platformele de tranzacționare

  • Capitalizarea totală a pieței stablecoin a scăzut cu aproximativ 10 miliarde USD

Această evoluție arată că fluxul de capital în afara pieței este tot mai mare, făcând capacitatea de absorbție a vânzărilor pe piața crypto mai slabă comparativ cu etapele anterioare.

„Medicamentul amar” dar necesar pentru piață

Domnul Justin d’Anethan, șeful departamentului de cercetare de la Arctic Digital, consideră că cel mai mare risc pentru Bitcoin pe termen scurt provine în continuare din factorii macroeconomici.

Potrivit lui, poziția de tip hawkish a lui Kevin Warsh - candidat pentru funcția de președinte al Fed ar putea întârzia calea de reducere a ratelor dobânzii, ceea ce ar duce la un USD mai puternic și la creșterea randamentului real. Acestea sunt toate factori nefavorabili pentru activele riscante, inclusiv crypto.

Cu toate acestea, d’Anethan subliniază că povestea Bitcoin ca un activ de protecție pe termen lung împotriva inflației și devalorizării monedei nu s-a încheiat. Pe termen lung, BTC este încă proiectat pentru a contracara politicile monetare excesiv relaxate.

El consideră că anumiți factori ar putea ajuta piața să se întoarcă pozitiv, inclusiv:

  • Fluxul de capital ETF Bitcoin a revenit puternic

  • Cadru legislativ mai prietenos pentru crypto

  • Datele economice slabe obligă Fed să relaxeze politica monetară

„Aceasta ar putea fi o dozare amară, dar este ajustarea necesară pentru a reduce efectul de levier, a răci speculațiile și a forța piața să își reevalueze prețurile într-un mod mai realist,” a afirmat el.

Bitcoin nu a creat încă un minim de preț

Potrivit domnului Joao Wedson, fondator și CEO al Alphractal, Bitcoin poate atinge un minim doar atunci când două condiții importante se întâmplă simultan:

  • Investitorii cu o deținere pe termen scurt (Short-Term Holders - STH) se află în stare de pierdere -> acest lucru s-a întâmplat

  • Investitorii cu o deținere pe termen lung (Long-Term Holders - LTH) au început să sufere pierderi -> nu s-a întâmplat încă

El a afirmat că ciclurile pieței bearish din istorie s-au încheiat doar atunci când prețul de exercițiu al STH a scăzut sub prețul de exercițiu al LTH, iar piața bullish începe cu adevărat doar atunci când acest indicator trece din nou în sus.

În prezent, prețul de exercițiu al STH este încă mai mare decât LTH. Cu toate acestea, dacă Bitcoin pierde zona de suport importantă în jurul nivelului de 74.000 USD, BTC ar putea intra oficial în perioada de piață bearish conform indicatorilor on-chain.