Datele economice din SUA trimit primele semnale de avertizare pentru activele riscante și piața cripto. Cele mai recente date de pe piața muncii indică faptul că creșterea veniturilor gospodăriilor ar putea slăbi înainte de anul 2026, ceea ce ar putea însemna mai puțini bani pentru criptomonede.
Această tendință ar putea limita fluxul de investiții de retail, în special în active volatile precum cripto. Pe termen scurt, aceasta cauzează o problemă cu cererea, nu o criză structurală.
Datele de pe piața muncii din SUA semnalează o creștere mai lentă a veniturilor disponibile
Cel mai recent raport Nonfarm Payrolls a arătat o creștere moderată a locurilor de muncă și o creștere a șomajului. Creșterea salariilor a încetinit, ceea ce sugerează o creștere mai slabă a veniturilor gospodăriilor.
Venitul disponibil este important pentru adoptarea cripto. Investitorii de retail de obicei alocă surplusurile de numerar, nu levierul, pentru active riscante. Cu alte cuvinte, în curând americanilor le-ar putea lipsi banii pentru a investi în criptomonede.
Acest lucru se întâmplă deoarece, atunci când salariile se opresc, iar securitatea locului de muncă slăbește, gospodăriile taie mai întâi cheltuielile discretionare. Investițiile speculative aparțin adesea acestei categorii.
Ponderea investitorilor de retail joacă un rol mai mare pe piața altcoin-urilor decât pe cea a Bitcoin-ului. Token-urile mai mici depind puternic de capitalul de retail în căutarea unor randamente mai mari.
Bitcoin, spre deosebire de ei, atrage instituții, ETF-uri și investitori pe termen lung. Această succesiune asigură o lichiditate mai mare și o protecție mai puternică împotriva scăderilor.
Între timp, dacă americanii nu vor avea bani pentru a investi în criptomonede, altcoin-urile vor suferi primele. Lichiditatea dispare mai repede și scăderile de prețuri pot dura mai mult.
În plus, investitorii de retail ar putea fi, de asemenea, obligați să vândă pentru a acoperi cheltuielile. Aici se face referire la pozițiile în criptomonede deja existente. Este important de subliniat că presiunea de vânzare afectează semnificativ token-urile cu o capitalizare mai mică.
Prețurile activelor pot crește chiar și în condiții de venituri mai slabe. Acest lucru se întâmplă de obicei atunci când politica monetară devine mai flexibilă.
O piață a muncii mai rece oferă Rezervei Federale spațiu pentru a reduce ratele dobânzilor. Ratele mai scăzute cresc prețurile activelor prin lichiditate, nu prin cererea gospodăriilor. Pentru cripto, aceasta este o distincție importantă. Cu toate acestea, creșterile impulsionate de lichiditate sunt mai fragile și mai sensibile la șocuri macroeconomice.
Lipsa banilor investitorilor de retail pentru criptomonede nu este singura problemă: Instituțiile și obstacolele din partea Japoniei
Slăbiciunea investitorilor de retail este doar o parte a imaginii. Investitorii instituționali devin, de asemenea, mai prudenți. Posibilele creșteri ale ratei de dobândă de către Banca Japoniei amenință lichiditatea globală. Există riscul lichidării tranzacțiilor carry trade în yen, care au susținut activele riscante de-a lungul anilor.
Când costul creditului crește în Japonia, instituțiile își limitează adesea expunerea la investiții. Acest lucru va fi resimțit atât pe piața criptomonedelor, cât și pe piețele de acțiuni sau piețele de credit.
Între timp, cel mai mare risc nu este colapsul, ci cererea slabă. Investitorii de retail s-ar putea retrage din cauza creșterii mai slabe a veniturilor, ceea ce este legat de lipsa de bani suplimentari pentru active riscante, inclusiv criptomonede. În schimb, instituțiile ar putea face o pauză în contextul restrângerii globale a lichidității.
De aceea, analiștii de piață trag un semnal de alarmă că altcoin-urile sunt cele mai expuse în acest mediu. Bitcoin se descurcă mai bine în fața unei încetiniri. În prezent, vedem cum piața cripto trece de la o fază condusă de retail la o etapă de vigilență macroeconomică.
Această schimbare ar putea defini primele luni ale anului 2026.
Pentru a consulta cea mai recentă analiză a pieței criptomonedelor de la BeInCrypto, click aici.
