Explicație: Acest articol este bazat pe datele de pe 10 decembrie 2025 (ora Beijing) și informațiile publice, fiind o recapitulare a pieței și o structurare a cadrului de strategie, fără a constitui vreo recomandare de investiție.
一、Prezentare generală a pieței de astăzi (situația aproximativă de la momentul actual)
Pe baza mai multor surse de piață și informații, se poate rezuma astfel:
BTC
Prețul se află într-un interval de aproximativ 90.000–92.000 dolari, oscilând;
Intervalul zilnic de maxim-minim se încheie în intervalul aproximativ 90k ~ 94k;
În general, se află într-o stare de consolidare la înălțime + așteptând finalizarea evenimentelor macroeconomice.
ETH
Prețul se află într-un interval de aproximativ 3.100–3.300 dolari, oscilând;
Creșterea de 24h este semnificativ mai mare decât BTC;
ETH/BTC a ieșit dintr-o tendință de scădere pe parcursul a trei luni, începând să contracareze, fiind interpretat de mulți ca un semnal de preavertizare pentru 'sezonul monedelor alternative'.
monede alternative populare
L1 de piață / lideri (SOL, AVAX, ADA, DOT, AAVE, OP, TIA, STX, DOGE etc.) au crescut în general cu 24h, cu cele mai puternice aproximativ +10-15%;
Câteva monede mai vechi (cum ar fi unele lanțuri mai vechi, monede vechi) stagnează sau au o ușoară corecție.
Macroeconomie și lichiditate
Piața urmărește cu mare atenție discuțiile FOMC + declarațiile lui Powell;
Se așteaptă o nouă reducere a ratei cu 25bp, care a fost deja prețuită, ceea ce va influența piața este ghidul anticipat pentru calea viitoare a ratei;
Oferirea de BTC pe burse continuă să scadă, fondurile ETF revin cu fluxuri nete;
DeFi TVL crește, pozițiile short cu levier au avut recent lichidări evidente, nivelul general de levier a scăzut.
Impresia generală poate fi rezumată în câteva cuvinte:
Tendința generală este optimistă, dar se află într-o perioadă de consolidare la niveluri ridicate înainte de evenimente macro importante - tendințele sunt favorabile, fondurile sunt mai defensive, direcția generală reală ar putea trebui să aștepte până după FOMC.
Două, BTC: structura pe parcursul zilei și prețurile cheie
1. Structura pe parcursul zilei
Prețul fluctuează în jurul intervalului de aproximativ 90k-94k;
Se află într-o perioadă de platou înalt în canalul de creștere anterior, panta s-a mai atenuat;
Peste 90k a fost cumpărat de mai multe ori, nu s-au observat slăbiri evidente în pozițiile ridicate;
Zona superioară 93-95k este o rezistență importantă pe termen scurt.
2. Prețuri cheie (perspectiva pe termen scurt)
suport
Primul suport: în jur de 90k (marginea inferioară a cutiei, zona de sprijin de mai multe ori în timpul zilei);
Al doilea suport: intervalul 88k-89k, de obicei necesită 'impactul evenimentului + vânzarea activă' pentru a fi străpuns eficient, fiind o demarcație importantă între cumpărători și vânzători.
rezistență
Rezistența pe termen scurt: intervalul 93-95k, multiple încercări de a atinge maximele și de a reveni;
Dacă se depășește volumul și se stabilizează deasupra lui 95k, tehnic se va îndrepta spre: zona de maxim anterior;
Chiar și testarea pragului psihologic de 100k.
3. Lichiditate și emoție
ETF și instituții: fluxurile nete ale ETF s-au redresat, dar ritmul este mai lent decât în primele etape ale creșterii acestui an;
Instituțiile rămân optimiste pe termen mediu și lung, dar mai prudente la niveluri ridicate.
Pe lanț și ofertă: o cantitate mare de BTC a fost transferată din burse către portofelele cold / adresele deținute pe termen lung;
Constrângerea pe termen lung a ofertei susține centrul prețului pe termen mediu și lung.
Trei, ETH: evoluția și logica structurii pe parcursul zilei
1. Performanța pe parcursul zilei
Prețul fluctuează în intervalul 3,100-3,300 dolari;
Creșterile pe parcursul zilei și în ultimele 24h sunt semnificativ mai mari decât BTC;
Rata ETH/BTC a ieșit dintr-o structură de scădere prelungită după o lungă perioadă, începând să se întoarcă, fiind interpretată de mulți ca un semnal de preavertizare pentru 'sezonul monedelor alternative'.
În ultimele zile a apărut o structură de 'scădere constantă → orizontal → creștere puternică'.
2. Prețuri cheie
suport
Suportul cheie pe termen scurt: în jur de 3,100;
Suport psihologic: 3,000 dolari, dacă se depășește eficient, structura puternică pe termen scurt ar putea lua o pauză.
rezistență
Rezistența pe termen scurt: intervalul 3,350-3,400;
Dacă se depășește volumul în această zonă și se stabilizează, există șansa de a atinge 3,500+.
3. Logica structurii
ETH în raport cu BTC + DeFi și așteptările ecologice sunt indicatori importanți pentru piața actuală;
Multe instituții și traderi consideră această rundă de întărire a ETH ca un 'semnal de început pentru sezonul monedelor alternative': mai întâi BTC conduce;
Apoi ETH preia;
În cele din urmă, fondurile se dispersează către L1, L2, DeFi, AI, Meme și alte segmente.
Patru, monedele alternative populare: se află în 'faza de rotire timpurie'
1. L1 de piață și liderii DeFi
SOL, AVAX, ADA, DOT, AAVE, OP, TIA, STX etc.: creșteri de 24h în general între +5% și +15%;
Motivul creșterii este mai mult legat de elasticitatea Beta a BTC/ETH + îmbunătățirea așteptărilor de lichiditate;
Încă nu am observat o apariție pe scară largă a 'monedelor cu o fundamentare extrem de puternică și o evoluție independentă'.
2. Meme, AI și monedele de confidențialitate
Meme (Dogecoin, Sol Meme etc.): se mișcă odată cu volumul pieței, au început să existe fonduri care joacă pe 'sezonul Beta ridicat al monedelor alternative';
Volatilitatea este mai mare, riscurile de a urmări maximele sunt foarte mari.
Conceptul AI (cum ar fi FET etc.): influențat de narațiunile AI și de corelațiile cu acțiunile tehnologice tradiționale, în general, relativ activ.
Monedele de confidențialitate (ZEC / XMR etc.): au avut o performanță ușor mai bună în acest ciclu de recuperare, având fonduri care se ocupă de structuri de 'hedging împotriva riscurilor de reglementare + alocarea activelor de confidențialitate'.
3. Judecata etapelor
Starea curentă a monedelor alternative populare poate fi rezumată astfel:
'Rotirea timpurie + diferențierea se intensifică, nu am ajuns la nebunie totală'.
Cinci, recomandări pentru planul de tranzacționare (împărțit pe cicluri și tipuri)
Următoarele sunt gândurile privind cadrul strategiei, nu instrucțiuni specifice de cumpărare sau vânzare, trebuie să îți adaptezi deciziile în funcție de pozițiile tale, managementul riscurilor și ritm.
1. Plan de tranzacționare pe termen scurt (1-3 zile)
(1) Cadru de tranzacționare pe termen scurt BTC
Ideea principală: cumpărați la prețuri mici și vindeți la prețuri mari în cadrul cutiei, reduceți levierul înainte și după FOMC, evitați să fiți străpunși de fluctuațiile rapide.
Ritm de referință: definiția intervalului: 90k-95k;
Intervalul 90k-91k: puteți lua în considerare să faceți o adăugare ușoară în mod gradual / să adăugați expuneri în spot sau în poziții lungi cu levier mic;
Intervalul 93k-95k: nu este recomandat să urmăriți în mod orb maximul;
Potrivit pentru cei care au poziții lungi, să își închidă treptat profiturile / să își mute stop loss-urile pentru a bloca câștigurile;
Tranzacționarii agresivi pot încerca o poziție mică în sens invers, dar trebuie să-și stabilească un stop loss strict.
Dacă se depășește volumul și se stabilizează deasupra lui 95k: cutia ar putea să explodeze în sus;
Costul de oportunitate pentru a urmări pe termen scurt este de fapt mai mare decât în prezent (după confirmare, apoi intrați).
Cheie: înainte și după FOMC, încercați să reduceți levierul, să controlați expunerea generală la risc, punând supraviețuirea pe primul loc.
(2) Cadru de tranzacționare pe termen scurt ETH
ETH este în prezent o monedă puternică, gândirea pe termen scurt se îndreaptă mai mult spre 'cumpărarea la corecții' decât spre urmărirea impulsivă la înălțimi: atenție la zona de presiune 3,350-3,500;
Dacă există corecții la 3,150-3,200 și apar semnale clare de oprire a căderii, luați în considerare să cumpărați treptat;
Odată ce se depășește 3,100 și se scade volumul: structura puternică pe termen scurt este distrusă;
Puteti temporar să rămâneți pe margine și să așteptați o nouă reconstrucție a structurii.
(3) Cadru de tranzacționare pe termen scurt pentru monedele alternative populare
Alegerea direcției: considerați priorități L1 / liderii DeFi care urmează puternic BTC / ETH (cum ar fi SOL, AVAX, ADA, AAVE, OP etc.);
Evitați cât mai mult posibil monedele mici cu capitalizare ridicată care au crescut recent cu 30-50%, pentru a reduce probabilitatea de a fi prins la final.
Legătura riscurilor: cu BTC / ETH ca 'valva generală': dacă BTC scade sub 90k sau ETH sub 3,000: reduceți expunerea la monede alternative și durata de deținere;
Dacă BTC depășește și se stabilizează la 94-95k, iar ETH se menține deasupra lui 3,300: puteți deschide treptat poziții în monede alternative, crescând expunerea Beta.
2. Plan de tranzacționare pe termen mediu (câteva săptămâni - câteva luni)
(1) Gândirea pe termen mediu BTC
Logica generală: fluxuri continue de ETF;
Stocurile din burse scad;
Mediul macro pe termen mediu are șanse să intre în faza 'rata mică + apetit ridicat pentru risc';
În general, o tendință optimistă pe termen de 1-2 ani pentru BTC.
Cadru de operare pe termen mediu: considerați 90k-95k ca 'centrul valorii' în această etapă;
Dacă apar corecții în următoarele câteva săptămâni la 85k-88k: este o zonă confortabilă de adăugare pe termen mediu;
Dacă BTC depășește și se stabilizează deasupra lui 100k după FOMC: strategia se va îndrepta mai mult spre 'păstrarea + reducerea pozițiilor în momentele de creștere în loc să adăugăm poziții mari'.
(2) Gândirea pe termen mediu ETH
Logica: ETH ca rol de 'sistem de operare al lumii criptomonedelor + lanțul principal L2' rămâne stabil;
Restaking / DeFi / L2 și alte narațiuni au încă spațiu pe termen lung.
Cadru de operare: consideră intervalul 3,000-3,200 ca o zonă rezonabilă de construire pe termen mediu;
Dacă piața urcă la intervalul 3,800-4,200: puteți reduce treptat o parte din pozițiile cu costuri mari;
Păstrați o parte din 'poziția principală pe termen lung'.
(3) Gândirea pe termen mediu pentru monedele alternative populare
Mai potrivit pentru obiectele deținute pe termen mediu: proiecte cu o narațiune pe termen lung + activitate reală în ecosistem: L1/L2 de calitate;
Infrastructura DeFi;
Componenta cheie a ecosistemului Ethereum (LSD, Restaking etc.).
Poziția și punctele de cumpărare: limita maximă de 30% din totalul poziției pentru monede alternative (cei conservatori pot alege un procentaj mai mic);
Prioritizează achizițiile în zilele de scădere a pieței (de exemplu, o scădere de peste 8-10% a BTC într-o zi) în loc să urmărești în zilele de vârf.
3. Plan de tranzacționare pe termen lung (1-3 ani)
(1) Poziționarea pe termen lung BTC
Perspectiva pe termen lung a pieței: în contextul 'ETF-urilor conforme + alocărilor instituționale + așteptărilor globale privind inflația / expansiunea monetară';
BTC este încă considerat un activ de bază pe termen lung.
Un plan practic pentru individ: stabiliți o proporție țintă de alocare BTC pe termen lung (de exemplu, 5-20% din totalul activelor, în funcție de fiecare persoană);
Finalizați construcția prin metoda de 'investiții regulate + adăugări în perioadele de corecție semnificativă';
Pe termen lung, mai multă atenție la: lichiditatea macro;
Progrese în conformitate și reglementare;
Schimbarea structurii de deținere a ETF / instituțiilor;
Și nu fluctuații pe parcursul zilei sau pe intervale de o zi.
(2) Poziționarea pe termen lung ETH și monedele alternative populare
ETH: mai degrabă un 'activ de bază agresiv';
Structura pe termen lung poate fi înțeleasă ca: BTC = aur digital / ancoră de valoare;
ETH = sistemul de operare al lumii criptomonedelor / platforma de productivitate.
Monedele alternative populare: se recomandă prudență față de gândul de a 'deține pe termen lung monede mici de tip Meme';
Obiectele care pot fi deținute timp de 1-3 ani sunt mai degrabă câteva monede cu o bază solidă și o expansiune ecologică continuă L1/L2/infrastructură;
Majoritatea monedelor alternative sunt mai potrivite pentru a fi considerate 'obiective de tranzacționare pe termen mediu și scurt', și nu active de lungă durată în sens serios.
Șase, avertizări de risc și rezumatul execuției SOP
1. Cea mai mare incertitudine externă de acum: FOMC
Decizia în sine (dacă se taie ratele, amplitudinea reducerii) este cu siguranță importantă;
Dar ceea ce conduce cu adevărat prețul pieței este: graficul cu puncte;
Perspectivele pentru calea ratei pe termen mai lung de peste un an;
Descrierea și atitudinea față de inflație și creșterea economică.
Experiență practică: în ziua FOMC și în ziua următoare, piața prezintă adesea 'fluctuații rapide în sus și în jos + inversări rapide';
Foarte neprietenos pentru conturile cu levier mare;
Mai potrivit pentru: observație;
Levier mic;
Sau dețineți doar o parte din spot.
2. Un model de execuție realizabil (de referință)
Dacă ești în general optimist și ai deja o anumită expunere, poți lua în considerare:
Păstrați nucleul de BTC / ETH în spot, nu lăsați fluctuațiile pe termen scurt să vă scoată din piață;
În jurul unor evenimente macro importante (cum ar fi FOMC): reduceți levierul contractelor la jumătate sau chiar mai puțin decât în mod obișnuit;
Încercați să mențineți expunerea generală sub limita de siguranță psihologică;
Considerați BTC 90k / ETH 3,100 ca un 'valve de emoție' pe termen scurt: dacă se depășește eficient: reduceți expunerea la monedele alternative;
Reduceți o parte din BTC / ETH în funcție de situație;
Dacă se stabilizează eficient și depășește rezistențele cheie de sus (BTC 95k, ETH în apropierea lui 3,400): puteți crește expunerea generală și expunerea Beta a monedelor alternative;
O abordare mai conservatoare: așteptați ca FOMC să se finalizeze complet;
Observați structura pieței timp de 1-2 zile;
Reconsiderați adăugarea de poziții sau schimbarea strategiei - sacrificați puțin din preț pentru a obține certitudine în structură.
Rezumat
Pe termen scurt: BTC oscilează la înălțimi în intervalul 90k-95k, ETH este relativ puternic, monedele alternative populare sunt în faza de rotire timpurie.
Pe termen mediu: BTC rămâne cel mai important ancoraj de tendință, structura ETH se îmbunătățește, L1/L2/DeFi de calitate sunt potrivite ca obiective de speculație pe termen mediu.
Pe termen lung: BTC este potrivit ca o alocare principală pe termen lung, ETH ca un activ important de atac, iar monedele alternative trebuie selectate riguros și controlate în proporția generală.
Managementul riscurilor este întotdeauna prioritar față de oportunitățile unice de pe piață - mai ales înainte și după evenimente macro importante, supraviețuind, există oportunitatea de a câștiga în următoarea rundă.
Toate opiniile sunt doar o organizare a informațiilor și un cadru de strategii de referință, nu constituie sfaturi de investiții specifice pentru nimeni. Vă rugăm să luați decizii independente în funcție de capacitatea dumneavoastră de a suporta riscuri și de situația reală.
