Tranzacționarea futures poate fi o oportunitate profitabilă pentru investitori, dar vine cu propriul set de complexități. O astfel de complexitate este rata de finanțare, care joacă un rol crucial în menținerea stabilității pieței și în asigurarea că prețul contractului futures rămâne în conformitate cu activul suport. Înțelegerea ratei de finanțare este esențială pentru orice comerciant care dorește să navigheze cu succes în lumea tranzacționării futures.
► Ratele de finanțare sunt utilizate în contracte futures perpetue, deoarece aceste contracte sunt concepute pentru a urmări prețul activului suport pe termen nelimitat. Spre deosebire de contractele futures tradiționale care au o dată de expirare fixă, contractele futures perpetue nu au expirare fixă și sunt concepute pentru tranzacționare pe termen nelimitat. S-ar putea să fi observat anumite cifre și un cronometru de 8 ore care rulează în timp ce răsfoiați fila de tranzacționare futures pe criptomonede pe bursele online. Ceva de genul:-
► În tranzacționarea futures, rata de finanțare este comisionul periodic plătit între traderii long și short pentru a menține prețul contractului în conformitate cu activul suport. Pentru a preveni discrepanțe de preț între contractul futures și activul suport, se aplică periodic contractului o rată de finanțare, de obicei la fiecare 8 ore.
► Rata de finanțare este calculată pe baza diferenței dintre prețul curent al contractului futures și prețul activului suport (la fața locului).
Rata de finanțare = (Prețul contractului - Prețul activului suport) / Prețul activului suport x interval de finanțare
Dacă contractul futures se tranzacționează peste prețul activului suport, comercianții long plătesc rata de finanțare comercianților short și invers dacă contractul futures se tranzacționează sub prețul activului suport. Din punct de vedere tehnic, acest lucru explică de ce același activ are de obicei un preț diferit pe piețele spot și futures. Rata neutră de finanțare este de 0,01%.
► Rate de finanțare pozitive și negative: De exemplu; Rata de finanțare pentru perechea CFX/USDT din captura de ecran de mai sus este de 0,0312%, ceea ce este o finanțare pozitivă și indică faptul că există mai multe poziții lungi deschise pe piață decât poziții scurte deschise. Într-un astfel de caz, la fiecare reîmprospătare de numărătoare inversă de 8 ore, comercianții lungi plătesc o taxă stabilită comercianților scurti, iar această taxă este scăzută din marja deschisă a ordinului lung.
Rata de finanțare negativă de -0,0689% pe APE/USDT indică faptul că există mai multe poziții scurte deschise pentru această pereche pe piață chiar acum. În această situație, comercianții scurti vor plăti comercianților lungi o taxă specifică la fiecare reîmprospătare a numărătorii inverse de 8 ore.
Se recomandă prudență atunci când tranzacționați un contract futures cu o rată de finanțare ridicată, deoarece poate duce la prețuri volatile și comisioane semnificative la sfârșitul numărătorii inverse. În schimb, deținerea unei poziții lungi pe un activ cu o rată de finanțare foarte negativă poate duce la o marjă de dobândă favorabilă după resetarea numărătorii inverse.
► Sentimentul pieței: datele prezentate în graficul de mai jos indică modul în care ratele de finanțare și sentimentul pieței sunt legate. O corelație pozitivă sugerează că rata de finanțare tinde să crească pe măsură ce sentimentul pieței devine mai optimist, în timp ce o corelație negativă indică contrariul. De exemplu, pe măsură ce prețul Bitcoin scade, rata de finanțare devine negativă (indicată cu roșu), indicând sentimentul de urs. Cu toate acestea, pe măsură ce prețul Bitcoin crește, rata de finanțare devine pozitivă (indicată în verde), indicând faptul că scurt-urile sunt închise sau lichidate și mai mulți comercianți iau poziții lungi cu un sentiment optimist.
Fila Taxa de finanțare din istoricul comenzilor futures vă va afișa taxa de finanțare pe care o plătiți sau o plătiți pentru pozițiile deschise.
În concluzie, ratele de finanțare joacă un rol important în tranzacționarea futures, ajutând la asigurarea faptului că prețul de piață al unui contract futures rămâne aproape de prețul spot al activului său suport. Deși oferă beneficii precum predictibilitatea, lichiditatea și stabilitatea prețurilor, comercianții trebuie să fie, de asemenea, conștienți de potențialele dezavantaje, inclusiv complexitatea, evenimentele neprevăzute și costurile de tranzacționare crescute. Înțelegând mecanismele tranzacționării futures și cântărind cu atenție avantajele și dezavantajele utilizării ratelor de finanțare în strategiile lor, comercianții pot folosi eficient ratele de finanțare pentru a-și îmbunătăți performanța tranzacționării futures. În cele din urmă, utilizarea ratelor de finanțare ar trebui să fie considerată doar unul dintre multele instrumente din arsenalul unui comerciant și utilizată în mod judicios ca parte a unei strategii de tranzacționare bine rotunjite.
