Partajarea zilnică a celor mai recente date pe lanț în timp real 6 februarie 2026
👇Versiune rapidă
Bitcoin: Panica se intensifică
O prăbușire care a început la 98,000 de dolari a dezvăluit recea realitate a de-leverage-ului global. ETF-ul – acea „tiparniță de bani de pe Wall Street” s-a oprit, eticheta de „aur digital” a fost sfâșiată în furtună, devenind o mașină de retras bani alături de acțiunile tehnologice. Fluxul de sânge pe lanț: balenele vând cu frenezie, cei care dețin credința pe termen lung își vând recordul. Aceasta nu este o ajustare, este o curățare punctuală a lichidității sub de-leverage-ul global.
În acest moment, piața trece de la „vânzări panicardă” la „fundamentalisme disperate”.
Strategia se reduce la o singură propoziție: posibilitatea unei inversări a pieței în formă de V este extrem de scăzută; banii sunt regele și evitați să cumpărați orbește scăderea. Așteptați aceste două semnale de la piață: epuizarea volatilității și stagnarea rețelelor sociale.
Următorul este textul principal: 👇👇👇
O privire în interiorul prăbușirii Bitcoin: Unde este punctul de jos atunci când colapsul narativ întâlnește reducerea gradului de îndatorare globală?
Analiza pieței (5-6 februarie): Un exemplu de manual de luptă pentru reducerea gradului de îndatorare
În ultimele 24 de ore, piața le-a oferit tuturor celor care erau cufundați în iluzia „creșterii liniare” o lecție sângeroasă despre risc.
Traiectoria prețului: Bitcoin (BTC) a scăzut de la un maxim de 73.000 USD, depășind cu precizie nivelul psihologic de 60.000 USD, cu o scădere maximă de aproape 18% în 24 de ore. În prezent, a revenit la aproximativ 64.000 USD, dar semnificația sa s-a schimbat - vârful pieței bullish din 2021 de 69.000 USD s-a transformat din suport în rezistență semnificativă. Aceasta nu este o corecție; este o prăbușire la nivel de trend.
Urmează vărsare de sânge: capitalizarea de piață de aproape 1 trilion de dolari s-a evaporat. ETH a scăzut sub 1800 de dolari, SOL a depășit 70 de dolari, iar prețurile majorității altcoin-urilor importante s-au înjumătățit. Aceasta nu mai este o „rotație” a capitalizării de piață; este o retragere nediscriminatorie a lichidității.
• Punctul culminant al lichidării: Au avut loc lichidări în valoare de 2,6 miliarde de dolari în întreaga rețea, eliminând 570.000 de investitori. Cea mai mare lichidare individuală a avut loc în cazul contractelor perpetue BTC ale Binance, în valoare de 12 milioane de dolari. Acesta este un simptom tipic al exploziei bulei cu efect de levier dintr-o singură lovitură.
—Piața votează cu bani reali: narațiunile optimiste sunt temporar ineficiente.
O analiză aprofundată a datelor: cine candidează? cine primește? O schimbare de paradigmă este în curs de desfășurare.
Prețul este doar suprafața; datele on-chain și fluxurile de fonduri dezvăluie un adevăr mai rece:
1. Balenele își vând activele, investitorii individuali preiau controlul (formarea clasică a vârfurilor):
„Balenele și rechinii” (care dețin 10-10.000 BTC) au vândut net peste 81.000 BTC în ultimele 8 zile, aducând deținerile lor la cel mai scăzut nivel din ultimele 9 luni. Ei sunt principala sursă a acestei presiuni de vânzare.
Cota de ofertă a „Shrimp” (care deține <0.01 BTC) a crescut la un maxim al ultimelor 20 de luni. Vă sună familiară această scenă? Marii deținători își distribuie activele, în timp ce investitorii individuali fie „cumpără scăderea”, fie „mențin cu disperare”. Această structură este nesănătoasă, indicând faptul că riscurile potențiale de scădere nu au fost încă dezvăluite pe deplin.
2. Prăbușirea credinței: Deținătorii pe termen lung încep să se predea.
Pe 5 februarie, după o perioadă de consolidare, BTC înregistrase deja o pierdere record de 3,2 miliarde de dolari. Această cifră depășește chiar pierderile din timpul prăbușirilor Luna și FTX. Ce indică acest lucru? Chiar și cei mai consecvenți HODLeri (deținători pe termen lung) au început să vândă în panică. Acesta este un semnal semnificativ că piața a intrat într-o stare de panică extremă.
3. Inversarea tendinței ETF-urilor: Cea mai mare „forță stabilă de cumpărare” a dispărut
ETF-urile Bitcoin cu sediul în SUA au înregistrat ieșiri nete de peste 800 de milioane de dolari timp de două zile consecutive, după o scurtă perioadă de intrări nete. Conform unui raport CryptoQuant, acestea au trecut de la cumpărători neți la vânzători neți. Motorul narativ principal care a condus piața ascendentă de anul trecut - cumpărările instituționale nelimitate - s-a oprit. Piața și-a pierdut cel mai important sprijin extern de lichiditate.
4. Piața instrumentelor derivate se răcește: Poziția deschisă scade sub 50 de miliarde de dolari, atingând un nou minim din martie 2025. Efectul de levier este redus rapid, iar piața trece de la speculații frenetice la o piață bazată pe numerar.
5. Semnal de divergență în ETH: Deși a scăzut odată cu piața, datele on-chain arată că adresele whale (care dețin peste 10.000 ETH) se acumulează continuu, în timp ce deținătorii mici și mijlocii vând. Acest lucru poate indica o divergență între „moneda inteligentă” și „vânzarea panicată”.
o Factorul determinant: Prăbușirea simultană a trei piloni narativi
Această scădere este diferită de cele anterioare. Nu a fost declanșată de un singur eveniment de tip „lebădă neagră”, ci mai degrabă de încălcarea simultană a trei niveluri cheie de suport:
1. Eticheta de „aur digital/activ refugiu” a dispărut: În prăbușirea activelor la nivel global, Bitcoin a scăzut odată cu acțiunile și aurul din SUA, dovedind că este încă un activ beta cu risc ridicat, nu un refugiu.
2. Inversarea fluxului de fonduri ETF: ETF-urile Bitcoin din SUA au trecut de la cumpărători neți stabili la vânzători neți, ceea ce reprezintă nu doar o ieșire de fonduri, ci și o schimbare a ancorelor de sentiment. Narațiunea principală care a susținut prețurile anul trecut - cererea instituțională nelimitată - este infirmată.
3. Narativa despre inteligența artificială și acțiunile din domeniul tehnologiei se estompează: Evaluările ridicate ale MAG7 (cei șapte giganți tehnologici) sunt analizate cu atenție, iar fondurile se scurg din acțiunile tehnologice.
4. Criză iminentă de lichiditate: Având în vedere rezervele reduse ale sistemului bancar, va declanșa reducerea bilanțului Fed o criză reală a lichidității în dolari?
5. Preocupări fiscale: Randamentele ridicate ale obligațiunilor de trezorerie americane pe termen lung reflectă anxietăți profunde legate de nesustenabilitatea datoriei guvernamentale.
Prin urmare, această prăbușire este mai asemănătoare cu prăbușirea „312” din 2020 - o reducere a gradului de îndatorare la nivel global și o resetare a apetitului pentru risc. Criptomonedele, fiind cele mai lichide și mai volatile active de risc, au fost primele utilizate ca „vaci cu muls”.
Evaluarea etapei pieței: Unde ne aflăm?
Cred că aceasta nu seamănă cu un vârf ciclic (fără o creștere frenetică), ci mai degrabă cu o corecție bruscă, globală, a dezleveragingului, determinată de lichiditate, în mijlocul unei piețe ascendente. Piața se află într-o perioadă de tranziție haotică între „vânzări panicate” și „atingere disperată a unui minim”.
Caracteristicile sunt următoarele:
• Proces accelerat de atingere minimă: Panta descendentă abruptă și prăbușirea volumului mare indică o eliberare concentrată a presiunii bearish. Un declin parabolic - acest tip de mișcare este de obicei nesustenabil, iar panta va încetini inevitabil. Dar o inversare în formă de V? Nu fiți naivi. Sub presiunea structurală de vânzare (altcoins slabe, capitularea investitorilor individuali) și a dificultăților macroeconomice, este mai probabil ca piața să intre într-o fază lungă și dificilă de atingere minimă.
• Însoțite de pierderi masive, dar fără un „eveniment decisiv” precum prăbușirea unei instituții mari (cum ar fi prăbușirea de tip FTX). Aceasta înseamnă că procesul de compensare s-ar putea să nu fie complet.
• Altcoin-urile au scăzut, în general, mult mai mult decât Bitcoin, indicând o contracție accentuată a apetitului pentru risc și semne de reîntoarcere a fondurilor către activele de bază (chiar și în timpul unei recesiuni).
• Caracteristici reale ale fundului:
Volumul tranzacțiilor a continuat să scadă, iar volatilitatea a scăzut.
Rețelele de socializare sunt straniu de tăcute; nimeni nu mai vorbește despre cumpărarea de la cei mai mici.
o Are loc un eveniment istoric care „a umplut paharul” (cum ar fi prăbușirea unei instituții mari), dar piața nu mai atinge noi minime, formând o „rezistență disperată la declin”.
În prezent, este posibil să fi finalizat doar primul pas (panica) și suntem încă departe de a experimenta cu adevărat „disperarea și amorțeala”.
Strategii de tranzacționare și ghid de supraviețuire
Pe termen scurt (1-4 săptămâni):
1. Nu prinde niciodată un cuțit care cade: Probabilitatea unei inversări în formă de V este extrem de scăzută. Piața are nevoie de timp pentru a digera panica și a-și reconstrui structura pozițiilor. Așteptați cu răbdare „perioada de amorțeală a pieței”, când volatilitatea scade și volumul tranzacțiilor se micșorează.
2. Observarea locațiilor cheie:
Rezistență: 64.000-65.000 USD (maximul recent de revenire, care reprezintă și marginea inferioară a zonei blocate).
Suport cheie: Nivelul psihologic de 60.000 USD. Dacă scade din nou sub acest nivel, următoarea țintă este zona 55.000 USD-58.000 USD (Polymarket preconizează că aceasta are o probabilitate de 60%).
Nivelul final al testului de panică este de 50.000-52.000 USD. Dacă o criză majoră de lichiditate ajunge în această zonă, va fi un interval de investiții extrem de valoros pe termen mediu și lung.
3. Tabu privind efectul de levier: Piața actuală este condusă de ordine stop-loss și lichidare forțată; orice efect de levier poate fi eliminat instantaneu. Folosește tranzacționare spot sau un efect de levier foarte scăzut.
4. Strategie: Stabiliți poziții spot în trepte mici la niveluri psihologice cheie (cum ar fi 60.000 și 55.000) și fiți pregătiți pentru o scădere suplimentară a prețului de 20%. Nu este momentul să investiți totul.
5. Urmăriți: Poate BTC să formeze un interval de consolidare valid în zona 60.000-65.000? Altcoin-urile trebuie să aștepte stabilizarea BTC înainte de a observa dacă apar performeri puternici independenți.
Pe termen mediu spre lung (3 luni sau mai mult):
1. Se deschide o fereastră de mediere a costului în dolari: Pentru cei care cred, este rațional să înceapă să acumuleze poziții în loturi la prețul actual. Rețineți două întrebări: Va deveni lumea mai digitală? Vor deveni monedele fiat mai puternice? Dacă răspunsurile dumneavoastră sunt „da” și „nu”, atunci strategia este clară.
2. Perioada de aur pentru selecția proiectelor: Atunci când altcoin-urile sunt într-o baie de sânge, este cel mai bun moment pentru a testa fundamentele unui proiect. Prioritizați: BTC, ETH, proiecte cu fonduri ample din trezoreria națională, dezvoltare activă și date ecosistemice în continuă creștere, precum și token-uri de protocol de top cu flux de numerar sănătos și echipe încă în curs de dezvoltare. Evitați monedele bazate exclusiv pe narativă.
3. În așteptarea structurii minime: Minimul real nu este reprezentat de un singur punct, ci de o regiune. Caracteristicile sale includ: compresia susținută a volatilității, atingerea unui punct minim pe discuțiile de pe rețelele sociale și faptul că știrile negative nu mai declanșează scăderi bruște. În acel moment, va apărea cea mai bună oportunitate de raportare risc-recompensă a anului.
Pregătire psihologică:
Piața se bazează pe două tipuri de oameni: jucătorii cu îndatorare care se încăpățânează să mențină acțiunile și jucătorii cu acțiuni la vedere care intră în panică și vând în pierdere. Ceea ce trebuie făcut acum este:
• Acceptați volatilitatea ca fiind norma: natura volatilă a criptomonedelor nu s-a schimbat niciodată. Priviți prăbușirile ca parte a poveștii, nu ca pe întreaga poveste.
• Gestionați-vă pozițiile, nu anticipați prețurile: Asigurați-vă că pozițiile dumneavoastră pot rezista la o volatilitate extremă, astfel încât să puteți dormi liniștit noaptea.
• Atenție la capcana „de data asta e diferit”: Fiecare rundă de declin brusc se simte ca sfârșitul lumii, dar ciclul nu încetează niciodată să se producă.
Piața actuală trece printr-un proces de dezdotare a activelor cu risc ridicat, din cauza așteptărilor de strângere a lichidității la nivel global. Structura tehnică pe termen scurt a Bitcoin a fost deteriorată și are nevoie de timp pentru a se redresa. Strategic, apărarea este mai bună decât ofensiva, iar o poziție de numerar este esențială. Așteptăm două semnale de la piață:
1) Impulsul vânzărilor de panică scade;
2) Reziliența sectoarelor puternice emergente. Până atunci, păstrați-vă puterile și observați cu calm.
O furtună perfectă, declanșată de o schimbare macroeconomică, o deteriorare structurală internă și lichidarea gradului de îndatorare, a avut deja loc. Primul act al pieței taurine, „frenezia lichidității”, s-a încheiat. Intrăm în al doilea act: „descoperirea valorii și reconstrucția de jos”. Acest proces va fi dureros și lung, dar este o parte indispensabilă a fiecărui ciclu. Rămâneți respectuoși, rămâneți prezenți și rămâneți raționali. Adevăratele profituri provin din acumularea sistematică și treptată de active care vor continua să strălucească în viitor, chiar și atunci când alții se tem.
Datele de mai sus reprezintă o predicție a volatilității BTC și a sentimentului pieței doar din perspectiva datelor on-chain și nu constituie niciun sfat de investiții. Vă rugăm să luați decizii cu atenție!
Sunt Mingzhu. Urmărește-mă pentru actualizări zilnice despre datele și evoluțiile blockchain în timp real, pentru a te ajuta să iei decizii informate. Nu rata aceste actualizări interesante și nu ezita să lași un comentariu mai jos.
