TL;DR
Grecii - Delta, Gamma, Theta și Vega - sunt calcule financiare care măsoară sensibilitatea unei opțiuni la parametri specifici. Delta (Δ) arată rata de schimbare între prețul unei opțiuni și o mișcare de 1 USD a prețului activului suport. Gamma (Γ) măsoară rata de modificare a deltei opțiunilor, pe baza unei modificări de 1 USD a prețului activului suport.
Theta (θ) măsoară sensibilitatea prețului unei opțiuni în raport cu timpul rămas până la scadență (sau expiră). Vega (ν) măsoară sensibilitatea la preț a unei opțiuni pe baza unei mișcări de 1% a volatilității implicite.
Introducere
Participarea la tranzacționarea instrumentelor derivate necesită mai multe cunoștințe decât pe piețele spot. Pentru tranzacționarea cu opțiuni, grecii sunt printre cel mai important set de instrumente noi de stăpânit. Acestea oferă un cadru de bază pentru gestionarea riscului și vă ajută să luați decizii de tranzacționare mai informate.
După ce te-ai familiarizat cu grecii, vei putea înțelege mai bine analiza pieței opțiunilor și vei lua parte la discuții mai ample despre put, call și alte subiecte de opțiuni.
Ce sunt contractele de opțiuni?
Un contract de opțiuni este un instrument financiar care vă oferă dreptul – dar nu și obligația – de a cumpăra sau de a vinde un activ suport la un preț predeterminat (prețul de exercitare); are si data de expirare.
Contractele de opțiuni se împart în două categorii principale: call-uri și put-uri. O opțiune de cumpărare permite deținătorului său să cumpere activul suport la prețul de exercitare într-un interval de timp limitat, în timp ce o opțiune de vânzare îi permite deținătorului său să vândă activul suport la prețul de exercitare într-un interval de timp limitat. Prețul curent de piață al unei opțiuni este cunoscut sub numele de primă, pe care vânzătorul acesteia (cunoscut ca scriitor) o primește ca venit.
Este posibil să fi observat deja unele asemănări dacă sunteți familiarizat cu contractele futures. Opțiunile oferă atât oportunități de acoperire împotriva riscurilor, cât și oportunități speculative, iar părțile implicate iau poziții opuse de urs și de urs.
Poate doriți să fixați un anumit preț pentru un activ suport pentru a vă planifica mai bine poziția financiară viitoare. De asemenea, este posibil să doriți să cumpărați sau să vindeți activul suport la un preț avantajos bazat pe o mișcare a prețului estimată.
Care sunt diferiții greci?
În tranzacționarea cu opțiuni, veți găsi în mod regulat discuții despre greci. Aceste calcule financiare măsoară sensibilitatea unei opțiuni la parametri specifici, cum ar fi timpul și volatilitatea. Grecii îi ajută pe comercianții de opțiuni să ia decizii mai informate cu privire la pozițiile lor și să-și evalueze riscul. Există patru greci majori utilizați în tranzacționarea cu opțiuni: Delta, Gamma, Theta și Vega.
Delta (D)
Delta (Δ) arată rata de schimbare între prețul unei opțiuni și o mișcare de 1 USD a prețului activului suport. Calculul reprezintă sensibilitatea la preț a opțiunii în raport cu o mișcare a prețului activului suport.
Delta variază între 0 și 1 pentru opțiunile de apel și 0 și -1 pentru opțiunile de vânzare. Primele de apel cresc atunci când prețul unui activ suport crește și scad atunci când prețul activului scade. Primele put, pe de altă parte, scad atunci când prețul activului suport crește și cresc atunci când prețul activului scade.
Dacă opțiunea dumneavoastră call are o deltă de 0,75, o creștere de 1 USD a prețului activului suport ar crește teoretic prima opțiunei cu 75 de cenți. Dacă opțiunea dvs. de vânzare are o deltă de -0,4, o creștere de 1 USD a prețului activului suport ar reduce prima cu 40 de cenți.
Gamma (Γ)
Gamma (Γ) măsoară rata de modificare a deltei opțiunilor pe baza unei modificări de 1 USD a prețului activului suport. Acest lucru îl face prima derivată a delta și cu cât gama unei opțiuni este mai mare, cu atât prețul premium este mai volatil. Gamma vă ajută să înțelegeți stabilitatea deltei unei opțiuni și este întotdeauna pozitiv pentru call-uri și put-uri.
Imaginați-vă că opțiunea dvs. de apelare are o delta de 0,6 și o gama de 0,2. Prețul activului suport crește cu 1 USD, iar prima de apelare cu 60 de cenți. Delta opțiunii se ajustează apoi în sus cu 0,2 până la 0,8.
Theta (θ)
Theta (θ) măsoară sensibilitatea prețului unei opțiuni în raport cu timpul rămas unei opțiuni pentru a scadea (sau a expira). Mai precis, teta unei opțiuni arată modificarea prețului premium pe zi pe măsură ce se îndreaptă spre expirare.
Theta este negativ pentru pozițiile lungi (sau cumpărate) și pozitiv pentru pozițiile scurte (sau vândute). Pentru deținător, valoarea unei opțiuni scade întotdeauna în timp ceteris paribus (cu condiția ca toate celelalte lucruri să fie egale); acest lucru se aplică atât contractelor call cât și putului. Dacă opțiunea dvs. are o valoare teta de -0,2, prețul acesteia se va modifica cu 20 de cenți zilnic, cu cât se apropie de scadență.
Vegetarian)
Vega (ν) măsoară sensibilitatea la preț a unei opțiuni pe baza unei mișcări de 1% a volatilității implicite. Se bazează pe un calcul al volatilității implicite, prognoza pieței privind o probabilă mișcare a prețului activului suport. Vega este întotdeauna o valoare pozitivă, deoarece pe măsură ce prețul unei opțiuni crește, volatilitatea implicită a acesteia crește, de asemenea, ceteris paribus.
În general, o volatilitate mai mare face opțiunile mai scumpe, deoarece există o probabilitate mai mare de a atinge prețul de exercitare. Un vânzător de opțiuni va beneficia de o scădere a volatilității implicite, în timp ce un cumpărător va fi dezavantajat. Să ne uităm la un exemplu de bază: dacă opțiunea dvs. are o vega de 0,2 și volatilitatea implicită crește cu 1%, prima ar trebui să crească cu 20 de cenți.
Pot folosi grecii pentru contractele de opțiuni pentru criptomonede?
Criptomonedele sunt utilizate în mod obișnuit ca active de bază cu opțiuni. Folosirea unei criptomonede nu face nicio diferență atunci când calculezi sau folosești grecii. Cu toate acestea, rețineți că criptomonedele pot fi foarte volatile, ceea ce înseamnă că grecii dependenți de volatilitate sau direcție pot experimenta și variații mari.
Gânduri de închidere
Cu cei patru greci majori stăpâniți, veți fi mai bine echipat pentru a vă evalua profilul de risc dintr-o privire. Tranzacționarea cu opțiuni are un grad relativ ridicat de complexitate, iar înțelegerea instrumentelor precum grecii este esențială pentru tranzacționarea responsabilă. În plus, cei patru greci tratați aici nu sunt singurii care există. Puteți continua studiile de opțiuni explorând grecii minori.
Lectură suplimentară
Ce sunt contractele futures perpetue?
Care este diferența dintre un CEX și un DEX?
Ce sunt contractele forward și futures?
Care este raportul risc/recompensă și cum se utilizează
Exonerare de responsabilitate și avertisment de risc: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informații generale și în scopuri educaționale, fără reprezentare sau garanție de niciun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Vă rugăm să citiți declinul nostru complet aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Sunteți singurul responsabil pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru pierderile pe care le puteți suferi. Nu sfaturi financiare. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.
