Abstract
Acest eseu prezintă observații bazate pe practică despre cum apar, se stabilizează și persistă stările de preț locale în piețele intraday cu lichiditate ridicată. În loc să se bazeze pe modele predictive sau strategii bazate pe indicatori, observațiile se concentrează pe interacțiunea continuă a fluxului de ordine, elasticitatea lichidității și suprimarea accelerării negative. Cazurile empirice repetate sugerează că participarea susținută în timpul fazelor active ale pieței poate crește probabilitatea persistentei stării pe termen scurt, chiar și după ce participantul inițiator părăsește piața.