O QUE É DeFI
DeFi, abreviação de Finanças Descentralizadas, refere-se a um tipo de sistema financeiro que opera em redes de blockchain, predominantemente Ethereum. DeFi visa fornecer uma alternativa aberta, transparente e sem permissão para intermediários financeiros tradicionais, como bancos, corretores e bolsas. Ele alavanca contratos inteligentes para criar e executar acordos e aplicativos financeiros sem depender de autoridades centralizadas
Como analisar projetos DeFi
Analisar projetos de finanças descentralizadas (DeFi) requer uma abordagem abrangente que considere vários fatores. Aqui estão alguns passos que você pode seguir para analisar projetos DeFi:
Entenda o básico: familiarize-se com os conceitos fundamentais do DeFi, como exchanges descentralizadas (DEXs), plataformas de empréstimo e tomada de empréstimos, yield farming, provisão de liquidez e contratos inteligentes. Esse conhecimento fundamental ajudará você a avaliar projetos de forma eficaz.
Pesquise a equipe: Pesquise a equipe por trás do projeto. Verifique sua experiência, conhecimento e histórico no espaço blockchain e DeFi. Avalie se eles têm uma reputação transparente e confiável e considere se eles entregaram com sucesso em projetos anteriores.
Avalie o propósito do projeto: determine o problema que o projeto pretende resolver e se ele tem uma proposta de valor atraente. Avalie se o projeto traz inovação ou oferece recursos exclusivos em comparação com as plataformas DeFi existentes. Considere como o projeto se alinha com seus objetivos de investimento e tolerância a riscos.
Analise o Whitepaper: leia o whitepaper do projeto para entender sua tecnologia subjacente, a abordagem de resolução de problemas e o roteiro do projeto. Procure explicações claras do protocolo, mecanismo de consenso, medidas de segurança, tokenomics e estrutura de governança. Analise se as metas do projeto e a implementação técnica são viáveis e bem documentadas.
Avalie Tokenomics e Modelo Econômico: Examine o tokenomics do projeto, incluindo o fornecimento total, mecanismo de distribuição, taxa de inflação, utilidade do token e como o token interage dentro do ecossistema. Avalie se o token tem um propósito claro e se seu valor está diretamente vinculado ao sucesso e adoção do projeto.
Revise as medidas de segurança: a segurança é crucial em projetos DeFi. Avalie as medidas de segurança do projeto, incluindo auditorias de contratos inteligentes, recompensas por bugs e cobertura de seguro. Procure um protocolo de segurança transparente e bem documentado. Verifique se o projeto sofreu algum incidente de segurança importante no passado.
Para que são usados os protocolos DeFi?
Exchanges Descentralizadas (DEXs): Os protocolos DeFi oferecem plataformas de exchanges descentralizadas onde os usuários podem negociar criptomoedas diretamente entre si sem a necessidade de intermediários. As DEXs fornecem pools de liquidez e utilizam contratos inteligentes para facilitar a negociação segura e transparente.
Empréstimos e Tomadas de Empréstimo: Os protocolos de empréstimo DeFi permitem que indivíduos emprestem suas criptomoedas e ganhem juros sobre seus ativos. Os tomadores de empréstimo podem usar seus criptoativos como garantia para garantir empréstimos sem a necessidade de verificações de crédito tradicionais. Esses protocolos fornecem oportunidades para indivíduos acessarem capital ou ganharem renda passiva.
Stablecoins e Emissão Descentralizada de Stablecoins: Stablecoins são criptomoedas que visam manter um valor estável ao serem atreladas a um ativo de reserva, como uma moeda fiduciária. Os protocolos DeFi permitem a emissão, gerenciamento e negociação de stablecoins, fornecendo um meio de conduzir transações e proteger contra a volatilidade dentro do ecossistema descentralizado.
Compreendendo os fundamentos do DeFi
O DeFi visa criar sistemas financeiros descentralizados, o que significa que operam sem autoridades centrais ou intermediários. Em vez disso, eles alavancam a tecnologia blockchain, contratos inteligentes e mecanismos de consenso para permitir transações e governança ponto a ponto. Contratos inteligentes são acordos autoexecutáveis escritos em código que executam automaticamente ações predefinidas quando condições específicas são atendidas. O DeFi depende da tecnologia blockchain, normalmente utilizando blockchains públicas como Ethereum, para criar um livro-razão transparente e imutável de transações. Os projetos DeFi são frequentemente projetados para serem interoperáveis e componíveis, o que significa que podem se integrar e interagir perfeitamente com outros projetos dentro do ecossistema.
Por que a due diligence DeFi é importante?
Conduzir due diligence em DeFi é essencial devido às características e riscos únicos associados a este setor em rápida evolução. O investimento em DeFi geralmente envolve riscos, como potenciais rug pulls, hacks e a perda de uma parte ou de todo o capital do investidor. Avaliar minuciosamente os fundamentos do projeto, equipe, tecnologia e medidas de segurança permite que os investidores tomem decisões informadas e possivelmente evitem potenciais golpes ou projetos mal executados.
Ao conduzir a due diligence, os investidores podem tomar decisões informadas, mitigar riscos e identificar oportunidades de investimento que se alinham com seus objetivos de investimento e tolerância a riscos. Ajuda a estabelecer uma base de conhecimento e entendimento necessária para navegar no complexo e dinâmico cenário DeFi.
Isso exige que indivíduos que desejam se envolver com o espaço DeFi abordem novos projetos, mantendo os seguintes fatores em mente.
Métricas populares que ajudam a avaliar um protocolo DeFi
Existem várias métricas populares que podem fornecer insights valiosos sobre o desempenho e o potencial de projetos DeFi. Elas incluem o volume de 24 horas do token, taxa de inflação, preço e capitalização de mercado.
Valor total bloqueado (TVL)
Total Value Locked (TVL) é uma métrica usada para medir a quantidade total de ativos (geralmente na forma de criptomoedas) que são bloqueados ou mantidos dentro de um protocolo ou ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi) específico. Ele fornece uma indicação do nível de atividade e capital implantado em uma plataforma DeFi específica. TVL é uma métrica importante, pois fornece insights sobre a adoção e popularidade de um protocolo DeFi. TVL mais alto geralmente indica uma base de usuários maior, mais liquidez e maior confiança no protocolo.
Capitalização de mercado
A capitalização de mercado, ou capitalização de mercado, calcula o valor total do suprimento circulante de tokens de um protocolo DeFi. É obtido multiplicando o preço atual de um token pelo número de tokens em circulação. A capitalização de mercado oferece uma avaliação geral do tamanho e da proeminência do protocolo. No entanto, é essencial considerar a capitalização de mercado em relação a outros fatores, como a utilidade, adoção e competição do protocolo.
Volume de 24 horas
O volume de 24 horas mede o valor total de negociações executadas dentro de um protocolo DeFi específico em um período de 24 horas. Um alto volume de 24 horas indica negociação ativa e melhor liquidez, sugerindo um ecossistema vibrante e interesse do mercado. Um baixo volume de 24 horas, por outro lado, sinaliza baixa compra e venda dos tokens do protocolo, indicando menor liquidez. Um baixo volume de 24 horas pode ter várias implicações, incluindo falta de interesse ou participação de traders e investidores.
Taxa de inflação
A taxa de inflação de um projeto DeFi específico depende de sua tokenomics e modelo econômico. Projetos DeFi podem ter abordagens variadas para fornecimento de tokens e inflação, e é importante avaliar cada projeto individualmente. Alguns projetos DeFi têm um fornecimento de tokens fixo ou limitado, o que significa que há um número máximo predeterminado de tokens que serão criados. Esses projetos normalmente não têm uma taxa de inflação, pois o fornecimento de tokens permanece constante ao longo do tempo. Além disso, é importante considerar o propósito e a utilidade do token dentro do projeto DeFi. Alguns modelos inflacionários podem incluir mecanismos para incentivar comportamentos específicos ou participação no ecossistema, como staking ou fornecimento de liquidez. Esses mecanismos podem impactar a inflação e distribuição geral do token.
Relação preço/vendas
A relação preço/vendas é usada para determinar se um protocolo DeFi está subvalorizado ou supervalorizado. Para calcular a relação preço/vendas, divida o valor de mercado totalmente diluído de um protocolo DeFi por sua receita anual. Quanto menor a relação, mais subvalorizado o protocolo pode estar, e vice-versa. Isso funciona de forma semelhante à forma como a relação preço/vendas é usada em mercados financeiros tradicionais para ver se uma ação está subvalorizada ou supervalorizada.
Contagem de endereços exclusivos
A contagem de endereços de carteira exclusivos é uma métrica que mede o número de participantes em um protocolo DeFi específico. É uma medida semelhante a usuários exclusivos para aplicativos Web2 tradicionais que calibram o engajamento do usuário. Um número crescente de endereços pode ser um bom indicador de popularidade e adoção crescentes. É importante observar que essa métrica pode ser manipulada e os investidores devem usá-la em combinação com outros indicadores.
Avaliando a equipe do projeto DeFi
Avaliar a equipe por trás de um projeto DeFi é um aspecto crucial para avaliar seu potencial e credibilidade. Aqui estão alguns fatores-chave a serem considerados ao avaliar a equipe:
Experiência e conhecimento: Pesquise os históricos e a experiência dos membros da equipe no espaço blockchain e DeFi. Avalie seu histórico, habilidades técnicas e compreensão do setor.
Equipe principal e consultores: Avalie a equipe principal responsável pelo desenvolvimento do projeto, incluindo os fundadores, desenvolvedores e pessoal-chave. Avalie suas qualificações, funções e responsabilidades dentro do projeto.
Transparência e Comunicação: Avalie as práticas de transparência e comunicação da equipe. Procure informações claras e acessíveis sobre os membros da equipe no site do projeto ou nos canais oficiais.
Lembre-se, embora avaliar a equipe seja importante, ela deve ser considerada juntamente com outros fatores, como a tecnologia do projeto, tokenomics, adequação ao mercado e potencial geral de adoção. Uma equipe forte e experiente pode contribuir significativamente para o sucesso de um projeto, mas não é o único determinante de sua viabilidade.
Avaliando a tecnologia DeFi
A tecnologia que sustenta um projeto DeFi é um fator crucial para determinar sua viabilidade e eficácia. Um dos principais aspectos a considerar é a plataforma blockchain na qual o projeto é construído.
Ethereum, por exemplo, é uma escolha popular, oferecendo uma infraestrutura robusta e estabelecida para aplicações DeFi. Outras blockchains de camada 1 surgiram como alternativas promissoras para aplicações DeFi escaláveis também. Investidores que buscam adquirir tokens DeFi devem pesar os prós e contras da blockchain subjacente para tomar uma decisão informada.
Outro aspecto crítico é a avaliação dos contratos inteligentes que alimentam o projeto DeFi. Os contratos inteligentes são contratos autoexecutáveis no blockchain com os termos do acordo escritos diretamente no código.
Analisando a Tokenomics de Projetos DeFi
Tokenomics se refere à economia de tokens de um projeto e aos incentivos que ela oferece. Os investidores devem começar entendendo o propósito do token dentro do ecossistema e seu modelo de distribuição.
Isso envolve examinar fatores como o fornecimento total de tokens disponíveis e como eles são alocados para diferentes partes. Essas partes podem incluir membros da equipe, membros da comunidade, consultores ou outras partes interessadas. O modelo de distribuição ajuda a determinar a distribuição inicial de tokens e pode impactar fatores como descentralização, governança do projeto e o potencial de manipulação de mercado.
Mecanismos de emissão de tokens também são importantes a serem considerados. Esses mecanismos podem incluir mineração, staking ou outros métodos pelos quais novos tokens são criados e distribuídos ao longo do tempo. Avaliar esses mecanismos pode ajudar os investidores a entender se o token é inflacionário ou deflacionário, sua escassez e os incentivos fornecidos aos participantes.
Considerações Finais
Analisar um projeto DeFi é um processo crítico para tomar decisões de investimento informadas no espaço financeiro descentralizado em rápida expansão. Ao considerar fatores como a equipe do projeto, tecnologia, tokenomics, segurança e engajamento da comunidade, os investidores podem obter uma compreensão abrangente do potencial do projeto.
Mesmo assim, é essencial nunca investir mais do que você pode perder. Embora os fatores acima sejam cruciais para tomar decisões informadas, esta lista não é exaustiva e os investidores devem praticar cautela e abordar projetos DeFi com ceticismo.