Hoje estamos falando de um novo projeto, Radiant Capital, um protocolo de empréstimo semelhante ao Aave ou Compound. À medida que o TVL continua a aumentar, a Radiant Capital tornou-se agora um dos maiores protocolos no Arbitrum, ultrapassando a plataforma líder de empréstimos AAVE. O TVL atual da Radiant Capital no ARB chega a US$ 400 milhões. E seu valor de mercado atual é de apenas US$ 80 milhões, classificado em 200+, então ele é um projeto potencial subvalorizado? Vamos dar uma olhada hoje.

Descrição do Projeto

Radiant Capital é um protocolo de empréstimo DeFi entre cadeias. A equipe se posiciona como um protocolo de empréstimo omnichain, com o objetivo de obter empréstimos alavancados e combinabilidade entre diferentes cadeias. A interoperabilidade entre cadeias será construída no LayerZero, aproveitando a interface de roteamento do Stargate para permitir que agentes de garantia retirem fundos em várias cadeias.

Os destaques do projeto Radiant Capital são:

1) Como o primeiro protocolo de empréstimo entre cadeias lançado no ecossistema LayerZero, a Radiant concluiu o início a frio dos primeiros projetos e conquistou um certo tamanho de participação de mercado e grupos de usuários, dando-lhe uma vantagem de pioneirismo neste caminho.

2) As melhorias na versão Radiant V2 prolongaram o ciclo de vida do projeto e aliviaram o problema de inflação do token $RDNT. O design do dLP também deverá trazer mais liquidez ao protocolo, mas seu impacto é de longo prazo. O processo ainda precisa ser observado.

3) Radiant baseado em LayerZero, no nível de empréstimo entre cadeias, compartilha um padrão de token (OFT), para que possa obter compartilhamento de liquidez em todas as cadeias suportadas por LayerZero sem depender de suposições de confiança adicionais de pontes de cadeia cruzada externas de terceiros . Se a Radiant puder fazer boas suposições de segurança entre oráculos e relés em suas versões V3 e V4 no futuro e alcançar a falta de confiança no nível do contrato, então, em termos de suposições de segurança entre cadeias para ativos, será melhor do que o mainstream atual em o mercado com a ajuda de tecnologia de terceiros A ponte de cadeia cruzada de três partes pode ser mais vantajosa na realização de ativos de cadeia cruzada.

Executar processo

O mecanismo de funcionamento do Radiant Capital pode ser visto na figura acima. É essencialmente semelhante aos protocolos de empréstimo atualmente no mercado (como Aave, Compound, etc.). protocolo de empréstimo, ou seja, os usuários podem depositar dinheiro na cadeia A e depois emprestar ou pedir emprestado na cadeia B.

O mecanismo operacional geral da Radiant é relativamente simples: quando os usuários precisam usar o serviço de empréstimo cross-chain da Radiant, eles precisam primeiro depositar certos ativos nas cadeias suportadas pela plataforma (atualmente a plataforma suporta apenas Arbitrum e BNB Chain), o que se torna um processo dinâmico fluxo. Provedor (dLP) antes de emprestar os ativos exigidos pela cadeia alvo. As taxas recebidas pelo protocolo Radiant V2 são distribuídas: 60% para provedores de liquidez dinâmica (dLP), 25% para depositantes (credores) e 15% para carteiras operacionais designadas controladas por DAO.

Além disso, a Radiant também oferece uma função de ciclo de um clique, que permite aos usuários aumentar o valor de suas garantias por meio de vários ciclos automáticos de depósito e empréstimo (alcançando uma alavancagem de até 5x).

Por exemplo, os usuários podem depositar ETH, WBTC ou outros ativos correspondentes como garantia na Arbitrum através da Radiant e depois emprestar BNB na BSC, ampliando assim sua própria alavancagem. Neste processo de empréstimo, os usuários não precisam realizar operações cross-chain de ativos (por exemplo, neste exemplo, não há necessidade de cross-chain seu ETH no Arbitrum para o BSC antecipadamente). Em outras palavras, do ponto de vista do usuário, as operações de empréstimo entre cadeias podem ser concluídas em diferentes cadeias ou L2 sem a necessidade de cruzar ativos de cadeia para outras cadeias.

A imagem acima mostra a versão V2 lançada pela Radiant Capital em 16 de janeiro de 2023. Em comparação com V1, as mudanças concentram-se principalmente em dois aspectos:

1) Modelo econômico

A Radiant introduziu o conceito de Provisionamento Dinâmico de Liquidez (dLP) para resolver o problema de inflação de $RDNT. Na versão V2, os usuários que simplesmente depositam só podem obter a taxa básica de juros e não receber mais recompensas simbólicas de $RDNT. Se você deseja receber recompensas de token $RDNT, você precisa bloquear tokens dLP que representem pelo menos 5% do valor total do depósito (como o valor do LP muda dinamicamente, isso é chamado de fornecimento dinâmico de liquidez). Isso significa que, para um depósito equivalente a US$ 100 de um usuário, o usuário precisa manter pelo menos o equivalente a US$ 5 em tokens dLP para ganhar incentivos de token de US$ RDNT.

Um entendimento simples é que na versão V2, os usuários não só precisam fornecer LP, mas também precisam apostar uma certa proporção de RDNT/ETH ou RDNT/BNB dLP para obter recompensas de token $RDNT.

2) Mecanismo de cadeia cruzada

Uma das primeiras tarefas do Radiant V2 é converter o padrão de token RDNT do formato ERC-20 para o formato LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token). No Radiant V1, sua função cross-chain dependia principalmente do roteamento cross-chain do Stargate. No V2, o Radiant primeiro substituiu a interface de roteamento Stargate de seu token nativo $RDNT pelo padrão cross-chain OFT da LayerZero. Isso pode ajudar o $RDNT a ser implantado em novas cadeias com mais rapidez e a controlar a propriedade de contratos entre cadeias.

OFT (Tokens Fungíveis Omnichain)

OFT é um token wrapper que permite a livre movimentação entre cadeias suportadas por LayerZero. OFT é um padrão de token compartilhado em todas as cadeias suportadas por LayerZero que pode ser transferido perfeitamente nessas cadeias sem adicionar custos adicionais (como taxas entre cadeias para ativos). Quando o OFT é transmitido entre cadeias, ele será destruído diretamente na cadeia de origem por meio do contrato de token, e o token correspondente será cunhado na cadeia de destino (mecanismo de destruição e cunhagem).

mecanismo de liquidação

É claro que o Rdnt também tem seu próprio mecanismo de liquidação, semelhante ao AAVE. Uma vez acionada a liquidação, o liquidante pode assumir a dívida e a garantia do mutuário, ajudar a pagar a dívida e receber em troca uma garantia com desconto (também conhecida como recompensa de liquidação).

Distribuição de tokens

A oferta máxima é de 1.000.000.000 RDNT e a taxa de circulação é de 19,82%. O preço atual da moeda está em torno de 0,3 dólares americanos. A equipe ainda recebe uma quantia relativamente grande, 20% + 14% + 3% = 37%, o que é um pouco. um pouco mais. A TVL também mencionou no início do artigo que possui 500 milhões de dólares americanos e está subindo gradualmente com forte impulso.

Pode-se observar pelos dados que o total de activos emprestados é actualmente de 350 milhões de dólares e os activos emprestados são de 200 milhões de dólares. A taxa de empréstimo é de quase 60%. A receita semanal é de 500.000, o que equivale a quase 26 milhões de dólares americanos por ano.

Finalmente, concluímos que este projeto é o projeto de empréstimo líder no L2 King ARB. O projeto é inovador e o empréstimo entre cadeias é muito atencioso. O mercado também deu feedback e os dados sobre a cadeia são muito bons. um problema agora que a proporção mantida pela equipe é um pouco alta e o nível atual de desbloqueio não é suficiente. É melhor esperar até que pelo menos 60% estejam desbloqueados. o modelo de token passou na V2 O modelo foi um pouco reparado e está muito bom.