RWA (Real World Asset) refere-se a ativos físicos, também chamados de ativos do mundo real. Tais ativos geralmente se referem a itens com valor real de uso, como imóveis, máquinas e equipamentos, matérias-primas, commodities, etc. Ao contrário dos ativos digitais (como Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas), o RWA é um ativo que realmente existe e pode ser tocado.
Na área financeira, RWA é normalmente utilizado para se referir a ativos físicos que podem ser utilizados como garantia para empréstimos ou outros instrumentos de dívida, como imóveis, automóveis, barcos, etc. Estes activos físicos podem ser utilizados para reduzir o risco porque o seu valor é relativamente estável e podem ser vendidos quando necessário para saldar dívidas.
Os Ativos do Mundo Real (RWA) apareceram recentemente no mercado como o próximo tema narrativo, contando uma história melhor para a estreita conexão entre o mundo real e o mundo criptográfico. Quer seja a consideração da ASX de listar ativos tokenizados do mundo real no mundo fora da cadeia, ou a tentativa da MakerDAO de um novo tipo de cofre RWA com DAI, eles trouxeram algum entusiasmo a este longo mercado em baixa.
RWA, um jogo para os grandes jogadores?
O princípio do RWA é a transformação de portadores de ativos, mapeando ativos do mundo real para o blockchain na forma de tokens, e os usuários podem realizar transações de compra e venda. Neste conceito, que não é novo, a posse de tokens RWA representa os direitos de rendimento da propriedade de REITs imobiliários, ETFs de ouro e títulos do Tesouro dos EUA podem ser mapeados para ativos em cadeia desta forma. é melhor expandir os canais para que os usuários de criptografia comprem ativos tradicionais com tokens. É claro que nosso caso de RWA mais conhecido e bem-sucedido deveria ser o USDT, que mapeia dólares americanos para o blockchain e os circula na forma de stablecoins em dólares americanos de criptoativos, ancorando firmemente o valor do mundo real.
Especialmente hoje, as tentativas das instituições financeiras tradicionais no domínio da encriptação estão constantemente a intensificar-se. Em Hong Kong, a Nanhua Securities tornou-se uma das primeiras instituições financeiras licenciadas de activos virtuais, enquanto nos Estados Unidos, instituições estabelecidas como a Fidelity também se candidatam a produtos financeiros que são relativamente novos nas finanças tradicionais, como o Bitcoin ETF. É até concebível que estas grandes instituições financeiras, que já têm fortes apoios ao cenário off-chain, possam resolver o problema do oráculo de uma forma tradicional e utilizar a existência das suas entidades de confiança para apoiar o mapeamento on-chain de activos off-chain. impacto, mesmo que isso não esteja de acordo com a natureza descentralizada e sem confiança da web3.
É muito provável que este problema exista. O comportamento na cadeia pode ser restringido ou estipulado por contratos inteligentes. Mesmo que os direitos de propriedade digital dos activos físicos possam ser descentralizados e circulados livremente sem intermediários, podem realmente ser transformados offline? depende apenas de restrições na cadeia, mas também requer condições do mundo real. No entanto, este problema ainda está um pouco distante. Podemos começar este capítulo com produtos financeiros reais.
Se os RWA forem considerados apenas como uma forma específica de titularização de activos, ainda é um pouco conservador colocar activos financeiros na cadeia. Afinal, o valor de propriedade e os interesses relacionados em qualquer ativo podem ser convertidos em tokens digitais. A maioria dessas aplicações são atualmente expressas na forma de DeFi, especialmente projetos de geração de renda baseados em ativos reais fora da cadeia, como títulos, ações e imóveis dos EUA. É claro que o DeFi será restringido por seus ativos nativos e RWA. expande essa faixa marginal.
Classificados de acordo com categorias de ativos, os RWA podem ser divididos nas seguintes categorias:
Stablecoin RWA: O USDT lançado pelo próprio Tether é um projeto construído com o dólar americano como ativo subjacente. Agora se tornou uma infraestrutura importante no mercado de criptografia. estado não dissociado = 1 USD. Quer se trate do CNYG ou do projecto de moeda estável do dólar de Hong Kong recentemente solicitado por celebridades nos círculos políticos e académicos de Hong Kong, a sua essência é emitir activos em cadeia utilizando moeda legal como activo subjacente.
RWA de renda fixa: nesta categoria, a maioria é baseada em ativos fora da cadeia, como títulos, ações, imóveis e empréstimos dos EUA. Os mais comuns incluem projetos de títulos, como títulos do Tesouro dos EUA, bem como ativos de crédito baseados em ativos estruturados. instrumentos de financiamento. As obrigações do Tesouro dos EUA são também o maior activo RWA actualmente. Afinal, os seus rendimentos estáveis são bastante impressionantes este ano. É claro que os princípios desses produtos e protocolos não são diferentes de outros produtos de empréstimo DeFi, exceto que a garantia é substituída por ativos reais. Esta também é a securitização de ativos tradicional e, mais essencialmente, pode ser chamada de tokenização de ativos. de garantias do mundo real, incluindo tokenização imobiliária, foram adicionadas à garantia.
RWA imobiliário: O campo imobiliário é o primeiro a praticar o encadeamento de ativos No mercado imobiliário relativamente maduro nos Estados Unidos, não é um problema usar REITs e outras ferramentas para investimentos diversificados. gerenciamento de ativos e gerenciamento de sistemas de propriedade Todos se tornaram populares. Soluções de investimento, como a fragmentação baseada na propriedade, têm sido tentadas tanto dentro como fora da cadeia. Na cadeia, a forma mais simples é que os investidores só precisam hipotecar os tokens na cadeia de câmbio para obter os direitos de rendimento correspondentes (como rendimentos de aluguer) e distribuí-los diariamente, o que reduz significativamente a fragmentação das pessoas. oferece comodidade para proprietários de imóveis arrecadarem fundos.
Estas não são as únicas categorias de RWA. Por exemplo, os RWA de capital e os RWA de arte têm produtos correspondentes. No entanto, a supervisão de empresas cotadas e as restrições de escala baseadas em alguns bens de luxo de elevado valor não foram discutidas uma a uma.
Grupo LABS: Como o RWA capacita o setor imobiliário
O Grupo LABS é uma plataforma digital de investimento imobiliário que utiliza tecnologia blockchain para fragmentar imóveis e negociá-los em uma bolsa de valores imobiliária regulamentada, legal e compatível. Seu slogan é “revolucionar o setor imobiliário por meio do blockchain” e realizar transações de ativos digitais no setor imobiliário. Atualmente, seu token nativo $LABS foi lançado no Kucoin, BitMart e Gate.
O projeto lançou atualmente dois produtos, um é o sistema de corretagem de ativos líquidos LABS e o outro é a plataforma de adesão para resorts da Staynex.
O LABS facilita a captação de recursos pelos proprietários. Seu princípio é tokenizar ativos imobiliários, para que os recursos possam ser captados sem intermediários financeiros. Para os investidores, os tokens permitem que todos invistam em projetos imobiliários em todo o mundo, construindo assim a sua própria carteira global de investimentos imobiliários. A propriedade parcial reduz as barreiras de entrada e pode ser negociada instantaneamente na cadeia.
Staynex é uma plataforma de associação de férias que permite aos membros obter acesso anual a resorts em todo o mundo e ganhar recompensas por serem associados. Ao tokenizar o comportamento de “alojamento” e incorporá-lo ao NFT, são atribuídas a adesão devida e o número de noites atribuídas ao hotel. Para proprietários de resorts e hotéis, passes exclusivos podem ser criados e personalizados alocando uma porcentagem das noites do ano em todo o seu portfólio de propriedades como NFTs.
Para o mercado imobiliário, basta confirmar os direitos de propriedade fora da rede, planejar os rendimentos que podem ser obtidos com isso e empacotá-los na rede para hipoteca e distribuição de produtos próprios. mercado de uma forma relativamente fácil. O investimento centralizado e a arrecadação de fundos também podem fornecer mais maneiras de jogar NFT. Para projetos imobiliários RWA, pode não só reduzir o limiar e facilitar o investimento fragmentado, mas também proporcionar uma forma mais conveniente de empréstimo imobiliário.
O RWA está iniciando a próxima rodada de narrativa do mercado altista? Não se preocupe ainda
Recentemente, pode-se sentir que a interação entre o mundo real off-chain e o mundo on-chain e as instituições financeiras tradicionais estão explorando cada vez mais o mercado de criptografia. RWA, DePIN e outros conceitos e projetos relacionados aparecem de tempos em tempos. A imaginação de muitas pessoas sobre o mercado altista também se baseia no grande influxo de fundos tradicionais.
Não se preocupe com isso. Pelo menos a julgar pela situação atual, alguns fundos realmente tentaram entrar em contato com o mundo criptográfico, mas é essencialmente o mesmo que obter várias licenças tradicionais. Todos primeiro estabelecem uma base estável e depois. teste-o, como muitas instituições financeiras tradicionais ainda têm preocupações com a emissão de tokens. É por isso que o autor descobriu em bolsas recentes que muitas instituições não escolherão essas antigas bolsas conhecidas para cooperação, mas gostariam de escolher. trocas com influência mais real, como intenção de Hashkey.
Há outro tema quente na realidade recentemente, DePIN (Redes de Infraestrutura Física Descentralizada), que é “infraestrutura de hardware de rede descentralizada”. De acordo com as explicações existentes na Internet, pode ser chamada de “uma tecnologia que utiliza tecnologia blockchain para incentivar tokens”. coordenação de hardware físico em várias unidades individuais de maneira programável, sem permissão e confiável.” Neste novo modelo com efeitos de escala, a distribuição descentralizada de instalações de hardware pode ser melhor concretizada, sendo também uma perspectiva que entrelaça realidade e criptografia.
Esperamos uma integração mais profunda do mundo real e do mundo criptográfico, onde podem estar oportunidades futuras.
Por fim, gostaria de recomendar o novo livro "Metaverse Real Estate: Business Scenarios Integrating Data and Reality" escrito pelo consultor Go2Mars - neste livro, o autor combina habilmente o setor imobiliário com o mundo virtual, descreve sistematicamente a economia digital, e também elaborou novo planejamento de cenário para a combinação de imobiliário e RWA. Num futuro próximo, também realizaremos atividades de clube do livro sobre este tema, e todos serão bem-vindos para comprar e ler.
