O microfone aberto semanal da Go2Mars para amigos é uma coluna interativa ao vivo oficialmente estabelecida pela Go2Mars para os leitores da Go2Mars. A equipe operacional coletará semanalmente tópicos de interesse dos membros do grupo para pesquisa aprofundada e os explicará e discutirá na coluna de microfone aberto. Na sessão semanal de microfone aberto, leitores e ouvintes podem interagir diretamente com analistas e convidados para fazer perguntas via microfone.

Em 2 de julho, Go2Mars realizou a primeira sessão de compartilhamento de conteúdo OpenMai e conduziu uma análise aprofundada do recente mercado de NFT. A seguir está o conteúdo compartilhado por este convidado:

Microfone aberto do Mars Weekly Reader Edição 1 (20230702) 43:51

Tópico 1: Analisando o desenvolvimento e os desafios do mercado NFT a partir dos hotspots Azuiki

Arrow: Em relação ao mercado atual de NFT, por exemplo, Azuki caiu drasticamente recentemente. Você já pensou em comprar mais ou manter uma posição?

Jungle: Não tenho tais planos recentemente. Afinal, todo o mercado ainda está em baixa e ainda não vi algumas narrativas de NFT que sejam contracorrentes.

Arrow: O mercado atual é realmente assim, mas tenho visto algumas coisas importantes recentemente. Por exemplo, a Blur lançou recentemente um protocolo combinado para empréstimos NFT. Quando foi lançado no início de maio, o mercado ainda estava ansioso pelo protocolo de mistura. O tweet da equipe do projeto divulga que se você for punk, receberá 42 ETH em poucos segundos. E se você quiser comprar o Azuki, você só precisa pagar antecipadamente 2 ETH para adquiri-lo. Como resultado, o que todos não esperavam é que se você comprar os Elementais de Azuki, agora poderá comprar dois Elementais pelo preço total com 2 ETH. Estimo que se você quiser comprar um Azuki por meio de um contrato de empréstimo agora, o pagamento inicial pode ser inferior a 1 ETH. Então, quando o blend foi lançado, todos ainda estavam entusiasmados com esse mercado, mas em apenas dois ou três dias, todos descobriram que algo estava errado e começaram a perceber que o protocolo do blend não era um bom protocolo.

Podemos revisar o caminho de empréstimo NFT, como peer to peer, peer to pool e modelos centralizados. Atualmente, o empréstimo consiste basicamente nesses três modelos. Por exemplo, o próprio FTFi é um modelo de empréstimo P2P. Você só precisa hipotecar seus ativos NFT no FTFi.com e, em seguida, listar o preço, o prazo e a taxa de juros. Se você estiver jogando no DeFi, saberá que o modelo de carteira de pedidos é problemático e sua eficiência não é alta. E uma vez que haja uma incompatibilidade ou uma comunicação deficiente, pode ser difícil para todos aceitarem as mudanças do mercado.

Jungle: Sim, lembro que discutimos isso antes e seu white paper mostrava três medidas de seguro.

Arrow: Naquela época, fizemos uma pesquisa geral de empréstimos sobre FTFi. Como resultado, como a situação geral do mercado de NFT não era muito boa, a situação do mercado de DeFi também não era muito boa, por isso não prestamos muita atenção. mais tarde. Mas analisamos vários tipos na época, primeiro ponto a ponto e depois ponto a grupo. O pool peer-to-peer, na verdade, tem um pool de liquidez (LP), e então todos podem igualar-se no pool. Uma vantagem deste modelo em comparação com o modelo peer-to-peer é que quando os usuários saem da carteira de pedidos e vão para o pool de liquidez, a taxa de transação correspondente será muito maior. Como todos são livres para combinar, um preço de mercado é gerado e o tempo de espera pela correspondência pode ser economizado. Para empréstimos centralizados, Azuki ainda é um projeto melhor, porque, afinal, Azuki é o chip azul à frente. Projetos como BAYC e MAYC podem funcionar bem em plataformas centralizadas. Mas para projetos muito pequenos, se não houver liquidez ou se for um NFT bem especificado, não poderá ser vendido numa plataforma de negociação centralizada.

Tópico2: O que é mais importante, comunidade ou IP?

Jungle: Quando você disse isso, de repente me lembrei que você postou uma captura de tela em nosso grupo há alguns dias. Essa captura de tela tem um ponto de vista muito novo. Ela propõe que é mais importante para as partes do projeto construir uma comunidade do que IP ao realizar projetos NFT. E aí estou curioso para saber o que você acha?

Flecha: Sim, eu me lembrei. Anteriormente, James aconselhou todas as partes do projeto envolvidas em PFP e NFT a não pensarem em PI e em vários chamados direitos de capacitação o dia todo. Desde que o lado do projeto tenha uma operação comunitária, pode estar no mesmo nível de comunidades como a Associação Privada ou Shengcai Youdao, que estão relativamente bem estabelecidas na China. Com a promoção da comunidade, é muito fácil para o preço do NFT. para alcançar um ETH.

O componente mais importante de qualquer comunidade NFT são as pessoas. O lado do projeto pode derrotar 99% dos projetos NFT ajudando os membros da comunidade a construir um vínculo e uma simbiose de valor com base na cognição. Então James também disse que a influência de uma equipe NFT composta por dezenas de pessoas na produção de IP nunca será tão poderosa quanto o apoio e a influência de 10.000 trocas de links mútuos e detentores que podem ganhar dinheiro juntos. As opiniões acima são de James. Acabei de encaminhá-las na época. Na verdade, não concordo com essa opinião. Você pode me dizer como você vê esse problema.

Jungle: Acho que essa questão é um pouco parecida com um tema muito discutido em marketing, o que é mais importante, construir uma marca ou construir um produto? De acordo com o ponto de vista de James, é semelhante a se eu só precisar fazer um bom produto, ou apenas precisar fazer uma boa comunidade, então a popularidade de nossa marca ou IP aumentará naturalmente. Sinto que discutir este tipo de questão é significativo, mas dizer quem está certo e quem está errado, penso que é um pouco como discutir o que veio primeiro, o ovo ou a galinha.

Arrow: Não discutiremos quem está certo ou errado hoje, porque você tem experiência em gerenciamento de marca, então qual você acha que será o próximo passo se fizermos um PFP e fizermos um pequeno NFT? Então, você construirá principalmente uma marca ou construirá vínculos fortes com a comunidade? Qual desses dois métodos você acha que é melhor?

Jungle: Acho que você pode fazer as duas coisas, mas pode ser mais seguro começar pela comunidade. Primeiro tornarei nossa comunidade Go2Mars mais ativa e, em seguida, emitirei um NFT primeiro e, lentamente, confiarei no NFT para atrair mais pessoas e formar um volante de crescimento. Acho que esta é uma abordagem mais convencional.

Quanto ao outro tipo, existem alguns casos no mercado. Por exemplo, Pepe, quando começou, especialmente antes do seu anúncio oficial, não tinha uma comunidade chamada privada, ou não existia um pool de tráfego. Mas pode aumentar o valor do seu IP. Sinto que ambas as formas são possíveis, mas talvez esteja mais inclinado a começar primeiro pela comunidade.

Arrow: Mas se olharmos para os casos de algumas grandes partes do projecto, a sua abordagem também pode ter problemas. Por exemplo, os árabes, que antes eram muito populares, na verdade todos primeiro desencadearam a atmosfera, e depois todos começaram a ter um FOMO maluco. Todo mundo acha que é difícil conseguir uma lista de permissões, inclusive o DODO do qual fui enganado no ano passado. Fiquei muito preso naquela época. Na verdade, quando a notícia foi divulgada, todos já haviam decidido que esses 10 mil não eram problema algum. A parte do projeto está confiante de que assim que for colocado à venda todos correrão para comprá-lo, mesmo que o valor caia assim que o mapa for aberto. Por que a influência das marcas de outras pessoas é tão forte?

Pode-se dizer que assim que abriram o Mint todo mundo enlouqueceu com o FOMO. Nesse caso, acho que a divulgação poderia ser colocar um tweet no site oficial e, no máximo, ir ao grupo para atrair tráfego. Na verdade, eles não têm uma organização muito próxima. Não é um DAO, nem é uma comunidade. Então por que é que assim que abrem um mapa todo mundo fica louco pelo Mint? Este ponto de vista é diferente do que você disse antes?

Selva: Se de acordo com a sua lógica, por exemplo, eles são loucos por promover popularidade, então a comunidade em que estão inseridos, mesmo que não seja uma organização oficial, pode ser considerada um chamado pool de tráfego privado?

Arrow: Por que este é um pool de tráfego privado? Por exemplo, em Black Cat, todos criaram espontaneamente alguns avatares, ou formaram algumas comunidades espontaneamente.

Jungle: Sim, o que você mencionou é a comunidade espontânea.

Tópico3: Sobre o problema do protocolo blend

Arrow: Esta pergunta não tem resposta. Pode-se ver em Azuki e Azuki Elementals que basicamente não há diferença entre essas duas pequenas imagens, então caímos na situação de web3. Azuki está se imitando e, como resultado, não apenas o preço dos Elementais caiu, mas o preço das imagens originais também caiu. Acho que a Azuki pode estar intimidando os clientes porque acha que sua marca é muito grande.

Vamos voltar ao tópico do protocolo blend. Vamos apresentar o protocolo primeiro. Como o mercado de NFT consumiu completamente a liquidez, passo a passo, em 5 meses? Em primeiro lugar, o projeto blend é o primeiro passo para drenar a liquidez do mercado. Blend inicialmente usou um acordo de cotação fora da cadeia relativamente complexo para conectar usuários que desejam tomar emprestado NFT com qualquer credor disposto a fornecer a taxa de juros mais competitiva. . Mas tem uma característica interessante: os empréstimos do Blend têm uma taxa de juros fixa e nunca expiram. O mutuário pode reembolsar o empréstimo a qualquer momento e também pode sair da posição acionando um leilão holandês para encontrar um novo credor a uma nova taxa de juros. É claro que, se o leilão falhar, o mutuário será liquidado e o credor (parte financiadora) obterá a garantia.

Na verdade, no início todos acharam que era muito bom. Todos sentiram que havia menos pressão para obter NFT por meio de empréstimos. Não há um período de tempo fixo para reembolso. Contanto que você encontre outro comprador para continuar pedindo dinheiro emprestado e, uma vez que o valor do NFT se valorize, você poderá continuar a encontrar outro comprador, para que possa continuar comprando NFT gratuitamente. Este é um empréstimo permanente. O Blend não significa que exista um empréstimo a prazo fixo. E também pode implementar leilões de refinanciamento através de refinanciamento. Por fim, formou-se uma forma de empréstimo permanente e contínuo, que era comprar agora e pagar depois.

Mas o problema está no mercado de NFT Após o lançamento aéreo da mistura, o boom do NFT não foi ativado. O método de precificação de taxas de juros baseado no mercado não aliviou a falta de liquidez no mercado de NFT, mas, em vez disso, piorou o mercado. Achamos que, embora não ter um prazo fixo possa parecer uma coisa boa, na verdade você pode ter que reembolsá-lo a qualquer momento. Assim que houver um erro no reembolso, ou houver uma grande oscilação, e você não renovar, o NFT e o depósito desaparecerão. Na verdade, é um acordo bastante enganador.

Jungle: Em relação a este tema, se observarmos, este projeto diminuiu lentamente de maio até agora. Qual é a diferença entre seu desempenho específico no mercado e o que está descrito no white paper? Qual etapa causou o problema com a realidade?

Arrow: Acho que o principal problema é que não existe um prazo fixo. Todo mundo pensa que emprestar sem prazo fixo não é uma coisa boa, porque você pode realizar empréstimos perpétuos peer-to-peer indefinidamente. O mutuário e o provedor do fundo chegam a um acordo sobre a taxa de juros, o valor do empréstimo e a garantia NFT por meio de um mecanismo de correspondência e, em seguida, criam uma transação blockchain para depositar o NFT no cofre da hipoteca e transferir o principal para o hipotecário. Se ambas as partes concordarem que o contrato pode continuar a ser executado quando o contrato de empréstimo expirar, não há necessidade de iniciar um processo de leilão e o prazo do empréstimo pode ser prorrogado diretamente. Ao mesmo tempo, um leilão de refinanciamento também pode ser acionado. Quando o prazo de vencimento se aproxima e o mutuário não tiver reembolsado a dívida, o leilão de refinanciamento começará com uma taxa de juros de 0% e aumentará gradualmente a taxa de juros.

Assim que o leilão atingir um nível de taxa de juros de interesse do novo financiador, o novo financiador poderá enviar uma oferta na rede para aceitar a transação. Porém, durante a operação propriamente dita, todos descobriram que na prática não era tão bom. Parece que o acordo não tem prazo fixo e pode ser renovado a qualquer momento. uma coisa boa. Como o prazo de reembolso pode ser muito longo ou muito curto, o fundo permitirá que você pague o empréstimo no segundo seguinte. O NFT pode ainda não ser popular e então você terá que continuar aumentando as taxas de juros.

Talvez todo o seu principal acabe, e como o NFT foi colocado no cofre, o NFT não pertence a você. Afinal, seu empréstimo não foi reembolsado e seus direitos de uso deste NFT estão sujeitos a certos. restrições.

Tópico 4: Discussão derivada sobre a questão Azuki

Arrow: Não vamos mais falar sobre blend, porque o mercado geral de NFT ficou mais frio em diversas direções, e o protocolo de blend não pode ser totalmente responsabilizado. A principal razão é que a situação geral do mercado é relativamente fraca neste momento. A vantagem da situação de mercado relativamente fraca é que o preço caiu relativamente baixo, o que é na verdade uma oportunidade de comprar a um preço baixo.

Tenho observado os NFTs recentemente. Talvez um dia o preço melhore quando o mercado altista voltar. Mas vamos olhar novamente para Azuki. O incidente de Azuki é realmente um pouco embaraçoso. Seu preço ainda está caindo muito agora. É óbvio quando você olha para o mercado. Ele primeiro atrai o mercado principal e depois atinge o mercado quando os Elementais são emitidos. Finalmente, através do disco roxo, Azuki sacou 20.000 ETH. Embora se diga que não fugiu, a coisa em si foi muito mal feita, e na verdade há as mesmas fotos nas fotos dos Elementais, o que significa que Elementais é um projeto de má qualidade.

Existe até uma operação ridícula em que a equipe do projeto realmente quer mudar o mesmo quadro. Isso é na verdade uma coisa mais embaraçosa.

Jungle: O segredo é que alguém reconheça seu IP.

Arrow: Sim, então os 20.000 ETH que venderam através da Elementals foram transferidos diretamente para a Coinbase. Mais tarde, também vimos as fotos modificadas de Azuki. Para ser franco, ele está em seu próprio contrato e você só precisa alterar seu link URI. Depois que o link URI for alterado, ele poderá substituir todas as imagens NFT. Foi o que dissemos no início o que é o NFT que você comprou.

Na verdade, se você quiser comprar coleções digitais nacionais, pode dizer que está apenas comprando fotos. Mas se você comprar NFF, todos os seus direitos e interesses pertencem a você. O que você compra é na verdade uma série de códigos, mas este URI corresponde a esta imagem. Portanto, a equipe do projeto só precisa inserir um novo link de URI para substituir o padrão. Isso mostra que o contrato de Azuki em si não é confiável. Todos podem não ter prestado atenção a esse assunto, especialmente a pessoa que criou a pequena imagem. Ele pode não se importar nem um pouco com o que está escrito no contrato inteligente. Mas pensamos que se você for uma parte do projeto descentralizado e emitir NFT. Você definitivamente não pode mudá-lo sozinho. Por exemplo, se eu mesmo comprar um Azuki e depois trocá-lo por um DODO ou Black Cat, será uma grande perda.

Tópico 5: NFT e o valor dos bens de luxo tradicionais

Selva: Suas chamadas operações atrevidas são bastante familiares para mim, porque no caminho tradicional, existem muitas marcas de luxo que contam com seu valor de marca acumulado ou vantagens de marca para publicar frequentemente algumas de suas sacolas de produtos antigos, ou mesmo copiar diretamente. alguns modelos clássicos de outras marcas e depois vendê-los como novos modelos.

Acho que o que hoje se chama de produto NFT é, em última análise, semelhante à lógica dos bens de luxo. Se estivermos discutindo o valor da criptografia do NFT, não acho que seja particularmente significativo. É como comprar uma bolsa LV e depois discutir o valor de fabricação dessa bolsa e depois discutir como ela é útil para nós. Acho que o seu valor não reside nisso, mas na sua marca, tal como a própria imagem IP da Azuki.

Se a discussão girar em torno deste tópico, sinto que, seja a nossa própria pesquisa ou a tendência de todo o mercado, acho que podemos seguir o caminho da construção tradicional de marcas de luxo, e a lógica de iniciar marcas de luxo semelhantes pode tornar-se cada vez mais mais importante quanto mais eles aparecem em NFT ou outros mercados de arte criptografados.

Arrow: Acho que esse ponto de vista é muito bom. Acabei de conhecer algumas marcas de luxo há algum tempo, incluindo a LV, que na verdade tem cooperação interna com a NFT. A marca NFT dá dinheiro ao LV, e então o NFT tem um nome. Procure produtos de luxo e inscreva-se. Alguns produtos de luxo também produzirão alguns NFTs, o que equivale a produtos de luxo construindo uma submarca própria. Acho que esse ponto de vista é realmente muito bom.

Acabei de ver o Jason dizer que da última vez que houve uma falha técnica, a imagem mudou e a Opensea retirou do mercado. Era também um projeto doméstico de tapete, Adidas. Olhando para o NFT como um todo, partimos da lógica subjacente: Adidas e Piepie são relativamente semelhantes. Ainda precisamos olhar para os fundamentos da indústria. Somente com emoções fundamentais podemos produzir produtos ou tendências correspondentes. A ascensão do NFT deve vir depois do token. Se o BTC não subir e o ETH não subir, então todo o mercado criptográfico não será bom. Se você compará-lo com o índice de preços do Bitcoin e depois compará-lo com o mercado geral, também poderá descobrir que é bastante relevante.

Jungle: Sinto que entendi o que você disse. O NFT em si não tem o chamado valor de uso. Se houver, pode ser como o BAYC. Depois de comprar este NFT, posso exibi-lo ou pode ser semelhante a um ingresso de clube. Acho que se você seguir essa lógica e construir uma comunidade em torno do NFT, faz sentido. Porque para quem está de fora que não entende ou não concorda com este IP, ele sente que o valor real do NFT pode estar na comunidade.

Tópico 6: Começando pelo NFT, vamos falar sobre ativos do mundo real

Arrow: Na verdade, se você olhar da perspectiva de seu valor ou ambiente macro, toda a trilha web3 está assim agora. Não há fundos externos em toda a trilha de criptografia. Os fundos existentes no círculo estão cortando o alho-poró de cada um. outro. Todo mundo hoje Você me cortou e eu cortei você. Então, ontem, quando conversei com um amigo, ele sentiu que as indústrias tradicionais não estavam funcionando bem. Ele sentiu que poderia haver oportunidades no mercado web3 no futuro. Aí eu disse a ele que você está pensando demais e que pode ter mais perspectivas no mercado tradicional do que na web3.

Enfim, acabamos de falar em blend, um de seus núcleos é desfinanceirizar essas pequenas imagens. NFT é um ativo financeiro e Azuki é um ativo financeiro central, portanto, os elementos são derivativos financeiros com Azuki como núcleo.

Na verdade, é baseado nesta ideia, e então podemos falar sobre outra direção de desenvolvimento do NFT, que é o RWA, ativos do mundo real de que todo mundo tem falado recentemente. Recentemente, todos sentem que não há usuários incrementais. Se combinarmos isso com o mundo real, como podemos realmente introduzir dinheiro novo? Ou o que deveríamos fazer agora para conseguir dinheiro novo?

Selva: Se estiver realmente relacionado ao RWA, a primeira coisa que penso agora é no sistema de chá e NFT de Nayuki.

Arrow: Conheço melhor o chá de Nayuki, porque sua lógica é um pouco parecida com a do Starbucks, que combina NFT com algumas coisas físicas em sua cafeteria e então cria uma narrativa mais sexy. Então, como é o sistema de tickets?

Jungle: O sistema de ingressos é um pouco parecido com o Isotope com o qual costumávamos cooperar antes na venda de ingressos, para evitar que cambistas escalpelassem os ingressos. Cada vez que um ingresso é vendido, as informações de identidade do comprador são inseridas no ingresso e, em seguida, as informações são carregadas no blockchain. Isso garante a exclusividade do ticket, o que é feito com tecnologia DID.

Arrow: Se entrarmos em contato com o RWA, o conceito é tokenizar o valor dos ativos do mundo real, como imóveis, metais preciosos e ingressos para clubes, em um token digital. Por meio desse processo, a propriedade digital dos ativos é transferida e armazenada e, sem a necessidade de intermediário, o valor pode ser mapeado diretamente no blockchain para transações. É claro que os RWA podem ser um ativo tangível ou um ativo intangível. Por exemplo, os imóveis tangíveis mencionados há pouco, e os intangíveis são ações ou títulos.

Por exemplo, se eu quiser comprar ações agora, tenho que abrir uma conta em uma corretora e depois comprá-las. No futuro, é possível que, ao comprar uma moeda, eu compre uma ação. Na verdade, este é um conceito interessante de RWA.

Jungle: Acho que se você construir isso, a menos que seja uma situação realmente extrema, como uma situação de guerra, acredito que esse sistema tenha seu valor. Então, nesta fase relativamente pacífica, que valor você acha que este sistema tem?

Arrow: Acho que o principal é a liquidez, que é a mesma de quando olhei para o mercado africano antes. Num país como a Nigéria, a moeda legal do seu país tem sido muito inflacionada. Na verdade, eles não têm como armazenar bem o seu próprio valor e as instalações de serviços técnicos não estão disponíveis. Então seus salários podem ser liquidados pelos EUA. Assim, em vários países africanos, a sua infra-estrutura de encriptação é muito boa.