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  • Hedge é uma estratégia de gerenciamento de risco empregada para compensar perdas potenciais que podem ser incorridas por um indivíduo ou organização.

  • Algumas formas comuns de hedge incluem contratos de futuros e opções, contratos por diferença (CFDs) e contratos de swap perpétuos.

  • As estratégias de hedge envolvem seus próprios riscos e custos. Você precisa considerar os vários riscos, incluindo riscos regulatórios e de contraparte, antes de implementar uma estratégia de hedge.

O que é cobertura?

Hedging é uma estratégia de gestão de risco empregada por indivíduos e instituições para compensar perdas potenciais que possam incorrer em um investimento.

O conceito é semelhante ao de contratar uma apólice de seguro. Se você possui uma casa em uma área propensa a inundações, você gostaria de proteger esse ativo do risco de inundações, contratando um seguro contra inundações. Nos mercados financeiros e criptográficos, a cobertura funciona de forma semelhante. Envolve fazer um investimento destinado a reduzir o risco de movimentos adversos nos preços de um ativo.

Como funciona o hedge?

Existem muitos métodos de hedge diferentes, mas normalmente envolvem as seguintes etapas:

Etapa 1: Estabeleça uma posição primária

Você já possui uma posição em um ativo específico, como bitcoin ou éter. Você possui a criptografia ou está exposto aos seus preços.

Passo 2: Identifique os riscos

O próximo passo é identificar os riscos associados à posição primária. Por exemplo, o risco de possuir bitcoin pode ser a queda do preço.

Etapa 3: faça uma contraposição

Você pode cobrir o risco assumindo uma posição em um instrumento relacionado que se espera que se mova na direção oposta ao risco identificado.

O objetivo do hedge não é ganhar dinheiro, mas proteger-se de perdas. O ganho na posição de cobertura deverá compensar as perdas da posição principal. É importante notar que sebes perfeitas são raras. Além disso, a cobertura envolve frequentemente custos, pelo que é necessário considerar a relação custo-eficácia da cobertura.

Como funciona o hedge na criptografia?

A cobertura em criptografia segue o mesmo princípio da cobertura nos mercados financeiros tradicionais. Envolve assumir uma posição num ativo relacionado que se espera que se mova na direção oposta da posição primária.

Aqui estão sete maneiras pelas quais um investidor pode fazer hedge nos mercados de criptografia. Alguns ou todos eles podem não estar disponíveis em determinadas jurisdições, portanto, você precisa se certificar de que quaisquer estratégias de hedge que você emprega estejam em conformidade com as regulamentações locais.

Cada uma dessas estratégias apresenta seus próprios riscos e custos, por isso é importante entendê-los antes de prosseguir.

Contratos futuros

Os futuros de criptografia permitem que os investidores comprem ou vendam uma criptomoeda a um preço predeterminado em uma data futura específica. Isso pode ser usado para proteção contra possíveis alterações de preços. Por exemplo, se você possui bitcoin e teme que seu preço caia, você pode vender um contrato futuro de bitcoin. Se o preço do bitcoin cair, o lucro do contrato futuro compensaria a perda em suas participações em bitcoin.

Contratos de Opções

As opções criptográficas dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) a criptomoeda subjacente a um preço definido dentro de um período de tempo específico. Se você possui bitcoin e se preocupa com uma queda de preço, pode comprar uma opção de venda. Se o preço do bitcoin cair, o aumento no valor da opção de venda compensaria a perda no valor do bitcoin.

Contratos por Diferença (CFDs)

Os CFDs podem ser usados ​​como uma ferramenta de hedge para exposição criptográfica. Um CFD é um produto derivado que permite especular sobre os movimentos de preços de um ativo subjacente sem realmente possuir o ativo. Normalmente, você celebra um contrato com uma corretora para trocar a diferença no preço do ativo desde o momento em que o contrato é aberto até o momento em que é fechado.

Por exemplo, se você detém bitcoin e deseja se proteger contra quedas de preços, você abriria uma posição curta (venda) no CFD de bitcoin. O lucro que você obtém na posição de CFD deve compensar a perda incorrida nas suas participações em Bitcoin se o preço diminuir.

Contratos de swap perpétuos

Os contratos de swap perpétuos rastreiam o preço de um ativo subjacente, como o bitcoin, e visam fornecer uma oportunidade de negociação contínua sem data de expiração. Geralmente utilizam alavancagem, permitindo que os traders abram posições maiores com uma exigência de margem inicial menor.

Por exemplo, se você antecipar uma possível queda no preço do bitcoin, poderá abrir uma posição curta no contrato de swap perpétuo do Bitcoin. Se o preço do bitcoin cair, os ganhos no contrato de swap perpétuo deverão compensar as perdas em suas participações em bitcoin.

Venda a descoberto

Algumas plataformas permitem a venda a descoberto, onde você pode emprestar uma criptomoeda, vendê-la e comprá-la de volta mais tarde para devolvê-la. Se o preço cair conforme o previsto, você terá lucro, o que pode compensar perdas em outros investimentos.

Moedas estáveis

Stablecoins são criptomoedas cujo preço está atrelado a uma reserva de ativos, normalmente uma moeda fiduciária. Se você teme uma desaceleração do mercado, poderá converter alguns de seus ativos criptográficos voláteis em stablecoins. Embora você não se beneficie de uma recuperação do mercado, estará protegido de uma desaceleração.

Diversificação

Manter uma variedade de criptomoedas diferentes ou diversificar também pode funcionar como uma proteção. Diferentes criptomoedas podem responder de maneira diferente às mudanças do mercado. Se um cair, outro poderá subir e compensar essa perda.

Um exemplo de proteção de sua posição de Bitcoin

Digamos que você possua US$ 10.000 em BTC e queira se proteger contra uma possível queda em seu preço. Você pode considerar fazer o seguinte para proteger sua posição.

Suponha que o bitcoin esteja sendo negociado atualmente a US$ 50.000. Você poderia comprar uma opção de venda que lhe desse o direito de vender Bitcoin por US$ 50.000 em uma data futura. Digamos que você pague um prêmio de US$ 500 por esta opção (os preços reais dependeriam das condições de mercado).

Se o preço do bitcoin cair para US$ 40.000, você poderá exercer sua opção e vender seu bitcoin por US$ 50.000, reduzindo significativamente suas perdas. O custo desse hedge seria o prêmio que você pagou pela opção. Neste exemplo, você precisaria de 0,2 BTC para cobrir seu portfólio. O custo seria de 0,01 BTC (US$ 500/US$ 50.000).

Alternativamente, você pode vender um contrato futuro de bitcoin. Digamos que você venda um contrato futuro de 0,2 BTC, concordando em vender Bitcoin por US$ 50.000 em um mês. Se o preço do bitcoin cair para US$ 40.000, você poderá comprar 0,2 BTC pelo preço mais baixo para cumprir seu contrato, vendendo efetivamente seu bitcoin por US$ 50.000 e compensando as perdas em seu portfólio. No entanto, se o preço do bitcoin aumentar, você ainda será obrigado a vender por US$ 50.000, potencialmente perdendo quaisquer ganhos de preço.

Riscos de hedge em criptografia

As estratégias de hedge geralmente envolvem riscos e custos. Os prêmios das opções podem ser caros, os futuros podem limitar seus ganhos potenciais e as stablecoins dependem da solvência do emissor. A diversificação pode ajudar a distribuir o risco, mas não evitará necessariamente perdas.

Lembre-se de considerar os seguintes riscos antes de implementar o hedge.

Custos

A cobertura geralmente envolve custos. Por exemplo, a compra de opções exige o pagamento de um prémio, que pode ser substancial dependendo das condições de mercado. Da mesma forma, os contratos futuros podem envolver taxas de corretagem e outras taxas.

Vantagens limitadas

As estratégias de cobertura muitas vezes limitam os lucros potenciais. Por exemplo, se você usar contratos futuros para se proteger contra uma queda de preço e, em vez disso, o preço subir, seus ganhos serão limitados ao preço do contrato futuro.

Risco da contrapartida

O risco de contraparte é especialmente significativo com derivativos de balcão ou quando stablecoins são usadas como ferramenta de hedge. Se a contraparte não cumprir a sua parte do acordo, isso poderá resultar em perdas. No caso de stablecoins, existe o risco de o emissor não conseguir manter a indexação ao ativo subjacente.

Risco de execução

Existe o risco de que a sua estratégia de cobertura não funcione conforme esperado devido às condições do mercado. Por exemplo, em mercados altamente voláteis, as opções e os futuros podem não proporcionar a protecção esperada devido a movimentos extremos de preços.

Risco regulatório

O ambiente regulatório para criptomoedas e instrumentos financeiros relacionados está evoluindo e varia de acordo com a jurisdição. As alterações nos regulamentos podem afetar o valor e a disponibilidade de determinados instrumentos de cobertura. Você deve compreender totalmente os requisitos regulatórios em sua jurisdição local e permanecer sempre em conformidade.

Risco de liquidez

Alguns instrumentos de cobertura podem ser ilíquidos, o que significa que não podem ser facilmente comprados ou vendidos sem causar uma alteração significativa no preço. Isso pode dificultar a entrada ou saída de posições.

Complexidade

Por último, as estratégias de cobertura podem ser complexas e exigir um conhecimento profundo dos mercados financeiros, especialmente daqueles com alavancagem. Erros ou mal-entendidos podem levar a perdas significativas.

Dicas para hedge em criptografia

A cobertura é complicada e requer um conhecimento profundo dos mercados financeiros. Certamente não é para iniciantes e até mesmo os traders experientes precisam ser cautelosos ao fazer hedge. Aqui estão algumas dicas ao utilizar estratégias de hedge em criptografia.

Entenda os riscos

Antes de implementar qualquer estratégia de hedge, certifique-se de compreender totalmente os riscos associados e as possíveis desvantagens. Cada instrumento e estratégia financeira tem seus prós e contras, e é crucial saber no que você está se metendo antes de se comprometer.

Diversificar

Não coloque todos os ovos na mesma cesta. Considere investir em uma variedade de criptomoedas e até mesmo distribuir seu investimento por diferentes classes de ativos. Isto pode ajudar a proteger contra a volatilidade de qualquer ativo específico.

Não complique demais o processo

Pode ser tentador utilizar estratégias de cobertura complexas numa tentativa de maximizar lucros ou minimizar perdas. No entanto, a complexidade muitas vezes traz riscos adicionais. Se você não é um investidor sofisticado, estratégias mais simples geralmente são melhores.

Considerações finais

A cobertura é eficaz para compensar perdas potenciais que a sua carteira pode sofrer quando utilizada de forma eficaz, mas a cobertura requer um conhecimento profundo e não é para todos. Você precisa estudar cuidadosamente os termos e condições, requisitos de margem, taxas e opções de alavancagem ao usar estratégias de hedge.

Certifique-se de ter uma compreensão sólida dos riscos associados e custos potenciais. Você precisa monitorar continuamente as condições do mercado e gerenciar sua exposição ao risco enquanto ajusta constantemente suas posições.

Você também deve usar ferramentas de gerenciamento de risco, como ordens de stop loss, para limitar perdas potenciais ou garantir lucros. Por último, considere procurar orientação de um consultor financeiro antes de se envolver nestas atividades comerciais.

Leitura adicional:

Como negociar contratos futuros de Bitcoin

O que são contratos de opções?

Negociação de opções: o que são os gregos?

O que são contratos futuros perpétuos?

Um guia para iniciantes em estratégias de negociação de criptomoedas


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