O Vertex Protocol é um aplicativo integrado verticalmente baseado no Arbitrum, um protocolo de troca descentralizada (DEX) entre contratos que fornece aos usuários contratos à vista, permanentes e mercados de câmbio integrados. A Vertex está comprometida em construir uma nova troca de herança vertical que possa combinar as vantagens de segurança do DeFi com as vantagens de conveniência do CEX. A missão da Vertex é tornar a negociação descentralizada acessível a todos. Na faixa DEX convencional de hoje, o Vertex Protocol trouxe uma nova direção de desenvolvimento.

Mecanismo do produto

A Vertex é alimentada por uma carteira de pedidos com limite central unificada híbrida (CLOB) e um formador de mercado automatizado integrado (AMM). A liquidez da Vertex é significativamente melhorada à medida que as posições no mercado de LP emparelhado preenchem a carteira de pedidos.

O protocolo Vertex usa as transações em lote e o modelo de rollup otimista do Ethereum Layer 2 Rollup Arbitrum, para que possa resolver com eficácia os problemas de desempenho da rede e taxas de manuseio. Ao mesmo tempo, a Vertex adota um design sem custódia, para que os usuários possam continuar a controlar seus ativos na cadeia.

A Vertex usa um design híbrido de carteira de pedidos-AMM com transações de latência extremamente baixa e ativos DeFi mais eficientes. Além disso, a arquitetura de sequência fora da cadeia também ajuda a minimizar o valor extraível do minerador (MEV) do Ethereum L1, que pode atingir velocidades de transação extremamente rápidas.

Ao mesmo tempo, a fim de facilitar aos desenvolvedores da comunidade o desenvolvimento de construções integradas de alta qualidade e combinações de DApp para projetos, a Vertex fornece aos usuários o kit de ferramentas de desenvolvedor do Vertex SDK. E a Vertex integra UX, permitindo que os usuários experimentem uma troca perfeita de plataformas e aplicativos.

Portanto, a Vertex fornece aos usuários uma infraestrutura robusta e escalável, bem como uma API e SDK totalmente funcionais, trazendo suporte para negociação de alta frequência e negociação automatizada para usuários e desenvolvedores da comunidade. A Vertex também pode otimizar a eficiência das transações para que as transações possam ser convertidas entre cadeias compatíveis com EVM.

No Vertex, o portfólio de um usuário tem margens. As contas de negociação maximizam a eficiência do capital gerenciando contas de negociação individuais para compensar as margens entre as posições abertas por meio de margem cruzada universal padrão. A Vertex oferece aos usuários DeFi uma experiência de negociação poderosa e simplificada, ao mesmo tempo que mantém as vantagens de auto-hospedagem, transparência e autonomia, tornando-se uma plataforma de negociação descentralizada incomparável, preferida pelos usuários.

mecanismo de negociação

O núcleo de tecnologia da Vertex fornece a melhor arquitetura para uma pilha de produtos verticalmente integrada, que contém três produtos principais baseados em DeFi. Estes incluem:

▪️Mercado à vista

▪️Mercado sustentável

▪️Mercado monetário

Esses três produtos DeFi mais populares podem ser agrupados em um único DEX no Arbitrum, proporcionando aos usuários a experiência de usar três primitivos financeiros na mesma interface. Como resultado, os usuários podem acessar os primitivos mais populares do DeFi sem alternar entre aplicativos DeFi isolados (como AMMs, DEXs perpétuos, mercados monetários).

▪️Compre e venda ativos

▪️Use a alavancagem para operar comprado ou vendido em contratos de derivativos

▪️Conjunto de ativos de empréstimo/empréstimo

A integração vertical de produtos tem vantagens incomparáveis ​​na melhoria da eficiência do capital, na redução dos custos do usuário e na melhoria da experiência geral do usuário.

margem universal

Por padrão, a Vertex usa margem cruzada, o que significa que a conta de negociação do usuário combina passivos para compensar a margem entre as posições. A carteira do usuário torna-se então garantia para múltiplas posições abertas. Assim, no Vertex, a carteira de investimentos do usuário é a margem.

Contas de negociação universais com margem cruzada em DeFi são incomuns. Portanto, é importante comparar duas formas específicas de margem:

▪️Margem Isolada = A responsabilidade da conta está limitada à margem inicial apresentada para uma única posição.

▪️Margem Cruzada = Os passivos para múltiplas posições são compartilhados entre contas para compensar as margens entre as posições.

A margem isolada é normalmente usada para posições especulativas e voláteis e limita o risco para o saldo da conta do usuário. A margem isolada é popular para negociações de longo prazo em DEXs e CEXs.

A margem cruzada permite que os usuários reduzam os requisitos de margem calculando o risco geral de um portfólio em múltiplas posições. As posições abertas compartilham capital para compensar os requisitos de margem entre cada posição, exigindo ao mesmo tempo uma margem inicial mais baixa para cada posição. A margem cruzada é popular no TradFi e está disponível em muitos CEXs, mas é restrita no DeFi.

No Vertex, os usuários podem utilizar todos os fundos – depósitos, posições e PnL – como margem.

Isso significa que as posições abertas de um usuário em contratos à vista, contratos perpétuos e mercados de câmbio contribuem para a margem do portfólio da conta. Com a redução do risco de chamadas de margem e de liquidação forçada de posições individuais, os utilizadores podem negociar de forma mais flexível e eficiente.

O design de margem cruzada do Vertex também permite margens de portfólio. Semelhante à margem cruzada regular, a margem da carteira é onde os lucros não realizados podem ser usados ​​para compensar perdas não realizadas ou implantados como margem em posições existentes ou usados ​​para abrir novas posições. Todas as liquidações relevantes para um portfólio são calculadas automaticamente no back-end da Vertex e a integridade do portfólio da conta de negociação é exibida visualmente no aplicativo Vertex.

Mercado monetário integrado

Especificações do mercado perpétuo e spot

▪️PriceIncrement=A menor unidade de preço de negociação em um determinado mercado.

▪️MinSize=Valor mínimo de transação para um determinado mercado.

▪️SizeIncrement=Incremento mínimo do valor da transação para um determinado mercado.

▪️lpSpread = spread de compra/venda relacionado ao LP

(Muitas vezes referidas como taxas de negociação LP em outras bolsas que não sejam de livros de ordens)

▪️Saúde inicial e de manutenção (margem) = Saúde é a quantidade de capital (em $USD) que uma conta tem disponível para negociação antes de ser liquidada

Carteira de pedidos híbrida-AMM

A Vertex combina um local de negociação totalmente on-chain e um mecanismo de risco no nível do protocolo, e empilha um sequenciador off-chain no topo, resultando em uma carteira de pedidos híbrida - AMM DEX. O mecanismo de negociação e risco em cadeia contém os principais produtos da Vertex, nomeadamente mercado à vista, mercado perpétuo e mercado de câmbio, e é controlado pelo contrato inteligente do protocolo Vertex da camada Arbitrum.

O sequenciador pode ser usado como uma carteira de pedidos de alto desempenho, capaz de combinar pedidos de entrada na camada de protocolo com latência extremamente baixa. A câmara de compensação on-chain da Vertex serve como um centro que combina mercados perpétuos e à vista, garantias e cálculos de risco em um único sistema integrado. A integração de AMM e carteiras de pedidos forma a base de uma pilha de negociação unificada, e as primitivas DeFi integradas verticalmente tornam-se os principais produtos da cadeia.

Cada componente da pilha de negociação Vertex pode ser combinado em uma poderosa plataforma de negociação em cadeia. Portanto, a carteira de pedidos híbrida-AMM DEX tem vantagens únicas em desempenho, expressão de liquidez e conjunto diversificado de produtos.

Para mostrar com precisão o design específico e os benefícios subsequentes do Vertex DEX, o modelo híbrido de carteira de pedidos-AMM precisa ser dividido em três pilares principais:

▪️Livro de pedidos fora da rede que rastreia pedidos limitados enviados para Vertex

▪️Um AMM on-chain que suporta a longa cauda de ativos criptográficos e permite aos usuários fornecer liquidez passiva

▪️Um mecanismo de risco on-chain que encaminha pedidos para fontes mais baratas de qualquer uma das fontes de liquidez acima, sem a necessidade de fundos de custódia

Visão geral do conceito de pilha de tecnologia Vertex

API e SDK

API

1. API Websocket/REST que suporta gravação (execução) e pesquisa (consulta).

2. API Websocket que permite assinar feedback de dados em tempo real.

SDK

A Vertex fornece um kit de ferramentas para desenvolvedores Vertex SDK de alta qualidade que permite a qualquer pessoa interagir perfeitamente com contratos inteligentes da Vertex, sejam eles outros protocolos ou traders maiores. Isso facilitará que os desenvolvedores da comunidade forneçam construção mais integrada para projetos e compatibilidade com outros dApps, além de permitir que os usuários transfiram rapidamente seus ativos para dentro e para fora da plataforma sem a necessidade de usar serviços de transferência independentes ou outros aplicativos.

Tokenomics

VRTX é o token de governança do Protocolo Vertex e foi projetado para promover a governança descentralizada do Protocolo Vertex pelas partes interessadas no Vertex DAO. VRTX promove a participação descentralizada ao mesmo tempo que cria a criação de xVRTX (token de piquetagem de liquidez) e voVRTX (o token de participação com direito a voto intransferível do protocolo).

Os usuários que apostarem em VRTX receberão xVRTX e voVRTX

▪️xVRTX é um token de staking transferível que representa um direito de voto único para governança e qualificações para compartilhar uma proporção da receita do protocolo e do volume de liberação.

▪️voVRTX representa a “pontuação do usuário” do titular. O token voVRTX desbloqueia as qualificações dos usuários para direitos de voto aprimorados e recompensas específicas do ecossistema. É também um sistema de classificação que incentiva o staking de xVETX aumenta a classificação e o voVRTX não staking será redefinido para 0.

Fornecimento e distribuição de token VRTX

A oferta total de VRTX é de 1 bilhão, dos quais 90,08% serão distribuídos em 5 anos. E assim que 1 bilhão de tokens VRTX forem distribuídos, nenhum novo fornecimento será introduzido.

Gráfico de alocação de fornecimento total de token VRTX

Cronograma de distribuição anual do token VRTX

governação

A Vertex introduziu o Vertex DAO como a estrutura de governança descentralizada de seu protocolo. O Vertex DAO projetou de forma inovadora uma rota para maximizar a descentralização do protocolo ao longo do tempo.

Os participantes da governança tomam decisões sobre novos recursos e orientações do protocolo Vertex, como integração de novos recursos, atualizações de protocolo e ajustes nos parâmetros de risco. A governança envolverá uma abordagem em fases para envolver os detentores de tokens VRTX na gestão. Primeira versão 1, depois fará a transição para a versão 2.

Versão 1

Vertex Governance Versão 1 é a primeira iteração de governança de protocolo na cadeia do protocolo. O formato de governança permite que qualquer pessoa participe de discussões de governança relacionadas à evolução do protocolo, proporcionando aos detentores de tokens VRTX uma forma de votar na governança do protocolo de acordo com a comunidade.

Processo de governança do Vertex DAO

Versão 2:

A atualização do Vertex DAO introduz um novo modelo de governança que consiste em vários subcomitês formados pela seleção dos principais contribuidores do protocolo para formar os membros do DAO.

▪️Contribuidores principais: Os contribuidores principais fornecem um valioso trabalho geral e técnico de protocolo, implementam recursos e fazem alterações no protocolo.

▪️Sub-Conselho: O Sub-Conselho é a força de trabalho eleita pela comunidade responsável por supervisionar, gerenciar e priorizar a governança da Apex.

▪️Eleições [Nomeados]: As eleições do subcomitê são públicas e ocorrem a cada 3 meses de forma contínua. O Conselho terá a capacidade de eliminar membros do conselho não comprometidos durante uma cadeira no conselho.

Os stakeholders da VRTX (> 0,01 VRTX) podem se nomear para um (único) cargo no conselho, ao mesmo tempo em que enviam prova de governança com experiência e informações relevantes.

▪️Eleições [eleitores]: Os stakers do VRTX participam da eleição dos membros do subcomitê. As carteiras dos membros devem manter e apostar tokens VRTX para receber direitos de voto (direitos de voto).

Os votos são contados duas vezes e, ao final do período eleitoral, os indicados com maior peso de votos serão eleitos para os respectivos cargos no subconselho.

Comparação com DEX convencional

A maioria das plataformas DEX convencionais não são capazes de permitir que usuários nativos do Web2 entrem facilmente no Web3 a partir do Web2. Para iniciantes, é muito problemático usar Metamask e usar protocolos complexos para hedge ou negociação de margem. As operações complicadas desencorajaram um grande número de usuários nativos. Comparado com o DEX tradicional, o Vertex combina o design Orderbook-AMM para oferecer suporte aos usuários para negociar com taxas muito baixas, simplificando assim a carteira de pedidos. Ao mesmo tempo, como os AMMs são ideais para ativos ilíquidos e ao integrar AMMs e carteiras de pedidos, a Vertex tem o melhor dos dois mundos.

Investidores e parceiros

Em abril de 2022, o Vertex Protocol concluiu uma rodada inicial de financiamento de US$ 8,5 milhões, liderada por Hack VC, Dexterity Capital, Jane Street e Hudson River Trading, incluindo Collab Currency, GSR, Lunatic Capital, Big Brain Holdings e Huobi Ventures. Investimento, JST Capital e outras instituições acompanharam o investimento.

Resumir

Vertex é um DEX verticalmente integrado que reúne contratos à vista, perpétuos e mercados de câmbio integrados em uma plataforma de negociação unificada. Negocie com a velocidade da luz, margens cruzadas universais e uma interface de negociação personalizável e fácil de usar. Chega de alternar entre dApps, negocie, ganhe e peça emprestado diretamente em um DEX. O design exclusivo da Vertex integra as vantagens do DEX e do CEX, permitindo a autocustódia do DEX e transações rápidas como o CEX. Resumindo, a Vertex está promovendo o desenvolvimento do DEX a um alto nível.

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