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Não faz muito sentido emprestar dinheiro de graça. Se Alice quiser pegar emprestado $10.000 de Bob, Bob precisará de um incentivo financeiro para emprestar a ela. Esse incentivo vem na forma de juros — um tipo de taxa que é adicionada ao valor que Alice toma emprestado.

As taxas de juros impactam profundamente a economia mais ampla, pois aumentá-las ou diminuí-las afeta muito o comportamento das pessoas. Em termos gerais:

  • Taxas de juros mais altas tornam atraente economizar dinheiro porque os bancos pagam mais para você guardar seu dinheiro com eles. É menos atraente pedir dinheiro emprestado porque você precisa pagar quantias maiores no crédito que você toma.

  • Taxas de juros mais baixas tornam atraente tomar emprestado e gastar dinheiro – seu dinheiro não rende muito ficando parado. Além do mais, você não precisa pagar quantias enormes além do que você toma emprestado.


Introdução

Como vimos em How Does the Economy Work?, o crédito desempenha um papel vital na economia global. Em essência, é um lubrificante para transações financeiras – indivíduos podem alavancar capital que não têm disponível e pagá-lo posteriormente. Empresas podem usar crédito para comprar recursos, usar esses recursos para obter lucro e, então, pagar o credor. Um consumidor pode fazer um empréstimo para comprar bens e, então, devolver o empréstimo em incrementos menores ao longo do tempo.

Claro, é preciso haver um incentivo financeiro para que um credor ofereça crédito em primeiro lugar. Frequentemente, eles cobram juros. Neste artigo, vamos mergulhar nas taxas de juros e como elas funcionam.


O que é uma taxa de juros?

Juros são pagamentos devidos a um credor por um tomador. Se Alice pega dinheiro emprestado de Bob, Bob pode dizer que você pode ficar com esses $ 10.000, mas eles vêm com juros de 5%. O que isso significa é que Alice precisará pagar os $ 10.000 originais (o principal) mais 5% dessa quantia até o final do período. Seu pagamento total a Bob é, portanto, $ 10.500.

Então, uma taxa de juros é uma porcentagem de juros devidos por período. Se for 5% ao ano, então Alice deveria $ 10.500 no primeiro ano. A partir daí, você pode ter:

  • uma taxa de juros simples – os anos subsequentes incorrem em 5% do principal

ou

  • uma taxa de juros composta – 5% de $ 10.500 no primeiro ano, depois 5% de $ 10.500 + $ 525 = $ 11.025 no segundo ano, e assim por diante.


Por que as taxas de juros são importantes?

A menos que você faça transações exclusivamente em criptomoedas, dinheiro e moedas de ouro, as taxas de juros afetam você, como a maioria dos outros. Mesmo que você de alguma forma encontrasse uma maneira de pagar por tudo em Dogecoin, você ainda sentiria seus efeitos por causa de sua significância dentro da economia.

Considere um banco comercial – todo o seu modelo de negócios (banco de reserva fracionária) gira em torno de tomar dinheiro emprestado e emprestar dinheiro. Quando você deposita dinheiro, você está agindo como um credor. Você recebe juros do banco porque eles emprestam seus fundos para outras pessoas. Em contraste, quando você toma dinheiro emprestado, você paga juros ao banco.

Os bancos comerciais não têm muita flexibilidade quando se trata de definir as taxas de juros – isso cabe a entidades chamadas bancos centrais. Pense no Federal Reserve dos EUA, no Banco Popular da China ou no Banco da Inglaterra. O trabalho deles é mexer na economia para mantê-la saudável. Uma função que eles desempenham para esses fins é aumentar ou diminuir as taxas de juros.

Pense nisso: se as taxas de juros estiverem altas, você receberá mais juros por emprestar seu dinheiro. Por outro lado, será mais caro para você tomar emprestado, já que você deverá mais. Por outro lado, não é muito lucrativo emprestar quando as taxas de juros estão baixas, mas se torna atraente tomar emprestado.

Em última análise, essas medidas controlam o comportamento dos consumidores. A redução das taxas de juros é geralmente feita para estimular os gastos em momentos em que eles desaceleraram, pois incentiva indivíduos e empresas a tomarem empréstimos. Então, com mais crédito disponível, eles, esperançosamente, irão gastá-lo.

Reduzir as taxas de juros pode ser uma boa medida de curto prazo para rejuvenescer a economia, mas também causa inflação. Há mais crédito disponível, mas a quantidade de recursos permanece a mesma. Em outras palavras, a demanda por bens aumenta, mas a oferta não. Naturalmente, os preços começam a subir até que um equilíbrio seja alcançado.

Nesse ponto, altas taxas de juros podem servir como uma contramedida. Estabelecê-las altas corta a quantidade de crédito circulante, já que todos começam a pagar suas dívidas. Como os bancos oferecem taxas generosas nesse estágio, os indivíduos, em vez disso, economizarão seu dinheiro para ganhar juros. Com menos demanda por bens, a inflação diminui – mas o crescimento econômico desacelera.


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O que é uma taxa de juros negativa?

Muitas vezes, economistas e especialistas falam de taxas de juros negativas. Como você pode imaginar, essas são taxas abaixo de zero que exigem que você pague para emprestar dinheiro – ou mesmo para armazená-lo em um banco. Por extensão, isso torna custoso para os bancos emprestarem. Na verdade, isso torna até mesmo custoso economizar.

Isso pode parecer um conceito insano. Afinal, o credor é quem assume o risco de que o mutuário não pague o empréstimo. Por que eles deveriam pagar?

Talvez seja por isso que as taxas de juros negativas sejam uma espécie de último recurso para consertar economias em dificuldades. A ideia vem do medo de que os indivíduos prefiram segurar seu dinheiro durante uma crise econômica, preferindo esperar até que ele se recupere para se envolver em qualquer atividade econômica.

Quando as taxas são negativas, esse comportamento não faz sentido – tomar empréstimos e gastar parecem ser as escolhas mais sensatas. É por isso que taxas de juros negativas são consideradas uma medida válida por alguns, sob condições econômicas extraordinárias.


Considerações finais

À primeira vista, as taxas de juros parecem ser um conceito relativamente simples de entender.

No entanto, eles são parte integrante das economias modernas – como vimos, ajustá-los pode alterar fundamentalmente o comportamento de indivíduos e empresas. É por isso que os bancos centrais assumem um papel tão proativo em usá-los para manter as economias das nações no caminho certo.