Principais Conclusões

  • A Yearn.finance é uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi) que ajuda os usuários a ganharem mais com suas criptomoedas ao encontrar automaticamente as melhores oportunidades de rendimento.

  • O protocolo oferece um conjunto de produtos como yVaults, yLockers e yPools que simplificam estratégias DeFi complexas para os usuários.

  • A Yearn enfatiza a descentralização, sem pré-mineração ou alocações para fundadores; todos os tokens YFI foram ganhos pela comunidade através da provisão de liquidez.

  • YFI é o token de governança nativo da Yearn, permitindo que os detentores votem em propostas de protocolo e participem da tomada de decisões.

Introdução

A Yearn.finance, lançada por Andre Cronje no início de 2020, é um dos protocolos pioneiros no espaço DeFi. Ela automatiza estratégias de agricultura de rendimento para maximizar os retornos sobre os ativos cripto dos usuários, sem exigir um profundo conhecimento técnico.

O token YFI da Yearn é notável por seu lançamento justo: sem pré-minerações, sem alocações para a equipe e todos os tokens distribuídos a membros ativos da comunidade.

O que é a Yearn.finance?

A Yearn.finance agrega liquidez através de múltiplos protocolos DeFi, como Aave, Compound e Curve, para encontrar as melhores oportunidades de rendimento disponíveis. Seu produto principal, yVaults, permite que os usuários depositem ativos que são então geridos ativamente através de estratégias automatizadas para otimizar a geração de rendimento. Com o tempo, a Yearn expandiu seu portfólio de produtos para incluir:

  • yVaults (v1, v2, v3): Cofres de múltiplas versões onde v3 introduz conformidade com ERC-4626 e suporta múltiplas estratégias por cofre. Estes cofres reúnem fundos de usuários para maximizar retornos enquanto minimizam taxas de gás, compartilhando os custos de transação entre os usuários.

  • yLockers: Governança tokenizada em escrow baseada no modelo de voto escrow (ve) da Curve, que converte tokens bloqueados em derivativos líquidos e negociáveis que retêm benefícios de governança e rendimento.

  • yPools: Pools de liquidez governados pela comunidade de tokens de staking líquido (LSTs) projetados para otimizar rendimentos ajustados ao risco dinamicamente com funcionalidade de formador de mercado automatizado (AMM).

A Yearn também oferece produtos legados como Earn e Zap, embora o foco tenha mudado para cofres e mecanismos de governança em evolução contínua. Earn é uma versão simplificada dos Cofres que suporta apenas stablecoins e bitcoin tokenizado. Zap permite que os usuários troquem stablecoins tradicionais por tokens de provedores de liquidez que representam stablecoins.

Tokenomics e Governança do YFI

Todos os YFI foram ganhos por usuários que forneceram liquidez e participaram do protocolo no lançamento.

Os detentores de YFI controlam a direção do protocolo através de um abrangente sistema de governança on-chain. Propostas referentes a upgrades, estruturas de taxas, mudanças de estratégia e gestão do tesouro são submetidas e votadas pela comunidade. Este modelo de governança descentralizada capacita os detentores de tokens a influenciar diretamente o desenvolvimento e a sustentabilidade do protocolo.

Estrutura de Taxas e Recompensas

Os cofres da Yearn cobram taxas de desempenho sobre os rendimentos ganhos e podem cobrar taxas de gestão com base no tipo de cofre. Desde o YIP-69, a Yearn introduziu taxas dinâmicas: as taxas de desempenho podem ser tão baixas quanto 10% em cofres implantados na fábrica, e alguns cofres de ativos únicos não têm taxas de gestão. Os dados de rendimento apresentados em plataformas como yearn.finance refletem o APY líquido, levando em conta taxas e juros compostos.

A receita gerada a partir das taxas acumula-se no tesouro da Yearn e beneficia os detentores de YFI, tornando o YFI efetivamente um ativo que gera dividendos dentro do ecossistema DeFi.

Segurança e Desenvolvimento

A segurança permanece um foco crítico para a Yearn.finance. Os contratos inteligentes passaram por várias auditorias, e a Yearn atualiza ativamente os contratos de cofres para abordar vulnerabilidades e incorporar melhorias. A introdução de cofres compatíveis com ERC-4626 e suporte a múltiplas estratégias melhora tanto a segurança quanto a flexibilidade.

Embora Andre Cronje tenha sido o arquiteto original por trás da Yearn, o projeto descentralizou gradualmente seu desenvolvimento e governança. Hoje, uma equipe mais ampla e uma comunidade vibrante continuam a manter e inovar no protocolo, reduzindo os riscos associados à centralização em torno de um único indivíduo.

Desafios e Perspectivas

Apesar dos sucessos da Yearn, o espaço DeFi é altamente competitivo e está evoluindo rapidamente. Os desafios incluem manter a segurança, adaptar-se às soluções de escalabilidade do Ethereum e garantir que a governança permaneça descentralizada e eficiente.

A sustentabilidade do protocolo depende da contínua participação da comunidade e da inovação. Com uma base sólida construída sobre equidade, transparência e automação, a Yearn.finance está bem posicionada para continuar sendo um marco do DeFi no Ethereum.

Considerações Finais

A Yearn.finance combina estratégias de rendimento automatizadas inovadoras com governança orientada pela comunidade para simplificar a agricultura de rendimento DeFi. Seu token nativo, YFI, incorpora uma ética de lançamento justo e capacita os detentores a moldar o futuro do protocolo. À medida que o DeFi amadurece, os produtos dinâmicos da Yearn e sua abordagem descentralizada oferecem um modelo atraente para um crescimento sustentável e empoderamento do usuário em finanças abertas.

Leitura Adicional

  • O que é o Trilema das Stablecoins?

  • O que são Agregadores DeFi e como funcionam?

  • Cinco Estratégias de Gestão de Risco

Aviso: Este conteúdo é apresentado a você em uma base 'como está' para informações gerais e propósitos educacionais apenas, sem representação ou garantia de qualquer tipo. Não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro, legal ou profissional de qualquer outra natureza, nem é destinado a recomendar a compra de qualquer produto ou serviço específico. Você deve buscar seu próprio aconselhamento de assessores profissionais adequados. Os produtos mencionados neste artigo podem não estar disponíveis em sua região. Onde o artigo é contribuído por um terceiro, observe que as opiniões expressas pertencem ao contribuinte de terceiros e não refletem necessariamente as opiniões da Binance Academy. Por favor, leia nosso aviso completo para mais detalhes. Os preços dos ativos digitais podem ser voláteis. O valor do seu investimento pode cair ou subir e você pode não recuperar o valor investido. Você é o único responsável por suas decisões de investimento e a Binance Academy não é responsável por quaisquer perdas que você possa incorrer. Este material não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro, legal ou profissional de qualquer outra natureza. Para mais informações, veja nossos Termos de Uso e Aviso de Risco.