Introdução
Os indicadores técnicos são uma parte essencial da análise dos mercados financeiros. Alguns deles visam ilustrar o impulso, como o Índice de Força Relativa (RSI), o StochRSI ou o MACD. Outros podem ser usados para encontrar potenciais pontos de interesse em um gráfico, como a ferramenta Fibonacci Retracement, Parabolic SAR ou Bollinger Bands.
Mas qual é o indicador mais fundamental que existe? Indiscutivelmente, é o volume. O volume pode ser usado como uma ferramenta para confirmar uma tendência, identificar potenciais pontos de reversão e muitas outras estratégias.
O VWAP combina o poder do volume com a ação do preço para criar um indicador prático e fácil de usar. Os traders podem utilizar o VWAP como ferramenta para confirmação de tendências ou como instrumento para identificar pontos de entrada e saída.
Vamos mergulhar no que é o VWAP, como funciona e como os traders podem incorporá-lo em suas estratégias de negociação.
O que é o VWAP?
VWAP significa preço médio ponderado por volume. Como o nome sugere, é o preço médio do ativo num determinado período ponderado pelo volume.
O que torna o VWAP um indicador particularmente poderoso é a forma como incorpora o volume no cálculo do preço médio. Alguns traders pensam que o volume é a métrica mais importante que existe – fora da ação do preço em si. O que torna o VWAP uma ferramenta especialmente útil tanto para analistas como para traders é a forma como combina estas duas métricas importantes num único indicador.
O VWAP pode dar uma indicação da tendência dominante do mercado, bem como áreas importantes de liquidez.
Se você quiser ler mais sobre alguns dos indicadores técnicos mais úteis, confira 5 indicadores essenciais usados em análise técnica.
Como calcular o VWAP
Na maioria das interfaces de negociação, basta selecionar o indicador e os cálculos serão feitos para você. Independentemente disso, pode ser útil conhecer a fórmula por trás disso para que você possa usá-la com mais eficiência. Então, como é calculado o VWAP?
Para calcular o VWAP, precisamos somar o valor negociado de cada transação (preço multiplicado pelo volume) e depois dividir pelo volume total.
VWAP = ∑ (Preço Típico * Volume) / ∑ Volumeonde
Preço típico = (máximo + mínimo + fechamento) / 3Vamos calcular a linha VWAP de 5 minutos para um ativo. Aqui está o que precisamos fazer:
Primeiro, precisamos calcular o preço típico da primeira vela de 5 minutos. Adicionamos o máximo, o mínimo, o fechamento e dividimos esse número por 3.
Multiplicamos o preço típico pelo volume daquele período (5 minutos, neste caso). Vamos chamar esse valor de n1, pois se refere ao primeiro período medido.
Dividimos n1 pelo volume total de negociações até aquele período. Isto nos dá o valor VWAP para os primeiros 5 minutos de negociação.
Para calcular os valores VWAP sucessivos, precisamos continuar adicionando os novos n valores (n2, n3, n4…) de cada período aos valores anteriores. Então, precisamos dividir isso pelo volume total até esse ponto.
Agora entendemos porque o VWAP é chamado de indicador cumulativo, já que os valores vão aumentando por adições sucessivas.
O que o VWAP diz aos comerciantes
Para aqueles interessados num estilo de investimento mais passivo e de longo prazo, o VWAP pode ser utilizado como referência para as perspectivas actuais do mercado. Uma estratégia simples pode ser apenas comprar ativos abaixo da linha VWAP, indicando que estão potencialmente subvalorizados.
Dito isto, alguns traders podem usar o preço cruzando a linha VWAP como um sinal para entrar numa negociação. Se o preço ultrapassar e ultrapassar o VWAP, eles poderão entrar em uma posição comprada. Por outro lado, se o preço ultrapassar e ficar abaixo do VWAP, eles poderão entrar em uma posição vendida.
Nesse sentido, o VWAP pode ser utilizado de forma semelhante às médias móveis. Quando o preço está acima da linha VWAP, o mercado pode ser interpretado como altista. Ao mesmo tempo, se estiver abaixo da linha VWAP, o mercado pode estar em baixa. Isto, claro, depende muito do contexto do padrão técnico e deve ser encarado com cautela.
O VWAP também pode ser utilizado para identificar áreas de liquidez. Isto pode ser especialmente útil para traders institucionais que desejam atender grandes pedidos. O indicador ajuda-os a determinar os pontos ideais de entrada e saída para grandes negociações, o que pode diminuir o seu impacto no mercado.
O VWAP também pode ser usado para medir a eficiência da execução comercial. Nesse sentido, as ordens de compra executadas abaixo do VWAP podem ser consideradas bons preenchimentos, pois estão abaixo do preço médio do ativo ponderado pelo volume. Por outro lado, as ordens de compra executadas acima do VWAP podem ser consideradas maus preenchimentos, pois são executadas acima do preço médio do ativo ponderado pelo volume.
O facto de alguns grandes traders comprarem abaixo do VWAP e venderem acima dele pode oferecer outro benefício para o mercado. Essas ações aproximam o preço da média em ambos os casos. Isto garante que os grandes traders não empurrem os preços para além da média com as suas ações. Tenha em mente que as baleias comercializam alguns dos maiores tamanhos e, de outra forma, poderiam ter um impacto substancial nos mercados.
Limitações do VWAP
O VWAP é principalmente útil como indicador de um único dia. Tentar criar um VWAP ao longo de vários dias pode significar que a média está distorcida. Dessa forma, o VWAP funciona melhor para análise intradiária, ou seja, uma análise que considera um dia de negociação ou menos.
Assim como as médias móveis, o VWAP é um indicador defasado, pois se baseia em dados de preços anteriores. Da mesma forma que uma média móvel, quanto mais dados houver, maior será o atraso. Como tal, um VWAP de 20 minutos reagirá mais rapidamente aos movimentos atuais de preços do que um VWAP de 200 minutos.
É importante ter em mente que, por se basear em dados de preços anteriores, o VWAP não possui qualidades preditivas.
Embora o VWAP seja um indicador poderoso utilizado por muitos traders, não deve ser interpretado isoladamente. Por exemplo, discutimos que um ativo pode ser considerado subvalorizado quando o preço está abaixo da linha VWAP. No entanto, numa forte tendência de alta, o preço pode não cair abaixo do VWAP durante um período de tempo considerável.
Como tal, os traders que estão à espera deste sinal específico podem ficar à margem e perder uma oportunidade potencial. Dito isto, perder uma negociação pode não ser o fim do mundo. Se a estratégia de entrada de um trader ditar a ocorrência de um evento específico, e esse evento não acontecer, ele não deve entrar em uma negociação. No entanto, se a sua estratégia for bem pensada e eles a seguirem consistentemente, deverão ter um bom desempenho a longo prazo. Independentemente da abordagem, é crucial compreender e gerenciar os riscos.
Pensamentos finais
O VWAP é um indicador que informa aos traders qual é o preço médio de um ativo durante um determinado período, em relação ao volume.
Alguns traders podem usar o VWAP para entrar ou sair de posições com base no cruzamento com o preço. Pode ser especialmente útil para ajudar a identificar potenciais pontos de entrada e saída para grandes negociações.
O VWAP é um indicador defasado, o que significa que não possui qualidades preditivas de preço. Alguns traders argumentam que ele funciona melhor quando usado para análise intradiária. Tal como acontece com qualquer outra ferramenta de análise de mercado, o VWAP não deve ser interpretado isoladamente e funciona melhor quando combinado com outras técnicas.
