Principais Conclusões
A capitalização de mercado é uma maneira de medir o valor total de uma criptomoeda.
É calculado multiplicando o preço atual de um token pela sua oferta circulante.
A capitalização de mercado é frequentemente usada para classificar criptomoedas e avaliar seu tamanho e popularidade relativos.
O que é Capitalização de Mercado Cripto?
A capitalização de mercado cripto é uma maneira simples de medir o valor total de uma criptomoeda. É calculada multiplicando o preço atual de um único token pelo número de tokens atualmente em circulação:
Capitalização de Mercado = Preço Atual × Oferta Circulante
Por exemplo, se uma criptomoeda está precificada em $10 e há 10 milhões delas em circulação, sua capitalização de mercado seria de $100 milhões. Você frequentemente verá tokens classificados por capitalização de mercado em plataformas de dados como CoinMarketCap ou CoinGecko.
Essas plataformas geralmente calculam preços usando uma média ponderada por volume de várias exchanges de criptomoedas, o que ajuda a suavizar as diferenças de preços entre as plataformas de negociação.
Na prática, a capitalização de mercado pode ajudá-lo a:
Comparar diferentes criptomoedas, independentemente de seu preço individual.
Acompanhar como os projetos crescem ou declinam ao longo do tempo.
Ver quais tokens estão liderando o mercado em termos de valor e adoção.
Por que a Capitalização de Mercado Importa
A capitalização de mercado é um dos indicadores mais comumente usados para avaliar o tamanho geral, a importância e a posição de uma criptomoeda no mercado. Embora o preço do token frequentemente atraia mais atenção, ele não fornece o quadro completo.
Considere o seguinte exemplo:
Criptomoeda A: 400.000 tokens × $1 = $400.000 capitalização de mercado
Criptomoeda B: 100.000 tokens × $2 = $200.000 capitalização de mercado
Embora a Criptomoeda B tenha um preço por token mais alto, a Criptomoeda A tem uma capitalização de mercado maior e reflete um valor total de rede mais alto.
A capitalização de mercado é comumente usada das seguintes maneiras:
1. Comparar projetos por tamanho
A capitalização de mercado permite que os investidores comparem o tamanho relativo de diferentes criptomoedas. Por exemplo, se um projeto tem uma capitalização de mercado de $5 bilhões e outro tem $500 milhões, o primeiro é geralmente considerado mais estabelecido e popular. Isso não garante um desempenho melhor, mas sugere uma base de usuários e investidores maior ou mais madura.
2. Guiar a alocação de portfólio
Criptomoedas de grande capitalização, como bitcoin e ether, são frequentemente consideradas as “blue chips” do espaço cripto. Elas são vistas como mais estáveis devido à maior capitalização de mercado e liquidez. Seu longo histórico e ampla adoção também as tornam uma escolha popular para investidores que buscam exposição a cripto.
Por outro lado, criptomoedas de menor capitalização geralmente vêm com maior risco. Esses ativos tipicamente têm menor liquidez e são negociados com menos frequência do que os grandes. Em alguns casos, até mesmo uma onda modesta de vendas pode causar quedas acentuadas de preço. Assim, os investidores muitas vezes consideram a capitalização de mercado ao decidir como equilibrar risco e recompensa em seus portfólios.
3. Construir índices cripto
Assim como nas finanças tradicionais, o espaço cripto apresenta índices de mercado que rastreiam o desempenho de um grupo selecionado de ativos digitais. Plataformas como CoinMarketCap oferecem índices curados como o Índice CoinMarketCap 100, enquanto empresas como Bitwise fornecem produtos como o Bitwise 10 Crypto Index Fund.
Esses índices apresentariam criptomoedas com as maiores capitalizações de mercado e são frequentemente usados como benchmarks para o mercado mais amplo ou por investidores que buscam exposição diversificada ao setor cripto.
Oferta Circulante vs. Oferta Total
A oferta circulante refere-se ao número de tokens que estão atualmente disponíveis ao público e sendo ativamente negociados. Não inclui tokens que estão bloqueados em contratos inteligentes ou detidos pela equipe do projeto para uso futuro. Tokens que foram queimados ou são inacessíveis também não são contabilizados. Como a capitalização de mercado é baseada na oferta circulante (não na oferta total ou máxima), ela fornece uma visão mais realista do valor de mercado atual de uma criptomoeda.
Capitalização de Mercado vs. Valoração Total Diluição (FDV)
Outra métrica frequentemente mencionada ao lado da capitalização de mercado é a Valoração Total Diluição (FDV). Enquanto a capitalização de mercado informa o que um projeto cripto vale hoje, com base no número de tokens atualmente em circulação, a FDV estima o que o projeto poderia valer se todos os seus tokens fossem liberados no mercado.
A maioria dos projetos cripto não libera toda a sua oferta de tokens de uma vez. Em vez disso, uma grande parte geralmente é reservada para coisas como incentivos para a equipe, recompensas de staking ou crescimento da comunidade. Esses tokens são frequentemente bloqueados e liberados gradualmente ao longo do tempo, às vezes levando meses ou até anos. A FDV leva essa oferta futura em conta usando a fórmula:
FDV = Preço Atual × Oferta Máxima
Enquanto a capitalização de mercado fornece um instantâneo útil do valor atual de um projeto, nem sempre reflete o quadro completo. Por exemplo, um projeto com uma capitalização de mercado de $50 milhões poderia ter uma FDV de $500 milhões se sua oferta total estivesse circulando. Se esses tokens adicionais entrarem no mercado sem demanda suficiente para absorvê-los, o preço do token pode cair devido à diluição.
Olhar para a FDV ao lado da capitalização de mercado oferece uma visão mais equilibrada da avaliação atual de um projeto e dos riscos potenciais de oferta a longo prazo. Outras métricas complementares, como o Valor Total Bloqueado (TVL), cronogramas de liberação de tokens e volume de negociação também podem ajudar a avaliar os fundamentos subjacentes de um projeto e suas perspectivas a longo prazo.
Considerações Finais
A capitalização de mercado é uma das métricas mais amplamente utilizadas para medir o tamanho e a maturidade de um projeto cripto. Mas, como qualquer métrica, tem suas limitações e é importante considerá-la ao lado de outros indicadores para que você possa formar uma visão mais equilibrada da posição atual de um projeto e seu potencial futuro.
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